特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

各位，早茶泡起！今天是5月18日，星期一。

——央媒集体打call算力网，中国电信Token套餐明码标价卖起来了，科技一个季度狂赚330亿比茅台还能打，光模块出口排到2028年，市场监管总局要整治“内卷式”竞争，中东那边内塔尼亚胡又跟特朗普商量要不要再打伊朗……桩桩件件，都跟咱们的持仓和下一步布局有关。来，坐到起，慢慢摆。

一、央媒周末集体打call：算力网来了，Token明码标价卖了！

消息点睛：央媒周末集中报道“算力网”建设进展。中国电信正式推出Token套餐，面向开发者、中小微企业和个人客户，最低9.9元/月，包含相应Token额度。上海电信成为上海首个发布Token资费套餐的运营商。弘信电子联手无锡高新区打造江苏省内首个华为昇腾384超节点算力，并将建设大规模“Token工厂”。

龙门阵摆起：
算力网喊了这么久，这回真落地了。中国电信Token套餐，个人月费9.9元起，最高49.9元给8000万Token。这是在把算力当自来水卖，按量付费，随用随取。央媒周末集中吹风，就是告诉市场：算力基础设施已经从“建”进入“用”的阶段了。

更硬核的是弘信电子，直接在无锡搞昇腾384超节点算力——这是华为昇腾的顶级算力卡，规模化、高性能、国芯国模。还配套建“Token工厂”，把算力变成产品打包卖。商业闭环跑通了，A股里做算力租赁、算力调度的公司，后面订单不会少。

对今天市场有啥影响：

• 算力租赁/调度：润泽XX、奥飞XX、首都XX

• 华为昇腾产业链：拓维XX、神州XX、高新XX

• Token经济：相关的AI应用、大模型公司，成本端更清晰

一句话：算力当水卖，Token工厂开工，科技线又有新故事了。

二、科技一季度狂赚330亿，赚钱能力超茅台！

消息点睛：科技科创板招股书披露，2025年全年扭亏为盈，归母净利润18.75亿元。今年一季度净利润突破330亿元，赚钱能力超越贵州茅台，位列A股净利润排行榜第八。上半年预计归母净利润500亿至570亿元，同比增长超22倍。

龙门阵摆起：
330亿，一个季度，超过茅台全年。存储芯片的景气度已经不是“回暖”，是“喷发”。AI算力对HBM、R5的需求，把这类国产存储龙头的业绩炸上了天。一个季度赚330亿，全年奔着千亿去——这已经不是“周期股”，是“印钞机”。

消息出来后，港股半导体已经在涨了。今天A股的存储芯片、半导体设备、材料，大概率要继续嗨。

对今天市场有啥影响：

• 存储芯片：兆易XX、北京XX、澜起XX

• 半导体设备：北方XX、中X

• HBM相关：先进封装、材料

一句话：存储龙头业绩炸裂，半导体行情还没完。

三、国产光模块全球爆单：出口排到2028年，价格涨疯

消息点睛：央媒报道，光纤光缆和光模块一季度出口量同比增长两位数以上，多家企业出口订单已排到2028年。全球首款170GHz超宽带器件产品实现新技术突破，即将用在高速光模块。

龙门阵摆起：
订单排到2028年，什么概念？三年后的产能都被订光了。光模块不是概念，是实打实的卖铲子生意。AI数据中心建得越多，光模块需求越大。170GHz超宽带器件突破，意味着传输速度又要上一个台阶。技术迭代+需求爆发，这个赛道还在加速跑。

对今天市场有啥影响：

• 光模块：中际XX、天孚XX、新易X

• 光纤光缆：长飞XX、亨通XX

一句话：订单排到2028，光模块的黄金时代。

四、市场监管总局出手：整治“内卷式”竞争，AI广告也要规范

消息点睛：市场监管总局印发2026年工作要点，提出34项任务。集中整治直播电商、引证广告、AI生成广告等领域违法行为。深入整治“内卷式”竞争，维护公平竞争市场秩序。

龙门阵摆起：
“内卷式竞争”这词，去年写在政治局会议，今年开始动真格整治了。光伏、锂电、新能源汽车，卷得头破血流，上面看不下去了。AI生成广告也被点名——以后用AI做虚假宣传、夸大功效，要挨板子。短期对一些靠流量打擦边球的营销公司是利空，但对真正有技术、有合规能力的龙头企业，是好事——行业洗牌，龙头吃肉。

对今天市场有啥影响：

• 合规AI营销龙头：蓝色XX、易点XX，长期利好

• 新能源：光伏、锂电龙头，行业集中度提升

一句话：整治内卷，龙头受益；AI广告要合规，别踩红线。

五、中东又扯皮：内塔尼亚胡找特朗普商量“再打伊朗”

消息点睛：内塔尼亚胡与特朗普通话，讨论重启对伊朗军事行动的可能性。美方在回应伊朗提议时列出5个关键条件，包括伊朗将400公斤浓缩铀运出并移交美国、仅保留一处核设施、不支付赔偿、不解冻资产等。

龙门阵摆起：
以色列总理亲自打电话给特朗普，商量“要不要再打”。美方提的条件硬是苛刻——浓缩铀运走、核设施只留一处、赔钱？不给。这叫谈判？这叫下最后通牒。伊朗大概率不会接受。中东这锅水，烧不开也凉不了。油价短期有支撑，但指望靠消息炒油，不稳当。

对今天市场有啥影响：

• 石油：僵局持续，油价高位震荡

• 油运：绕行逻辑还在

• 黄金：避险情绪反复

一句话：边谈边打，石油油运继续拿稳。

今天是个好日子，5月18号，我要发！

尽管周五晚上美股崩了，科技股大跳水，但我心头一点都不慌。这个周末的利好一堆一堆的，还全是干货。今天的A股，探底回升的概率大得很，莫自己吓自己。

一、电信把算力拆成小份卖，算力变水电了

最炸裂的利好，就是电信把国家级算力中心拆成小份，卖给普通人。上海首开先河，算力当成水、当成电一样卖，个人月费9块9起，最高49块9给8000万Token。这叫啥？实打实的AI应用落地，不是讲故事。

算力变成公共服务，像水电燃气一样，是数字实体经济的底座，完全契合《求是》那篇“做强做大实体经济”的定调。算力成了基础设施，那算力租赁、算力芯片、液冷这些，都要持续受益，不是炒一波就跑。文爷坚持的液冷，真要成大牛。

同时，个人按月买AI Token，拿来做文案、做设计、做IP文创、做AI营销，这是新型数字消费，正好对应村长点名的“智能消费、新型消费、IP文创”赛道。一个政策，把“硬实体”和“软实体”两条腿都撑起来了。

二、一个季度赚330亿，参股公司要笑醒

周末另一条炸裂消息：科技一季度狂赚330多亿，超过茅台。一个季度赚茅台一年，存储芯片的景气度已经不是“回暖”，是喷发。今天参股科技的公司，大概率要表现一下。手里有的老铁，拿稳了；没有的，别追高，等回调。

三、光模块爆单排到2028年——涨疯了的票还能追吗？

光模块价格涨疯，全球爆单，出口排到2028年。这是真需求，不是吹牛。但话说回来，光模块的股票今年已经涨得飞天玄火，凡是沾了“光”的个股，差不多都翻倍了。是不是也要涨到2028年去？我持个问号。

手里有的拿稳，没有的莫去高位莽追。市场再热，也得留个心眼。

四、美股崩了，A股咋走？

周五晚上美股大跌，科技股跌得多。对我们今天影响到底有多大？近年来有个规律：凡是美股大跌的次日，A股都要逆流而上、雄起一天。但只雄起一天，第二天就扛不住了，去补跌。

按照这个规律，今天A股应该是探底回升。至于明天能不能扛住，那就明天再说。今天先把该吃的肉吃到嘴里，莫想太远。

五、风口：短期光模块算力继续嗨，中期新方向已定

短期来看，比如今天，光模块、算力都会上主风口，继续嗨。但时间稍微放长一点，新的风口就会确认。就是我周末在付费阅读里分享的那两个方向：

• 新型工业化（硬实体）：工业母机、机器人、半导体材料、工业软件

• 新型消费（软实体）：AI营销、IP文创、国货潮品

《求是》杂志的文章，从来都是带有方向性的。村里喊话开会这些年，都是新质生产力、AI硬科技。5月14号这次，首开先河谈到新型消费、谈到实体经济。这就是在告诉市场：钱该往这些地方流了。

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