各位老铁，早茶泡起！今天是5月14日，星期四。

朱雀2E今天择机发射，马斯克预告星舰下周冲首飞，谷歌找SpaceX要把数据中心送上太空，蓝色起源也开始向外部资本招手，科威特和伊朗又闹起来了，阿里云AI收入占比首破30%，腾讯元宝能总结聊了，思科因为AI订单爆发盘后暴涨17%……桩桩件件，都跟咱们的持仓和下一步布局有关。来，坐到起，慢慢摆。

一、朱雀2E今日发射，马斯克星舰下周冲首飞——商业航天进入“发射月”

消息点睛：

• 朱雀2E今日在酒泉卫星发射中心择机发射。5月14日上午11时，调整后的发射窗口，全低温液体火箭再冲轨道。

• 马斯克预告，星舰V3最快5月19日点火首飞，这是第12次试飞，首次启用下一代星舰与超重型飞行器。同时，谷歌正与SpaceX谈判，想把数据中心部署到地球轨道。

• SpaceX最快6月挂牌上市，估值预计超1.75万亿美元，蓝色起源受刺激也开始认真评估引入外部资本。

龙门阵摆起：
今天朱雀2E打头阵，明天星舰V3跟着冲，发射表排得满满当当。看官媒报道，3月下旬起中科宇航力箭二号、天兵科技天龙三号等多款民营火箭陆续首飞。发射场那边箭在弦上，A股这边资金也闻风而动。谷歌都要把数据中心送上天了，马斯克的星舰下周首飞，贝索斯的蓝色起源24年没对外融过资，这回也开始向外部资本招手——商业航天的逻辑根本不是炒不炒的问题，是产业自己在加速跑。手里有商业航天票的老铁，拿稳了，别被短期震荡颠下车。

对今天市场有啥影响：

• 商业航天：中国XX、广联XX、信维XX，密集催化。

• 卫星互联网：北斗XX、华测XX，长期受益。

一句话：朱雀打头，星舰接力，商业航天的风才开始吹。

二、阿里云AI收入占比首破30%，腾讯元宝能总结聊——AI应用加速落地

消息点睛：

• 阿里云Q4外部商业化收入增速达40%，AI相关产品收入占比首次突破30%，连续十一个季度三位数同比增幅。其中AI相关产品季度收入达89.71亿元，年化收入突破358亿元。阿里巴巴集团CEO吴泳铭明确表示：模型的价格预计未来还会上涨。

• 腾讯元宝上线聊一键总结功能，选中聊天记录转发即可由元宝智能总结，还能帮你生成报销表格。腾讯还表示，可以让元宝通过聊天记录定制个性化旅行方案。

龙门阵摆起：
阿里云AI收入占比首破30%，40%的增速是9个季度以来最快。关键吴泳铭那句话：“模型的价格预计未来还会上涨”——这说明AI从烧钱阶段进化到赚钱阶段的拐点，已经在数据上实锤了。与此同时，腾讯元宝一脚跨进生态——你不用爬楼看群聊99+消息了，AI帮你总结、整理、做表格，甚至定制旅行方案。AI开始替人干活的场景，越来越多了。

对今天市场有啥影响：

• AI应用：蓝色XX、易点XX。

• AI算力：AI收入涨算力需求只会更强。

一句话：AI开始替人干活，应用层的春天来了。

三、思科AI订单大爆发，盘后暴涨17%——美股AI硬件的号角又吹响了

消息点睛：思科三季度财报超预期，营收158.4亿美元同比增长12%，盘后股价一度暴涨17%。预计本财年AI相关收入将达到40亿美元，累计获得53亿美元AI基础设施及超大规模云厂商订单。

龙门阵摆起：
思科不是新兴AI公司，是老牌网络设备巨头。它都能吃到AI大订单，说明整个AI基础设施建设的潮水已经涌到传统硬件领域了。AI不是概念，是真金白银在砸，53亿订单摆在那里，没得假。对A股的AI算力产业链是情绪强催化——思科拿到的那些网络设备订单，A股的光模块、交换机、服务器，都是同一条线上的蚂蚱。

对今天市场有啥影响：

• AI算力：，思科订单暴涨映射需求。

• 交换机/服务器：AI网络基础设施受益。

一句话：思科业绩炸裂，AI算力硬件的故事又添了一把火。

四、科威特与伊朗再起摩擦——地缘红线拉警报

消息点睛：科威特指认伊朗伊斯兰革命卫队多名武装人员月初从海上渗透至布比延岛实施敌对行动，双方交火，4人被捕。伊朗回应说法“毫无依据”。阿拉伯国家联盟秘书长盖特声明，此类行为严重违反国际法和《联合国宪章》。

龙门阵摆起：
霍尔木兹海峡风高浪急，科威特又出了事。科威特是波斯湾北端关键国家，紧邻伊拉克和沙特。伊朗被指控派武装人员渗透上岛，这不是口角，是在敏感地带动了枪。伊朗前脚说“毫无依据”，科威特后脚抓了人还在审。事情真伪先放一边，关键是避险情绪会传导。黄金、石油、油运又进入视线。

对今天市场有啥影响：

• 石油：局势波动，油价有支撑。

• 油运：绕行逻辑加剧。

• 黄金：避险情绪抬头。

一句话：中东小火苗又蹿起来，资源避险短线可盯，但别追高。

三只眼操作扎记

最近网上有个段子总结得硬是到位：这一轮大行情里头，咱们股民直接分成了三类人。

第一类，是站在光里头的人。 早早拿捏了光模块、存储芯片、半导体、算力租赁这条主线，从头吃到尾，直接赢麻了，安逸得板。

第二类，是触了电的人。 一头扎进绿色电力、电算协同、特高压，不追高位科技，稳稳当当布局，虽说没吃到最顶级的大肉，但也算赢了半麻，巴适。

第三类就有点倒是冬瓜皮做领子——霉充了顶的人：光溜溜站在哪里，满手都是过气老票、滞涨冷门，行情热火朝天，自己账户纹丝不动，亏得想销户的人。

我悄悄对照了下自己的账户——既没跟着全麻躺赢，也没落到光溜溜挨套那一步，刚好卡在中间，二麻二麻的。尤其这周我们死守的绿电板块，算是稳稳拈了一坨大肉，把行情红利扎扎实实吃到了。

昨晚美股又疯起了，科技股、芯片、存储全线大涨，谷哥飙起、高通跟涨，涨得人心头慌兮兮的，既眼馋又胆怯。人就是这么矛盾，平日里天天盼牛市、望牛市，结果真正的牛市铺天盖地来了，反倒瞻前顾后、心惊胆战，硬是不敢放开手脚干——有时候真觉得，炒这个股市，炒了个铲铲。

前一天早上我还在心头假打，暗暗担心咱们A股能不能扛住盘面压力，结果直接遭市场狠狠打脸。哪里是扛不住？不光稳稳顶住，创业板还直接创出历史新高，强势得超乎想象。果然应了那句古诗：不识庐山真面目，只缘身在此山中。身在行情里头，反倒容易看不透大势。

眼下这个阶段，简直就是傻子进场都能捡钱的窗口期，行情热火朝天。但我反倒越发谨慎，不敢盲目莽冲高位。最怕的就是——我脑壳一扎进去，瞬间就被挂起，直接套成最后接盘的傻子。

不过为了纪念这轮难得的超级牛市，我还是打算拿出一小部分闲钱，轻仓参与一把，光站在那里不行，还是到光里走一把。我是“光字辈”我怕谁，凑个热闹留个纪念。

但是话说在前头，主仓位绝对不动。身家性命的大本钱，得死死守在AI应用 + 商业航天两大主线里头，稳起不挪窝。

AI应用现在还趴在地板底下，位置低、估值便宜，哪怕盘面有点风吹草动，也翻不起啥子大浪，安全感拉满。哪像那些已经炒到天上的高位芯片、存储票，虚高得离谱，一旦资金抽身回落，甩下来就是断脚断手，根本没得逃生机会。

昨晚翻到华尔街一篇深度文章，观点说得透彻又中肯：所有AI硬件、算力、芯片这些底层东西，走到最后终究要落地到应用、落地到收益。不能落地赚钱的概念，再热闹都是虚的。说白了——算力的尽头是电力，AI的尽头是应用赚钱。只有能实实在在创造收益的赛道，才走得长远。

再摆下商业航天，这条线完全不用多废话。从这周开始，正式进入密集发射窗口期。不光咱们国内任务排起长队，天舟十号蓄势待发；连国外老马那边，星期天也要开启新一轮发射任务。整个商业航天赛道催化扎堆、事件不断，手里有筹码的，一定要捏稳拿牢，千万莫被中途震仓甩下车了。

还有个很明显的感受：这轮牛市跟以往大不一样，最大特点就是——越涨越安全，越高越有溢价。很多票每一次忍不住卖出，事后回头看，都是错误的踏空。行情一旦起来，趋势就会一路躺赢。

另外，恭喜昨天跟上我付费阅读的各位兄弟，今天盘面发酵兑现，多半都要安安稳稳数票子、拈肉吃了。

再看盘面实打实的催化，全在印证AI应用的逻辑：阿里云最新财报落地，AI收入占比首度突破30%，正式迈入商业化赚钱周期；腾讯元宝AI能一键总结聊、梳理消息要点，实实在在融入日常场景。这些都不是虚头巴脑的概念，全是AI应用落地变现的实锤。市场从来不会辜负真逻辑，后面这条线，迟早还要持续发酵走行情。

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