事件：4月12日发布深度行业报告，将2026年全球锂电池需求增速预期上修至+33%。增长驱动力来自：①欧洲市场高增（26Q1核心七国销量增速达45%，全年从27%上修至35%）；②非美欧新兴市场崛起（其他地区销量增速从40%上修至65%）；③商用车电动化加速（欧洲碳排政策与国内重卡电动化趋势形成合力）。

逻辑：投资三条主线：全球化龙头（受益于欧洲及非美欧市场高增）、盈利向上环节（铜箔涨价受益）、新增固态电池主题。

关注方向：
全球化龙头：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科
盈利向上环节：中一科技、诺德股份
固态电池：相关材料及设备标的

【天风电新】欧洲市场超预期下的锂电出海机会

事件：贯穿4月对欧洲市场超预期下的锂电出海机会进行深度剖析。

逻辑：欧洲26Q1核心七国电动车销量增速达45%，全年从此前27%上修至35%；非美欧地区销量增速从40%上修至65%；商用车上修受益于欧洲碳排政策和国内重卡电动化趋势。锂电全球化龙头将成为最大受益者。

关注方向：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技

【天风电新】风电年度深度：出海破局和风机困境反转是两条主线

事件：4月6日发布深度年度策略，指出2026年风电板块有望迎来业绩与估值的“双驱动”机会。

逻辑：供给端格局明显优化（风机持续涨价、扩产放缓），需求端进入新一轮上行周期（陆风预期差大、海风开工加速）。相比2021年行情，新增两大增量：电力市场化加速提升风电装机占比（十五五预计达50%+），以及零部件出海迎来硬缺口下的定价话语权。

关注方向：
出海相关：大金重工、东方电缆、振江股份
风机困境反转：金风科技、明阳智能、运达股份

【天风电新】固态电池全产业链梳理（4月核心主题，贯穿整月）

事件：对固态电池从材料到设备进行全产业链梳理，判断2026年固态电池进入产业化提速期。

逻辑：2026年固态电池产业化提速主要体现在三重指标上——电芯验证、装车路试及GWh级量产线招标均即将或已进入实质性执行阶段。设备端核心瓶颈在等静压技术：全固态电池固-固界面致密化是量产的核心壁垒。SMM数据显示，等静压机通过从各个方向施加>500MPa的高均匀压力，是唯一有效消除内部空隙、实现致密化的技术方案。商业化弹性测算：按1亿元/GWh设备投资测算，单年200GWh扩产即对应200亿元等静压设备需求，核心供应商利润空间可达12亿元（按20%净利率、30%稳态份额估算）。

关注方向：
材料：上海洗霸、当升科技、容百科技
设备（等静压方向）：纳科诺尔、先导智能、利元亨