管理 重磅反转！锂电，杀回来了！（附布局全名单）
锂电行业：盈利预期上修，看好戴维斯双击行情
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行业趋势：​
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需求端，5月行业排产环比增长超5%，预计2026年需求增速有望突破35%，2027年仍有望保持25%左右增长。当前板块估值中枢低于20倍，PEG小于1，存在估值修复空间，有望回升至23~25倍区间。
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盈利端，产业链供需格局改善明确，六氟磷酸锂、碳酸锂等上游材料价格显著上涨，隔膜、铜箔、铝箔、磷酸铁锂、负极等环节盈利拐点逐步显现，产业链利润有望回归合理水平。
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财报方面，电池环节盈利保持稳定，隔膜企业在2025年四季度及2026年一季度持续兑现业绩，铜箔企业2026年一季度普遍超预期，六氟磷酸锂涨价弹性突出，磷酸铁锂库存增值也表现亮眼，负极环节已触底回升。
2.
核心标的：​
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白马龙头：聚焦具备份额与盈利优势的标的，如宁德时代（盈利稳健、估值修复）、鹏辉能源、中创新航、亿纬锂能（弹性品种）；材料环节可关注富临精工、璞泰来等具备份额提升逻辑的企业。
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盈利改善环节：铜箔、隔膜等供需格局优化，盈利中枢有望上移，相关标的包括嘉元科技、德福科技、恩捷股份、佛塑科技等。
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左侧布局机会：负极环节中期价值逐步显现，可关注尚太科技、中科电气等，静待行业拐点。
3.
边际变化与价值重估：
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资源延伸布局成为新亮点，如龙蟠科技并购澳洲锂矿，中长期有望增厚市值；天赐材料、中伟股份等亦具备资源整合潜力。
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多氟多电池业务思路逐步清晰，电池板块市值存在重估空间。
4.
新技术催化：
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近期行业展会密集，固态电池、钠电池等新技术产品将陆续发布，有望带来主题催化。
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固态电池产业链可关注先导智能、联赢激光、先惠技术等设备企业，以及厦钨新能、上海洗霸、中一科技、国瓷材料等材料公司。
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钠电池环节推荐鼎胜新材、万顺新材、容百科技、维科技术等。
5.
近期关注：
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建议重点关注即将上市的理奇智能（锂电池物料系统首家上市公司）及尚水智能，两者作为锂电池设备领域高弹性标的，具备较多成长机会。