特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

各位，早茶泡起，这个周末，网上发酵最凶的就是这件事：——DeepSeek-V4，上国家超算互联网了！机会满满，今天上车还来得及。

4月24日，DeepSeek发布V4，分两个版本：1.6万亿参数的旗舰版V4-Pro和2840亿参数的轻量版V4-Flash，全部标配100万token上下文。啥概念？以前只有闭源高端模型才有的百万上下文，现在开源随便用。紧接着4月26日，国家超算互联网正式推出V4限时免费对话服务，万卡超直接开干。世界顶级大模型，装进国家级算力底座——这是中国AI产业的里程碑，不是小打小闹。

技术上有三大突破：第一，新架构把1M场景下的算力消耗砍到原来的27%，显存占用只有10%，硬是省钱省到家了；第二，百万上下文全面开源，白菜价，谁都能用；第三，第一次与华为昇腾芯片深度适配，国产芯片跑国产大模型，这条路通了。

这事儿对A股的影响，不是一两天脉冲，是三重逻辑叠加——技术突破、国家队进场、融资预期。我帮你捋三条主线，老铁们拿好笔记。

主线一：国产算力芯片，昇腾产业链全链条受益

V4最大的历史意义，是证明了国产AI芯片有能力干万亿级参数的大模型。寒武纪V4 Day 0全适配，代码已开源，确定性拉满；海光信息也是核心标的，生态协同。昇腾虽然没上市，但产业链上的伙伴要跟着吃肉。下半年昇腾950超节点量产，国产算力芯片出货量至少翻倍。

主线二：DeepSeek生态合作伙伴，算力基础设施吃肉

奥飞数据是DeepSeek官方唯一实锤接入方，互动易上自己认的，铁板。东方国信更全面，DeepSeek生态+昇腾绑定+算力运营，一体机推理成本降90%，已经在中车四方落地。紫光股份旗下新华三与DeepSeek深度合作，一体机在多个行业落地。中科曙光、浪潮信息、并行科技这些算力基础设施龙头，都会跟着喝汤。液冷方向，英维克、高澜股份受益于大模型部署带来的散热需求暴增。

主线三：AI应用层，百万上下文引爆Agent

V4标配百万token，AI Agent、多模态应用要爆发。百度千帆Day 0就上线V4 API，阿里国际的Agent AccioWork首批接入。A股里，AI营销（蓝色光标、易点天下）、办公协同（金山办公）、金融AI（同花顺）都会受益于上游大模型能力提升。

几个伪概念股，千万莫碰

华金资本、每日互动、浙江东方、三六零、利欧股份已经发公告明确否认与DeepSeek有股权投资关系，杭钢股份的传闻也是假的。这些票风险极高，追进去容易挨刀。

风险提示

第一，伪概念股满天飞，别被带节奏。第二，国产算力产能和技术稳定性还有不确定性，昇腾950要下半年才批量上市。第三，前期涨幅已经不小，短期可能有“利好兑现即回调”。第四，海外OpenAI、Claude也在迭代，国产大模型渗透节奏存在变数。

最后一句：DeepSeek-V4上超算，是国家队给国产AI发的一张“准生证”。算力芯片、生态伙伴、应用层，三条线都有机会。但别追高，等回调，踩对节奏才拈得到肉。

三只眼操作扎记

昨天去菜市买了一个大南瓜，一代红米，今天开始过当年井冈山的日子：红米饭南瓜汤，挖野菜也当粮。肉是不要想了，上周连着几天电梯，又坐到地下室去了。

韭菜的日子就是这样——大涨了，美美嗨一顿，洗脚房泡个脚；大跌了，关灯吃面。吃面长肚皮，南瓜好，不长皮，还能补充维生素。所以说，炒股的人，还是要懂点养生。

早起把南瓜煮在锅里，打开电脑看日上的新闻。今日头条目里，有个雷锋把昨晚的挂单贴了上来——华电系直接霸榜，挂单前三四名全是我手里的票。我不太迷信这个东西，挂起来还是可以撤的。文爷说，不是迷信，隔夜挂单也能看出市场的一些情绪。

如果真的是这样，我倒是开心的。华电系霸榜，这不跟我尿到一个壶里么？你是光，你是电，你是唯一的神话。我对五月的预判，就是电要上风口。还有，第三、四名也正是我波段看好的商业航天。红米饭南瓜汤还没吃上，难道就要转运了？

其实周末市场发酵最凶的还是CPU和DeepSeek-V4。各路人马都在发文分析，个股推了一大堆。不过，感觉今天应该是普涨，以科技为主。电是五月的事，科技是今天的事。

手里有电的拿稳，有科技的今天回点血，有DeepSeek概念的别追高——周末吹得凶，周一容易高开低走。反正我已经是光脚的不怕穿鞋的，地下室都坐到了，还能咋样？

红米饭南瓜汤，吃饱了，等风来。

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