难得停火两周，这两周，大家好好把握机会呐！

中东局势，双方都宣布胜利，那么究竟谁输了？

世界上最可爱的人：投资者们！

不过早上的消息，霍尔木兹海峡再次关闭，这是又要闹掰的节奏？

布油反弹近4%至近98美元，

黄金调整，目前在4700美元上方。

没想到作为避险资产的黄金，现在成了风险资产……

隔夜美股是大幅反弹的，但目前期货小跌。

亚太股市调整，港股也调整，南向资金净流入125亿。

我的猜想，停火两周，这期间谈判，估计很难谈拢。

为什么呢，因为双方核心诉求有分歧，你们去看看伊的十条，如果美答应了，美就彻底输了，面子里子都没了。伊现在有霍尔姆兹这个筹码，也很难让步。

再加上懂王随时变脸，未来变数还是蛮大的。

有卖方认为，中东局势的影响将沿短、中、长期三层叙事逐步传导切换，大家一起来看看，仅供参考：

短期，地缘冲突带来的供给冲击具有较强粘性，涨价依然是核心主线之一。需聚焦有持续购买力的下游需求，重点关注AI产业周期的刚性需求与地缘驱动下的战略补库需求；

中期，全球进入产能转移与衰退交易的博弈，中国有望承接产能和订单转移，但需警惕油价再度上行触发衰退交易；

长期，美国信用弱化加速去美元化与资产再配置，大宗商品长期定价逻辑未变，而中国资产及AI相关硬科技赛道具备长期配置潜力。

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今日市场调整，大盘继续守住3900。

成交额较昨日缩小3000亿，达2.14万亿元，

科创板、创业板、微盘、北证50同步调整。

今日概念表现如下：

今日，胖老揭观点鲜明，依然简单直白，不模棱两可：

继续震荡