隔夜市场

4月1日，美股三大指数集体收涨，纳指涨1.16%，道指涨0.48%，标普500指数涨0.72%。芯片股走高，西部数据涨超10%，美光科技、英特尔涨超8%，应用材料、AMD涨超3%。耐克股价收盘下跌16%，创自2024年6月以来的最大单日跌幅。纳斯达克金龙中国指数收涨0.31%，报6774.04点。热门中概股多数上涨，理想汽车涨超3%，蔚来、小鹏汽车、爱奇艺涨超2%，哔哩哔哩涨超1%。

周三（4月1日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.33%，报99.634点；离岸人民币（CNH）兑美元报6.8774元，较周二纽约尾盘涨118点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.8750元，较周二夜盘收盘涨131点。

纽约尾盘，现货黄金涨1.91%，报4757.17美元/盎司，整体持续走高。COMEX黄金期货涨2.27%，报4784.90美元/盎司，从4690美元持续走高至4821美元。现货白银跌0.09%，报75.0995美元/盎司。COMEX白银期货涨0.54%，报75.320美元/盎司。

WTI 5月原油期货收跌1.26美元，跌幅超过1.24%，报100.12美元/桶。布伦特6月原油期货收跌2.81美元，跌幅超过2.70%，报101.16美元/桶。中东Abu Dhabi Murban原油期货跌3.64%，报102.92美元/桶。

德国DAX 30指数收涨2.73%，报23298.89点，最近三个交易日累计反弹4.48%。法国CAC 40指数收涨2.10%，报7981.27点。意大利富时MIB指数收涨3.17%，报45714.95点。英国富时100指数收涨1.85%，报10364.79点。

各位，早茶泡起！今天是4月2日，星期四

——四川重磅调研，强调推进新型电网建设；首颗“雄安造”卫星蓄势待发；日本强行部署远程导弹，外交部严重关切；伊朗总统致信美国人民，说“没敌意”；美方说正谈停火，伊朗副议长说“没批准任何谈判”；特朗普要军方提交夺取伊朗核材料计划，美军增派18架A-10攻击机；SpaceX秘密提交IPO文件，估值要飞；太空算力产业大会明天北京开；国内航线燃油附加费又涨了……

一、四川重磅调研：推进新型电网建设

消息点睛：昨晚官媒消息，四川重磅调研去了雅江等公司，强调着力推进新型电网建设，加快能源结构调整优化，为经济社会高质量发展提供有力支撑。

龙门阵摆起：
四川这次调研，硬是有分量。新型电网建设，能源结构调整，这是“十五五”的重头戏。四川是水电大省，也是西电东送的主战场，电网升级、储能配套、算电协同，全在这个筐里。

对咱大A有啥影响：

• 电网设备（国电XX、许继XX、平高XX）直接受益。

• 储能（阳光XX、派能XX）配套需求上升。

• 算电协同   新基建逻辑。

一句话：四川发力电网，能源基建又要提速了。

二、首颗“雄安造”卫星蓄势待发

消息点睛：突破三大关键技术，首颗“雄安造”卫星蓄势待发。

龙门阵摆起：
雄安不光有房子，还有卫星了。突破三大关键技术，这是硬实力。商业航天，从北京到雄安，从上海到广东，遍地开花。

对咱大A有啥影响：

• 商业航天（中国XX、航天XX、上海XX）持续受益。

一句话：雄安造卫星，商业航天又添一把火。

三、日本强行部署远程导弹，外交部严重关切

消息点睛：日本在熊本县和静冈县部署了具备“对敌基地攻击能力”的远程导弹。外交部表示“严重关切”，称日方打着“防卫反击”的幌子部署进攻性武器，远远超出自卫和“专守防卫”的范畴。

龙门阵摆起：
日本这步棋，硬是值得警惕！“专守防卫”是战后和平宪法的核心，现在直接破了。远程导弹能打到他国，这叫“自卫”？外交部用了“严重关切”四个字，在外交辞令里，这是很重的话了。

对咱大A有啥影响：

• 军工（导弹、雷达、电子对抗）长期逻辑强化。

一句话：日本破防，军工还得盯。

四、中东大戏：伊朗说“没敌意”，美国要抢核材料

消息点睛：

• 伊朗总统致信美国人民：伊朗人民对其他国家没有敌意，美国将大量军事基地集结伊朗周边，伊朗的回应是基于合法自卫权。

• 美方称美伊正讨论停火协议，内容包括停火换霍尔木兹重开。

• 以色列遭开战以来最大规模导弹袭击，一小时内密集打击。

• 特朗普称伊朗新政权总统请求停火，“等霍尔木兹重开才考虑，否则把伊朗炸回石器时代”。

• 伊朗副议长称“目前最高领袖未批准任何谈判”。

• 特朗普要求军方提交夺取伊朗核材料计划，涉及空运挖掘设备、修建跑道运出460多公斤高丰度浓缩铀。

• 美军向中东增派18架A-10攻击机，机队规模扩大一倍。

龙门阵摆起：
这几条放一起，戏份拉满。

伊朗总统说“没敌意”，特朗普说“请求停火”——两边都在放话，但伊朗副议长说“没批准任何谈判”，这是把特朗普的脸打得啪啪响。

特朗普要抢核材料，增派A-10攻击机——A-10是啥？专门支援地面部队的。派这个去，说明美军在准备地面行动。真打进去，那就是第二个阿富汗。

对咱大A有啥影响：

• 石油：局势还在升级。

• 黄金：乱世黄金，继续发光。

• 军工：地面战风险上升，军工逻辑更硬。

一句话：特朗普要抢核材料，石油黄金军工，还得看着。

五、SpaceX秘密提交IPO文件，估值要飞

消息点睛：马斯克旗下SpaceX已秘密提交IPO文件，有望6月挂牌上市，预计筹集高达750亿美元资金。

龙门阵摆起：
SpaceX要上市了！750亿美元，这是要创纪录。商业航天龙头一上市，整个板块的估值天花板都要被捅破。A股的商业航天，跟不跟？大概率要跟。

对咱大A有啥影响：

• 商业航天  情绪大幅提振。

一句话：SpaceX要上市，商业航天要嗨了。

六、太空算力产业大会明天北京开

消息点睛：2026太空算力产业大会议程出炉，4月3日举行，工信部、国防科工局相关领导出席，蓝箭、银河航天等多家公司参会，将成立“太空算力专业委员会”。

龙门阵摆起：
明天的大会，分量重。工信部、国防科工局领导出席，这是官方背书。成立“太空算力专业委员会”，说明这个赛道正式进入顶层设计。商业航天的第二波，可能就从明天开始。

对咱大A有啥影响：

• 商业航天：直接催化。

• 太空算力   新赛道，想象空间大。

一句话：明天大会，商业航天第二波在路上。

七、国内航线燃油附加费又涨了

消息点睛：国航、厦航、中联航等公告，4月5日起上调国内航线燃油附加费，800公里以下60元，800公里以上120元。

龙门阵摆起：
油价涨，航司扛不住了，附加费跟着涨。这对出行的人是坏消息，对航司是利润修复。但羊毛出在羊身上，最后还是乘客买单。

对咱大A有啥影响：

• 航空    成本传导，利润修复。

一句话：油价涨，机票也要涨了。

八、礼来减肥药获批，股价大涨

消息点睛：FDA批准礼来GLP-1口服药物上市，礼来股价大涨超5%。

龙门阵摆起：
减肥药赛道，又添一把火。口服的，比注射的更便利，市场更大。A股的减肥药概念，又要被带起来了。

对咱大A有啥影响：

• 创新药   情绪提振。

一句话：礼来获批，减肥药又要火。

三只眼操作札记

美股又涨了。这是美股的德性：跌得快，涨得也快。当然，这与中东战火有关，双方都有和缓的信号。只不过，伊朗的前提是在坚持自己底线的前提下，可以停火。美国那边搞不明白——昨天是愚人节，特朗普的话不可信。嘴上说不打了，部队又在开进。华尔街倒是信了，股市连续反弹。

一、能源危机显现，亚洲开始“以物易物”

但是战争的后患开始显现。随着中东战火引燃新一轮能源危机，亚洲各国对替代能源的争夺已经趋于白热化。昨晚消息：亚洲国家开始尝试“以物易物”——比如我用地热电，换你的天然气。

这叫什么？回到原始社会了。钱都不好使了，直接拿东西换。说明能源真的紧张了。

对咱大A有啥影响：

• 电力设备还得走俏。这个板块连续跌了十多天了，昨天尾盘有企稳迹象。从中期看，今年这个板块还将反复活跃。节奏有点快而已——这也是有了量化后，市场的规律：走A字，怎么上去又怎么下来，来回反复。

二、板块轮动：绿电见底，创新药活跃

昨晚复盘，对照了创新药和绿电的板块走势，很有规律：

26号那天，绿电从A字头上往下走，A形态下跌；而创新药也在那天，从谷底A型向上。到了昨天，绿电见底，有回稳迹象；创新药进入全面活跃期。

今天大概率是：一个冲高震荡，一个探底回升。

今天的震荡太大，不跟着节奏走，很难拈到伙食。

三、主板今天看半年线

主板今天若能收复半年线，也将迎来新的方向选择。收复了，情绪还能往上顶一顶；收复不了，还得震荡。

但不管怎样，牛腿先保住，别贪。

四、这两天集中做好商业航天

这两天还是集中做好商业航天，完了再说其它。饭总得一口口吃，这个周末来挖四月的矿。

商业航天第二波确认了——力箭二号首飞成功，太空算力大会明天开，SpaceX要上市，天龙三号今天首飞。消息一个接一个，这不是反弹，是第二波。

天银还在，知足。