各位，早茶泡起！今天是3月31日，星期二。

今天消息安逸——力箭二号首飞告捷，成本直逼猎鹰九号；太空算力产业大会4月3日北京召开；伊朗议会批准对霍尔木兹海峡征收通行费，特朗普放狠话要“彻底抹平”伊朗发电厂、油井、哈尔克岛；美国被曝正讨论派军进入伊朗提取450公斤高浓缩铀，伊朗议会研究退出《不扩散核武器条约》；以色列称战争进入“收尾阶段”，要转向打击伊朗经济目标；日本打破“专守防卫”惯例，部署长射程导弹……

来，茶走起：

一、商业航天：力箭二号首飞告捷，成本直逼猎鹰九号

消息点睛：3月30日晚，中科宇航力箭二号遥一运载火箭成功首飞，将三颗卫星送入预定轨道。目前力箭二号不回收状态下单次发射成本与SpaceX猎鹰九号回收状态下基本相当，后续实现回收后成本有望下降至SpaceX的一半。公司已通过力鸿一号首飞完整验证了再入大气层减速回收、箭体精确落点控制等技术，计划2026年进行力鸿二号百公里级回收试验。同时，86.6亿元商业航天产业基地项目落地，2026太空算力产业大会4月3日在北京举行。

龙门阵摆起：
这条消息，天银不飞，真对不起它！

力箭二号首飞成功，成本直逼猎鹰九号——这是中国商业航天的里程碑。以前说“追SpaceX”，现在是真的追上了。不回收状态下成本跟人家回收状态差不多，要是咱们回收也搞成了，成本直接砍半，那还得了？

86.6亿的产业基地，太空算力大会，还有“太空算力专业委员会”成立、“北京天基智算创新中心”揭牌——这说明啥？政策在加码，资金在进场，产业在加速。

对咱大A有啥影响：

• 商业航天（中国XX、航天XX、上海XX、中科XX相关产业链）直接受益。

• 卫星互联网（北斗XX、华测XX）成本下降，应用加速。

• 太空算力（海兰X、中科XX）新赛道，想象空间大。

一句话：中国商业航天，追上SpaceX了！

二、中东大戏：伊朗要收通行费，特朗普要“彻底抹平”

消息点睛：

• 伊朗议会批准对霍尔木兹海峡通行船只收费的法案，禁止美以船只通过，禁止参与对伊单边制裁的国家通行。

• 特朗普放狠话：若短期内未达成协议、霍尔木兹未立即恢复通航，将“炸毁并彻底抹平”伊朗所有发电站、油井、哈尔克岛及海水淡化厂。

• 美被曝正讨论派军进入伊朗提取约450公斤高浓缩铀，行动可能需要美军在伊朗境内停留数天甚至更长时间。

• 伊朗议会研究退出《不扩散核武器条约》。

• 以色列称战争进入“收尾阶段”，将转向打击伊朗“经济”目标。

• 白宫称对话“进展顺利”，伊朗称“没有进行任何谈判”。

龙门阵摆起：
这几条放一起，戏份拉满！

伊朗收通行费，这是要把霍尔木兹变成收费站。以前是“不让过”，现在是“给钱让过”——但美以船只照样不让。这招，硬是高明。

特朗普放狠话要“彻底抹平”，美国还在讨论派军进伊朗抢浓缩铀，伊朗研究退《不扩散核武器条约》——这是要往核危机方向走。真要退约，那国际原子能机构就管不到它了。

以色列说“收尾阶段”，但“收尾”不是结束，是转向打经济目标。这仗，换了个打法继续。

对咱大A有啥影响：

• 石油：霍尔木兹要收费，油价有支撑。

• 油运：通行成本上升，运价还得涨。

• 黄金：局势越乱，黄金越硬。

• 军工：战争还在打，军工逻辑更硬。

一句话：霍尔木兹变收费站，石油油运还得拿着。

三、市场监管总局出手：整治光伏、锂电池、新能源汽车“内卷式”竞争

消息点睛：市场监管总局发布通知，综合整治平台经济、光伏、锂电池、新能源汽车等重点行业和领域“内卷式”竞争。精准查处平台企业强制商家低价销售、扰乱市场秩序的行为。

龙门阵摆起：
这条消息，硬是关键！“内卷式竞争”这个词，第一次写进官方文件。光伏、锂电池、新能源汽车——都是咱们的优势产业，但也是“卷”得最凶的。

价格战打来打去，最后谁都赚不到钱。总局出手，是要把行业从“价格战”拉回“价值战”。利好龙头，利空杂牌。

对咱大A有啥影响：

• 光伏   龙头受益。

• 锂电池   行业集中度提升。

• 新能源汽车   竞争趋于理性。

一句话：不让卷了，龙头要笑了。

四、存储芯片：谷歌论文陷争议，内存条价格大跳水

消息点睛：

• 谷歌论文宣称新算法可将AI大模型KV缓存内存占用压缩至1/6，引发全球存储芯片超900亿美元市值蒸发。中国学者直指论文“严重失实”且“知错不改”。

• 内存条价格大跳水，16G内存从900元降至700元，32G内存降300元，部分品牌直降30%。

龙门阵摆起：
一篇论文，干崩全球存储芯片900亿美元市值，这事硬是离谱！中国学者站出来说“严重失实”，还“知错不改”——这是学术争议，还是市场过度反应？不好说。

内存价格跳水，说明去年的涨价逻辑在松动。但长期看，AI需求还在，存储芯片不会一直跌。

对咱大A有啥影响：

• 存储芯片   短期承压，但长期需求还在。

• AI算力   逻辑不变。

一句话：论文惹的祸，存储短期承压，算力才是硬道理。

五、日本打破“专守防卫”，部署长射程导弹

消息点睛：日本防卫省将于31日在陆上自卫队熊本和静冈部署长射程导弹。日本长期以来将“专守防卫”作为防卫政策核心，过去未拥有射程可达他国的导弹。

龙门阵摆起：
这条消息，值得警惕！“专守防卫”是日本战后和平宪法的核心原则，现在要打破。长射程导弹能打到他国，这叫“专守防卫”？

日本在扩军，而且是明目张胆地扩。结合前几天自卫队人员闯中国大使馆的事，这节奏，得盯紧。

对咱大A有啥影响：

• 军工（导弹、雷达、电子对抗）长期逻辑强化。

一句话：日本打破惯例，军工还得盯。

六、科技股：华尔街吹响“抄底”号角

消息点睛：分析人士指出，纳斯达克100指数进入技术性调整，但大型科技股估值溢价已大幅收窄。历史经验表明，这种估值压缩往往为后续跑赢大盘奠定基础。

龙门阵摆起：
科技股跌了这么久，华尔街开始喊“抄底”了。估值溢价收窄，意味着泡沫挤掉了一部分。但能不能抄，还得看美联储脸色。

对咱大A有啥影响：

• 美股科技股企稳，对A股科技股是情绪提振。

• 但A股科技股有自己的节奏，别盲目跟。

一句话：华尔街喊抄底，A股科技股还得看自己。

三只眼操作扎记

好雨知时节，当春乃发生。昨天成都下了一夜的雨，还不小。睡了个好瞌睡。

主要是心情好——昨天商业航天终于复活了。

想起那句京剧唱词：早也盼晚也盼，望穿双眼，自己的队伍来到面前。年初我在珠海那些天，是商业航天的高光时刻，回来就转跌，跌得鬼哭狼嚎，跌得人看不到一点希望。终于上风口了，我胡汉三又回来了。

一、广联割了，天银还在

广联我前些天割了，减持害了它，也害了我。好在倒回了天银——我是天银我怕谁呢。昨天虽说广联板，从调整算起，天银涨的不比它少。知足了，知足者常乐。

重要的是，从消息面看，商业航天似乎开启第二波了。看这几天的消息：北京的太空算力大会马上开，四月的发射排满球了。真是时来天地皆同力，运去英雄不自由。

二、科技股：东方风来满眼春

科技股这几天就不自由了。前天我在早茶里说，战火升级，科技股挨晃石。昨晚美国那头，存储芯片又崩了，华尔街喊话抄底。

抄个锤子。中东不消停下来，哪个敢去抄。再说，华尔街已对特朗普那套哄言脱敏了。

不过，A股的科技股影响不大——东方风来满眼春。太空算力这两天可能要嗨起来。

三、板块轮动：绿电跌下来是机会

市场依旧在板块轮动中。昨天是农业板块、黄金上风口，商业航天开始复活，前些天风光的绿电昨天领跌两市。轮动，继续轮动。

按照机会是跌出来的规律，绿电、电网设备回踩下来，是上车机会。中东那头要停下来，恐怕没有一年半年的时间，石油供应是回不到从前的。欧洲那头已把希望寄托在风电上了。

四、创新药有起义的迹象

创新药有起义的迹象。再观察两天，等龙头打出来再说。

简单说两句大盘：昨天大盘缩量震荡，上下两难。上面有半年线压着，下面有资金托着，跌也跌不深，涨也涨不动。今天是3月最后一天，季末资金面偏紧，加上中东那边还在折腾，特朗普的“4月6日大限”越来越近，市场情绪不会太亢奋。

大概率还是震荡。但震荡不是坏事，板块轮动才有机会。商业航天刚复活，不会一天就死；绿电跌下来是机会，等回调上车；科技股挨了晃石，但A股有自己的节奏。

策略不变：控制仓位，不追高，等轮动。牛腿先保住，别贪。对了，自我点赞：昨天挖的这周的自选不错，昨天大涨三只，今天轮着来，算上今天，还有四个交易日，拈内，不摆了。