管理 游资集体向量化投降？背后真相及市场启示 安吉拉------前几天，金融圈被一条消息刷屏了：游资大佬们集体发文，向量化投降，向AI投降。网传最惨的一位，十个亿的本金亏掉八个亿，到最后只剩两个亿。这到底是怎么回事？以前炒股，靠的是盘感、是手速、是胆子大，可现在这些全都失灵了，因为对面的对手根本不是人，而是一排二十四小时不眨眼、不停歇的电脑。 故事要从三月中旬说起。那天早上，顶级游资“流沙河”——也就是大名鼎鼎的牛散喻悌奇，发了条微博，全文都是文言文，翻译过来就一句话：我投降，打不过机器。他说自己三个月来，炒股胜率还不到三成，只要一拉涨停，就会被瞬间砸盘；刚一割肉，股价就立马反弹，账户就像漏雨的破楼，资金不停流失，净值更是像秋天的叶子，哗啦啦一个劲往下掉。这条微博一出来，游资圈的直接炸锅了，不到一周时间，N周二、花呗哥、小方神这些知名游资，挨个出来认输。以前龙虎榜上的那些老面孔，一下子就蒸发了，就连章盟主、陈小群这样的大佬，也好像集体按了暂停键，不再频繁操作。 为啥游资会输得这么惨？说白了，就是对面的量化机构，相当于开了挂。 第一挂，是速度挂。人手点鼠标，最快也得零点二秒，可量化交易是按微秒来算的，一秒钟就能下两百单。再加上专用的交易通道，还有T+0的交易优势，而我们人类投资者，却被T+1的规则绑得死死的，根本没法灵活操作，这速度差简直是天壤之别。 第二挂，是算法挂。你以为自己提前埋伏好了龙头股，能赚一笔，可人家量化的模型，早就把你的操作算得明明白白，提前在高位埋好卖单。等你好不容易把股价封板，人家一键砸盘离场，等到第二天股价低开，你亏得吃面条，人家却稳稳数钱。 第三挂，是体量挂。现在，百亿级别的量化私募数量，已经超过了传统的主观多头私募，量化的总规模更是直奔两万亿，占整个市场成交量的三四成，在小盘股里，量化的成交占比甚至超过一半。人家的超算一天跑的数据，顶得上你十年的炒股经验，就这体量和算力，游资拿什么去打？ 这场博弈的后果，肉眼可见。以前做连板，还有正溢价，可今年不仅没有溢价，还得亏一个点，靠打板吃饭的人，几乎集体失业；市场热点的轮动速度也越来越快，从以前的一个月，缩短到现在的十来天，很多散户还没反应过来，还没醒过神，就已经换了下一茬。散户就更惨了，早上看到股价高开，兴冲冲冲进去，结果午盘就被量化砸懵，有人无奈自嘲：“对手是AI，我就算想投降，都不知道该向谁举手。” 面对这种情况，不少人喊着让监管来救命。其实交易所已经出台了新规，证监会也在两会期间放话，要细化对高频量化的监管，突出市场公平，限制过度投机。但说实话，现在已经是马跑半圈了，只能先拉紧缰绳，慢慢规范，想一下子扭转局面，并不现实。 游资这边，也出现了分化：有人直接销户，出去旅游散心，暂时退出市场；有人转头去买红利ETF，说要学着巴菲特，熬长线、做价值投资。散户，还流传着一句“三不口诀”：持股时间别少于二十天，分红不到五个点的不买，十亿市值以下的小妖股，直接拉黑不碰。 当然，量化也不是无敌的。现在很多量化策略都大同小异，一旦大家集体调转方向，五分钟之内，就能把新能源这样的板块砸到闪崩；像老板跑路、行业拐点这种没法用数据衡量的事，量化模型也束手无策，根本算不出来。私募大佬但斌就警告过：算法扎堆的时候，最怕的就是一致性踩踏，到时候市场的流动性，可能比传统股灾还要惨。所以短期来看，想靠以前那种传统短炒的方式翻身，基本上就等于用算盘去打王者荣耀，根本不现实。 所以，给还留在市场里的朋友，说一句掏心话：先把暴富的梦想收进抽屉里，别跟机器拼手速，也别跟算法赌聪明。游资集体投降，已经说明，人力根本干不过二十四小时不停转的铁脑壳，但有一样东西，量化再厉害也必须低头——那就是自然规律，由低到高的规律。 《道德经》有云：“贵以贱为本，高以低为基。”量化再猛，也得服从“由低到高”这四个字。安吉拉在股市摸爬滚打，腥风血雨二十年，经历过的股灾都记不清多少回，这么多年来，唯一能救命的，就是遵循自然规律：不管行情再好，我只选那些在底部长久盘整的票，甚至谨慎到连续几个月收阳线的，我都不碰。这就是刻进骨子里的风险意识。 人低为王，地低为海。圣者无名，大者无形，在股市里，我们自己哪有什么力量？全是大自然的力量。你只有把自己的姿态压到极低的位置，无限弱化自己，才能突显、才能无限借助自然规律的力量。 量化可以算尽盘口的每一个细节，却算不透“低到极致必反弹”这八个字。 想在股市长期活下去，先把姿态低到尘埃里，无为而无不为——自己无为，自然那种由低到高的力量就无所不为，这就是《道德经》里“无为而无不为”的智慧。遵循自然规律，剩下的，交给时间，让自然法则替你打工就好。