隔夜市场

美股三大指数集体收跌，纳指跌1.02%，标普500指数跌0.94%，纳指跌0.83%，费城半体指数跌4.58%；大型科技股多数下跌，美光科技跌约8%，英特尔跌超5%，特斯拉跌逾2%，英伟达跌超1%，谷歌、苹果小幅下跌；微软涨超1%，亚马逊、奈飞小幅上涨。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.34%，禾赛科技、金山云、晶科能源跌逾8%，唯品会、小鹏汽车跌超6%，阿里巴巴跌超5%。

国际油价大幅走高，截至发稿时，美油主力合约涨4.86%，报74.69美元/桶；布伦特原油主力合约涨5.04%，报81.66美元/桶。

国际贵金属价格走低，截至发稿时，现货黄金跌4.15%，报5100.91美元/盎司；COMEX黄金期货跌3.79%，报5110.1美元/盎司。现货白银跌7.96%，报82.17美元/盎司；COMEX白银期货跌6.8%，报82.82美元/盎司。

欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌3.44%报23790.65点，法国CAC40指数跌3.46%报8103.84点，英国富时100指数跌2.75%报10484.13点。

各位，早茶泡起！今天是3月4日。

这两天中东那边，硬是打得火花四溅，伊朗说新任最高领袖要出来了，法国航母也开过来了，国内商家忙着改航线，咱们这边也没闲着——王毅外长打电话劝和，六部门发文搞光伏，荣耀开源大模型，千帆星座今年要整324颗卫星上天……

这盘棋，越下越大。来，茶泡起，咱们摆一哈今天的热闹。

一、王毅打电话劝架：莫打了，再打要出大事

消息点睛：3月3日，王毅应约同以色列外长萨尔通电话。王毅表示，中方一贯主张通过对话协商解决问题，各方都应遵守联合国宪章，不在国际关系中使用或威胁使用武力。中方呼吁立即停止军事行动，防止战火进一步蔓延失控。

龙门阵摆起：
王毅外长这通电话，打得及时。

以色列主动打过来，说明啥子？他们也晓得，再打下去不是办法。王毅话说得清楚：“立即停止军事行动，防止战火进一步蔓延失控”——这话分量重，是说给以色列听的，也是说给美国听的。

“遵守联合国宪章”“不使用武力”——这话翻译过来就是：你打伊朗，不占理。

对咱大A有啥影响：

• 中方劝和，对市场情绪是好事。至少说明不会火上浇油。

• 但如果劝不住，该打的还得打，黄金石油还得涨。

一句话：王毅打电话，是劝架，不是认输。该盯的还得盯。

二、国内商家改航线：中东这条路，走不通了

消息点睛：受中东局势影响，部分跨境电商物流企业紧急调整航线。空运航线暂停，主流船司停运，商家只能先把货拉到周边国家，再“接力”转运。

龙门阵摆起：
这条消息，硬是接地气。

霍尔木兹海峡一关，油轮过不去，货轮也过不去。深圳那些做中东生意的老板，脑壳都大了——货发不出去，钱收不回来，客户还在那边催。

现在咋整？先拉到阿曼、阿联酋这些地方，再换小船、换卡车，蚂蚁搬家一样往里送。成本翻倍，时间拉长，利润？莫想了，能不亏就是万幸。

对咱大A有啥影响：

• 航运：尤其是油运，运费还得涨。

• 物流：跨境电商物流公司短期承压，但长期看，能扛过去的才有戏。

• 出口：对中东出口占比高的公司，得掂量掂量。

一句话：中东这条路，走不通了。做生意的，得另想办法。

三、伊朗新老大要出炉了，法国航母也开过来了

消息点睛：

• 消息人士称，伊朗新任最高领袖选举进入最后阶段，或将很快公布人选。当天库姆市的专家会议大楼遭袭，但会议没在那开，改以非现场投票。

• 伊朗革命卫队声明：美以袭击造成700多名平民死亡，必将遭到回应，针对美以的行动将在更深层次、更广维度继续展开。

• 马克龙讲话：法国“戴高乐”号航母将部署在地中海，应对中东紧张局势。

龙门阵摆起：
这三条放一起，中东这锅水，越烧越开。

伊朗那边，新老大要出来了。老大的位子不是那么好坐的，既要给国内一个交代，又不能让战争无限扩大。库姆的大楼遭袭，说明美以的情报确实凶，但会议改线上，说明伊朗也防到了。

马克龙把航母开过来，说是“保障法国及其盟友的安全”，翻译过来就是：我也要来掺一脚。法国在中东有利益，不能看着美国一个人玩。

对咱大A有啥影响：

• 石油：霍尔木兹关着，油价下不来。

• 军工：法国都出兵了，军工逻辑更硬。

一句话：中东这盘棋，玩家越来越多。黄金石油军工，还得拿着。

四、六部门发文搞光伏：到2027年，要“绿色”了

消息点睛：工信部等六部门发布指导意见，到2027年，光伏组件绿色生产水平进一步提高，再生材料使用比例有效提升。到2030年，综合利用技术装备水平进一步提升。

龙门阵摆起：
这条消息，放在平时是利好，放在今天被战争压住了。但该看的还得看——光伏也要“绿色”了。

以前光伏是清洁能源，现在连生产过程也要清洁。再生材料用起来，废弃组件回收起来，这是产业链升级的信号。

对咱大A有啥影响：

• 光伏组件（绿色生产，成本会涨，但能活下来的更有竞争力。

• 光伏回收（格XX、华宏XX）是新赛道，值得盯。

一句话：光伏也要讲环保了。龙头吃肉，小厂遭殃。

五、荣耀开源大模型：MagicAgent，全球都能用

消息点睛：荣耀在MWC上推出智能体基础模型MagicAgent，300亿参数，规划能力超GPT-5.2，面向全球开源。

龙门阵摆起：
荣耀这波，硬是涨脸！

300亿参数，比GPT那种千亿级的轻多了，但规划能力更强。这叫啥？四两拨千斤。不跟美国比堆参数，比的是效率和落地。

最关键是开源——全球开发者都能用，都能改，都能基于它开发应用。这是走华为的路，用生态对抗霸权。

对咱大A有啥影响：

• 华为产业链   受益。

• AI应用  情绪提振。

• 国产算力   继续看好。

一句话：荣耀开源，AI赛道又多了一个玩家。

六、千帆星座：今年要整324颗卫星上天

消息点睛：格思航天召开千帆极轨08组卫星研制总结暨出厂评审会，该批次卫星已具备出厂条件。千帆星座今年力争完成324颗卫星累计在轨部署。

龙门阵摆起：
这条消息，硬是提气！

324颗卫星，不是小数目。千帆星座是啥？中国的“G60星链”，要搞全球低轨卫星互联网，实现“无处不联”。

去年还是PPT，今年已经出厂了。这叫啥？从故事到现实。

对咱大A有啥影响：

• 卫星制造（中国xx、航天xx、上海xx ）直接受益。

• 火箭发射（航天xx、中天xx）跟着喝汤。

• 卫星应用（中国xx、北斗xx）长期看好。

一句话：千帆星座，商业航天的亲儿子，今年要起飞了。

七、黄金昨晚大跌，啥子情况？

消息点睛：昨晚国际金价大幅回落，从高点跳水，跌幅不小。

龙门阵摆起：
黄金这波跌，让很多人心头一紧——不是说乱世买黄金吗？咋个打仗还跌？

原因其实简单：消息落地，资金兑现。

战争第一天，大家一窝蜂冲黄金，把价格推到高位。现在打了好几天，市场开始冷静下来，想想这仗到底要打多久、打成啥样。一部分赚了钱的，就先跑为敬，落袋为安。

再加上美元那边有点反弹，黄金就软了。

对咱大A有啥影响：

• 今天A股黄金板块开盘会承压，别急着追。

• 但黄金的逻辑没破——地缘还在紧张，美元长期看跌，央行还在买。回调下来，反而是上车的机会。

一句话：黄金跌了，莫慌，等回调到位再上车。

八、其他零嘴：深蓝火箭、电力市场、AI服务器

• 深蓝航天星云一号首飞在即：可回收火箭，近地运力2吨。商业航天又添一员大将。

• 国家能源局：扎实推进全国统一电力市场建设：电力改革继续，特高压、智能电网受益。

• AI服务器存储需求暴增：NAND Flash前五大品牌营收季增23.8%，存储芯片继续吃肉。

三只眼操作扎记

今天这个扎记，我都不想写了——这还写得锤子啊！

昨天下来，跌得瓜稀稀的，从来没遭这么惨过。真是逃得了初一，跑不过十五。等于中东的空袭，我去买了单。这个单买不起啊——手里的天银XX前天还瓜眉瓜眼补了仓，昨天直接被空袭，杀了11个点，昨晚美股这一跌，今天不晓得还要探好多。

没得选择，弄死当睡着。

巨风过岗，伏草为寸。天之将临，悽墨尤列。战争总要过去，熬过去才有明天。

一、黄金跌了，油还坚挺，啥子情况？

黄金昨晚下来了，被美元跷了——美元强，黄金就弱。这俩天生是冤家，美元一硬，黄金就软。

但油不一样。油是真有硬逻辑的。

昨晚读到一篇分析文章，把伊朗的战法说得清清楚楚：关闭霍尔木兹海峡，就是伊朗手里最大的一张牌。为啥子？

霍尔木兹海峡关了，全球海运原油的三分之一就断了。但更凶险的还不是油，是气。卡塔尔是全球最大的LNG出口国之一，占全球LNG出口的近20%，它的气百分之百要从霍尔木兹走，没有任何替代管道。海峡一关，卡塔尔的气就出不来。欧洲那边，失去俄罗斯管道气后，对卡塔尔的LNG依赖越来越重，过去两年，卡塔尔供应了欧盟进口LNG的10%到15%。

时间一长，欧洲的油气就断了——这不是吓人的，是真的。欧洲天然气库存现在只有30%，跟2022年战争爆发那阵差不多。高盛算过一笔账：如果海峡停运一个月，欧洲气价可能飙130%，到25美元/百万英热单位；要是超过两个月，气价可能破100欧元/兆瓦时，那就要引发全球需求崩盘。

伊朗这招，就是拖也得把欧洲拖垮。油贵了，欧洲还能忍；气断了，欧洲的工业就得停摆。这叫啥？不对称作战。伊朗打不过美军的航母，但能掐住全球能源的脖子。

二、目前仅存的短线机会

昨天盘面虽然惨，但围着战争走的几条线，还是有看头：

第一条：石油天然气。这是最硬的。油昨天虽然冲高回落，但逻辑没破。气更凶，欧洲气价两天涨了100%。A股这边，油服、油运、LNG接收站，都会跟着喝汤。

第二条：化肥、粮食。昨天已经开始发酵了。为啥子？伊朗是全球第二大尿素出口国，冲突一起，它的化肥工厂可能停工。全球四分之一的氮基化肥要从霍尔木兹过。化肥一涨，粮食成本就跟着上。饲料企业已经扛不住了——新希望、通威、安佑3月1日宣布饲料涨价50-100元/吨。这叫成本传导，迟早要打到猪肉、鸡蛋上。

第三条：小金属、化工品。伊朗甲醇出口占全球不小份额，冲突可能让甲醇断供。国内煤制甲醇的需求就会起来，利好煤炭。还有铝——伊朗80万吨电解铝产能，氧化铝靠进口，海峡一关，氧化铝进不去，电解铝出不来，全球铝供应就缺一块。

第四条：军工。这不用多说，战争打了几天，军工还没真正动过。等资金从黄金出来，可能往军工流。

三、今天操作

昨天没动。天银杀了11个点，也动不了了。这种时候，割肉是最蠢的。

巨风过岗，伏草为寸。风再大，总有停的时候。草趴在地上，反而活得久。

我信逻辑。商业航天的逻辑没破，千帆星座今年要整324颗卫星上天，这是真金白银的订单。天银是干啥的？卫星配套。卫星上天，它就有饭吃。战争把“太空权”打成了明牌，商业航天的第二波只会迟到，不会缺席。