隔夜市场

美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.15%，标普500指数涨0.04%，纳指涨0.36%。大型科技股多数上涨，英伟达涨约3%，微软涨超1%，苹果、特斯拉、奈飞、Meta小幅上涨；谷歌跌超1%，英特尔、亚马逊小幅下跌。美股加密货币概念股走高，Figure涨超17%，Circle涨超15%，Strategy涨超6%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.08%，金山云跌近5%，再鼎医药跌超4%，唯品会跌逾3%，奇富科技涨超5%，贝壳涨逾2%，禾赛科技涨近2%。

国际原油期货结算价大幅收涨超6%。WTI原油期货4月合约收涨6.28%，报71.23美元/桶；布伦特原油期货4月合约收涨6.68%，报77.74美元/桶。

周一（3月2日）纽约尾盘，ICE美元指数涨0.80%，报98.390点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.9058元，较上周五夜盘收盘跌428点。

现货白银快速跳水，一度跌超7%，截至北京时间5:30报90.22美元/盎司，跌幅收窄至3.29%；现货黄金涨0.92%，报5326.56美元/盎司。

欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌2.7%，英国富时100指数跌1.24%，法国CAC40指数跌2.17%，欧洲斯托克50指数跌2.5%。

周一（3月2日）欧市尾盘，ICE英国天然气期货涨40.92%，报110.720便士/千卡。TTF基准荷兰天然气期货涨37.27%，报42.250欧元/兆瓦时。

各位老铁，早茶泡起！今天是3月3日，正月廿四。

昨晚那场面，硬是火爆——伊朗说霍尔木兹海峡关了，美军三架战机在科威特遭了，特朗普放话要打4到5周，期货交易所连夜发风险提示……这一锅水，彻底烧开了。

来，茶泡起，咱们把这盘“麻辣烫”捋一捋，味道重一点，摆得巴适点。

一、霍尔木兹海峡关了！这哈真的闹大了

消息点睛：当地时间3月2日深夜，伊朗革命卫队司令顾问放话：霍尔木兹海峡已关闭，伊方将打击所有试图通过的船只。

龙门阵摆起：
这条消息，硬是炸雷！

霍尔木兹海峡是啥子地方？全球海运原油的三分之一要从这儿过，每天2000万桶，是世界油库的阀门。现在伊朗说“关了”，还说要打所有想过的船——这不是吓唬人，是真要动手了。

你想嘛，油路一断，油价不飞才怪。昨天国际油价已经窜了一波，今天开盘还得往上冲。

但关键是，伊朗说的是“打击所有试图通过的船只”——这话说得斩钉截铁，不留余地。如果美军护航的油轮硬闯，那就直接干起来。这已经不是“擦枪走火”，是枪已经抵到脑门上了。

对咱大A有啥影响：

• 石油：直接炸。油气开采、油服、油运，全链条受益。

• 黄金：乱世之王，继续发光。

• 航运：尤其是油运，海峡一关，运费就飞。

• 军工：战争打到这个份上，军工逻辑从“讲故事”变成“真需求”。导弹、雷达、无人机，全都会动。

一句话：霍尔木兹海峡一关，黄金石油军工，今天必须盯死。

二、美军三架战机在科威特遭了，到底咋回事？

消息点睛：美国司令部声明，三架F-15E战斗机在科威特执行行动时因疑似“误击”事件坠毁，飞行员安全。伊朗方面称，是被伊朗防空系统击落的。

龙门阵摆起：
这事有意思了。两边说法完全不一样——

美军说是“误击”，自己打自己？三架F-15E同时误击，这个概率比中彩票还低。伊朗说是被他们打下来的，还专门发了消息。

不管真相是啥，结果是一样的：美军战机确实掉下来了，三架。F-15E是啥子？美军主力战斗轰炸机，一架几千万美元，三架就是两三个亿，打水漂了。

这对美军士气是个打击，对伊朗是大大的涨脸。你打我，我打你飞机，一换一，伊朗不亏。

对咱大A有啥影响：

• 军工：这个消息会继续刺激军工情绪。尤其是防空导弹、雷达、电子对抗相关公司。

• 黄金：地缘紧张加剧，黄金还得涨。

一句话：战机坠了，军工黄金又添一把火。

三、特朗普放话：打4到5周，也可能更长

消息点睛：特朗普表示，对伊朗军事行动可能持续4至5周，但已做好“行动时间远超这个期限”的准备。他还说，美国要彻底摧毁伊朗海军，已击沉其10艘舰艇。

龙门阵摆起：
特朗普这人，说话从来不打草稿。但这次，他说的是真话。

“4到5周”——这是短期目标，把伊朗的军事设施打残，逼他们回到谈判桌。“远超这个期限”——这是吓唬人，意思是你不服就继续打，我有的是弹药。

但问题是，伊朗不是伊拉克，不是阿富汗。伊朗有完整的军工体系，有导弹、有无人机、有代理人网络。4到5周想打服伊朗？悬。

所以这场仗，大概率是边打边谈，打打停停，持续时间可能比预想的久。

对咱大A有啥影响：

• 时间拉长，黄金石油的行情也会拉长。不是一波流，是反复炒。

• 军工的逻辑也更硬，不是脉冲，是持续。

一句话：打持久战，黄金石油军工也得做持久打算。

四、三大期货交易所齐发风险提示，啥信号？

消息点睛：3月2日晚，上期所、郑商所、大商所集体发布风险提示，要求加强投资者教育和风险防范，提示市场波动较大，理性投资。

龙门阵摆起：
这事少见。三家交易所同时发风险提示，说明啥？波动真的太大了，交易所怕出事。

纯苯、液化石油气、乙二醇、苯乙烯、聚丙烯……这些品种波动大，是因为战争直接影响了供给预期。交易所喊话，是让散户别乱追、别乱赌。

但对咱们来说，这个风险提示也是信号：市场真的在动，资金真的在进。交易所不喊话，你都不知道波动有多大。

对咱大A有啥影响：

• 期货市场的波动，会传导到A股相关板块。石油、化工、有色，都得盯紧。

• 但别乱追高，等回调上车更稳当。

一句话：交易所喊话，是提醒，也是确认——行情真的来了。

五、空间太阳能电站：把电站“搬上天”，中国在搞“逐日工程”

消息点睛：人民日报报道，中国正稳步推进空间太阳能电站“逐日工程”，计划2030年前后开展兆瓦级在轨试验。马斯克也计划每年向太空部署1亿千瓦的太阳能AI卫星能源网络。

龙门阵摆起：
这条消息，放在平时是头条，放在今天被战争压住了。但该看的还得看——空间太阳能电站，这是真正的“未来能源”。

地面光伏有短板：晚上发不了电，阴天效率低。太空光伏不一样，24小时晒太阳，效率是地面的几倍。把电站搬上天，再用微波传回地面，这技术要是搞成了，能源格局彻底改写。

中国已经搞了“逐日工程”，马斯克也在搞。这是大国竞争的新赛道，跟商业航天直接相关。

对咱大A有啥影响：

• 太空光伏（xx机电、xx光电、xx彩虹）直接受益。

• 商业航天（xx卫星、xx电子）跟着喝汤。

• 无线传能、微波技术相关公司也会被带动。

一句话：天上发电，地上用——这是商业航天的又一个故事。

六、千问AI眼镜上线，3月8日现货发售

消息点睛：千问首款AI硬件“千问AI眼镜”正式上线开启预约，3月8日中国市场现货发售，G1系列叠加国补后到手价1997元。将全面接入千问App，点外卖、订酒店等功能3月底开放。

龙门阵摆起：
AI眼镜，这是AI从“软件”走向“硬件”的关键一步。以前AI在手机里，现在AI戴在眼睛上。

1997元的价格，不算贵。如果体验好，这玩意儿可能成为爆款。关键是，接入千问App之后，点外卖、订酒店、查路线，一句话搞定——这是把AI助理戴在眼睛上。

对咱大A有啥影响：

• AI硬件（歌尔xx、立讯xx、水晶xx）受益。

• AI应用（万兴xx、科大xx）情绪提振。

• 消费电子产业链跟着喝汤。

一句话：AI眼镜来了，下一个风口可能在路上。

七、其他零嘴：内存涨价、磷肥稳价、钛白粉调价、法国加核弹

1. 内存涨价，手机涨价潮一周内“杀到”

手机涨价600-1000元，中高端可能涨2000-3000元。原因？内存价格创历史记录。这对手机厂商是压力，对存储芯片公司是利好。

2. 磷肥协会倡议保供稳价

磷铵生产企业要全力生产和发运，保障供应、稳定价格。这不是降价，是稳价。磷化工的逻辑没变，回踩就是上车机会。

3. 钛白粉再调价

祥海科技、中信钛业宣布涨价，国内500元/吨，国际100美元/吨。钛白粉这条线，涨价逻辑继续。

4. 法国总统下令增加

马克龙说要加核弹，还不说具体数字。这是欧洲在给自己加码，也是对战争的反应。军工板块，又多了一个国际逻辑。

三只眼操作札记

昨晚美股居然扛住了——纳指涨0.36%，大型科技股多数上涨，英伟达涨约3%。看来今天问题不大了。

昨天A股从指数角度，算是扛住了。个股惨一点，但比预期的强，护盘资金也出了力，满城尽带汽油桶，算是稳住了阵脚。

一、商业航天如我所料，真的起了

昨天石油虽然没给机会——一字板开盘，想进都进不去。但商业航天如我所料，真的起了。

昨天那种背景下，战争爆发第一天，资金都在往黄金石油里冲，商业航天能起来，说明啥？有资金在提前布局第二波。

二、黄金还能走多远？有点悬了

黄金的兄弟——白银，昨晚大跌了。黄金还能走多远？

昨天盘中黄金的表现也有波折，不像石油，吧叽就上去了，再也不下来。黄金开盘冲高回落，中午以后才发起的第二波。我虽然头天卖了小陈，但一天都在跟踪。

今天如果黄金再回落，恐怕起不来了。

为啥？因为市场开始分化了。战争消息出来第一天，大家一窝蜂冲黄金；第二天，资金开始挑挑拣拣，真正受益的留下来，蹭热度的就掉队。白银昨晚大跌，就是这个信号。

三、霍尔木兹海峡关了，美军战机掉了，战争打到啥程度？

霍尔木兹海峡关了，美军战机掉了，特朗普要打4到5周，交易所连夜发风险提示……

战争打到这个份上，已经不是“会不会扩散”的问题，是“扩散成啥样”的问题。

伊朗说“打击所有试图通过的船只”，美军说“三架战机坠毁”，两边都下了狠手。接下来，要么谈判桌见，要么战场见。4到5周，只是开始。

四、今天机会不少

第一个机会：太空光伏

人民日报发文，中国在搞“逐日工程”——把太阳能电站搬上天，2030年前后搞兆瓦级在轨试验。马斯克也在搞，每年往太空部署1亿千瓦的太阳能AI卫星网络。

太空光伏，这是商业航天的亲儿子。今天应该有短线机会。

第二个机会：商业航天

战争让商业航天有了“军火属性”。星链在战场上一战封神，中国的商业航天公司呢？卫星互联网、千帆星座、遥感星座，这些项目都在加速。昨天资金已经动了，今天继续盯。

第三个机会：AI眼镜

千问AI眼镜上线了，3月8日现货发售，1997元。AI从“软件”走向“硬件”，这是新赛道。

第四个机会：涨价概念

内存涨价、钛白粉涨价、磷化工回踩就是机会。涨价是硬道理，有定价权的公司，才有话语权。