韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

隔夜市场

美股三大指数收盘涨跌不一，纳指跌1.18%，标普500指数跌0.54%，道指涨0.03%，大型科技股多数下跌，英伟达跌超5%，市值蒸发2592亿美元（约合人民币1.77万亿元），创去年4月16日以来最大单日跌幅；英特尔跌逾3%，特斯拉跌超2%，谷歌、亚马逊跌超1%，苹果小幅下跌；奈飞涨超2%，微软、Meta小幅上涨。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.78%，百济神州跌逾8%，万国数据跌超7%，百度集团、贝壳跌逾5%。

2月26日消息，美国上周首次申领失业救济人数为21.2万人，市场预估为21.6万人，前值为20.6万人。

国际油价小幅走高，截至发稿时，美油主力合约涨0.2%，报65.55美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.62%，报71.13美元/桶。

国际贵金属走势出现分化，现货黄金涨0.64%，报5196.91美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.22%，报5214.8美元/盎司。现货白银跌0.75%，报88.54美元/盎司；COMEX白银期货跌2.4%，报89.44美元/盎司。

欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.45%报25289.02点，法国CAC40指数涨0.72%报8620.93点，英国富时100指数涨0.37%报10846.7点。

各位老铁，早茶泡起！今天是2月27日，正月十一。

昨晚美股又玩过山车——科技股全面下跌，中概股也挨了一闷棍。不过，今天科技线有波动，但不会歇菜，咱们利好一个接一个往外蹦：人民币升破6.85、央行松绑跨境融资、中国AI调用量首超美国、华为又发代码“神器”……国际那边也不消停：美军航母进中东，伊朗谈判有进展但浓缩铀不搬。这戏码，比电视剧还精彩。

来，茶泡起，咱们把今天这锅“麻辣烫”捋一遍。

一、人民币升破6.85，2026年涨了1400点

消息点睛：在岸人民币对美元盘中报6.8370，已升破6.85，2026年累计升值幅度超过1400点。东方金诚分析，中美经贸关系回稳、外部环境改善，是人民币走强的重要背景。

龙门阵摆起：
人民币这波，走得硬气。1400点，不是小数目。

原因很简单：中美关系缓和了。去年11月以来，两边坐下来谈的次数多了，加征关税的声音小了，市场对中国资产的信心回来了。外资一进来，人民币自然就硬。

更重要的是，人民币升值是信心投票。说明国际资金看好中国经济，看好咱们的资产。股市里，外资偏好的那些大白马、蓝筹股，会持续受益。

对咱大A有啥影响：

• 航空、造纸、金融等“外债多、进口多”的行业直接受益。人民币升值，它们的财务成本下降。

• 外资偏好的核心资产（白酒、家电、医药龙头）会持续流入。

• 出口型公司短期承压，但咱们现在讲的是“内需+科技”两条腿走路，出口占比高的，得掂量掂量。

一句话：人民币升值，外资进场，核心资产先笑。

二、央行发文：境内银行可开展人民币跨境同业融资

消息点睛：央行发布通知，支持境内银行按照依法合规、风险可控的原则开展人民币跨境同业融资业务。境内银行向境外机构净融出人民币资金余额不得超过上限，达到上限80%时要预警。

龙门阵摆起：
这条消息，看着专业，其实意思很明白：人民币要走出去，得先把“血管”打通。

以前人民币出去，渠道少、限制多。现在央行发文，允许银行给境外机构融出人民币——等于给人民币跨境流动修了一条“高速公路”。境外机构手头有人民币，就可以买中国资产、投中国项目，人民币的国际地位就上去了。

对咱大A有啥影响：

• 银行板块直接受益，尤其是国际化程度高的国有大行、股份制银行。

• 人民币国际化概念（跨境支付、数字货币、CIPS系统）会受关注。

• 长期看，外资流入渠道更通畅，A股的核心资产会更受追捧。

一句话：人民币走出去，A股迎活水。

三、中国AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五

消息点睛：OpenRouter数据显示，2026年2月，中国AI模型调用量三周大涨127%，首次超越美国。全球前五中，中国占了四席：MiniMax M2.5、Kimi K2.5、智谱GLM-5、DeepSeek V3.2。

龙门阵摆起：
这消息，硬是涨脸！

以前咱们讲AI，总说“美国技术强，中国应用快”。现在呢？技术、应用、用户，全起来了。调用量就是最直接的证据——全球的开发者在用中国的模型，不是因为我们便宜，是因为真的好用。

四款大模型霸榜前五，意味着啥？中国AI已经从“跟跑”变成了“并跑”，甚至在某些领域“领跑”。这背后，是国产算力的指数级增长——用户越多，算力需求越大，算力基建就越受益。

对咱大A有啥影响：

• 国产算力   直接受益。模型跑得好，芯片得跟上。

• AI应用   情绪提振。调用量大，说明应用场景多，商业化潜力大。

• 算力基建（服务器、光模块、液冷）继续吃肉。

一句话：中国AI，硬气！今天科技线，稳了。

四、华为发“神器”：代码智能体公测

消息点睛：华为云发布码道（CodeArts）代码智能体公测版，基于华为千亿级代码库打造，集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成等功能，接入GLM-5.0、DeepSeek-V3.2及华为自研模型，并提供鸿蒙专属模型。

龙门阵摆起：
华为这波，瞄准的是程序员。

代码智能体，说白了就是AI帮你写代码。以前程序员加班改bug，以后AI直接生成代码，程序员只负责验收。效率提升不是一倍两倍，是十倍、百倍。

关键是，华为接了GLM、DeepSeek，还有自己的模型，还给鸿蒙开了专属通道——这是要把整个国产软件生态串起来。

对咱大A有啥影响：

• 华为产业链   直接受益。

• AI编程工具   相关公司会受关注。

• 国产软件整体情绪提振。

一句话：华为出马，国产软件有戏。

五、商业航天：3月12日上海开会

消息点睛：上海商业航天大会暨展览会将于3月12日至14日召开。

龙门阵摆起：
商业航天这条线，节前炒过一波，节后回调，现在又有利好了。大会是3月中旬，还有两周时间，资金有足够的时间预热。

去年商业航天火的时候，就是各种会议、政策、发射消息接力。今年大概率也是这个节奏。

对咱大A有啥影响：

• 卫星制造  先受益。

• 火箭发射   跟着喝汤。

• 地面设备、运营服务也会被带动。

一句话：商业航天的第二波，可能在路上了。

六、国际风云：美伊大戏——航母来了，谈判有进展，但浓缩铀不搬

消息点睛：

• 美军“福特”号航母26日离开希腊前往中东，预计24小时内抵达以色列。

• 伊朗外长表示，伊美第三轮间接谈判取得良好进展，在某些领域已接近达成共识，技术团队将于3月2日在维也纳继续谈。

• 但伊朗明确拒绝向国外转移浓缩铀，坚持保留和平利用核技术的权利，要求美国解除制裁。

龙门阵摆起：
这三条消息放一起，美伊这场大戏的剧本就清楚了：一边谈，一边打，谈的是条件，打的是筹码。

“福特”号航母进中东，是给谈判桌上的人看的——谈不拢，我这儿有大家伙等着你。美军最先进的航母，10万吨级的海上移动堡垒，搭载F-35C隐身战机，一艘就能灭一个小国。这玩意儿开进以色列，不是去旅游的。

谈判这边，伊朗外长说“接近达成共识”，这是给国内和国际看的——我们没白谈，有进展。但转头就说“拒绝转移浓缩铀”，这又是给美国看的——底线在这，你看着办。

“拒绝转移”是关键中的关键。美国一直想的是：你的浓缩铀我拉走，你想造核弹也没材料。伊朗不干：我的东西，凭什么给你？ 这是双方的底线，谁让一步谁就是内奸。所以下一轮技术谈判，才是真正见真章的时候。

对咱大A有啥影响：

• 黄金：航母一动，地缘紧张，黄金就硬。谈判有进展，黄金会软一软；浓缩铀不搬，黄金又硬回来。今天国际金价已经在1980上方晃，A股黄金板块还会跟。

• 军工：航母部署以色列，中东火药桶滋滋响，军工情绪会起来，尤其是导弹、雷达、电子对抗方向。谈判有进展，军工歇一歇；浓缩铀不搬，军工又起来。

• 油气：霍尔木兹海峡一紧张，油价就有故事讲。谈判有进展，油价稳一稳；浓缩铀不搬，油价又抬头。

一句话总结美伊大戏：航母到位施压，谈判接近共识，但浓缩铀不搬——黄金军工还有戏，油气跟着凑热闹。

三只眼操作扎记

美股也像特朗普一样，喜欢扯风——前晚大涨，昨晚大跌，高一脚低一脚，踩得人心里发慌。尤其是科技股，昨晚又都瓜起了。成也英伟达，败也英伟达。

昨天咱们这边刚借着老黄的力，科技股全线大涨，算力、硬件、液冷涨得山呼海啸。结果老黄昨晚一扯风，今天科技线怕是要震荡了。就看“中国AI调用量首超美国”这条消息，能不能把算力托住不跌——它应该利好液冷、算力硬件、AI应用这些方向的。我上上期的付费阅读，就是挖液冷的那期，涨疯了啊，昨天还有20的。可惜前一期的春节概念遭球，所以，人在江湖走，哪有不挨刀的。不过，下期做涨价的，AI损失涨价补。

一、商业航天：涨的都是新面孔

昨天商业航天涨停了一大堆，但我挨个翻了一遍——全是新面孔，一个都不认识。

1月那波的龙头呢？卫星没有，卫通没有，航天电子也没有。也就是说，涨的不是头部，是后排补涨。

算起来反弹两天了，能不能起第二波？难说。从技术形态看，更像是修复性反抽，不是主升浪。从基本面看，各地“新年第一会”的文件我都扒了一遍，没有看到“商业航天”这四个字。

从来只有新人笑，有谁听到旧人哭——股市就是这样。昨天涨停的那些新面孔，今天还能不能笑？不好说。但1月那波龙头，现在还在水里趴着，确实有点惨。

我的态度：先当反抽看，不追高，不重仓。等真正有政策催化、龙头企稳了，再考虑第二波的事。

二、环保异动：感觉也就是脉冲

昨天下午，环保板块突然异动，很多票强力拉尾盘。盘后消息出来：环保要出新法了。

但我的感觉：也就是脉冲，不参与。

为啥？环保这玩意儿，每次都是消息来了拉一波，消息过了跌回去。持续性差，逻辑也不够硬——涨是因为政策，跌是因为业绩兑现不了。这种板块，进去容易，出来难。

我的原则：不熟不做，脉冲不追。与其去赌环保，不如盯着涨价概念。

三、涨价概念才是正道

昨天科技股狂欢的时候，涨价概念在调整——电子布、磷化工、黄金、小金属，都是绿的。

但调整不是坏事。涨多了歇一歇，歇完了继续涨。涨价才是硬道理，有定价权的公司，才有话语权。

磷化工这条线，我昨天说了：点火人是特朗普，背景是国家级的资源博弈。涨了两天歇一天，正常。等回踩下来，该上车还得上车。

黄金、小金属也是同理。国际那边，航母到位、浓缩铀不搬、谈判还在扯皮，黄金的逻辑没破。小金属跟着稀土、锂矿走，也是涨价逻辑的延伸。

四、今天看什么？三个方向

方向一：人民币跨境支付

昨天消息出来：央行发文支持境内银行开展人民币跨境同业融资。这是给人民币国际化修路。

今天看这个方向能不能反抽一波。相关标的：CIPS系统、跨境支付、数字货币。逻辑是通的，就看资金认不认。

方向二：AI算力/应用

中国AI调用量首超美国，这是硬逻辑。四款大模型霸榜全球前五，说明国产AI是真起来了，不是吹牛。

今天如果科技股震荡，这条线能不能扛住？关键看资金怎么理解——是利好兑现跑路，还是借利好继续干。我倾向于后者，但得看盘口。

方向三：涨价概念回归

昨天调整了一天的涨价品种，今天可能卷土重来。电子布、磷化工、黄金、小金属，都在观察名单里。等风来，等回调到位。