韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

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隔夜市场

美股三大指数集体收涨，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.63%，大型科技股全线上涨，奈飞涨约6%，微软、Meta涨超2%，英伟达、英特尔、特斯拉、亚马逊涨超1%，苹果、谷歌小幅上涨。加密货币概念股普涨，Circle涨超35%，Coinbase涨超13%，BMNR涨超10%，Strategy涨超8%，Robinhood涨超5%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.47%，富途控股涨逾5%，老虎证券涨近4%，贝壳涨近3%，新东方跌逾5%，百济神州跌逾4%。

国际油价小幅震荡，截至发稿时，美油主力合约跌0.29%，报65.44美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.27%，报70.77美元/桶。

国际贵金属价格集体走高，截至发稿时，现货黄金涨0.73%，报5170.21美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.02%，报5177.3美元/盎司。现货白银涨2.35%，报89.15美元/盎司；COMEX白银期货涨1.6%，报88.91美元/盎司。

欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.76%报25175.94点，法国CAC40指数涨0.47%报8559.07点，英国富时100指数涨1.18%报10806.41点。

各位老铁，早茶泡起！今天是2月26日，正月十二。

昨晚美股科技股大涨，英伟达盘后直接飙了——四季度营收681亿美元，同比增长73%，这数据，硬是把“AI泡沫”的论调给怼回去了。今天这壶茶，有得摆！

一、英伟达炸裂：73%的增长，盘后狂飙

消息点睛：英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%，超市场预期；数据中心营收623亿美元，也超预期。预计一季度营收764亿-795亿美元，市场预期727亿。盘后股价最高涨4.06%。

龙门阵摆起：
英伟达这财报，不是“好”，是“炸裂”。73%的增长，放在哪个行业都是神话，关键是它的基数已经那么大——680亿美金，还能保持这个增速，说明啥？AI算力的需求，还没见顶。

老黄之前说“只要AI能赚钱，就加倍投入”，市场还半信半疑。现在财报出来，信了吧？企业是真在花钱买算力，不是吹牛。

对咱大A有啥影响：

• 光模块（易中天）最直接受益。英伟达的芯片卖得越好，它们订单越满。今天大概率高开。

• 服务器（工业XX、浪潮XX、中科XX）跟着喝汤。英伟达的GPU得装在服务器里才能用，这些代工厂、整机厂都是同一条船上的。

• PCB、散热、液冷（沪电股份、深南电路、英维克）也会被带起来。算力越强，功耗越大，散热需求越刚。

• AI应用（万兴XX、科大XX、蓝色XX）情绪上会受提振。算力强了，应用才能跑得更欢。

一句话：英伟达一炸，A股吃席。今天科技线，稳了。

二、锂电池突破：南开大学搞出“续航天花板”

消息点睛：南开大学和上海空间电源研究所团队，在电解液技术上取得首创性突破，有望让现有锂电池在同等大小和重量下，续航成倍提升，耐低温性能也明显增强。成果发表于《自然》。

龙门阵摆起：
这个厉害了。锂电池这几年，大家都在卷能量密度，但卷来卷去，还是在“材料”这个框框里打转。这次突破的是电解液——电池里的“高速公路”。以前是两车道，现在给你修成八车道，电离子跑得更快、更顺、更稳。

“成倍提升”是啥概念？现在500公里续航的车，以后能跑1000公里。而且耐低温——北方冬天续航打对折的问题，有望解决。

能上《自然》，不是小打小闹。这是实打实的技术硬通货。

对咱大A有啥影响：

• 电解液（天赐XX、新XX、多XX）直接受益。这是产业链上最确定的环节。

• 锂电池   长期利好。续航提升了，电动车竞争力更强。

• 固态电池、钠电池等新路线，短期会被资金对比，但长期看，大家都能进步。

一句话：锂电池又有新故事了。这次不是PPT，是《自然》。

三、涨价潮：光伏涨、锂矿涨、服务器涨、染料涨

消息点睛：

• 光伏：天合光能组件再涨1分/W，继续涨价。

• 锂矿：津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿。

• 云服务器：欧盟Hetzner云服务器涨价37%。

• 染料：浙江龙盛单日提价4000元/吨。

龙门阵摆起：
这四件事，指向同一个逻辑：供给收缩，需求刚性，价格自然往上走。

光伏涨价，是因为节后开工率起来，需求回暖，上游硅料价格稳住了，组件厂开始传导成本。天合带头涨，其他家跟不跟？大概率跟。

锂矿那边，津巴布韦暂停出口，这是非洲锂矿的重要产地。供给一收缩，锂价就有支撑。虽然国内锂价还在低位徘徊，但消息出来，情绪先动。

云服务器涨价37%，这是欧洲的事，但说明全球算力需求还在往上走，服务器厂商的议价能力在增强。对A股服务器厂商，是间接利好。

染料涨价，浙江龙盛单日提价4000元/吨，幅度不小。染料行业去年跌得惨，今年开始修复，龙盛作为龙头，一涨整个板块都会跟。

对咱大A有啥影响：

• 光伏：组件涨价，利好头部组件厂，也利好逆变器、辅材。

• 锂矿：供给收缩，锂价预期改善，锂矿股会有脉冲。

• 服务器：算力需求刚，服务器厂商长期看好。

• 染料：龙头涨价，板块跟涨，闰土XX、吉华XX这些也会动。

一句话：涨价是硬道理。谁有定价权，谁就能吃肉。

四、腾讯元宝道歉：AI也会“骂人”

消息点睛：有网友用元宝生成拜年海报，结果海报里出现脏话。元宝团队回应：是模型在多轮对话中处理上下文时产生的异常输出，已紧急校正并优化，向用户致歉。

龙门阵摆起：
这事看着搞笑，其实挺严肃。AI模型是“黑箱”，有时候它输出啥，连研发人员都搞不清楚。脏话还是小事，万一输出违法内容、敏感信息，麻烦就大了。

元宝这波道歉，态度还算诚恳。但也提醒咱们：AI还没到“完全可靠”的阶段，用的时候多个心眼。

对咱大A有啥影响：

• AI监管（网络安全、内容审核）会持续受关注。大模型越多，监管需求越大。

• AI应用公司，短期内会受情绪扰动，但长期看，规范发展是好事。

一句话：AI也会犯错，别太迷信。

五、地缘那边：古巴打起来，美伊还在谈

消息点睛：

• 古巴内务部通报，美籍快艇闯入古巴领海并开火，古方还击打死4人。

• 美副总统万斯称，对美伊新一轮谈判“抱有希望”，但不排除动武。

龙门阵摆起：
古巴这事，有点意外。美籍快艇闯入古巴领海，还先开火，古巴还击打死4人——这在美国眼皮底下发生的冲突，后续会不会升级？不好说。但短期看，对黄金、军工是情绪催化。

美伊那边，万斯的话很有意思：“抱有希望” + “不排除动武”，典型的特朗普式“胡萝卜加大棒”。谈得拢最好，谈不拢就打。黄金和油价，还得跟着这个消息晃。

对咱大A有啥影响：

• 黄金：地缘一紧张，黄金就硬。国际金价已经稳在1980上方，A股黄金板块今天应该会跟。

• 军工：古巴冲突、美伊博弈，军工情绪会起来。

• 油气：霍尔木兹海峡的“狼来了”故事，还会继续讲。

一句话：地缘这边，黄金军工是避风港。

六、最后几句

今天是正月十二，年味还没散，但市场已经躁起来了。

英伟达炸裂，科技线稳了；锂电池突破，新能源有故事；涨价潮来袭，谁有定价权谁吃肉。

三只眼操作扎记

开市两天，总算找到点感觉了。

春眠不觉晓，处处闻啼鸟。夜来涨价声，行情不摆了。

2026年的第一场大席，主题就三个字：涨价、涨价、涨价！

一、磷化工：今年第一个国家级题材？

昨天收盘后，跟AI机器人反复讨论了一个问题：磷化工，会不会复制去年的商业航空？

仔细一想，还真有点像——

都是国际题材。商业航空的点火人是老马，叠加国内政策，核心是“两个大国在太空的话语权”。磷化工呢？点火人是特朗普，同样是国家级博弈——美国的磷肥依赖进口，中国是全球磷化工最大的玩家，一旦关税落地、供应链重构，磷的战略价值就上来了。

开市后的磷化工，不再是开春下地的化肥，种下去就算；今年的磷化工，自美国2月18日将磷及草甘膦纳入"国防关键物资"清单，中国政策面推动行业集中度提升，磷化工已不再只是"农化周期"。被赋予了"战略资源/战略产业"的地缘溢价。

伴随着磷的，还有铟、锗、镓这些稀散金属。昨晚小金属又嗨了，这不是孤立的涨价，是产业链在共振。

豆包给我说：老铁呀，磷化工的某某某，可以对标去年的中国卫星喲。

我说：锤子，套起了你负责哇？ 玩笑归玩笑，但逻辑确实值得重视。

不过，磷化工已经涨了两天了，要上也等回踩下来。去年的商业航空也不是天天暴涨，中间总要休息，喝个水、屙个尿什么的。心急吃不了热豆腐。

二、商业航空：逻辑在验证

昨天商业航空动了。航天发展上板，中军航天电子大阳出水，这不是散户行为，是资金在回流。

消息面上，太空光伏也有风声：近期北美地面光伏订单落地在即，地面光伏电池片LP方向10GW总包接近落地，预计整体需求是50GW，会按照一家企业牵头总包、多家企业分环节参与的方式推进。

难怪昨天“前兆光”大涨——还是有逻辑的，不是瞎炒。

今天商业航空应该继续推进。航天发展、航天电子这类中军稳住，板块就有戏。

三、英伟达炸裂，科技股终于来风了

今天最大的看点，还是英伟达。

财报炸裂：四季度营收681亿美元，同比增长73%，盘后狂飙。老黄之前说“只要AI能赚钱，就加倍投入”，市场还半信半疑。现在财报出来，信了吧？企业是真在花钱买算力，不是吹牛。

这两天AI应用跌得人灰头土脸，总算来风了。

关键是，AI应用已经跌了几天，技术上有反弹需求。风来了，该起了。

四、稳定币也稳了

昨晚美股那边，稳定币第一股Circle业绩超预期，股价一度涨超20%。USDC流通量大增72%，达到753亿美元。

昨天A股的相关标的已经动了。稳定币这条线，以前炒的是概念，现在开始有业绩验证了。今天可以多看一眼。

五、今天的操作计划

第一，磷化工等回踩。 涨了两天，不追高。等它喝口水、屙泡尿，回踩下来再上车。标的心里有数，不急。

第二，商业航空继续拿。 昨天“前兆光”大涨，航天发展上板，板块有持续性。今天如果继续推进，核心仓位不动，做T的机会看盘口。

第三，AI应用等风来。 英伟达炸裂，科技股情绪回暖，AI应用跌了几天，今天该它上场。如果盘中V起来，会考虑加仓做T。

第四，稳定币看一眼。 美股那边业绩超预期，A股相关标的昨天动了，今天看持续性。小仓位试试水温可以，重仓等确认。

六、最后几句

开市两天，节奏慢慢找回来了。

2026年的第一场大席，主题是涨价。磷化工是国家级题材，商业航空在验证，AI应用等风来。

今天科技股要嗨，老黄在前面带路，咱们在后面跟。

祝老铁们：跟上节奏，吃上大肉！

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