韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

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隔夜市场

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.1%，纳指跌0.59%，标普500指数跌0.33%，大型科技股有涨有跌，甲骨文涨超2%，特斯拉涨超1%，谷歌、博通跌超1%；住宅施工、铁路运输、旅游酒店涨幅居前，万豪酒店涨超8%，希尔顿酒店涨超3%，联合太平洋涨超2%；存储概念股、加密货币概念股跌幅居前，西部数据跌超8%，闪迪跌超7%，希捷科技跌超6%，Strategy跌近4%，Coinbase跌超2%。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.87%，禾赛科技、再鼎医药涨逾6%，腾讯音乐涨近4%，金山云跌超2%，老虎证券跌超1%。

国际油价小幅下挫，截至发稿时，美油主力合约跌0.26%，报64.19美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.09%，报68.98美元/桶。

国际贵金属走低，截至发稿时，现货黄金跌0.6%，报5029.01美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.58%，报5050美元/盎司。现货白银跌3.2%，报80.74美元/盎司；COMEX白银期货跌2.21%，报80.41美元/盎司。

欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.11%报24987.85点，法国CAC40指数涨0.06%报8327.88点，英国富时100指数跌0.31%报10353.84点。

各位老铁，早茶泡起！政策“红包”接力赛还在继续，从天空到地面，从招标到消费，个个都是实打实的干货。海外局势也没闲着，火药味和科技战并行。咱们抓紧时间，摆一摆这台越来越有“年味”的龙门阵。

一、国内政策：“低建”领衔，“AI监工”上岗

1. 五部门发文：力挺“低空经济”信息基建

• 消息点睛：工信部等五部门联合发文，核心就一句话：加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发。

• 龙门阵摆起：这已经不是画蓝图，而是 “发施工图”和“派任务单”了！重点很明确，要搞 “通感一体”——未来的通信基站，不仅要能传数据，还要能像雷达一样“看见”和“管理”天上的飞行器。这等于为整个低空经济修通了 “数字高速公路”和“空中交通指挥网”。

• 对咱大A有啥影响：直接利好两类公司：一是通信设备商，尤其是能搞5G-A升级和通感融合基站的公司；二是低空飞行器的核心制造商和部件商，以后他们的产品都得按这个“网络标准”来造。这是订单最明确、技术壁垒最高的环节。

2. 发改委发文：招标投标领域要全面推广AI

• 消息点睛：要求到2026年底，AI评标、AI识破围串标等重点场景要在部分省市实现全覆盖应用。

• 龙门阵摆起：这是 “AI+政务”切入真痛点。用AI当“铁面监工”，专治招投标里的“人情标”、“关系标”，压缩灰色空间。这是提升政府效率和市场公平的硬招。

• 对咱大A有啥影响：利好那些在政务数字化、智慧审计、大数据监察领域有成熟产品和案例的软件公司。商业模式从“卖软件”升级为 “卖AI解决方案” ，价值量不一样了。

3. 央行定调：继续实施好适度宽松的货币政策

• 消息点睛：央行最新报告明确，要灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕。

• 龙门阵摆起：这是给全年的资金面吃了 “定心丸” 。水龙头不会紧，市场的“活水”就有保障，有利于整体市场估值的稳定和风险偏好的维持。

• 一句话：节前这波政策，拳拳到肉：低空修“天路”，AI当“包公”，央行管“活水”，全是支撑经济和市场长远发展的实招。

二、海外风云：中东“航母”威慑，日本“修宪”挑衅

1. 特朗普：考虑再派航母打击群赴中东

• 消息点睛：特朗普称，若美伊谈判无果，可能向中东再派一支航母打击群。

• 龙门阵摆起：这是持续的 “极限施压” ，把军事选项摆面，为谈判加码。说明中东这个“火药桶”的引信依然呲呲作响，“谈”与“打”的预期会反复剧烈拉扯。

• 对咱大A有啥影响：持续为油气、黄金、军工板块提供事件驱动的脉冲机会。但更重要的是，它会压制全球资本的风险偏好，让资金在追逐高弹性科技股时多一份忌惮。

2. 国防部严词回应日本修宪动向

• 消息点睛：国防部发言人用“妄图重走军国主义邪路”等严厉措辞，驳斥日本将自卫队写入宪法的企图。

• 龙门阵摆起：这反映了中方对日本军事动向的高度警惕和最强硬立场。东亚的安全格局，是关乎我们核心利益的长期课题。

• 对咱大A有啥影响：强化国防军工板块，特别是海军、空军、导弹及反导系统相关公司的长期逻辑。这不是短炒，是地缘安全需求的必然映射。

三、产业与生活：AI狂奔设边界，消费春节显活力

1. 字节限制AI模型使用真人脸 & 红包大战白热化

• 消息点睛：字节主动为AI视频模型设限；同时，千问、元宝的红包活动用户量暴增。

• 龙门阵摆起：

• “刹车”与“油门”的艺术：一边主动给AI伦理和安全划红线（限制人脸生成），防止技术滥用和社会问题；另一边猛踩油门抢占用户和入口（撒钱发红包）。这说明AI发展进入了 “规范中狂奔” 的成熟新阶段，巨头更负责任，竞争也更白热化。

• 对咱大A有啥影响：持续验证AI应用落地的巨大市场。利好与各大模型平台深度绑定、能提供合规且好用的AI工具或内容的应用层公司。

2. “代磕头”服务一日游 & 春节配送费上涨

• 消息点睛：奇葩服务折射消费百态，物流涨价反映成本现实。

• 龙门阵摆起：这些都是春节经济的微观切面。说明消费需求多样化且旺盛，但人力、运力等成本攀升也是现实。平台在挖掘需求的同时，也得算好经济账。

• 对咱大A有啥影响：对本地生活服务、即时物流配送平台是短期的业绩催化，但成本压力会考验它们的运营效率和盈利能力。

未来几日提点

行情步入“节前节奏”：市场交投可能逐步清淡，但政策利好不断，预计行情以 “板块轮动、稳中有升” 为主。像今天发力的低空经济、AI+政务，就是新出现的轮动方向。

一句总结：政策发令枪响，海外风浪未平，AI深入生活。 市场在复杂信息中寻找共识。咱的策略就是：盯紧主线，稳住仓位，忽略杂音，安心准备过节。

三只眼操作札记

股市里头最憋屈的事，莫过于啥子呢？莫过于你明明蹲在风口上，结果风来了，把隔壁老王家的猪都吹上了天，你家的牛却还在原地刨蹄子——硬是纹丝不动！我手里那只靠 “天” 吃饭的AI应用票，昨天就遭了这个罪。板块涨得一片欢腾，它龟儿子偏偏成了漏网之鱼，不仅没跟着飞，还往水底下沉了一截。你说气人不气人？

昨晚上复盘后，网上不晓得哪个机灵鬼，好像发现了新大陆，开始到处说：“快看快看，这只票其实也算‘漫剧’概念！”我一看，好嘛，亡羊补牢，总算想起给这头“笨牛”也披上一件时髦马甲了。就看今天，市场买不买这个账，能不能补发个迟到的小红包。

另一只同样靠 “天” 吃饭的商业航天票，这几天更是跌得我苦胆水都要吐出来。看着盘面上其他“新人”（比如漫剧）笑得花枝乱颤，热热闹闹，我这个“旧人”心头真不是滋味。硬是应了那句老歌词：从来只有新人笑，有谁听见旧人哭？ 这商业航天，几天工夫就从“小甜甜”变成了“牛夫人”，坐上了冷板凳。

晚上翻消息，利好多半还是往漫剧、AI那些热闹堆里扎，锦上添花的事从来不缺。我就纳闷了，咋个就没得哪个好心人来给我这摔在坑里的商业航天 “雪中送炭” ，拉兄弟一把呢？昨天坊间倒是有个说法，说今天是某个卫星试验的关键回收窗口，有资金担心万一失败，所以提前开溜。这个理由，听起来像那么回事，但又总觉得是借口。我是不会跑的，逻辑没变，大国航天的大势没变，这个时候割肉，难道要我转身去追已经笑咧嘴的漫剧？那不是去“吃肉”，是去“接盘”！

与其跟着人潮去挤那热得发烫的灶台，不如静下心来，看看有没有哪口 “冷灶” 值得烧一烧。我就看到一个消息，说汕头那边的酒店价格，春节期间直接“飙涨”，亚朵一个房型敢喊四千多一晚，比平时翻了近五倍！如家这种都普遍跃升到千元以上。这离过年还有三个交易日，旅游、酒店这个方向，是不是也该看看了？资金会不会在节前最后几天，来打个“预期差”？

今天我的策略，还是以守为攻：

1. AI应用票：看它今天能不能借着“漫剧”的马甲喘口气，修复一下。不指望它立马成龙，先止跌企稳就算成功。

2. 商业航天票：继续死扛。我相信，只要天上的事（卫星回收、火箭发射）成了，地上的股价自然会还它一个公道。现在跑，就是倒在黎明前。

3. 观察新方向：酒店旅游这条线，先放进观察池。不急于动手，看看有没有资金在节前布局这个“假期消费”的明牌。有异动再考虑。

炒股啊，很多时候比的不是谁更聪明，跑得更快，而是谁更有耐心，更能扛得住寂寞。热闹是他们的，我先把我的“冷灶”守好，等风来。

 牛夫人也有春天，冷灶烧好了，饭更香。