韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

隔夜市场

美股三大指数集体收涨，纳指涨0.43%，道指涨0.64%，标普500指数涨0.5%。科技股涨跌互现，苹果、甲骨文、Meta涨超2%，英特尔跌超5%，AMD、特斯拉跌超3%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.62%，百度跌超3%，小鹏汽车跌超2%，阿里巴巴跌超1%，理想汽车涨超1%。

周一（1月26日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.59%，报97.019点。在岸人民币兑美元夜盘收报6.9540，较上一交易日夜盘收涨90个基点。

北京时间1月27日凌晨，现货白银转跌，报约102.8美元/盎司，此前日内涨幅一度高达14%，最高触及117美元/盎司。现货黄金向下跌破5000美元/盎司，日内上涨0.26%，此前曾上涨2.5%，最高报约5110美元/盎司。

WTI 3月原油期货收跌0.44美元，跌幅0.72%，报60.63美元/桶。布伦特3月原油期货收跌0.29美元，跌幅0.44%，报65.59美元/桶。NYMEX 2月天然气期货收涨将近28.91%，报6.8000美元/百万英热单位，盘中一度达7.439美元。

上期所原油期货2503合约夜盘收跌0.18%，报450.10元人民币/桶。沪金夜盘收涨1.49%，沪银收涨9.93%。

恒指期货夜盘收涨0.51%，报26923.88点，高水158.36点。

欧洲主要股指收盘多数上涨，欧洲斯托克(Eurostoxx)50指数涨0.12%，英国富时100指数涨0.05%，法国CAC40指数跌0.15%，德国DAX30指数涨0.30%，富时意大利MIB指数涨0.26%。

三只眼读报

茶泡起，龙门阵摆起，看看昨晚又出了啥消息，今天哪锅在沸，哪锅要冷？

1. 商务部发“换新”红包—— 家电、汽车板块要“热炒”咯！

消息点睛：国家明确要加码搞家电、汽车、数码产品以旧换新，这是直接往老百姓兜里塞钱，刺激大宗消费。汽车还要搞流通改革试点，政策力度不小。

A股影响：直接利好：白色家电（美的、格力、海尔这些）、新能源汽车及零部件、消费电子板块。这是明牌，政策驱动业绩预期，相关龙头股和渠道商值得高看一眼。

延伸逻辑：换新不止换产品，还要换“智能”、换“绿色”。所以智能家居概念、节能环保相关的材料公司也可能沾光。

操作思路：找板块里业绩扎实、估值不高的龙头，或者有技术升级故事的标的。别光追概念，要看谁真的能吃到这波补贴红利。

2. 上期所“抓串串”+调限额—— 资源股要“降降温”，别瞎炒！

消息点睛：交易所大中午发公告锁定人，还调低了白银、锡的日内开仓限额，信号比行动本身更狠：别在期货市场上投机炒作，特别是贵金属和有色金属！

A股影响：短期利空：对白银、锡等有色金属的A股资源股是明确降温。期货价格炒作受限，会压制相关股票的情绪和短期股价。今天相关板块可能承压。

长期健康：打击投机有利于价格回归基本面，对真正有矿、成本低的上游矿业龙头是好事，挤掉泡沫后走得更稳。但短线客要小心了。

操作思路：手里有相关题材股的，尤其是蹭概念的，注意风险。想布局周期股的，等这波监管情绪释放完再看。

3. 机器人直连卫星+宇树上春晚—— 机器人+卫星概念“火上浇油”！

消息点睛：这是两个消息合起来的超级催化：一是技术突破（全球首次），二是顶级曝光（央视春晚）。人形机器人的应用场景和关注度拉到满分。

A股影响：爆炒预期：人形机器人板块（减速器、伺服系统、关节、灵巧手等）、商业航天/卫星互联网板块，将迎来情绪和资金的双重驱动。这已经不是概念，是里程碑事件。

找核心：关注与宇树科技有供应链关系或者技术同源的A股公司，以及能为低轨卫星提供通信模组、部件的公司。

操作思路：这个主题想象力大，但波动也大。适合趋势跟随，找板块中军或辨识度高的标的，但别最高位重仓猛干。

4. 国际“幺蛾子”合集—— 油气、芯片、稀土板块“外盘咋跳，A股咋跟”

美军航母去中东：地缘风险升温，利好油气、黄金、国防军工。但A股油气股跟国际油价联动，波动大，持续性看局势发展。

芯片缺货到2027：长期利好国产替代！存储芯片涨价，直接利好长江存储、存储的产业链（设备、材料、封装）。芯片设计公司成本压力大，但能传导涨价的部分设计公司也受益。

美国稀土股暴涨：强烈刺激A股稀土永磁板块！这再次凸显稀土的战略价值。中国稀土产业有全产业链优势，外围的争夺反而会提升国内龙头公司的定价权和关注度。

美国天然气飙涨：对A股燃气板块有情绪带动，但我国天然气价格管控较强，影响更多在拥有海外气源或LNG接收站的公司。

5. 马化腾的10亿红包与AI社交—— 腾讯自身是焦点，带动AI应用侧

消息点睛：腾讯亲自下场，10亿现金砸向AI应用“元宝”，目标是复制微信红包奇迹。同时腾讯云盈利了，是个基本面好消息。

A股影响：直接关联：利好腾讯控股（港股）。对A股，主要看与腾讯AI生态有合作的公司，或者AI应用、社交营销相关的标的。

板块效应：巨头重金投入，会提升市场对AI To C应用商业化的信心，整个AI应用层可能被带活。

操作思路：关注腾讯产业链伙伴，以及有独特AI应用场景的上市公司。

三只眼操作札记

昨天两个事，硬是有点超预期。

一个是矿产资源彻底疯了。前天刚摆过这条线热，结果昨天直接癫狂，疯得交易所中午都坐不住，赶紧出手“抓串串”、调限额。第二个是商业航天，昨天又玩起“高台跳水”，把追高的兄弟伙晾在了山顶。A股这德性，真的是“一放就飞天，一管就死火”。

好在，我手里的光伏昨天还算争气。见好就收，早上冲到12个点的时候，直接一锤子清了仓。前晚上做计划，本来想着最多冲个五六点，只准备卖一半，结果开盘就一副要冲涨停的架势——头天才打过20厘米的板，第二天再这么疯，怕不是要引来监管“特别关心”。这两天的行情，能稳稳当当“拈点肉”不容易。记住喽：利润是风控管出来的，不是靠胆子莽出来的。

不过话说回来，今天或者明天要是它能大幅回落，我倒准备再进去炒一把，吃个回锅肉。商业航天和太空光伏的硬逻辑，前几天都摆透了，这里就不啰嗦了。

从光伏出来，我把仓位滚到了手里的AI应用票上。它昨天晚上刚出监管期，文爷开玩笑说是“刑满释放”。文爷开年就守这只票，都翻了一倍多了。他觉得，出监管是卸了枷锁，加上春晚机器人题材还在火上烤，马化腾又喊话猛攻AI应用，今天怎么也该表现一下了。

另外，我还盯上了稀土。昨晚美国那边稀土公司股价爆拉，加上有矿的最近全都飞天了，唯独稀土板块还没咋动。美股这一把火点过来，今天A股的稀土板块，必须高看一眼。

昨天我把总仓位降下来了，直觉告诉我要防回调。盘面上放量滞涨，不少前期的热门票，图形都走到了“双头”的位置，看着有点悬。更别说国际局势也不安生，特朗普的“战船”又开到伊朗附近晃悠。这要是一声炮响，股市怕是免不了一根中阴线杀下来。所以，我昨天一边控仓，一边往军工里挪了点仓位，就当买个“保险”。

今天嘛，策略就一个字：稳。热闹让别个去凑，我守着看好的AI和稀土，顺便在军工里避避风头。市场越是群魔乱舞的时候，越要记住：风浪越大，越要握紧自己船上的桨。

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