韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

特别提示：感谢老铁的关心，欢迎加关“韭叶晨讯”。

各位老铁早上好！

周末本想给自已放个假的，但这个利空特别大，必须在第一时间给兄弟们摆一哈。所以，早茶泡起，龙门阵摆起。

周末的消息，利好与利空都有，尤其是周五半夜三更，美股那边出了鬼，英特尔“爆雷”，吧叽跌了17个大点。裴得胜第一时间打电话给我，大呼遭球，他重仓了华胜XX，问咋办？我说，你可能中大奖了，我晓得华胜同英特尔有合作的。。。。。。这事等会儿说，先说周末的消息：

三只眼读报

一、商业航天：周五炒过了，又降温了，但路还在铺

周末，航天电子、中国卫星、中国卫通等几家“国字号”航天大佬，齐刷刷发了风险提示公告。话里话外就一个意思：最近炒得有点凶，击鼓传花，小心烫手，短期可能要大跌。

这盆“凉水”咋个看？

不是否定赛道，是反对瞎炒：“村里”敲打的是 “市场情绪过热”和 “非理性炒作” ，特别是那些纯蹭名字、没业务的“李鬼”。对于真正有核心技术的公司，这反而是长期保护。

时间点很微妙：刚反弹两天就提示，说明上面盯得紧，要的是“慢牛”，不是“疯牛”。这会给板块短期情绪带来压力，周一可能分化剧烈。

“疏”的意图更明显：同时，中科宇航完成IPO辅导，北京发布政策要构建遥感数据资源体系。这说明啥？说明国家一边在“堵”炒作的歪路，一边在 “疏” 通产业发展的正路——鼓励你投资产业链，不鼓励你炒概念股。

对咱大A有啥影响？

板块必然大幅分化。纯题材小票可能“哪儿来回哪儿去”；而真正受益于卫星数据应用市场打开（如遥感、数据服务）和火箭发射成本下降（如核心部件、发射服务）的硬核公司，经过调整后，前景更清晰。“铲子”（核心部件）和“数据水”（应用服务）的生意，比单纯炒“卫星”这个名字更长久。

好在昨天豆包选的那三只票，都不是蹭风口，是有真货的，关键是没有大炒过。

二、光伏产业：龙头立“军令状”，拐点博弈白热化

在一片亏损的寒冬里，天合光能扔出了一份股权激励草案，立下 2026年净利润不低于2亿的“军令状”。这像个信号弹。

这盘“火种”又咋个看？

绝地反击的信号：行业龙头敢在这个时候设定盈利目标，是在用真金白银（股权激励）向市场传递 “最坏的时候可能正在过去” 的强烈信号。这能极大提振行业信心。

“剩者为王”的逻辑强化：在行业惨烈出清时，还能设定盈利目标的，必然是认为自己能活到最后并吃掉别人份额的强者。这印证了 “供给侧出清，龙头受益” 的长线逻辑。

对咱大A有啥影响？

光伏板块的博弈进入新阶段：从 “比谁亏得少” ，转向 “赌谁先反转” 。龙头公司的这一动作，可能吸引左侧布局的资金开始关注。但记住，这是 “拐点预期” 的博弈，过程必然反复，但龙头的赔率在变好。

对我当然利好，我的XX光电不出了，你是光你是电，你是最美的神话，只是，下周不能再拉20厘米，不能碰菜刀。

三、全球浪潮：AI点燃“工业之米”，矿业迎超级周期

外媒和分析师大喊：AI、机器人、电车的发展，正把金属矿业推向新一轮 “超级周期” 。全球基金经理都在狂配矿业股。

这盘“硬菜”关乎啥？

这不只是周期回归，而是 “旧能源”向“新能源”转型 + “数字经济”爆发 双重驱动的结果。铜（电力）、铝（轻量化）、锂/钴（电池）、稀土（永磁）、白银（光伏导电）这些 “工业之米” ，成了香饽饽。

对咱大A有啥影响？

这是一个全球共振的强逻辑。A股的有色金属、稀有金属、矿业板块，将直接受益于全球定价的上行。尤其是拥有稀缺资源、一体化成本低的公司。这条线，可能是今年一条贯穿全年、趋势性强的支线。

总结一哈：一手防风险，一手找转机

这个周末，是典型的 “风险提示”与“希望播种” 并存。

对热灶（商业航天）：要听劝，避开纯概念炒作，回归 “核心技术”和 “数据应用” 这两个能被政策“疏导”的真正价值环节。

对冷灶（光伏）：要关注，龙头“军令状”是寒冬里的一把火，标志着拐点博弈进入关键期，值得深度跟踪。

对新灶（战略矿产）：要重视，这是AI和能源革命带来的、具有全球共识的趋势性机会，逢调整可关注。

牢记自已的选票原则：无论炒什么，最强大的逻辑，不是关注现在看到的亏赚，而是 “公司是否因此赚到更多钱” 。

三只眼操作札记：

英特尔“厨房着火”，A股半导体是吃席还是救火？

昨天一大早！裴得胜火急火燎地给我打电话，声音都在打颤颤：“哥老倌，拐了！英特尔一晚就跌了17%，市值蒸发了460亿美金，相当于几千亿人民币哦！你说我们A股的半导体，会不会也跟着‘崩’了？我的华胜惨了”

我说：“虛个锤子，英特尔这个雷，你以为是啥子？不是市场没需求，恰恰是AI需求太旺，把它龟儿的厨房烧垮了。”

一、英特尔的“雷”：不是没客源，是自家厨房在冒烟

英特尔这回暴雷，非常“喜剧”。CEO陈立武在电话会里倒苦水：AI催生的CPU需求旺得不得了，但我们“缓冲库存已耗尽”，工厂良率又没达标，做不出来，是“有单无货”。这好比一家老字号馆子，突然全城食客都涌过来，结果它自家灶台坏了、厨师手生了，只能眼睁睁看着客人跑到隔壁（AMD、英伟达）去排队。

所以，市场砸它的股价，不是砸“半导体行业”不行，是砸它 “执行力拉胯” 。它丢掉的份额，正好是台积电、AMD们捡到的机会。就在前几天，因为台积电业绩超预期，咱们A股的存储芯片、碳化硅不还涨得风生水起么？ 这世界，东边不亮西边亮。

二、对A股影响：跟跌？不，是面“照妖镜”

会不会带崩A股。短期情绪上，难免要晃两下。尤其是跟英特尔绑定深、做PC和传统服务器芯片的公司，周一可能心头要虚一下。但这更像是一盆冷水，或是一面照妖镜，洗掉的是浮沫，照出的是真金。

对我们真正的启示，是三条路：

“大而全”模式要挨打，专业化分工是王道：英特尔就是吃了“设计、制造全自己扛”（IDM模式）的亏。这对A股是提醒：以后市场会更看重芯片设计公司的创新能力，或者设备、材料公司这种“卖铲子”的硬实力，而不是啥都做的“虚胖子”。昨天我手工选的同豆包PK的两只中，那只光伏就是卖铲子的，铲子大王。

“自主可控”的弦要绷更紧：巨头说掉队就掉队，这还不够警醒？国家下死力发展的半导体设备、材料、关键零部件，逻辑反而更硬了！这才是跌下来敢去捡的“真宝贝”。

远离“旧时代”，拥抱“新需求”：英特尔部分也栽在传统PC市场疲软上。所以，别死盯着旧产业链，要看AI芯片、存储芯片（HBM）、汽车半导体这些被新需求拉动的方向。之前存储芯片为啥涨？就是因为AI服务器需求炸了，价格蹭蹭往上窜。

三、不看热闹，要“落井下拾”（捡便宜）

与其吓得尿裤子，不如把裤子扎紧，准备好麻袋。

周一开盘，如果英特尔把一些被错杀的国产半导体设备、材料龙头带下来，那简直是“天上下金子”。特别是那种卡脖子环节、技术有突破、但股价还没飞天的，准备去“落井下拾”！

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