韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

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 隔夜市场

美国市场再现“股债汇”三杀。美股三大指数大幅收跌，道琼斯指数跌1.76%，标普500指数跌2.06%并创去年10月以来最大单日跌幅，纳斯达克综合指数跌2.39%；科技股普跌，甲骨文、博通跌超5%，英伟达、特斯拉跌超4%，亚马逊、苹果跌超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.44%，哔哩哔哩跌超6%，小鹏汽车跌超3%，拼多多、理想汽车、蔚来跌超2%，阿里巴巴、京东跌超1%。

美国10年期国债收益率涨6.76个基点，报4.2906%；两年期美债收益率涨0.87个基点，报3.5947%；30年期美债收益率涨7.92个基点，报4.9158%。其中，30年期和10年期美债收益率盘中一度创去年9月初以来新高，债券收益率和价格走势相反，收益率上升意味着债券价格下跌。

丹麦养老基金“AkademikerPension”计划在1月底前出售其持有的全部美国国债，原因是其认为特朗普的政策存在信用风险。桥水基金创始人达利欧也警告称，贸易紧张局势加剧和财政赤字增加可能会削弱人们对美国债务的信心，从而可能促使投资者转向黄金等硬资产，他建议将黄金作为重要的对冲工具。

美元指数盘中一度跌超0.7%，最低报98.25，截至发稿时跌0.48%，报98.57。

国际油价小幅波动，截至发稿时，美油主力合约涨0.1%，报59.49美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.05%，报53.91美元/桶。

国际金价再创新高，截至发稿时，现货黄金涨1.91%，报4760.02美元/盎司；COMEX黄金期货涨1.88%，报4764.6美元/盎司。现货白银涨0.24%，报94.62美元/盎司；COMEX白银期货涨0.1%，报94.38美元/盎司。

欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.08%报24689.67点，法国CAC40指数跌0.61%报8062.58点，英国富时100指数跌0.67%报10126.78点。

三只眼读报

各位老铁早上好！

早茶泡起，龙门阵摆起。昨天那碗没喝上的羊汤，硬是成了心头一个念想。不过今天早上一看消息，嚯哟，热气腾腾的“硬菜”可不少——从天上飞的卫星，到地上扶的养老，再到外面放的“狠话”，样样都有名堂。

好了，茶倒起，我们来看今天早报里，哪些是给咱“续热汤”的，哪些是给未来“支炉子”的。

一、产业新气象：“太空银行”与“内卷终结”

1. 银行都上天了！卫星成了风控“天眼”

浦发、招商这些大银行，居然也开始发射自己的卫星了！不是搞着玩，是正儿八经用来做贷款风控——用卫星遥感技术，监控贷款项目进展、盯着抵押物状态。这简直是把“天眼”装在了风控部门头上。

对咱大A有啥影响：这事儿有意思！它说明两点：第一，商业航天的应用已经实打实地渗透到金融这种最核心的行业，不再是概念，而是能创造价值的工具。第二，这为商业航天开辟了一个全新的、潜力巨大的B端（企业端）市场。直接利好商业航天产业链，特别是卫星制造、数据服务、遥感应用相关的公司。银行都下场了，其他大型企业的应用还会远吗？

2. 财政部明牌：取消光伏退税，就是要治“内卷”

财政部官员直接摊牌：取消光伏等产品出口退税，就是为了 “综合整治‘内卷式’无序竞争” ，引导产业高质量调整。

对咱大A有啥影响：这是对新能源产业政策的终极解读。国家不是不扶持，而是要扶持有技术、有品牌、能赚取合理利润的优质企业，淘汰那些只会打价格战的“搅局者”。短期看，行业阵痛难免，但中长期看，光伏行业的竞争格局将大幅优化，龙头企业的地位和盈利能力会更加稳固。利好那些技术领先、成本控制好、全球化布局的龙头公司。

二、民生与前沿：“老有所养”与“AI天价”

1. 六部门送温暖：养老、托育、家政继续免税

国家宣布，延续对养老、托育、家政这些社区家庭服务业的税费优惠政策，比如收入免征增值税、减按90%计入所得税等等。

对咱大A有啥影响：这是 “银发经济”和“普惠民生” 的长期政策利好。直接减轻了相关企业的经营成本，鼓励社会资本进入这些领域。利好养老产业、医疗服务、家政服务、物业公司等相关板块。这不仅是生意，更是社会稳定的“压舱石”。

2. AI巨头秀肌肉：OpenAI营收破200亿，新星估值3500亿美金

OpenAI宣布其2025年年化营收突破200亿美元，并明确2026年主攻“实际应用”。更夸张的是，AI公司Anthropic正以3500亿美元的估值寻求融资，短短4个月估值翻倍，微软、英伟达等巨头抢着投钱。

对咱大A有啥影响：这再次确认，AI是当前全球科技竞赛无可争议的主赛道，并且商业变现的潜力巨大。天价估值会极大提振全球资本市场对AI板块的风险偏好。映射到A股，将刺激资金继续向 “AI应用” 这个能产生实际收入和利润的环节聚焦。那些有清晰商业模式、有客户、有订单的AI应用公司，会更受青睐。

三、外部风云：特朗普又放“卫星”

特朗普：不排除武力夺取格陵兰岛

特朗普再次语出惊人，称控制格陵兰岛的目标“绝不会改变”，甚至不排除使用武力。这无疑给本就复杂的地缘局势再添一把火。

对咱大A有啥影响：这种极端的表态，会加剧全球市场的避险情绪和对 “安全” 主题的关注。短期可能刺激黄金、军工、能源（特别是与北极航道相关的） 等板块。但对A股整体而言，更多是外部噪音，核心还是要看国内产业和政策的“主旋律”。

总结：虚实结合，内外兼修

今天消息面很有意思，呈现 “虚实结合” 的特点：

实：商业航天落地金融风控（产融结合），AI巨头天价估值（商业验证），这都是产业从概念走向现实的坚实一步。

虚：外部地缘政治的不确定性言论，构成了短期干扰。

三只眼操作扎记

还记得我昨天那个标题不？《商业航天踩下来，今天，敢不敢去“拈一筷子”》。
嘿，昨天不仅踩下来了，还踩得黑！不少龙头差点又给摁到跌停板上。不过尾盘那一下，有点意思了——龙头航天XX，硬是从绿七个多点，一把差点拉到翻红。这说明啥？说明真有胆大的，在“地板上”拈了一筷子。

有朋友跟我摆：“哎呀，早晓得这样，早上就该卖球了，做个反T，等它跌到七八个点再买回来，那才叫巴适！”
我听了就笑：“你卖是可以，但真等它跌到七八个点的时候，怕是你尿都吓出来了，还敢买回去？都是‘空了吹’。”
我没动，仓位还是一半AI，一半卫星。心头稳得很。

早上做完早报，心里头格外踏实。我的坚持，看来没得错。行到水穷处，坐看云起时，虚啥子呢？早上两个消息，让我更坚定了：
一是各大银行开始发射卫星，用来监控贷款项目。你想骚用、乱整？我天上眼睛盯到的！像这种 “商业航天+金融” 的硬核跨界应用，就是新方向。我早就说了，2026年是卫星实用年，眼前的调整，就是洗盘，把不坚定的洗出去。
二是OpenAI营收破200亿美金。这说明啥？AI不是烧钱的无底洞，是真能赚大钱的！这让我对AI这条线更有信心了。实际上，昨天盘中，相关的概念已经“起义”了。AI的故事，已经到了 “营收和估值” 双轮驱动的时候，就得盯紧那些有实际应用、能收到钱的公司。

记得这句经典台词么：“你告诉同志们，不要怕跑路，不要怕家里的坛坛罐罐给敌人打烂，不要去计较一城一地的得失。”“我们今天大踏步的后退，就是为了明天大踏步的前进。” 现在的退，是为了将来更猛烈的进。

当然，外头也有凉水。昨晚美股大跌了，咱们今天多少要受影响，低开怕是注定的。但莫慌，去年多少次了，美股大跌，咱们A股第二天经常来个“独立日”，雄起一把。但愿今天也能低开高走，探底回升。

风口方面，盯紧两个：
一是商业航天。昨天尾盘探底回升，如果是量化资金搞的短平快，那今天可能就是高开低走、冲高套人。但如果是主力资金在悄悄捡货布局，那这个板块今天就可能稳住情绪，甚至带头反弹。这是关键。
二是军工。特朗普那边一放“卫星”（说不排除武力夺岛），咱们这边的军工概念，多少都会动一动。地缘风声一紧，“安全”主线就得重视。

天塌不下来。银行的钱和全球巨头的钱，都在往最硬核的科技趋势里砸。咱们要做的，就是在市场恐慌时坐稳了，看准了，别被震下车。风浪越大，越要看清哪艘船最结实。
洗盘洗得越狠，后续的行情才越值得期待。 这盘棋，还长得很。

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