管理 A股大幅缩量，盘后却突发利好，接下来行情咋看？

昨天白天提高融资保证金率，权重股压单，晚上热门票停牌，部分热门票参与者被暂停交易。村里的目的就是要把温度彻底控制下来。资金们也心领神会，出手力度明显减弱，成交量竟然大幅缩减了1万亿，高位的热门情绪票批量跌停。

下午的时候靠着台积电超预期的业绩，未来三年资本支出明显增加的表态，以及高盛香港策略会关于光模块预期上修的作文带动，包括半导体设备、晶圆代工、PCB、CPO、存储芯片等AI硬件股走强，指数呢也有所回升。2点25之后十五五国网公司固定资产投资相较于十四五增长40%的消息，增加了电网设备的共识，带动指数再度回升。

无论AI硬件还是电网设备，他们的共同点是真的有业绩。这可能就是村里出手控温之后资金进行的应对。毕竟你控温是控情绪，但总不能连业绩向好的票也不让我涨吧。所以接下来大家在进行选股的时候，可以考考虑看看那些已经披露了年报且业绩超预期的，以及虽然尚未预披露，但未来业绩大概率向好的方向。

再说一下盘后的突发利好，最受市场关注的主要是央妈将各种再贷款、再贴现工具的利率下调了0.25个百分点，这属于定向降息。目的就是为了支持村里重点扶持领域的发展，涉及到支农支小、科技创新、绿色低碳、服务消费、养老、股市等方向，具体的可能会利好算力、基建、半导体、电网设备、储能、旅游、教育、医疗、汽车、养老、农林牧渔等方向。并且央妈还表示，降准还有空间。而这次定向降息也为接下来全面降息创造了空间。那一旦全面降息，对于房地产这种老登资产来讲也是利好。关于这一点，要关注这段时间的七天期逆回购利率，如果它明显下降，则降息应该就在路上了。这一波央妈不止给结构性利好，还提高了对未来的预期，值得点赞。

对于接下来的行情，像前几天那样全面上涨的可能性比较低，大概率会维持去年那种结构性的上涨。板块的选择上，核心点就是由情绪驱动改为由业绩驱动。所以暂时比较看好半导体、电网设备、储能、旅游、免税等业绩已经向好或者即将向好的方向。远期角度，AI眼镜、无人驾驶相关的公司业绩也会放量。个股的选择上不同于以往高标见人气的玩法，在这段时间要尽量规避纯情绪炒作且容易触发异动的票，低位的或者走趋势的相对安全一些。