韭叶晨讯来了：隔夜美股、早盘热点、风险提示 ——30 秒看完，今天持仓心里有数。

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隔夜市场

美股三大指数集体收跌，道指跌0.08%，纳指跌1%，标普500指数跌0.53%；科技股普跌，甲骨文、博通跌超4%，亚马逊、微软、Meta跌超2%，英伟达、特斯拉、奈飞跌超1%。英特尔逆势涨超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.23%，携程跌超17%，拼多多跌近4%，理想汽车、蔚来、小鹏汽车、霸王茶姬跌超2%，哔哩哔哩涨超6%。

当地时间1月14日，美联储发布全国经济形势调查报告（也称“褐皮书”）。“褐皮书”显示，在12个联邦储备区中，有8个地区的整体经济活动以轻微至温和的速度增长，3个地区报告没有变化，1个地区报告温和下降。这比过去三个报告周期有所改善，此前大多数地区报告经济活动变化不大。“褐皮书”显示，对未来活动的展望略显乐观，多数地区预计未来数月将实现小幅至适度增长。

国际油价尾盘大幅跳水，此前，美油、布油盘中一度涨超2%，截至发稿时，美油主力合约跌1.61%，报59.95美元/桶；布伦特原油主力合约跌1.53%，报64.47美元/桶。

国际贵金属价格走高，白银站上90美元大关。截至发稿时，现货黄金涨0.87%，报4626.55美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.82%，报4636.6美元/盎司。现货白银涨6.56%，报92.63美元/盎司；COMEX白银期货涨7.62%，报92.91美元/盎司。

欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.53%报25286.24点，法国CAC40指数跌0.19%报8330.97点，英国富时100指数涨0.46%报10184.35点。

三只眼读报

早茶泡起，龙门阵摆起。昨天市场午后惊雷，挨得惨，不敢喊，不少人甩得七荤八素。其实也没得啥，降保证金只是调节奏，牛儿还在山坡吃草。不要想多了。

好了，茶倒起，我们来看今天早报里，哪些是定心丸，哪些是导航仪。

一、产业定调：拒绝“内卷”，要搞“高大上”

1. 三部门给新能源车“打招呼”：莫打价格“烂仗”了！

工信部、发改委、市场监管总局三家联手，把新能源车企业喊到一起开了个会。核心就一句话：坚决抵制无序“价格战”，要搞优质优价、公平竞争。

对咱大A有啥影响：这是给“卷”得快冒烟的新能源车行业，踩了一脚政策刹车。短期看，那些靠低价倾销抢市场、利润薄得像纸的二三线品牌，压力更大了。但长期看，这是天大的好事！逼着大家去拼技术、拼质量、拼品牌。真正利好那些技术领先、有品牌溢价能力的龙头整车厂，以及有核心技术壁垒的零部件企业。行业从“混战”走向“强者恒强”，好公司的价值更能凸显。

2. 上海要搞“自动驾驶”关键技术攻关

上海出了行动计划，要集中火力攻关车载大算力芯片、操作系统、智驾大模型这些卡脖子的关键技术，还要培育一批“单项冠军”、“小巨人”。

对咱大A有啥影响：这是给 “自动驾驶”和“汽车智能化” 赛道画了重点、送了弹药。不再只是“造车”，而是比拼“车的灵魂”。直接利好车载芯片、汽车软件、智能座舱、传感器、高精地图等核心环节的硬科技公司。特别是上海本地的相关企业，近水楼台先得月。

3. 华为手机，杀回中国市场第一！

数据显示，2025年华为手机出货量重登国内榜首。这是实打实的市场回归。

对咱大A有啥影响：这不仅仅是华为一家的胜利，更是国产高端产业链的胜利。会持续带动半导体、射频、折叠屏、卫星通信等华为产业链公司的景气度。同时，也给整个消费电子板块注入强心针，说明创新和品牌力能赢得市场。

二、资金活水：“央妈”呵护，长钱入市

1. 央行端出“大碗”：开展9000亿逆回购

“央妈”出手了，一下就要开展9000亿元的买断式逆回购操作，给市场注入中期流动性。

对咱大A有啥影响：这是明确的维稳信号，意在保持银行体系流动性合理充裕，平滑春节前后的资金面。对股市来说，是流动性的“定心丸”，有助于稳定市场预期，封杀指数大幅下跌的空间。利好整体市场情绪。

2. 长期股票投资试点，又迎来保险“巨款”

保险资金的长期股票投资试点，又有新的私募基金成立并开始运作。这是 “长钱”在持续入市。

对咱大A有啥影响：保险资金是典型的长期资金、稳定资金。它们更多会配置业绩稳定、分红好、估值合理的蓝筹股和核心资产。这有助于A股估值体系的稳定和中枢的上移，是牛市“慢牛”、“长牛”的重要基石。利好高股息板块和优质龙头公司。

三、科技前沿：上天、入云、斗AI

1. 卫星申报火热，但牢记“炒预期”风险

国内超60家机构向国际组织申报了卫星资料，覆盖极广。但还是要扎咐一句：这还是“申请”阶段，离产业化变现还早。前期涨多了的卫星互联网概念，要警惕借利好出货。

2. 阿里千问APP发布会：AI要“开启办事时代”

阿里的大模型产品要开发布会了，主打AI能“办事”。这意味着AI竞争从“能说会道”进入 “能办实事” 的应用深水区。

对咱大A有啥影响：继续给AI应用板块火上浇油。重点是寻找那些能将AI真正融入政务、办公、客服、设计等具体业务流程，并能产生实际效益的公司。AI+办公、AI+政务、AI+金融等垂直应用值得深挖。

3. 北京打造“数据商务区”，AI推高美国电价

北京要建全国首个数据商务区，凸显数据要素的战略地位。另一边，AI的耗电已经推高了美国电价，这反过来也说明了AI算力需求的真实与旺盛。

对咱大A有啥影响：两件事合起来看：一是数据要素、算力基础设施（如数据中心、电网、液冷） 的长期逻辑更硬了；二是提醒我们，发展AI不能只看算法，能源保障和能效技术同样关键。利好数据中心、电力、储能、液冷散热等板块。

四、外部风云：雷声大，雨点还未下

美伊双方继续隔空喊话，一边“观望”一边“准备回应”，局势紧张但未失控。

对咱大A有啥影响：持续的地缘风险，会压制全球风险偏好，但也会强化 “安全”主线（黄金、军工、能源） 和 “自主可控” 逻辑。对于A股，只要不爆发热战，更多是情绪上的短期扰动。

总结一哈：昨天已成历史，风雨中这点痛算什么，擦干泪不要怕。至少我们还有梦。

蜀人三只眼扎记

昨天下午那声惊雷，把我也打得一愣。手里的商业航天，上午还赚五个多点，一碗红烧肉都端上桌了，就等动筷子。结果雷一响，“锤子”了！眼睁睁看它变成一碗大面。狗日的，这脸变得比川剧还快。没得法，只有认了——赢得起，也要输得起。这回不是我选票的眼光歪了，是“人算不如天算”。

不过话说回来，论选票的眼光，咱还是有几把刷子。上周末用AI挖出的那七只，昨天还在大涨。我扫了一眼，才三天工夫，七只里头有四只都涨了三四十个点。前排那几个，像值得X、易点XX这种，涨得简直没朋友。昨天还有老铁私信我，建议我把打赏开开，说要谢我。这咋好意思嘛……不过这个建议，我觉得巴适，我接受了！各位随意，莫要“忽优”我就行。

说到上周末，我对AI方向的确认，那是相当到位。就算昨天打雷下雨，AI板块整体还是稳得起的。我早上把光标昨天加仓的部分做了个T，转身就抓了另一只AI语音的票。我是涨了四个多点追进去的，下午惊雷一响，别的票噼里啪啦往下跳，它倒好，一根直线往上冲，到尾盘硬是拉了15个点。所以说，这几天，你只要抓牢了AI，就等于抓住了牛脑壳。

昨晚又有涨得凶的大牛被关“小黑屋”了，AI里头也有不少公司发公告提示风险。我仔细看了下，真正涨得好的，比如“易中天”那几个，反倒一声不吭。为啥子？因为我前几天就反复在说：现在的生态变了，选票一定要看它的主营是不是真的在风口上，而不是来“蹭”的。比如说，F10里归的是航空概念，但相关业务连一成营收都不到，这种“渣渣”通常涨不动，就算涨起来也容易被“理麻”。这两天商业航天的洗礼，就是最好的证明——涨的时候没有它，跌的时候跑得风快。我之前分享的、适应新生态的选股标准，是管用的。市场在变，我们要生存，就得用变化的法子去适应它。

商业航天挨了三天揍，今天该有资金回流了。昨晚有朋友问我，这板块是不是见顶了？我说，这话只说对了一半——那些非主营、纯蹭概念的“航天票”，确实到了该唱《难忘今宵》的时候；但那些正儿八经的、有硬东西的标的，行情恐怕还在半路上。不信你去看看去年的“易中天”，再看看当年的海西板块，就知道真正的龙头是啥子走法。有一点必须搞醒豁：个人的“钱途”，一定要跟国家的命运绑在一起。

这两天，AI的风口从营销打头，已经开始向AI电力、AI医疗这些地方蔓延了，我看今天大概率还是这些方向。各位，拥抱AI吧，再不动手，怕是又要等到行情走远了，才来拍大腿、一声叹息。

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