板块与个股轮动，春节前走加速是大概率的

韩忠益（风雨）

新年伊始，沪深两市出现“加速”走势，结合几大热门板块，表现虽都很劲爆，但走加速的背后，也有走趋势、走波段的，每个板块每只个股上涨的阶段可能并不一样。

首先是商业航天板块

笔者在本专栏里已经介绍过商业航天板块的市场逻辑，认为对标 SpaceX等国际巨头，中国急需培育出具备全球竞争力的商业航天领军企业。这个市场有多大，看看马斯克的星链产业链就知道了，它涵盖了从卫星制造、火箭发射、在轨运行到地面终端销售和服务运营的完整商业闭环，形成了一个高度集成的天基互联网生态系统。星链业务除了广泛的军事用途外，已展现出强劲的商业化能力。其服务不仅面向个人消费者，还积极拓展企业市场，例如为航空、航海、能源勘探等行业提供网络连接。大A的商业卫星概念目前也许只是小试牛刀，随着中国组网密集期的到来，火箭发射、卫星制造及下游将迎来加速拐点。后排受益概念股会不断被挖掘。笔者粗略看了一下：商业航天板块中已经有超过18只个股涨幅超过3倍。有些标的已处于历史最高点，严重脱离基本面支撑；有些标的与商业航天的相关收入占比不足10%，显然市场情绪有点过热啦。接下来有分歧、有分化是必然的。

其次，脑机接口板块

牛人马斯克近日在社交媒体上表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。与此同时，同步推进流程高度精简、几乎完全自动化的手术方案，最关键的突破在于，设备中的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除。这一方案有望避免传统侵入式设备的创伤性瓶颈，还可以通过自动化手术实现效率与成本的双向优化。

受此消息影响，沪深两市脑机接口产业链本周出现异动，不管是上游的、中游的还是下游的，凡是跟脑机接口“沾亲带故”的，统统鸡毛飞上天。概括起来就是与此有关的电极、芯片、解码、传输、生物材料、信号采集模块等个股被资金追逐，有人说，脑机接口技术有望在今年迈入商业化元年。既然是这样，那这个产业链可能会向AI 交互、智能机器人、人机协同等更广阔的应用领域延伸。

再次，大金融板块

如果说，本周开市第一天热门赛道走加速模式，那从周二开始，券商股的持续上扬，为当天大涨60个点奠定了基础。

今年作为“十五五”开局之年，预计中国资产会开好局、迈好步，在这一过程中，叠加科技、周期等板块景气度全面提升，大A中的上市公司盈利会逐渐转强。而此时，就应该有板块举起牛市大旗，那券商股则应当仁不让，逻辑很简单，经过一年多牛市气氛的铺垫和监管层持续落实制度型红利，资本市场预期修复叠加交易活跃度已经深入人心，各大券商实现估值与盈利的双重奔赴则是铁板的事实。居民存款搬家正在强化权益类市场的韧性和魅力。去年两融余额突破2.5万亿元，大A日均成交额维持在1.7万亿元左右，本周5个交易日，成交额也是连续放大，周五A股震荡拉升，沪深两市成交额3.12万亿，较上一个交易日放量3224亿，时隔73个交易日后再度站上3万亿大关，历史第五次突破3万亿。这些都为经纪、两融及投资业务提供了坚实支撑，最受益的无疑就是券商类上市公司。业绩高增长+低估值是券商股身上的标签，显然它的上涨，应该具备更多想象力。

最后是机器人板块

目前大A市场布局人形机器人产业链的概念股数量众多，但哪些概念股最具增长潜力呢？根据机构数据，2026年、2027年净利润增速均有望超20%的人形机器人概念股有31只，其中大部分市盈率并不低。

据摩根士丹利在2025年12月发布的报告，预计到2050年，人形机器人市场规模将达到5万亿美元，部署量达10亿台，约每10人拥有1台人形机器人，机器人的市场潜力还是有的。如果将机器人放在我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给的大背景下考察，那无论是产业规模，还是赋能水平都稳居世界前列。1月7日晚间消息，工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》。其中提到，到2027年，推动3—5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景，这些都是本周机器人板块爆发的逻辑因素。机器人板块也许正属于炒趋势、炒波段阶段，市场会反复在此板块上发掘亮点。

下周行情展望：

本周沪深两市开门红，沪市16连阳创逾十年新高，几百只个股在本周出现涨停走势，最高上涨了151点，涨幅3.82%。如果每周都能上涨这么多，今年行情很快就能创出历史新高，显然这不是监管方面想要的慢牛，所以轮流上涨，此起彼伏也许动静可以小一点。目前指数位置不低，但个股还有很多没啥涨过，大家不要急，慢慢来。

技术上，沪指周初大涨后，连续两天窄幅整理，周五放量突破。目前日线上大盘的120和250日均线呈多头排列，且两条均线的方向都向上运行，意味着总体趋势仍然较强。短线若有回踩也不用太担心，春节前走加速是大概率的。