指数分化运行，震荡反复！

今日上证指数跌0.7%、科创50指数跌0.27%、创业板涨0.61%；

全天成交额1.9万亿，相比上一个交易日缩减1338亿；

个股涨跌家数比1308：4057，其中142只个股涨超5%，97只个股跌超5%！

个股普涨2天，今日出现普调，也算合理！无需过多的去担忧或解读，市场格局没有太大变化！

只是目前指数回到了前方筹码密集区，有压力，想要突破，得有量能才行，要么放大量，要么持续温和放量才能把前面的筹码消化掉，如此筹码才会稳固，市场才有进一步上行空间！

今日对市场影响比较大的两个消息：

1、昨日政策会议内容，从总量政策相比去年12月的确是略有降级，重在对政策持续落实和集成效应。对于二级市场来说，很多资金就开始犹豫了，对于短期所谓的跨年行情产生了怀疑，减慢了进攻节奏。

我们认为总量政策大的底色没有变化，只是没有强刺激了。因为这个时候不需要强刺激，接下来只是需要落实和细化政策，另外，我们还得保留一些底牌应对暂缓1年关税后或其他突发事件，整体还是考虑比较稳健的！

而市场当下这种慢节奏符合预期，跨年行情/春季躁动行情更多是结构性行情，至于哪些板块将成为躁动先锋呢？

很多资金在等接下来几天的经济会议的详细内容，哪些细分行业有增量超预期利好？都在等，不要太着急，市场调整的差不多，沉浸了几个月，是该活跃了！

2、美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用

这个消息对今日盘面的热点形成了明显的影响，不少资金重新回流AI算力硬件方向，比如PCB概念涨2.09%、CPO概念涨1.77%、高速连接器涨0.84%、液冷概念涨0.73%等等。其中鼎泰高科、胜宏科技、生益科技、德科立、中际旭创、新易盛、工业富联等科技中大票大涨。

AI算力硬件方向资金都喜欢抱团趋势大票，虹吸效应比较明显，他们一涨，很多方向的资金就被抽血了！

这里部分资金会担心对国产芯片、半导体形成冲击。的确短期会有一些负面情绪冲击。但我们也得清楚两点：1）现在芯片是紧缺状态、供需失衡，即便如此，国产芯片也是很难受到影响；2）美解禁限售芯片，这也只是中低端芯片，或说明更高端顶尖芯片已经开始量产了。想要在科技竞赛中赢下来、不被反复卡脖子，就必须加速国产半导体芯片全产业链突破，尤其是中高端芯片，先进制程方向！处于安全考虑，不少领域的芯片或许还是只允许国产的！

今日国产半导体设备/材料相关品种略有影响，小幅下跌，但调幅比较小。有点利空落地的意思！

最近热门的商业航天，今日冲高回落，个股分化。中军品种继续新高，比如航天动力、航天发展等，也有新品种出现补涨，比如陕西华达、广电计量等等！

今日这个分化是很正常的，都涨了这么久，不调一调，也太夸张了！我觉得已经很强了，后续还是值得关注的，大概率没有走完，现在市场还在不断挖掘相关品种，扩大朋友圈，等调整分化后的新一轮行情！

另外消息面，蓝箭航天表示“朱雀三号的终极目标的是将每公斤发射费用降至2万元人民币以下。”这要是实现了，商业航天这就迎来了巨变！

光伏板块今日也有一则消息--北京光和谦成科技有限公司成立，该注册企业主要为探索行业内潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化。大家称为“多晶硅平台公司”，都在指向反内卷的一些后续动作。于是，光伏板块今日盘中异动走强！

现在市场处于春季躁动行情要起来的质疑期，又想不错过行情，又害怕进去被套反复蹂躏……没有两全其美的办法，既然是风险市场，就得承受波动，才能享受到其中的利润！

我们偏多一些，只是需要注意方向！逢低做多，切勿急躁！