管理 A股重回2万亿，接下来行情咋看？

周末村里为证券和保险松绑，为市场提供了流动性，所以今天放量走强比较吃流动性。且进攻属性较强的AI硬件、商业航天、机器人等方向在盘中都有明显的表现。不过商业航天在今天下午回落明显，预计会产生短线的震荡调整。调整结束的时间点可能要看长征12号甲将来能否完成回收验证，一旦回收成功，整个商业航天还会继续走强。这个方向我们已经说了几个月了，从我刚开始说就进去的朋友利润垫的都比较厚了。那再给大家吃个定心丸，就算商业航天短线真的调整了，对于中长线角度来讲也只是一个小波折而已。从逻辑上来看，这种涉及到国际竞争的题材强度会高于低空经济这种我们自己玩的方向。

AI硬件方面今天大幅走强，主要受多个维度的影响，包括海外光模块蓄势加强，AI泡沫论讨论热度下降，基金薪酬改革，整个商金经理抱团业绩比较好的AI硬件等等。以CPU为今今天板块指数已经创了新高，那么正常来讲短线的震荡调整也是会有的。

机器人方面这波从逻辑和技术来讲属于反转，大概率还没有涨完。除了这些方向之外，作为指数发动机的大金融证券进行批量三连阳。

保险，今天是MACD金叉之后的缩量上涨，互联网金融也面临密集的均线压制，也就是说指数层面明天存在技术性调整的需求，热门的方向也会分化。不过从周末老美发布的国家安全战略文件来看，预计至少在老美中期选举之前，中美之间都是以搞钱为主。这对于宏观经济修复是利好，所以中长线角度继续坚定看多中国资产。当然这里面要细分一下，A股现在相对来讲比较有独立性，港股那边还是受外围影响多一些，所以港股那边可能需要等待美联储的议息会议以及日本加息的落地才行。

短线来讲，A股方面在技术性调整过后，行情也会继续向上。理由很简单，基金薪酬制度改革之后，好不容易业绩比较基准且利润为负的基金经理要被降薪，那么一些个逻辑比较远的方向炒作时间也会提前，这会使得行情出现淡季不淡的情况。比如说几乎每年都有的春季躁动行情，在今年很有可能会提前。