管理 周末有哪些消息值得关注？对A股有何影响？

第一条消息，证监会大佬表示，将适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转为价值竞争。简单来说，将来优质的券商公司可以用来做融资以及自营盘等业务的资金量变多了，且证券行业可能也要进行反内卷。我们说今年6月底以来的这一波结构性牛市，以及近期市场的调整，本质上都是受到了流动性的影响。流动性充足的时候行情就向上，不足的时候就震荡调整。而调整保险相关业务的风险因子，以及拓宽券商资本空间和杠杆上限，都可以为市场提供流动性。也就是说中期角度行情还是会继续向上，特别是那些进攻属性强对流动性需求较高的方向，比如说商业航天、人工智能、机器人的板块。目前市场还处于业绩真空期，那只要有远期逻辑就会有资金去炒作。当然这消息对于那些资本杠杆率已经接近预警线的券商来讲也是利好，毕竟可以显著提升他们的ROE。

第二条消息，《基金管理公司绩效考核管理指引（征求意见稿）》已经下发，其中提到强化长期业绩考核，提高高管与基金经理强制跟投自家基金的比例。过去三年跑输业绩比较基准10%且利润率为负的基金经理降薪30%，这些条款有助于机构行情的延续。

第三条消息，据私募排排榜数据，股票私募仓位指数已经高达82.97%，创下近185周的新高。老股民都知道，一般来讲，私募的平均仓位高达80%的时候，就可能面临流动性问题。不过好在保险和优质券商都被“松绑”了，而且11月完成备案的私募环比增长了29.28%，所以关于流动性的问题暂时先不用担心。

第四条消息，某扫地机器人在北美黑五的销量猛增了58%，再加上之前戴森说要推出一款AI扫地机器人，这相当于给扫地机器人带来了新的价值量，所以预计接下来包括扫地机器人在内的智能家居可能会有表现。

第五条消息，据高盛预测，如果我们推出新老住房全部贴息1%的政策，房价就会在明年见底。其实目前对于房价可能即将见底的分析还是挺多的，只是从体感来看，目前还没有看到转暖的迹象。不过与深圳一河之隔的香港楼价指数已经连续六周上升，该指数在九月的表现也创下了18个月以来最大的单月升幅，十月份一手住宅成交量创下了21年以来的成交记录。知道大家对于房地产现在不太感冒，但是对于多数家庭来讲，70%的资产集中在房地产身上，如果房价不能企稳，大家消费的底气就不足，所以一旦招保万金这种纯房地产企业开始拉升，就意味着资金开始预期宏观经济修复，那么这对于整体行情来讲都是利好。

第六条消息，周末老美发布了最终版的美国国家安全战略，其中中国不再被定义为首要威胁，而是被降级为优先事项。接下来老美的首要任务是国土安全和边境西半球门罗主义的恢复，经济安全发展，而中国与印太地区被排在了首要任务的最后。在这份文件中老美将中国视为经济竞争对手、供应链风险的来源，以及一个在理想上应该被阻止成为区域主导的国家。注意这里的用词，理想上，那这和老板给你画的大饼有什么区别吗？这其实就是在承认中国的崛起。此外，文件中还提到，通过保持军事优势来威胁涉及凤梨的冲突，理想情况下是优先事项。还有除非老美在第一岛链的盟友加大投入，并且更重要的是采取更多的防御性行动，否则的话凤梨的事儿他们就没办法了。这其实呢是承认我们在军事上已经有优势了。这还没完，与以往的文件相反，这一次的文件并没有提到意识形态对抗，而是表示要与治理制度不同于老美的国家保持良好的关系和和平的商业往来。这意味着老美那边接下来只想搞钱。文件中还承认自17年以来针对我们的关税战失败了。逻辑是我们已经适应并且加强了对供应链的控制，这意味着接下来基本上不会再打贸易战。那整体看下来，我就想说一句话，东大牛逼，那些个想说赢麻了的人，别来沾边儿，这可是老美自己发的国家战略，这可不是我在这瞎分析，那就对股市的影响而言，我们凭实力赢得了对手的尊重，接下来大家要合起伙来一门心思搞钱，这对于经济复苏自然是好事儿。并且会增加上市公司未来的盈利预期，为中长线慢牛打下了基础。

综合以上内容，我们认为周末消息面整体偏暖，周一行情会直接高开。但由于周五下午已经把证券和保险的逻辑给提前涨了一通，再加上技术性抛压也还是存在，所以明天盘中该有的回落还是会。不过只要你不是那么在意短线节奏，建议多格局，特别是那些具备中长线逻辑的方向，不要轻易下车。