管理 【高盛上调中际旭创目标价至762元：800G明年有望收入翻倍 1.6T技术迭代有望带来新增长周期】高盛对中际旭创的增长前景展现出强烈信心。高盛在最新研报中称，将中际旭创目标价大幅上调62%至人民币762元，维持“买入”评级，这一激进调整基于公司在800G/1.6T光模块及硅光子技术领域的强劲增长潜力。

高盛预测，受益于ASIC芯片多样化趋势和高速连接需求激增，中际旭创2025-2028年净利润复合年增长率将达到59%，预计公司800G光模块收入在2026年将同比激增104%，1.6T光模块收入在2027年将同比暴涨110%，支撑2025-2028年整体收入实现52%的复合年增长率。该行将中际旭创2026-2027年净利润预测分别上调23%和28%，分别达到216.45亿和299.44亿元，主要基于更高的收入和毛利率预期。研报称，高盛的敏感性分析显示，800G光模块每增加20%的收入，可为2026年净利润带来16%的上行空间，凸显业绩弹性。