管理 大国博弈，最集中斗争的领域无外乎两个大方向：一个是能源体系，一个是科技体系。新王替代旧王，能源体系就要站在石化的对立面，构建绿色能源体系加上循环经济生态；科技体系一定要建立一个完全自主可控、不被卡脖子、全封闭、完全独立于西方的整个科技体系。市场的情绪就集中在两个方向：科技和能源。基于此，看好四个方向。第一个是国产算力链。我们要形成一个封闭的、完整的IC产业体系，我称之为“金刚罩”；第二，储能；储能加新能源本身就是中国工业统治力营造的强大能源体系。我们一定要坚持并占领这个制高点；第三，循环经济，它能源体系构建不可或缺的重要组成部分；第四，我们手上的杀手锏，中国的材料工业、材料体系，我们一定要顶上去。8）在以上四方面，掌握的杀手锏越多，在股票市场越可能出现未来十倍、几十倍的大牛股，会产生很大的市场溢价，充斥着市场机会。过去说“人生发财靠康波”，现在发财靠什么？靠科创！9）整个稀土产业链的产值也就一百多亿美元，但它上面顶着的是几十万亿美元（三十万亿、四十万亿美元）的美国科创资本市值。刘煜辉认为，中国现在完全有能力去掐灭美国的AI繁荣。不过，中国没必要这么做，中国人最需要的是时间，用三五年时间，构建一套完全独立于西方、独立于美国的“金刚罩”科技体系。10）大宗商品会走出大牛市。刘煜辉认为，和未来能源体系、AI科技体系绑定在一起的这些大宗商品、资源，一定会走一个大趋势，就跟稀土一样，走一个大趋势，大牛市。11）变压器、电力股这类行业的增量在于出海，美国需要大量的电力投入。美国电力能源的物理结构已经非常老化，与今天美国算力供应链之间的矛盾十分尖锐，一着不慎就可能瞬间崩塌。而美国又没有制造能力，完全空心化，它不得不依靠中国巨大的面向海外的供应链。所以这个方向是毫无疑问的看好，就是这个方向的资产溢价。12）券商就是牛市的影子。券商现在更多是个影子，现在已经不需要它作为“旗手”的作用了，现在它就是影子，如影随形。如果中国是一个长周期牛市的话，那券商就如影随形，会获得不菲的红利。