一句话

大票领涨、量能放大，盘中有波折但整体还行。上证摸到3900上方，成交差不多在2.6万亿附近。

今天主要看点

• 谁带的头？
  早盘是芯片、有色（金、铜）和可控核聚变先冲；午后芯片里部分高位股开始“喘气”，但整体热度还在。

• 大票更抗打。
  千亿级别的个股涨停不在少数，甚至有市值约3600亿的也尾盘封板；情绪上更偏向“有体量、看得见业绩”的标的。

• 非科技也抬头。
  除了芯片，有色、贵金属等偏“资源”的方向很硬气，节后预期+价格走强，资金愿意上。

• 盘中“乌龙消息”引波动。
  市场一度传出个别芯片龙头两融折算率的老规定，被当成新消息解读，带来一波跳水；盘后有澄清这规定早就有，不是新政。

• 情绪不算疯。
  涨停家数多，但跌停也不少，高位题材（如光刻机、部分CPO）有人兑现；新股盘中也很“晕车”。整体是“有利好就拉、没支撑就砸”。

行业小条

• 芯片/半导体：早强午分歧，高位股开始有人落袋，低位补涨更顺。

• 可控核聚变：装置建设推进，“工程进度+订单预期”双刺激，日内最硬一批。

• 有色/黄金：外盘价格强+内盘人气足，板块整体抬升。

• AI大方向：对“刺激消息”有点钝化，更多是震荡换手，主升节奏放慢。

明天怎么盯

• 看量：还能维持在2.5万亿上下，修复更稳；明显回落，就别乱追。

• 看龙头：芯片/设备龙头回踩能不能稳住，稳住再考虑；可控核聚变、黄金/铜里找低位放量的。

• 看节奏：周末前正常要分化，早盘的“加速”不着急上，等分歧后的机会。

风险提示：今天虽热闹，但高位兑现也不少；若后续量能跟不上或再出“乌龙消息”，很容易出现“高开低走”。控制仓位，别去挤拥挤的高位。