周四舆情热度：

①芯片产业链-1，华为徐直军说明年Q1推出昇腾950PR芯,。2，央视播出了中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效，披露了阿里旗下平头哥最新研发的AI芯片PPU。3，SEMI报告显示，25Q2中国大陆销售额环比增长11%，稳居全球第一大半导体设备市场（博杰股份、利和兴、众诚科技（北交所）、光库科技、苏奥传感、和尔泰等）

②低价股-近日，低价股掀涨停潮，赚钱效应明显，部分活跃资金聚焦低位低价股；（山子高科、新安洁（北交所）、香江控股、上海建工、公元股份、景兴纸业等）

③机器人-1宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件。 2，马斯克发文称，计划于本周六对特斯拉的AI5芯片设计进行技术评审，并下周机器人相关召开会议。（三维装备、博杰股份、远东股份、亨通光电、均胜电子、新安洁（北交所）、山子高科、景兴纸业等）

④无人驾驶-八部门：推进智能网联汽车准入和上路通行试点 加快突破汽车芯片、操作系统、人工智能、固态电池等关键技术；（均胜电子、山子高科、博杰股份、福龙马、福晶科技、光库科技等）

⑤液冷-华为、京东云等巨头齐聚AIDC大会 发布两大核心文件，液冷技术、全周期减碳成产业破题关键（远东股份、腾龙股份、川润股份、博杰股份、亨通光电、大元泵业等）

昇腾1Q26推出950PR，重点升级互联带宽

9月18日华为全连接大会，昇腾公布了未来3年的产品路线图，2026-2028年将推出950PR、950DT、960、970等系列产品，其中950PR将于1Q26推出。

910C vs 950PR

1）算力：800T FP16 vs 1P FP8/2P FP4，新增FP8、FP4算力类型；

2）HBM：128GB，3.2TB/s vs 144GB，4TB/s；

3）互联带宽：784 GB/s vs 2TB/s。

950PR重点升级互联带宽，提升和训练能力，片间互联为算力芯片通胀环节，价值量提升最大——

1）大模型应用：#众诚科技  （芯片销售/一体机大模型）

2）连接器：#华丰科技（背板互联一供）、#意华股份；

3）PCB：#深南电路（当前昇腾PCB一供）、#方正科技、#博敏电子（新晋供应商，产能/关系优势）；

4）CCL：#南亚新材（当前CCL份额领先）、#华正新材；

5）光模块：#华工科技。#

北交所昇腾910------835207众诚科技：目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分】财联社5月23日电，众诚科技发布投资者关系活动记录表，公司目前基于昇腾910系列芯片的业务主要有两部分：一部分是直接代理销售该产品，另一部分是公司的DeepSeek一体机使用的是昇腾910和310芯片。公司的一体机硬件以昇腾芯片为主，公司提供深度适配一体机的垂直行业大模型应用产品。

液冷调研❗【天风电新】博杰股份：AIDC检测设备，受益液冷→液冷技术升级-0917

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公司主营业务为射频、声学、光学等相关的测试设备，下游主要为（括号内为收入占比）3C（40-50%）、服务器（20%）、汽车（20%），布局新业务包括AI眼镜、机器人、手机光学检测设备等。

主业利润方面，根据公司股权激励计划，预计25年净利润1亿元。

????增量业务-GPU检测设备

公司2024年起为NV提供ICT检测设备、2025年提供ICT+功能测试解决方案，预计年内来自NV的订单体量上亿元。目前为NV液冷方案检测设备独供。

边际变化：

1、 用量：#从风冷到液冷单设备测试时间增加10倍，对应设备用量将提高10倍。

产品-液冷GPU检测设备：模拟3KW发热、用液冷检测设备检测降温能力。过去风冷测试时间为半小时，改为液冷后质检难度增加、测试时间延长10倍。未来的微通道、相变、浸没式等新方案迭代，测试时长存在增加趋势。

2、客户横向扩张：公司客户包括北美四大CSP、戴尔等，ASIC服务器全面引入液冷，公司25H1开始陆续送样。

????弹性测算

公司当前服务器相关设备年收入2亿元+，预计未来业务收入有望增加至40亿元（假设用量提高10倍、GPU总出货量翻倍）。

服务器测试设备毛利率50%+，规模提高带来定制化产品的费用摊薄，预计净利率有望提升至20%+。

对应【服务器测试设备潜在利润有望达8亿元】，主业净利润预计1亿元，潜在利润为主业8倍。

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