周二舆情热度：

①机器人-1宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件。 2，特斯拉向马斯克开出史上最大薪酬方案，价值1.2万亿美元，条件之一是交付100万台Optimus人形机器人。（汉威科技、骏创科技（北交所）、华侨城、三花智控、骏亚科技、双环传动、万向钱潮等）

②低价股-近日，低价股掀涨停潮，部分活跃资金聚焦低位低价股；（上海建工、华侨城、首开股份、跨境通、香江控股、荣盛发展、山子高科首开股份、林洲重机等）

③地产-1标普：预计本周美联储和加拿大央行均将降息25个基点，美国降息预期利好地产！2，财政部表示，继续落实好一揽子化债举措，提前下达部分2026年新增地方政府债务限额，靠前使用化债额度，多措并举化解存量隐性债务。（首开股份、华侨城、香江控股、荣盛发展、珠江股份、上海建工、华建集团等）

④液冷服务器-英伟达要求供应商开发全新“微通道水冷板（MLCP）”技术，单价是现有散热方案的三至五倍。（淳中科技、思泉新材、剑桥科技、银轮股份、润禾材料、中石科技等）

⑤抖音-中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢15日傍晚表示，中美双方就以合作方式妥善解决TikTok问题、减少投资障碍、促进有关经贸合作等达成了基本框架共识。（汉威科技、省广股份、线上线下、丽人丽妆、华胜天成等）

章老师半年报持股 汉威科技（机器人）

一、技术壁垒：多维感知技术矩阵构建护城河 

1. 柔性触觉传感器全球领先 

电子皮肤厚度<0.3mm，灵敏度达0.1kPa（人类皮肤阈值为1kPa），耐弯折次数超100万次，为机器人提供精密抓握能力（误差≤0.1mm）。 

国内唯一量产电子皮肤企业，技术成本比美国低50%，年产能力100万片。 

2. 六维力传感器技术突破 

非线性误差≤0.03%，单价超1.5万元，单台人形机器人需23个（占传感器成本50%以上）。 

性能接近全球龙头美国ATI（市占率60%），国产替代空间巨大（当前国产化率不足30%）。 

3. 嗅觉与平衡传感技术延伸 

控股子公司苏州能斯达研发气味嗅觉传感器（电子鼻），已应用于全球首款嗅觉机器人。 

MEMS姿态传感器解决机器人平衡控制痛点，适配高速运动场景。 

二、产业卡位：深度绑定人形机器人头部阵营 

1. 客户合作实质性落地 

比亚迪：柔性传感器送样测试，切入其人形机器人供应链。 

华为：进入极目机器人供应链，提供触觉传感器。 

开普勒机器人：战略投资1000万元并签署合作协议，推动工业场景规模化应用。 

2. 产能与订单爆发 

苏州能斯达产线产能饱和，2025H1柔性传感器营收1.88亿元（+20.98%），新产线2025Q3投产将扩产3倍。 

与近30家机器人厂商建立合作，从试样转向小批量供货（如灵巧手、关节模组）。 

3. 单机价值量提升逻辑 

人形机器人传感器单机价值量约4.56万元（触觉+六维力+3D视觉），2025年全球市场规模30亿元。 

若特斯拉Optimus量产，公司传感器业务营收占比或从15%提升至30%。 

马斯克称，计划周六对AI5芯片设计进行技术评估，下周将召开关于人工智能/自动驾驶系统、擎天柱（Optimus）机器人、车辆产量的会议。

【电连技术】人形机器人迎来iphone时刻，“服务器+人形"连接器新贵强烈推荐

# 事件:2025年9月15日，fiqure AI 创始人Bret Adcock发布了一张《银翼杀手2049》的海报，同时”表示整个周未都在Figure 上，与团队一起努力，我从未见过如此多的难题被同时解决，接下来的几周我们将有大量令人印象深刻的更新，系好安全带!"市场预期Figure 03将于10月6日发布，机器人产业将迎来iphone时刻。

#【人形机器人】海外客户预计04量产，国内其他客户同步送样:电连在人形机器人领域主要布局视觉传感类连接器，目前产品已经成功给某国外人形机器人客户定型，预计2504量产，单机价值量上千:#T客户机器人也在同步送样，国内客户公司亦有布局。目前全球能做机器人视觉传感类连接器厂商除电连外，仅有泰科、安费诺，公司有望深度受益人形机器人行业爆发!

#【AI服务器】接口类连接器已经批量供货，25年收入过亿。电连在AI服务器领域主要布局接口类连接器，目前已经批量供货海光、字节、联想等，单机价值量上千，未来随着自研比例增加，利润率显著提升。25年收入过亿，展望26年3倍+增长，前景广阔!

#【汽车+消电】:汽车高频高速2503收入环比提升，毛利率改善。7月BYD拉货，电连2503汽车单月收入提升显著;另外随着大客户放量占比提升，汽车毛利率环比改善，#手机射频连接器:Mate80单机ASP提升，基本盘稳固。

红包空间测算:2502利空落地，当下时点看公司各项业务均处于基本面拐点向上阶段，预计公司26年10e利润，当下位置对应26年仅20X:向下空间有限，强烈推荐!