一、盘面综述

• 成交额：今日两市成交额约 27,500亿元，较前一日缩量 483亿元 。

• 指数表现：

  
  

  
  

• 上证指数：小箱体上沿震荡，保持强趋势。

• 创业板指：连续大幅反弹，重回3000点附近，主要由科技权重推动。

• 科创50：在中芯停牌、寒武纪回调下仍保持韧性，尾盘拉红。

• 个股涨跌：上涨 3059家，下跌 1964家，涨停 102家，跌停仅 1家，赚钱效应显著 。

• 市场情绪：普涨格局明显，小票连续调整后迎来反弹，微盘股走出红K 。

二、板块与热点追踪

• CPO/光模块链：易中天、新易盛、中际旭创、天孚通信等龙头大涨，创业板指贡献突出 。

• 阿里AI链：数据港、利扬芯片、旋极信息等强势，港股阿里大涨近20%，阿里光模块华工科技涨停 。

• 算力/芯片链：天普股份七连板，建业股份四板；中芯国际停牌筹划收购中芯北方少数股权。寒武纪盘中承压，但产业链情绪仍热。

• 医药/创新药：药明康德大涨，康辰药业、华海药业连板；浙江省将“非侵入式脑机接口”纳入医保支付，推动医疗+AI交叉主题 。

• 固态电池：德新科技、国轩高科、紫江企业等活跃，行业进入关键催化期，龙头公司订单快速增长 。

• 贵金属/有色：黄金、白银、稀土板块持续走强，西部黄金、湖南白银涨停。贵金属受降息预期及避险情绪推动 。

• 低价股：吉视传媒走出“1+2”二波行情，北交所荣亿精密再度连板，低价+北交所题材阶段性活跃 。

• 新概念：谷歌Nano Banana引爆3D打印概念，材料端海正生材、家联科技涨停，长江材料反包走强 。

三、消息与政策面

• 科技领域

  
  

  
  

• 谷歌发布 Gemini 2.5 Flash Image（Nano Banana），引爆AI图像编辑与3D打印概念 。

• 高盛上调寒武纪目标价至2104元。

• 中方提出建立“人工智能应用合作中心”，强化国际合作 。

• 宏观与政策

  
  

  
  

• 上合组织会议：中国将与成员国共同实施千万千瓦光伏、风电项目。

• 人民日报发文：今年我国人形机器人销量有望突破1万台，同比增长125% 。

• 产业链催化

  
  

  
  

• 固态电池龙头指引设备订单爆发，预计2025H2订单突破10亿元，行业进入核心催化期 。

• 稀土价格持续上涨，9月首日氧化铽大涨20万元/吨 。

• 国际动向

  
  

  
  

• 美国取消三星、SK海力士在华豁免审批，利好国内存储芯片市场份额 。

四、资金与风格观察

• 成交量与结构：维持2.7万亿以上高位，显示流动性充裕。

• 大资金动向：核心集中在大科技（CPO、阿里链、算力）与有色资源，百亿成交大票仍是抱团核心。

• 风格切换：高位龙头在横盘中切换（寒武纪回调，易中天补位），低价股与北交所阶段性活跃。

• 资金特征：趋势票加速后部分投机风格复苏，但整体仍属“科技主线+轮动补涨”的格局。

五、后市展望

• 短期方向（9月初）：

  
  

  
  

• 科技主线（CPO、算力、国产芯片）仍为核心。

• 关注阿里AI链条及谷歌Nano Banana带动的3D打印概念。

• 黄金、稀土、有色等资源品种可能继续活跃。

• 北交所与低价股或阶段性发酵，但持续性存疑。

• 中期趋势（9月-10月）：

  
  

  
  

• 消费电子（苹果、华为新品）即将进入周期，或成第二波主线。

• 固态电池、脑机接口、人形机器人等方向有望反复活跃。

• 市场总体维持“科技牛+资金抱团”的大逻辑，分歧中寻找补涨机会。

一句话总结：

• 今日A股在中芯停牌、寒武纪调整背景下依旧强势，创业板重返3000点，CPO和阿里链领涨。盘后谷歌Nano Banana与固态电池催化再度点火，科技主线依旧稳固，但风格有望在科技、资源、低价之间加快轮动。