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DeepSeek-V3.1正式发布。今晚发酵最多的，DeepSeek发布新版本了！虽然不是大家期待的R2，但这个3.1的版本，会大幅提振市场对国产大模型的信心。另外，deepseek在发了一句，“UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片”！此消息引发市场大量猜想，意义重大。这个啥意思呢，就是要替代英伟达用国产了，估计主要还是用华为的，昇腾910D有望担当重任！还有就是寒武纪690、应该也能分一杯羹。难怪寒王最近持续被爆炒，股价超过1000元，市值超过4000亿元，牛逼的不行。总之，这次DS绝非单纯的技术迭代，更是国产芯片与大模型的一次深度协同！打造我们的 “国产模型 - 国产芯片 - 国产系统” 自主可控AI的技术闭环，重构全球AI产业竞争格局。

对A股来说，AI线的炒作逻辑，也会从海外算力、英伟达链；慢慢转到国产AI算力、国产芯片、国产半导体等等。参考海外AI板块的投资思路，首先炒GPU芯片的英伟达，其次炒芯片制造的台积电，然后是光模块，交换机，服务器代工的公司，最后炒AI应用相关的。A股也可能会复制一遍的。

国产Al芯片-国产开源模型-下游应用，国产Al生态全方面闭环，重申重视国产算力产业链：

 计算机双王：寒武纪、海光信息

华为链：神州数码、华丰科技、软通动力、烽火通信、广电运通，拓息，深圳华强，力源信息。

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会议纪要

1. 芯片技术讨论  
·华为下一代芯片（可能命名为910x）将支持FP8精度，预计第四季度送测厂商。当前910B库存积压，主要用于推理而非训练。

·寒武纪690、摩尔线程S5000等国产芯片已支持FP8，但华为生态软件适配更优。

·国产图形处理器架构自主可控问题：计算公司公告称“力争解决”，实际未完全自主（采用Imagination IP）。

2. 人工智能模型与部署  
·深探V 3.1更新：增加训练令牌数量、优化代理支持、增强函数调用（如人类代码接口接入）。

·FP8精度的意义：降低推理存储占用（100Ｂ模型从200Ｇ压缩至100Ｇ），提升吞吐量，但需与国产芯片（如华为、寒武纪）深度适配。

·国产芯片推理部署：华为升腾910C不支持FP8，下一代芯片将支持；寒武纪受限于FP16，需转换精度。

3. 行业动态与市场情绪  
   · 中兴通讯：中标移动集采，但人工智能卡依赖第三方（如壁仞），实际技术能力存疑。  

   · 半导体设备国产化：国产设备订单增长，政策要求新建晶圆厂提高国产设备比例。  

   · 摩尔线程：融资70亿，软件生态是优势，但技术门槛低（对比计算、汉博等竞品）。  

4. 投资观点  
·看好标的：中兴通讯（组织优化）、中芯国际（14 nm独家产能）、华为系（升腾下一代芯片）。

   · 风险提示：东芯架构非自研，炒作需谨慎；华宏收购华利威为扩产，但市场反应负面。  

· AI应用方向：深寻开源可能利好办公（如金山）、编程、游戏领域，代理生态将成变现重点。

5. 其他要点  
   · 鸿蒙系统适配：9月30日前应用需适配鸿蒙，但实际效果待观察；小米汽车利润超预期，与华为差异化竞争。  

   · 国产替代趋势：下半年至明年，设备、材料、芯片全链条受益政策驱动（如算力采购补贴倾斜国产）。