今天盘面分析：

上星期谈到的时间窗口大限明天要到了，由于大盘在周K线上产生了顶背离，要想化解顶背离唯一办法就是需要量能的不断放大，今天的量已经开始了明显的痿缩，所以调整的态势已经是非常明显了。如果要走长牛、慢牛这里是必须要进行调整的。在调整中就是高低切换的机会，这几天科技板块、军工板块正在集聚能量已经走出了上升趋势。最近各种利好消息频频发布，这是上面坚决要让A股市场长牛、慢牛的决心。因此，对于短期的调整不必恐慌，但也不要熟视无睹，踏准节奏，控制仓位是预防暴力洗盘的最好策略。

保险的大利好是行业的一件大事，今年年初金管总局发布的（关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知）这件事其实没引起多少人注意，但是在周末，中国最大的两家寿险公司宣布降息，而降息的依据，就是金管局发布的新定价机制。现在保险行业预定利率的“新玩法”简单的说，就是以后保险公司给你各类保险产品承诺的年化回报率（专业叫“预定利率”），不再是国家直接规定一个固定数字，现在改成了中保协根据每个季度的银行贷款利率（LPR）5年期定期存款利率、10年期国债收益率，研究并公布一个参考值。保险公司再根据这个市场化的参考值，结合自己的投资能力，来设定具体产品的最高承诺回报率。

中保协参考的都是当前市场实际很低的利率，所以新机制下公布的参考值比过去低不少，而且现在处在一个低利率的时代，后面还会继续走低。这对保险行业是大利好，因为保险产品承诺的回报率，更贴近保险公司实际能赚到的投资收益了，大大降低了保险公司利差损的风险。

什么叫利差损：

一般来说，保险公司拿到投资者保单的钱，会用这笔钱买国债、银行理财等等这些稳定的产品，那所谓的利差，就是保险资金运作的实际收益和保单资金成本的差，比如实际收益是4%，给到投资人的保单利率是3%，那这个利差就是1%，这部分是寿险公司最主要的利润来源。如果保险公司预定利率不变，而买国债、银行理财的利率下降，投资收益就会面临压力，覆盖不了负债成本的，就会形成“利差损”风险。

利率长期下行的大趋势下，保险面临的利率环境很难回到以前，就算是头部保险公司，平均负债成本已经超过了无风险利率（10年国债收益率），这说明寿险企业获取利差的空间在收窄，利差损风险开始积累。这就是过去几年保险公司面临的痛点，也是估值一直没能修复的根本。

欧美谈判结束，欧盟对美国商品的基准关税从30%降到15%，作为回报，欧盟增加对美国投资6000亿美元，购买美国军事装备和价值7500亿美元的美国能源产品。因此关税事件对于中国来说已经基本能够谈妥。