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深度探索 / 2025-07-16 12:58 发布
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- @深度探索
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《锦龙000712九转轮回，再会辉煌》
?锦龙总股本8.96亿持有6亿股东莞证券原始股30年来中国股市绝对唯一罕见。
东莞证券上市后，流通股本只有1.6个亿，深主板的超级小盘券商股，这不炒翻了天才怪，公司持股40%的东莞证券，持有70.96%的中山证券，以互联网思维打造新一代券商模式，有望成为中小券商弯道超车的标杆。
?000712锦龙持有多少原始股
☆6亿多股东莞证劵每股成本1.1386元。
☆大股东新世记科教持有6900万股东莞证券☆12.063亿股中山证券每股成本3.05元。
（中山证券总股本17.8亿股，持股67.78％）
出资额12.0639381亿）
中山证券2024年5月31日，总资产185.7559亿，净资产53.5149亿，2024年1～5月营收2.629754亿，净利润2853.61万元）
☆世记证劵1920万股投资成本1920万
☆华联期货390万股投资成本660万
☆广东清远农村商业银行50万股
☆益民基金8905万股
☆上海杰询投资管理公司2000万股
☆上海大陆期货有限公司51％股份
☆深圳锦弘和富投资管有限公司100％股份
☆深圳锦弘劭晖投资有限公司100％股份
☆舜远金融大厦100%股份
☆珠海锦富御风股权投资14.42%股份
?一一其中只要1个lpo就能使锦龙净资产狂增。
(持有科创板标的只含1点儿股份，就狂奔，况且锦尨持有罕见的6亿原始东莞证券股份，那就不上翻了天)
xx股票上市后，公司将根据《企业会计/准则》等有关规定，对上述股份以公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益；在xx证券股票出售时转出其他综合收益，计入当期损益。xx证券股票上市对公司当年度损益无影响；但将影响该年度末公司净资产额，进而影响净资产收益率。通俗的讲:也就是说使相关公司净资产和净资产收益率大幅提高。也就是迅速能使PB大幅剧降。
??锦龙000712现总股本8.96亿股。
每股净资产3.18元，
2015年EPS1.02元，
2016年EPS0.41元，
2017年EPS0.22元。
2018年亏损1.45-2亿
2019年净利润7058万元。
2020年净利润0.66亿。（其中计提坏账准备减值2.16亿。扣非后净利润0.54亿元，同比上升368.5%）
（其中持有子公司67.78%股权的2020年中山证券净利润2.57亿，持有40%股权的2020年东莞证券净利润7.81亿）
2021年净利润-1.31亿。∈PS-0.15元
2022年净利润亏损：3.92亿。∈PS-0.44元
2023年净利润亏损：3.84亿∈ps-0.43
2024年净利润亏损：∈pS-0.06-0.12（亏4770~8810万元）营收>7亿
中山证券1.70亿净利润
东莞证券9.12亿净利润
杨志茂夫妻向中山证券提供无息资金，成就中山当初互联网的时代辉煌，联合清华向算力开辟第二盈利点。九转轮回随着中国股市逐步规范，全世界估值最便宜的中国股市必将成为全世界资金和国内300多万亿储蓄资金流入的方向！
恐惧中我们贪婪，贪婪中我们恐惧
?若东莞证券上市定位于50元，则锦龙每股净资产为0.3348x(50-1.1386)*0.75 +2.68=14.95元??
?若东莞证券100元、则锦尨每股净资产将27.50元??
注：以上只是计算只是东莞证券3亿股上市后锦龙每股净资产剧增！
☆上市后按权益法计量锦龙投资投益狂赚150-300亿！（若东证50~100元）
（若锦龙持有以上其它上市呢、哇塞简直太牛了。怪不得许多公司争抢lP0上市！）
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注：以下3亿股东莞证券上市计算?
☆（无论以上按公允价值或成本权益法计量锦尨大赚特赚。若东证50元锦尨14元测算
☆若以权益法计算：3亿×50＝150亿-6.83亿÷8.96＝15.978元／股（分滩5年／3.195元／股）PE：4.38倍（连续5年）?
☆若以公允价值计算：锦龙每股净资产14.95元，PB：0.936倍?
公允价值和权益法二者只能取一，（公司现在对东莞证券采用权益法计算，公司董秘回答投资者也说东莞证券上市后按权益法计算）。
在现有上市公司中采用公允价值的公司有持有广发证券上市后的中山公用，持有华安证券上市后的江苏舜天等为代表。而采用权益法的有持有中信证券上市后的两面针当时股价翻了21倍哈哈。。二者区别采用：①财报公允价值计量的是按持有相关公司股票每季半年年终收盘价来确定其每股净资产！②财报权益法计量是对兑现扣税后直接计入净利润！！
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附：?☆锦龙：历史出资情况
4180万元／2200万股（1.90元／股）西湖
5825万元／2750万股（2.12元／股）汇控
37620万元／1.1亿股（3.42元／股）金珠
20691万元／6050万股（3.42元／股）东糖
共投入68316万元持有22000万股东莞证券
后东莞证券用未分配利润8.95亿和盈余公积0.55亿转增注册资本到15亿总股本，锦龙持有6亿股40％股份。
（从中可以看到锦龙用6.83亿元拥有6亿股东莞证券股份，每股成本价1.1386元）
摘自东莞证券ⅠP0发行股票招股说明书）
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☆☆2024年7月26日在上海联合产权公开挂牌3亿股东莞证券公开交易底价22.7175亿元
（锦尨共持有东莞证券6亿股占总股本40％）
（除去成本3亿东莞证券净赚底价19.30亿）
锦尨8.96亿总股本，拆合每股收益2.15元?
2024.8.21日已成交，锁定净利润19.3亿?
（证监会2025年6月25日批复通过）
??（2023年年报东莞证券总股本15亿，资产总额计524.8亿，净利润6.35亿，营收21.5亿，每股净资产6.03元，净资产收益率7.14％
2015年东证EPS0.95
2016年东证EPS0.54
2017年EPS0.50(净利润7.52亿)
2018年EpS0.14(计提后净利润2.07亿)
2019年EPS0.41(净利润6.17亿)
2020年EPS0.52（净利润7.82亿）
2021年∈PS0.68（净利润10.17亿）
2022年∈PS0.546（净利润8.19亿）
2023年∈ps0.485（净利润7.27亿）
2024年∈PS0.608（净利润9.125亿）
（?2023.2.17年全部实驰注册制，打破主板PE23倍ⅠPO！高发行价对上市公司最有利，对锦龙大股东最有利，对持有原始股东最有利，因为高发行价可以让这些人可以融资更多的钱）
?东莞证券：发行＜5亿股
发行后股本结构＜20亿股
发行价20元左右（见申报稿）
东莞证券已2023年3月2日平移到注册制受理
东莞证券上市后3年内几乎流通盘十分迷你完全能到100元。至于以上。复权价过几百元劵商多的是
?东莞证券：
①38元定位（相对合理偏低）总值570亿
②50元定位（相对中等合理）总值750亿
④100元定位（相对透支未来2～3年估值）
（上证指数3500点左右50个券商股平均市值700亿左右）
一一一一股市有风险入市需谨慎
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