上证指数自3040点的反弹以来，目前已经到了3450至3500点的筹码套牢区域，目前从技术上分析需要一个整理，修复在上涨中形成的顶背离结构。另一方面美7月9日对等关税豁免的最后期限要到了，川普昨天表态拒绝延期，放狠话估计是为了给欧洲、日本等压力，但仍有不确定性。另外前天老美的“大而美”法案落地，其实本身还是为刺激经济，而推出的一项通过提高财政赤字和扩大政府支出的财政刺激计划，美10年将增加3.3万亿的财政赤字，方案提振了美经济增长的信心，也提振了对铜等工业金属的消费预期。从特朗普有意向来我国参加大阅兵方面分析，市场正在等待这一个不确定性的天下大事，从时间上来说也符合几天小时级别的调整。

盘面分析，昨天市场如期出现了小调整结构，成交量略有萎缩，下跌家数也大于上涨家数，出现了一定的分化，原因是日线、120分钟、60分钟、30分钟和15分钟都在顶部产生了共振，所以是一个必须调整的节奏。昨天上证指数调的不多，创业板指数的下跌造成了科技股出现了拐头，耐心等待调整2~3天后再寻找低吸的机会。不急于进场，等待下周低点的确认再逢低加仓做多。

昨天市场继续分化，下跌家数在3千多家，主要是芯片半导体、AI、军工这样一些主线出现回调，反而是钢铁、煤炭、有色、光伏等板块反弹，所以昨天是有高低切换和轮动。昨天市场“煤飞色舞”，原因是美那边的“大而美”经济刺激法案落地，资金看好大规模的经济刺激和支出，对工业金属的拉动，特别像金属铜，铜矿中长期供应也偏紧。而且这个法案也是支持煤炭、石油这样一些传统能源，也算是半个利好。

油气开采勘探/海工装备/深海养殖等也有利好，中财会，对深海经济的重视程度提高，相关品种反弹，低位的海工装备、深海养殖等品种短线还可能有反弹。光伏玻璃企业7月计划集体减产30％，而且重要的是“反内卷”越发成为我们政策关注的重点，不仅仅是光伏、新能源车和锂电，甚至还有电商、钢铁水泥、玻纤、建材等传统行业。

最近“反内卷”政策的大火烧到传统行业了，昨天港股钢铁板块大涨带动A股，像港股重庆钢铁一度大涨逾120%，其他像传统行业的玻璃、碳酸锂等期货有大涨。前天的中财会第六次会议，强调要聚焦重点难点，治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，这说明“反内卷”已经到一定的战略高度了，关注度提高。这次政策有助于推动产能过剩产业，再度供给侧改革，像硅料、玻璃、钢铁水泥建材等受益。军工这里有小幅缩量回踩，但没跌破10日均线，所以回一下之后今天或明天观察是否有资金回流。军工继续关注半年报业绩高增的个股。游戏也是缩量回踩，上行趋势没变。操作上不急于进场，等待下周低点的确认再逢低加仓做多。

以上是本人的操作笔记，不作为推荐！