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股票涨跌的原理是什么？
砜惊竹 / 2025-06-25 16:26 发布
好问题，我打算一篇文章把它讲清。本文会先从基础的出发，由浅入深的带大家理解资本市场一些 现象的底层逻辑，内容较长，干货很多，建议点赞收藏。
文章会详细解答以下几个问题：
1、为什么观察成交量*那么重要，量价齐升为什么是好事？
2、为什么股价总是处于波动，横盘越久爆发行情可能性越大？
3、趋势的本质是什么？macd+为什么有用？
4、为什么会有支撑与压力？
5、为什么一段上涨趋势中总会有价格回撤？
首先科普下股票市场价格决定机制的最基本的设定，就是你在股票分时走势看到的曲线，都是由每 一分钟的平均成交价连接而成的，而最新的价格也就是最新的成交价。曾有朋友问过我，股价涨上 去的前提是不是要有足够多的资金进来才可以涨上去呢？答案是不需要，因为这样的价格决定机 制，使得最新的价格跟总成交量无关，我就直接举个简单且极端的例子：如果那一分钟内只发生了 一手成交，股价原先是10元，但那一手（一手100股）的成交价却是20元（忽略涨跌停限制而 言），那么我们会看到这个股的价格从10元瞬间飙到了20元，也就是说这一次成交，仅仅用了2000 元就使这上市公司的市值整整翻了一倍，也就是说原市值1亿元现在就去到了2亿元，听上去很荒 谬，但这确实是现今市场经济所采用的的市场价格决定机制，不单只是股票，你能想到的所有市场 的价值评估都是以这种方式。当然，现实中这种极端的案例很少出现，毕竟一个活跃的市场很少说 只有一手成交，也很少有傻帽会挂高一倍的价格去买这股，就算有，那么他也必须先把挂11元、12 元、一直到20元所有的卖盘全接下，才能把价格推到20元，这需要一笔相当大的资金。然而现实当 中，确实存在一些因为成交清淡，只需要少量的成交额就能把资本价格推到高位或打到低位，理解这现象相当重要，这个我们会在以后深入探讨。
为什么观察成交量如此重要？
很简单，想象一下，你之所以去买一个股票，难道不是因为对这支股票有信心，你觉得它以后会涨 所以才去买的，不是吗？例如现在这支股票10元一股，你觉得它会涨到15元，那么还没涨之前，你 一般是握在手里不抛售的，对吧？
如果同时还有大量的人跟你抱着同样的想法，都觉得这股会涨所以买下——这里可以反推回来，买 下的人肯定是觉得这股会涨，那么会发生什么事呢？
因为大量的股票在这些人手里，他们都想着等涨了以后再卖出，那么自然卖盘会减少，这就相当于 这部分卖盘被冻结了。股价之所以涨，都是因为在这一价格点上买盘多于卖盘，现在的价格点卖盘 量无法满足买盘量，于是买方只能在更高的价格点成交，股价就是这么涨上去的。
在股票市场里，除了成交量，还有一个与之相关的概念叫换手率*，简单来讲就是一个K线周期内发 生成交的股数占总股本的比例，想象一下，如果某个时间突然放量，发生的换手率例如到达90%，新接盘的人如我前面所说，都想着等涨了再卖，那么自然卖盘会非常少，只剩下那10%的潜在卖盘，而买盘却是无限的，所以自然会更容易涨。
好了，有聪明的小伙伴会问，这样只解释了它会涨而已，但没有解释它会涨多少啊？接下来就解释 为什么成交量越活跃，后面将会爆发越大的行情。
想象一下，你选股的时候，一般会在你对之最有信心、预期涨幅最大的股票投入最多的资金不是 吗？例如假设这个市场只有2个股票，你肯定会在一个你觉得未来涨幅最大的那一只买多一些，相对 信心没那么足的那一只买少一些不是吗？这里我们可以倒推，如果你花了越多的钱去持仓某一只股 票，可以推出你是对这只股票越有信心，你对它预期的目标价位越高。
那么我们把这同样的逻辑扩大到整个市场，如果这个市场里，某一只股票发生的成交量相对于其他 股票多，那么可以推出相对于其他股，这股票的买方预期它的涨幅越大，于是可以推出它会到了相 对于其他股更大的涨幅，这群人才会卖出。
所以，越是放量，越是说明这股后面是要价格到了高位原先接盘的人才会选择卖出，那么还没到那高位之前，卖盘会相对稀少，所以越是放量，之后的行情越大。
有聪明的小伙伴就会想到，这同样的逻辑可以用在卖方上面啊，毕竟成交里面买盘跟卖盘必定相 等，有多少人买就有多少人卖，那么卖的人肯定是不看好这个股，那为什么不能推出它更容易跌 呢？
能想到这点的小伙伴，说明已经对市场交易有一定理解了。是的，我们看到的分时走势线上面的最 新价格，都是最新一分钟的成交价，成交里面买卖必相等，而卖的人肯定是觉得这股涨到头了接下 来要跌才会卖的，那么把我上述的逻辑用在这，就会这样：卖的人越多，说明越多的人觉得它跌的 幅度越大，那就意味着要跌到越低的位置，这群人才会考虑买进。
是的，在其他一些市场，如大宗商品期货市场，贵金属市场，外汇市场等，确实是这样，所以严格 来讲，放量之后未必一定是大涨，也有可能大跌，总之就体现在“大”字，所以更准确的说法是- 放量之后必有大行情，只是不知道是大涨还是大跌罢了。所以，一个成熟的操盘手，一般都不会预判涨跌，而是选择行情启动的时候入场，方向 错了就严格止损，具体方法就不在这里详细说了。
鄙人股海沉浮十七年，作为散户在股市中厮杀也获得了不少的成就。在我看来在市场操作并不难，老粉都知道实力就不用多说了，四月中旬给大家分享的会稽山，提前潜伏，持股不动也是有110%的收益，再是五月中提前潜伏的南京港8天6板的盈利，包括这个月月中的准油股份7天6板的收益，可想而知，这就是我的实力的体现，也是大家对我信任的原因。6月底也是给大家准备了一只如上面几只强势股，
1、最近关注他的原因是目前该股K线超跌走势，已经放量企稳
2、因为该股之前被错杀在底部区域，现在已经吸筹比较集中，有一个完美的筑底，可以说爆发在即
3、目前该股即将突破区域，一旦突破上方压力，即可打开上升空间，迎来主升浪
5日线附近企稳就是低吸的机会，笔者信心十足，预计120%入袋，具体详情 盯(D_D)钅丁*：tkp加上818，回“666”就好了！
回到股票市场，股票市场跟其他市场有点不一样，股票是有总股本的，所以潜在卖盘不是无限的，卖盘肯定不会超过总股本数，然而潜在的买盘却可以是无限的，随着成交的累积，潜在卖盘只会越 来越少，买盘却不会。所以相对于其他市场，股票市场出现放量后，涨的可能性会相对大些，当然，凡事都有例外，至于为什么会出现例外，我会在下一集描述震荡的本质时详细解释。
利用这个理论来炒股的错误示范：
理解了上述内容，有些人会天真的以为，那我就等放量之后进场买股咯，我看出现天量柱之后就进 去。其实观察成交量的指标并不只有成交量柱，还需要其他很多指标工具配合着用，可以说成交量 柱是最次要的，只看成交量柱就相当于瞎子似的。
举个简单的例子：某个股从10元涨到20元，伴随着100万手的成交量；而另一个股同样的时间段内 只有50万手的成交量，但是股价只从10元涨到11元。你觉得这两个股哪个才是放量涨？
可以告诉你，显然是后者。前者虽然有100万手成交量，但是它分散在10元-20元的区间内，而后者50万手的成交是集中在10-11元的窄区间内。所以是我的话，我肯定选择后者进场。
所以单单看成交量柱子是没用的，一般价格大波动肯定是伴随着天量柱的。
震荡的本质是什么？为什么股价总是震荡？？
资本市场里面有个俗话：横着有多长，竖着就有多长。或者说久盘必涨或必跌。意思是当价格在一 个窄区间里面停留的时间越长，那么爆发的行情越厉害，可能是暴涨也可能是暴跌。为什么会有这 种现象呢？
这要引出资本市场投机圈里面只会口传而不会写在教科书上的定律——茅坑定律+。
所谓资本市场的“茅坑定理”，结论是随着股价在原价位区间累积成交越久，长线持仓者占的比例必 然越来越大，而短线者则会被越来越挤占出去，从而导致股价必然上涨（当然，前提是这只股没有 什么负面因素）。
为什么呢？
想象下现在有一组数量有限的茅坑，就假设它只有10个，现在来上茅坑的只有两类人：1，拉完就 走的人；2，占着茅坑不拉sh，永远赖在那里的人。
随着时间的推移，这所有的茅坑必然被第二类人，也就是占着茅坑不拉的人占满。因为第一类人，拉完就走，他们不会霸占着茅坑，但第二类人，他们来一个，可用的茅坑就会少一个，因为他们赖着不走。
所以，占着茅坑不拉的人只要有增量，哪怕100个人里面只有1个是这类人，随着时间推移，所有茅 坑被这类人完全占光只是迟早的事情。
而当茅坑被这类人占光了，那么就没有多余出来可以使用的茅坑了。
现在，我们把上面第一类拉完屎就走的人，换成股票市场里的短线投机者，而第二来占着茅坑不拉 屎的人，则是长线投机者。
长线投机者的特点是什么？就是他们只会等待到相对较高的价位，才会抛售，在此之前都会坚定的 持仓。正如上面所说，随看时间的推移，只要股价还在原来的价位段区间震荡，长线投机者必然会挤占大 部分的流通股，短线投机者必然会挤占出去。当一个股票的大部分流通股都被这类长线投机者持有 了，则意味着什么？意味着潜在卖盘会越来越少，相当于股本大部分被“冻结”了，而卖盘越来越 少，买盘却是没上限的，这意味着什么不用我多解释了，于是股价迎来爆发性上涨只是时间问题。
这也是为什么股价无法永远维持在一个价位，它必然在波动当中。
而上面的短线投机者与长线投机者，永远是相对的概念，不是绝对的概念。例如看涨到10块的人，相对于看涨到5块的人是长线投机者，但在看涨到20块的人面前则属于短线。
所以，看涨的人永远被更加看涨的人挤占，这就导致了股价在原来价位附近震荡一段时间后总会突 破区间进入更大的区间，而经过一段更长的时间，又会进入更更大的区间。于是股价总会处于上行趋势，只是过程中总会出现来回震荡。
当然，以上成立的前提是这只股本身没什么经营不善等负面因素，还有就是市场处于长期通货膨胀。
上面是茅坑定律运用在多头趋势上的解释，那么空头趋势又该如何呢？这个会在文底另外一个文章 回答。
接下来的问题是，如果是期货、外汇这类市场，潜在的卖盘与买盘都一样是无限的，所以久盘之 后，暴涨与暴跌的概率是一样的。
如果是像期货这种理论上无限潜在买盘卖盘的市场，又怎么解释呢？毕竟它不像股票那样有一个固 定的股本，上述的理论也通用吗？
“无限”只是理论上，事实上所有的市场的资金关注量是有限的。为了方便理解，我就拿白银期货来 说，我就假设全世界70亿人都在关注这个品种市场，并且都掏出了所有的钱去建仓，有人开多单，有人开空单，而白银期货价格始终保持在3000元附近运行，不断的累积成交，意味着开多单的盘与 开空单的盘一直保持相等。直到有一天，全世界所有人的钱都建完仓了，都交出了筹码，世界上已 不存在1分钱，因为所有的钱都锁在了白银期货交易所里面。然后从那一刻开始，没有成交量了，因 为没钱了。这时候突然有两个外星人带着两袋钱来到地球，其中一个外星人在10000块的地方开了 -手空单，而另一个外星人，他想开一手多单，但发现3000块附近没有能成交的空单，要想开多 单，那么只能在10000块钱那成交了，于是我们就看到，只用了一手多单与一手空单，就把白银期 货的价格瞬间从3000块推到了10000块（按照期货10倍杠杆，意味着在3000块开多单的人，每一手 赚了7万块，而且一手只是3000块左右的成本哦）。
我举这个极端的例子，是想告诉大家，不管是多方还是空方，资金量是有限的，筹码总有交完的一 天，如果发现还没交完，还有资金在挡着？那就继续盘整继续累积成交，随着横盘时间越长，累积 的成交量越多，那么推动大幅波动所需要的资金量就越少。一—这样我们就可以推出下面两个等价 的定律：
1、随着横盘时间越久，那么实现某种程度价格波动所需要的资金量越少。
2、随着横盘时间越久，同样的资金量，能实现的价格波动越大。
那么就可以推出，横盘时间越久，发生行情的概率越大。
以上是解释了为什么在资本市场里资本价格无法一直保持在同个窄价位区间太久，它必然会发生波 动，但并没有解释完，在下面我们会更深入的探讨震荡的本质，会引入更重要的概念——支撑与压力，还有波浪理论+的本质。
以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！
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