又一大超级利好来袭！

又一大超级利好来袭！

当然不是指周末的那个大利好，周末的大利好大家发酵的太厉害，即模拟芯片反倾销的那则。所以，昨天我不得不在“怪牛的”中补发了一篇文章（没看到的点击此处进入回看），就是防止开盘高开后会低走。

所以说对利好的追涨不要上头去追当头，不用急慢慢来。但是，慢来后的低吸，又最好只能是头部公司的资金青睐龙头的回调低吸，如果去追求弱者的低吸，等待补涨就有点难。

然后，里面再写了另一个突发性发酵事件，即罗锤子锤出来的西贝事件，称可以在半导体高开后的分歧中间热一下，但技术面上一时没有太看好的品种，只好胡乱列了几个，没想到还真出现了些牛，如三江购物大幅低开下挫后高走涨停，日内至少15%了；石基信息也是冲涨停可惜没封住，农产品也是差点冲了涨停。

但是，前面那个国产半导体产业链上的利好，肯定还是利好，回落就是让上车的好机会。

事实上，当前依然处于轮动时间，但参与轮动的，依然是大块头。其中，阳光电源与宁德时代继续冲在第一线。

这意味着，半导体芯片全产业链、智能机器人、光伏新能源、汽车新能源等，这几个中的大块头，仍是在行情反复中的轮动最热点，而且弹性极大，是踩中节奏就能暴利的地方。

目前，百亿市值与百元高价这“双百”的个股，并符合上述主题的，几乎都有补涨的潜力。

当前还有另一则超级大利好，那就是美联储本周三晚有议息会议，几乎没有疑问是会加25个BP的，所以今天人民币又在升值了，带动的是人民币资产会被被动配置。

指数会继续震荡向上拓展，一般是每到新高后就会回调一下，调着调着又新高。余下的，只需手握核心资产耐心等待拉升。

4000点冲关大战一触即发！

4000点冲关大战一触即发！

本周，各大指数全线收出周中阳线，一举反包了上周急剧震仓下跌失地，且集体再创新高。至此，即使再谨慎的观点，也难以启齿去奢求指数的下跌了。在强大的看多情绪因素迭加上良性好转的基本面双重因素的作用下，大盘的4000点也就只如一层窗户纸，随时可穿可破了。

本周情绪反转的火力攻击点在于人工智能。年内，个股涨幅超过300%的目前有40只左右，其中，绝多数均集中于光模块、智能机器人、消费电子等上面，如上纬新材、胜宏科技、天普股份、宏和科技、思泉新材、新易盛等等。近三个月里，智能领域的行业头部公司，都出现了较大的涨幅，使得年内涨幅超过100%的个股已达500家。

在冲关4000点的路上，人工智能依然会充当急先锋，这条绝对的主线依然不会改变，这从本周这条主线头部个股的跌宕起伏与强势反包中就能充分体现这一点，说明盘面的人气与动力将继续集中于此。国家对于人工智能的政策扶持、未来生产力进步的潜在张力以及美股甲骨文公司突发的巨额或有订单，都充分地展示出这个行业头部公司的业绩潜力。

当然，行情一直会是在进二退一的状态下前行的，AI头部公司并不是单纯的高歌猛进，他们也仍是在犹豫与狐疑中不断前进，往往会是打出新高度后立即整固，然后再出新高度的方式。在头部公司出现一个高度后，再依次让后排的小细分公司开始反弹补涨。所以，本周市场的储存芯片、消费电子、数据要素等也表现不俗。

从这个角度来说，泛科技后排的补涨潜力非常巨大，这其中当然包括卫星通信、低空经济、软件应用、智能穿戴等，而且，随着能源对于AI中的巨大消耗式应用，对于光伏、风电、锂电、固态储能等，会反复活跃，并依次地不断向上打出空间。

当然，牛市中永远少不了能源金属与有色小金属。这一块实际上还迭加了另一个原因，那就是美联储在9月的降息超预期。当前，美元兑离岸人民币汇率已升破7.12了，随着降息的渐趋落地，预计破7也是大概率的可能性。这样，人民币资产的价值依然有较大上行空间，彼时有色资源将会有一次加速上行，配合着大盘冲关彻底站上4000点。

此时的市场将会继续吸引场外增量资金介入。随着大块头大市场权重个股的弹性优于小盘，当前基金的净值正在不断地上行，很多基民已出现了超越散户炒股的回本收益，这将吸引一部份资金在买基方面的信心回升。与此同时，场外老百姓的买股持股信心也在回暖，所以当前的个股急震仓都无须过份担忧，耐心持股依然是最佳的方式选择。

追高？九月九日忆山东兄弟？

追高？九月九日忆山东兄弟？

今天是9月9日，曾经有首诗叫《九月九日忆山东兄弟》，说的是山东兄弟在这个日子登高，然后就留在了山顶独饮一杯伤心的酒。

但是，今天我要说的是，别弄错了，那是农历九月九日重阳节，不是阳历，现在连中秋都没到呢，哪里到了重阳。所以，不要担心被留在山顶，别怂，继续向上爬！

那周二为何又跌了？三个原因。

一是近期的每个周三都有急震下跌，那现在大家长脑子了，周二就开始提前走一下。正好，昨天市场出现了个普涨小高潮，那今天兑个现，也是很正常的。

二是中芯国际复牌，是携收购中芯北方的利好而复牌的。但是它未能和其它的收购题材复牌就大涨甚至涨停一样，反而大跌。这意味着，在当前的时间段，个股是不愿追高接力的。尤其这还是科创板的，科创板本来就只有少数大资金在玩。所以，科创50指数继续跌，再拖上以寒武纪为首的国产半导体科技股跌，市场自然要跌了。

三是板块开始出现集体恐高，比如像胜宏科技上周五某著名游资凭借一已之力拉上新高反包涨停，但是周一昨天没有任何溢价今天继续大跌，这意味着短线大涨的板块大家都只做反抽，这必须取得先手提前一天把握节奏才是短线机会；再如昨天集体高潮的机器人，昨晚消息面是大发酵的，但今天集体大分化，且出现放量不涨，这同样是由于这个板块经过一天的大涨便都来到了前高点上下的位置，资金也便有些恐高而不愿做锦上添花者了。

那么该如何看待呢？

我们不妨从同花顺的董事长减持来看来这个问题。前天，同花顺董事长发布减持公告，还搞了个堂而皇之的理由，大抵说的是为了让渡市场参与机会，释放流动性，激活市场活力，为后续市值管理创造更有利的空间。被市场批的一塌糊涂。然后，今天凌晨同花顺赶快又公告，董事长不减持了。

同花顺的出尔反尔的减持与终止减持，其实正是A股上市公司大小非心态的真实缩影。A股本来就是他们的提款机，上市了随时可以从投资者身上薅羊毛的。现在涨了，他们红眼了要抛了，带着巨额的利润，随时可以打压股价，压下去又美其名曰是做“市值管理”，他们的增持行为，被歌功颂德，其实依然是为了割韭菜薅羊毛。

这归根结底，依然是A股的制度不合理不健全，本质上依然是一种伪市值管理的制度，这更是一种抽割市场流动性、鼓励少数大资金左右股价的制度，从长远看就是一种诱导市场只能跌的制度。

所以，市场不敢涨，涨了一点就害怕被大资金、被大小非打压收割流动性、收割活跃资金的行为。因为现在3800点了，不只是量化等收割流动性、做空机制收割流动性、现在还有大小非极度眼红要收割了！

好在同花顺公司及时被市场舆论叫停了，对市场有一些正面的效仿效应，算是董事长有一点点良知了。这样，市场还没有结束上涨，目前在黄金白银上涨一波后，仍会重回到以储能、智能机器、商业航天等为首的泛科技上来，这些的绿盘下跌正是上车的机会。

易会满式利空消化完毕了吗？

易会满式利空消化完毕了吗？

周末易会满进去，市场喜忧参半，周一大盘开局没有过度兴奋，小幅下跌算是平开。这是一个非常好的结果，不然，又得给小散户一记小槌。

对于易会满时期拼命放出来的占到了市场1/3的股票，早盘还没有显露出来太多的恐慌，这个利空因素暂时到没有显现。从深层道理来说，这个利空到不是今天可以露出来的，因为那等于自己我承认与易会满有染。相反，内里资金明知有染，也得先做一下多，然后才可以暗度陈仓闪身出来。从这个意义上说，这重利空还没有消化，反而是在酝酿之中。

而周末发酵最多的呢，是电池为首的储能。

这个方向早盘是多数集体高开的，但是还算是有所克制，所以随后回落的幅度不大。尤其是国轩高科在回落5%后再次迅速拉起，于是重引引燃了新能源储能方向的热点。

周末指出，对于高开留下日线缺口的，不需要急乎乎去抢，一定会有低绿吸机会的。这些在实践中一一体现。目前，这仍是最热的点之一，报告中几大标的全线出现较好的低吸机会，随后出现向上的大阳。这些都是在交易中需要把握的微观效率点。

今天回落最猛的是易中天这样的光通信，但并不是全部，比如像罗博特科这样的在开始补涨。易中天的回落，是前期涨幅过猛，上周五称之为反抽，在胜宏科技的引领下的。这同样给我们交易中的启示，就是如果还在想做光通信这样涨得太多的，一定要注意先手，一定注意自己所想要的只能是高位震荡中的波动利润。

AI科技中是内部结构的转换，博通的新一代替代芯片会抢占一些英伟达的市场，同样地对于A股也一样，会有转换。那么再推演到电池上，固态电池或钙钛矿电池，会抢占一些传统锂隔膜电池的份额，但是目前尚未量产和全面降成本推广应用，所以目前的形态上，固态是处于启动期，而传统的则处于加速期。

另一个新晋热点，当仁不让地是已横盘调整日久的智能机器人。这一块，周末文中列举的大市值标的，早盘几乎是飙涨的状态，而且几乎都给出了极为好的低买点。

今天谈交易层面的多了点，因为当前的时期，处于市场在震荡消化3888点后的筹码压力，是筹码转换的时期，所以主要就是注重兼顾效率上的交易技巧。一般地，围绕着多个热点板块上的中大市值分别配置，那么每天都能在里面享受到轮流地快速拉升的红利。

强震仓后再启程！

强震仓后再启程！

要老去想有没有更猛烈的下跌，那是没大出息的。

这就像看见墙画上鲁迅先生叨着烟，不去想鲁迅精神，而是想着那个烟会对青少年有影响一样；更像读到“停车坐爱枫林晚，霜叶红于二月花”，不去想着秋天的恢弘景象，而会觉得这会让学生想到坐着谈恋爱，或干脆把“坐”字联想到“做”字，更有甚者会想到那霜叶红了是坐爱的结果，这是他们自己的思想太污。

过往的下跌时，对强反弹总认为是反转，从而坚持持股越套越深；而现在，当上涨中的强猛跌，同样是他们会总认为还有更猛烈下跌，从而坚持卖股总是在割肉的路上。

上周指出，9月3日前后有剧震，随后再强调这里肯定会有技术大修复，但并不影响月线级别的继续上行，很容易反包。而且，这里调整时间也就是2-3天。

周四午后其实只拉升扳回了30点，这事实上也是很不错的，有长下影的，只不过，在巨幅下跌下，不显眼，而被认为根本没拉升而已。但是，你要知道，在铡刀面前，能拉10点就很不错了，因为谁敢在刀下舔血？但事实上拉了30点，那说明真有舔的啊。

而创指就更容易辨识了，因为明确地说过，有200点下跌就够了，随便捡。

这就是给机会，倒车接人，如果不把握，那是不能怪别人的。

哪里是机会？遍野都是，随便列举几个：

一是前面说了，那些长得高了的包括“易中天”那一伙的，连续在涨，涨的高涨的急，你根本没机会上也不敢上。好了，现在大跌给机会了吧，你还是不敢？你看，胜宏科技率先反包20cm新高了，天孚、中际、寒武之类，全是暴涨个点，若在昨天暴跌后捡，随随便便就比平时赚的多很多啊。

二是前面说了，当前是两个地方，一是前面涨的大的多的，里面大资金确实是想出来，但是出来干嘛，去低位找新的，但是他们不可能全出来，而是最初的本钱留在里面，把赚肥的拿出来了。所以，你的做法就是可以在里面倒腾差价了；二是仍处于低位的呢，那些大资金肯定去折腾低位的了，跟随就可以了。

三是哪些低位的？前面已说过比如新能源啊！为什么，阳光与宁德全起来了，他们会带头啊，所以其它的新能源产业链像光伏设备、电池、新能源汽车零部件、智能机器人之类，全是前面连续调整很多时候了。还有就是AI内部结构的转换啊！那些中低位的AI光模块光通信以及电子元器件消费电子等都得补涨啊。

午后，即将大幅拉升！

午后，即将大幅拉升！

连续的大幅调整，很多人害怕了。这也确实，因为幅度太大，且极容易被搞得鲜血淋漓。

但害怕吗？没必要。因为这里是“痛并快乐着”。

为什么这么说呢？

上周末周报指出，这里存在较大的偏离度，又恰逢那个重大的阅兵日子，所以周首周马上就高举高打的可能性并不大，因为一旦高举高打，必然在第二三周出现大回落，要想上涨连续就不要等二三周才大回落，而是首周要控制节奏。周报中同样分析指出，上周经过一次震仓，使得沪深创实际上不同步，沪指有日头小双头嫌疑，修复的早，而深创还没完（因为有四大新的权重个股出现了），但是深创如果高举高打，则同样会面临更猛烈的打压，创指起码有200点的跌幅。

从首周的这四个交易日看，沪指没创新高，深创却在周一创新高，于是随后回落，至少有2-3天的调整（见前博文）。

而调整的幅度呢？大盘在上周博文就说了“不排除会摸一下3700”，而创指周报讲了200点。这样，在周三至周四真的急跌后，还真差不多了，至少创指率先先完全阶段任务了，大盘午后如再急跌一下也就结束了，如果不急跌，马上就在3731左右的那个前面2021年的多重顶处站起来，就成大概率了。

有人说，昨天不讲调整马上结束吗？是的，用2个交易日快速调整就能到位，这速度够“马上”的了。大盘也为此马上就会收上5周均线的。

很多人已发出痛苦的呻吟了，而我这里为何还说是快乐的？

我们都知道现在的市场说到底仍是大资金左右着的，两极分化，要么很大，要么很小，所以全靠他们在上面做局，想往哪做就往哪做。就像那个市场上卖课程啥的一样，你看着一堆人在咋呼，好像都在抢着买，可是真正在买的，其实可能只有一两个人，其它的都是店家自己的人。这做票也一样。难怪乎那么好的票只要你一进去就跌。

对于如寒武纪、新易盛等来说，你看跌了200块、100块，还是大赚，所以就算用跌停出货，也还是大赚的。像胜宏科技，去年那时放大利好时才40块，今年这波启动时也才80块，是一口气拉到近300的，这里面其实基本都是锁仓了的，砸个150块也还是大赚的，但是还得边拉边砸。

这才诞生了这些大资金，把本钱留在上面大票里，把赚了的钱拿出来，开始介入低位的了。这也才是快乐的源泉。一方面，上面这些AI大票，终于有机会了（即震荡做头部箱体的宽幅机会），另一方面，新一轮的低位票，还得靠大资金再次做局，没有他们，这些低位的，根本没法子起来，现在他们有钱了，低位的就来了。

大家说，昨天大利好出来，是不是利好出尽，不会再涨了？

这种担心很是多余的，其实，历次大事，或者历次谁出来做报告讲话后，那些空头大军都是砸盘无误，但最终仍是涨的。所以，现在跌，是预期中的，早就说过3号前后会跌的，但现在看来，也只是结构上的变化罢了，反而使得低位马上就有机会了，这不是好事吗？

威武！调整就快要结束了！

威武！调整就快要结束了！

今天是重要的日子，纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会在北京天安门广场隆重举行，虽然没受邀到现场观看，但是依然热血沸腾自豪感荣誉感满满！

是益于新订单加速增长，中国8月服务业景气稳健扩张。9月3日周三，标普全球公布数据显示，中国8月标普全球服务业PMI为53，前值为52.6，创下2024年5月以来的最快纪录，连续32个月保持在扩张区间，其中，新出口业务增速为2月以来最快。

昨天是第一个调整日，今天顺势继续调整。这种急速调整，意味着调整结束就很快了。

也许你会惊叹于连续两天调整幅度之大，但你一定会看出来，这样的局面下早盘竟然可以高开；而且你更会惊讶于早上10：35的那一波拉升。同样地，昨天下午13：27后也有一波拉升，速度之快，部份个股拉升力度之强，显示出市场当前的另类特征。

从中你也可以看出，当前急下急上只是场内资金的强烈分歧以及场外场内资金交炽下的强烈吸筹意愿。所以，总结前文所述的，那就是这几条：

一是这里仅是技术性的修复性调整，二是这里的调整很快会结束，三是这里只是个股内部结构的转换，四是回不回避那只是取决于你自己的不同做法，五是很多个股看似跌的猛其实只要一个跨步很快就反包了，所以好多的都是在倒车接人，六是会酝酿出个别新的方向与牛股。

由于本号观点仅是个人心得总结，不构成任何建议、也不会做任何的获客理财相关性质，所以为保持一点动力的需要，如有偶尔的其它推广文字也敬请谅解，各取所需而已吧。

从市场这两天的资金动向看，依然是实力活跃大资金主导大票的引导热点。比如在市场重启盘中大幅反弹时，自主科技依然动力十足弹性十足；低空与人形机器人则携产业利好而时不时发力；防守型品种的黄金白银与医药则从中穿针引线。

午后，是否有阅兵式中显示出来的震撼全球壮阔题材出现，或可拭目以待。（END）

大溃逃！倒车接人啦！

大溃逃！倒车接人啦！

这一波，拿着那批科技AI算力大市值大块头的，着实赚了不少。而且，昨天还来了个加速，这更是让人眼馋的不行。那是实打实的瞬间10几CM啊。

为何加速，两个原因：

一是因为在这几天之前，大家都害怕诸如易中天之类的涨得太高太猛太急了，此时，其实集中度已很高了，这个时候继续拉升，且猛拉，才是会让大家相信这种票才是没有顶的神级存在，而且，拉的高了，大家才会望洋兴叹。所谓的越犹豫越犹豫的才是越会涨的，越看涨的越看补涨的反而越不会涨。

二是因为前面已是涨高了涨快了，而现在还在急拉，那就更说明不完全是阴谋，而是往上拉升用拉升的方式来修复背离与乖离，这正是牛市的特征。熊市处处是阻力，就是碍于技术层面的原因，熊股同样是，稍稍涨了一点点就觉得这样那样了。而牛股，往往是直接拉急拉来修复一切背离。所以，AI牛股的不断急涨，往往既有出货的层面，更有图谋将来更好局面的韵味。

周二是2号，在“前一天”终于急落调整，上午只有700多家红着，非常正常，也在预期之内。这里是真调整吗？

是，也不是。

是，表示这里确实有出货的需要，面对不确定性，以及调仓的需要，谁不收丰厚利润那谁是傻子。

不是，即这里出货是为了更好的未来，一方面需要有一部份资金出来去寻求新的中低位题材与个股，同时配合增量资金来辟新的题材与个股，所以，调整是必需也是好事；另一方面高位个股确实需要调整一下，以便使得有更合理的价位让没尝到甜头的投资者来尝一尝牛市味道。

这就是所谓的“倒车接人”。

一句话，行情没完。

但大家说，牛票没赶到，一跌就崩溃全部中招，这怎么办？

不要急，牛市才刚刚开始呢。这里有的是增量资金，有很多个股即使猛跌，随后只需要二三天就能再拉长阳出来。因为下来了就意味着有更好位置让更多的资金去抢。更何况，急跌也出不尽前面深度介入在内的那么多货。

当然，从分时级别来看，周二上午收盘时看似好像是稳住了，但是是还没有跌完的，震荡反弹一下还得跌。所以这二三天是进入到一些冷门防守型的品种的补涨。而正是在这个急跌中，一些大资金是要拿货的，拿货的后来，就是一旦调结束，他们就会急速拉升。

九月的开局极其微妙！

九月的开局极其微妙！

9月1日是九月的开局日，携8月大涨的余威，开盘直接高开，其后震荡，到午盘突发一波跳水，尽管午间仍收红，但难掩市场的犹豫不决心态。

九月开局确实极其微妙，准确地说，本周会一直都很微妙。这个地方面临艰难的抉择，到底上还是下？如上，将直冲4000；如下，则会打击刚做多的决心，因为在牛市，一旦调整达3周几乎是不可忍受的过程。

所以，这里会小心翼翼地控制着节奏，先试探出双方实力，还要恰到好处，不至于让多空双方很伤心。

从量能上看，周末继续有增量资金注入，使得成交再次放大。但迫于权偏离度过大、权重大市值个股兑现的压力，再遇上敏感时间点的临近，市场半天内三次回撤。

实际上，这里可能是确实难以一次性通过，继续倾向于盘中用急速调整的方式来修复周线与月线上的技术指标。这样，市场的每一次急速调整，依旧是场外资金介入的机会。

周末半导体以及储存芯片，在阿里出台重磅消息，以及漂亮国对三家大厂取消授权名单的影响下开盘大幅拉升，多只涨停都坐落于此。但是，AI科技出现了较大的分化，这意味着，AI科技将在内部结构转换中前行。

这种结构转换依旧是微妙的，它继续体现在大与小之间的切换，但切换的并不彻底。即所谓撑S胆大的，饿S胆小的继续上演，但一旦胆小的变胆大，反而又成了低位的补涨。

低位的，则提前切换出了超跌补涨的医药，以及久违了的黄金贵金属。甚至，一些地产股也再次出现异动。

所以，目前大原则依然是继续持仓，或者在急落低迷期建仓，所不同的，是可以对进入快速车道的可以适当做一些滚动就可以了。

调整结束了吗？

调整结束了吗？

本周三出现了一次急速震仓，但周四旋即修复，周五再震荡走高，最终，大盘周线强收十字阳线，深成指、创指以及科创50指数周线均为加速长阳。

这似乎也预示着本轮调整就这么匆匆地结束了，是不是心有不甘？昨天晚上，一位平时并不炒股的大姐突然对我说，3号前你要把仓全清了啊。我说这你也知道啊。她说本来就是嘛。我笑了，说你说的很对啊。

你会清吗？

其实啊，这一轮数百点的涨幅，有很多人还真的是赚不了不少的。这其中赚得最多的，大约一种是持有基金的，原来里面的收益率亏的妈都不认得，现在打开一看，还真的差点回本了，有的甚至还涨了不少；另一种就是那种买了放着并不是天天在盘中炒的股民，恰好持有了大市值科技，这一看，只需要半个月，基本就是超过50%的收益率。

但是，也有更多的人，也是一路持有着股票的，但是却大半年仍是在爬，最多回了二三十个点的本，离解套还远着，是完全错过了这轮上涨。

所以当前的牛，是一种你看着确是牛，但却又有点像熊的市场。

当你不追高追涨时，又高又大的就大涨了；当你追高追涨时，次日甚至当天下午，就会狂套不止，一两周都回不过神来，完全错过又一轮；当你想低吸和潜伏时，它根本就不涨，侧过眼一看同类的都补涨拉上去了......

本周每一天，都是数千家的绿盘个股，但一些大盘股涨的呼呼叫。周二大拉升周三冲高回落周四再度大拉升后，周五的大科技在寒武纪调整时，工业富联、天孚通信、英维克等这类头部的仍在大涨，并且继续新高，然后后面的通富微电、四会富仕也开始大补涨了。

值得一提的是，周五以宁德时代、阳光电源为首，新能源也爆发了，切换低位补涨的态势很明显。这也使得创业板指数再涨超2%，根本就不想调整。但是，当你又转战新能源时，可能次日大科技又来了；你想搞大科技加速时，市场就会重新拉新能源低位。

元芳，你说怎么办？

有妈的孩子像块宝！

有妈的孩子像块宝！

隔夜，全球AI引擎的最大火力点英伟达发布中报。财报显示，英伟达Q2营收保持两位数的增长，新一代架构Blackwell芯片的收入环比增长17%，被CEO黄仁勋视为“需求非常旺盛”的迹象。

不过公司核心业务数据中心的收入仍继续逊色，部分源于H20芯片收入减少，当季未在华出售任何H20。

但这丝毫不影响AI的飞速发展，并激发出至少10倍的资本泡沫。在英伟达的电话会上，大饼越描越大。到2030年，全球AI资本支出将达到3-4万亿美元；今年英伟达的主权AI相关收入可能高达200亿美元，较去年增长一倍以上；基于Blackwell架构，每token可实现10倍投资回报，相比Hopper在每token能效方面提升了50倍。

昨天，大盘在上摸挑战3888点新高时，遭遇本轮以来的第一次单日急落幅度。但是，一夜过去，市场在英伟达链刺激下，再次遇到强烈的反抽，尽管3800点看似仍那么危险，但是，科创50指数暴涨3.67%，再创历史新高！

此时，你会发现，市场只有1205只个股红盘，足有3930家在绿盘，这看上去是调整的迹象。是的，确实是绝多数个股在昨天冲高急落后今天稍反弹一下后依然在下跌。这是什么特征呢？

有妈的孩子像块宝！

一直以来，市场得应付多层面的空头扫荡，一是那么多的期指期权交割日都得做空，二是传统的月末与周末都得做空，三是量化无所不其能的收割流动性协助做空，四是融券和期指方只要有机会就做空，五是技术派只要有技术指标成空时也一定会空，六是无所不能地只要找到个消息或政策就想方设法地将其往利空上引导......

这样，市场只要有空的机会，就必然会成空。这也正是市场无数个股绝多数个股，上涨难于上青天，下跌快活如跳崖。

于是，只有一块地方存在空间，就是大力出奇迹！怎么样才能大力？即有妈的孩子，即就是无限的实力资金。

这是成交量排名胆29位的股票，只有一家券商中的指南针在下跌，其余全线大涨甚至暴涨。

这里面，你看到了天孚通信引领“易中天”全部奔大号涨停，中芯国际、英维克、胜宏科技、中芯博创等等全线暴涨，东山精密、中国稀土、岩山科技、中国卫星等这类非光通信模块科技外的消费电子、稀土永磁、低空经济、卫星导航等，成潜在的次级主线。

他们无一例外地是“大力出奇迹”。

也唯有一招能破上述多重空头，那就是大力出奇迹。不断地拉升，任有多少做空的筹码，也全线照单全收，这才能逼迫他们返过头来不得不再次做多收集筹码，等他们下一回合拿这些筹码做空时，仍有实力可以照单全收。

而没妈的孩子，拉一点点，反弹一点点，涨一点点，就被空方蹂躏，惨遭回落下跌。这也是市场只有超大市值继续上行不断上演反包和再创新高的原因。

后面，绝多数时候，依旧是这个剧本！

太牛掰！AI高速通道修好了！

太牛掰！AI高速通道修好了！

AI = All IN

26日，国家对火热的人工智能再添一把火。《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》发布，要求到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%。

这是要将中国A股的AI快速通道都修好，余下的，你不用加塞抢道了。

昨天，3888点，不是要走人告诉你拜拜，而是要提前对你打个招呼，说3000点的区间即将要拜拜了。

人民币连续第三天上涨，逼近7.15重要关口，纳斯达克金龙中国指数实现五连涨，收于3月20日以来的最高水平。分析认为，人民币汇率的走向是此轮中国资产重估的核心变量，若美元指数偏弱，同时人民币开启升值通道，外资将大概率增持中国权益资产。9月被视为一个重要的观察窗口，如果届时美联储如期降息，中美利差收窄，将为人民币升值创造有利条件。

本轮国产AI软件寒武纪，昨晚发布 2025 年中报来给自己证明，自己不是皮包公司，只是过往业绩未到释放的时间而已。25H1 公司实现营收 28.81 亿(同比+4348%)，实现归母净利润 10.38 亿(同比+296%)，扣非后归母净利润 9.13 亿(同比+250%)。其中 25Q2 单季度实现营收 17.69 亿(同比+4425%)，归母净利润 6.83 亿(同比+325%)，扣非后归母净利润 6.37 亿((同比+283%)。

寒武纪营收与利润表现均超预期。预计本轮AI浪潮持续性大超预期，将显著带动算力需求提升，继续是看好寒武纪成为本轮AI浪潮主角。

亮丽的向上快速通道，让大龙头地位的公司全线再次飙涨，新易盛、中际旭创、天孚通信、中芯博创、胜宏科技、中芯国际、拓息、中科曙光、英维克、兆易创新、中兴通讯、豪威集团、云天励飞、海光信息、天普股份......

后市，其它中大市值的会再次跟随爆发出一股磅礴的力量，继续引领第三波上涨浪潮。中小市值的则继续在多时不涨中地不经意地突发拉出一根20cm.

华为官宣9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs；IDC报告显示，2025Q2中国智能手机出货量降4.1%，华为重夺榜首。苹果发布iPhone17系列发布会邀请函，预计9月10日发布，新机将开启三年外观革新周期，包括标准版、Pro、Pro Max及全新Air四款，iPhone 17 Air强调轻薄。苹果财报显示第三财季营收增10%，远超预期。此外，Apple Watch Ultra和AirPods Pro等也将推出新款。

苹果公司最新发布的2025财年第三财季财报显示，当季总营收达940.36亿美元，同比增长10%，创2021年12月以来最强劲季度增速，远超市场预期的895.3亿美元。净利润234.3亿美元，同比增长9%，每股收益1.57美元同样高于预期的1.43美元。

这意味着，AI消费电子也将随后爆发，只不过目前还只是酝酿中。

用力过猛！需要回调！

用力过猛！需要回调！

由于连续加速上行，带动了场外人气，造成了周一场外资金加速涌入，尤其是科技股，这样，便出现了预期中的继续加速上涨，周一上午大盘一度大涨1.5%，科创50指数更是一度直蹿6%。

有人会说，这样的人气，为何不可以继续加速？

事实是不可以，因为市场依然没有做好充足的准备。可以预知，周末场外小散户搞来的那点钱，周一一上来就直接一梭光了。这正好成全了大资金“咣~全给你了”。

可以看出，周一上午依然是将周五那样的特点呈现给众人，即依然只会有几百只股票会跑赢大盘或小盘指数，对于科技股票，则出现了大分化，绝多数的都是开盘高开后马上就回落了。

所以，这个时候肯定是按周报中所述的，高开除非你确实他是绝对细分龙头，当天能奔涨停，否则肯定只能走低吸的路线，起码要等到周一下午那段低迷时间段，才能介入。

对于大盘是否有风险？仍按我所说的，本周是月末，周线上是需要修复乖离度的，今天直接高开冲高，再次留下缺口，这个缺口肯定得补的。所以，本周初是需要震荡回落的，也并不排除会到3700点。而月线上是没问题的，调整后的后面还会上。

由于资金体量充沛，板块切换的速度会很快，个股也会不断地涌现20cm的出来。所以，这段时间仍是重视个股的做法。

周一地产中万科涨停，拉到了一定的指数。上海市出台了优化调整房地产政策措施，其中提到，符合条件居民家庭在外环外购房不限套数；成年单身人士按照居民家庭执行住房限购政策。对符合条件的非本市户籍居民家庭购买的第一套住房暂免征收房产税。

对地产来说，属于补涨的范畴。这意味着，在牛市的途中，很多低位低迷的企业个股，也会如同野百合，在缝隙地享受着短暂的春天来临。

稀土、稳定币、谷子，会穿插在整个行情中，时而会有一些惊艳的表现。

大科技呢？自主国产依然会是贯穿的主线。周一的寒武纪一度又拉涨12%.但是，随后大震荡，只收了5%+。高盛将寒武纪12个月目标价由1223元大幅上调50%至1835元。但依我看来，这一大大主力资金需要歇歇了，因为这一波它的起跳点是8月12日的696元，涨100%的位置是1392元。而今天它的最高价恰好是1391元，所以已完成这一轮的任务了。

这样，后一步，将是科技中处于低位的不断走补涨路线的时刻。

市场妹妹还在等什么？

市场妹妹还在等什么？

之所以称为“市场妹妹”，并没有其它方面的贬义或揶谕的意思，反而，我还是比较欣赏的，因为市场的运行方式，如同邻家的小姑娘，清纯着从阁楼款步而来，你只有欣赏的意思，却不忍心开口喊：怎么这么慢？快点啊，我等你半天了。

本周，用了一种看似很强势却又很含蓄的方式，运行出一根周中阳。强势，是指她连日线上的3536点的缺口都不补，反而再创出一根周二的3583点的缺口。含蓄，是指她并不急于大踏步上攻，而是欲说还羞地再次用贴着五天均线的方式往上慢慢走。

市场妹妹到底还在等什么？天青青等烟雨，其实市场妹妹是在等你。

在这里，我们有充分地理由，去选择上与不上。

如果上，在大盘3674点没有收复前，这里并不言上行的结束。但是，如果真的过了3674点，那么上方其实是一片筹码真空的地带，那片无垠的天地，足够让你手执短鞭，带着市场妹妹策马奔腾，飞向5178点的茫茫高原。

如果不上，自然也有不上的理由，所以，市场选择了连续多日的缩量。此处的历史形态，尤其是以深创指数更为明显，2024年的11月-12月，2025年的2-3月，有多次日线形态上出现缩量二次上攻而未能突破，从而形成了一轮长达数月的大箱体整理。

但是，我们又有足够的理由，去坚定相信基本面的变化。

从供给侧来说，当前一轮轰轰烈烈的资源端涨价潮已势不可挡；从发展侧来看，当前以人工智能与机器人为首的产业升级潮已触手可感；从防守侧来看，当前创新药与军工热已形成了巨大的带动效应。

反应在盘面上，我们可以看到，尽管每一天看似红绿个股基本都只是五五开，甚至绿色的还要多于红色，但是，每一天都有相当数量的反包，都有更多数量的低位股的突然的急速反弹。这里，已形成了守中线趋势与拼耐心潜伏的两路大阵营。

市场妹妹在等你。等你一起看小草长出新绿，等你一起看枫叶染红天地。

八月开门黑预示着什么？

八月开门黑预示着什么？

本周，是7月的月度收官周，也是8月的开局，从月线看，上证指数上涨了3.74%，且最高点创出了2022年1月以来的新高，无疑，这意味了市场已走出长期来的阴霾；但是，本周的周线收阴，似乎又埋下了一些调整的隐患。

周五是8月第1天。亚太股市普遍大跌日经指数一度急跌超1%，韩国股市更是暴跌，当天跌幅高达3.88%。消息面上，美国将对韩国、日本征收15%的“对等关税”税率。

此前，中美代表团之间的欧洲行发出了较好的消息，避免了中国股市的惊魂一跳。但是，受到关税对全球影响，尤其是对亚太股市的扰动，再加上本周本来就是A股的技术调整周，大A难免会继续调整。

周四的消息面上，国常会审议通过了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。这意味着，人工智能的发展是大势所趋，更是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量。

及时响应而恰到好处地表现着的，多数时候总是上海。上海市通信管理局今日马上发布关于开展“算力浦江”2025年算力基础设施高质量发展专项行动的通知。其中提到，将持续优化算力中心布局，加快已获得能耗指标的算力中心建设。

但是，当市场调整之时，往往随着消息面利好伴随着的是板块的下跌。人工智能及智能体早间便反应的很不友好。这正是反人性的做法，又开始在市场抬头。随着人工智能本周在光模块通信的二度冲高后，这个热点中的高位个股开始进入整理阶段，但中低位的依然会补涨。

这样，创新药总是能卡住风险位，成为唯一的热点。

后市能走起的，好像仅余机器人一块了。消息面上，据IDC最新预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元。其中，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列，成为推动全球机器人产业增长的核心引擎。技术面上，该板块已调整数日。题材面上，其前期在加速冲关阶段，被雅下水电与光通信卡了点。

不过这一次，不再是中大力德引领了，而变成了中马传动。或许，这意味着这一次不是单纯的机器人题材，而是有着生肖属相与相对低位的含义。在当下多头趋势仍很明显，活跃资金仍在拱火的情况下，有序的轮动将会继续上演。

“七翻身”月翻了身！

“七翻身”月翻了身！

七月还余半周，但“七翻身”已无悬念。七月，大盘至本周5大涨4.33%，点位将刷新自2022年以来的单月收盘新高。无疑，这是一个极为振奋人心的好事实。

当然，从各个不同角度来看待这个七月，也许会得出不同的结果与不同的心态。比如，这个七月，多数人还是没赚到什么钱，光看指数涨，或者一会儿突然袭击起来一个题材爆炸了几只股而已。再比如，本周大盘留下了一个周线缺口3536-3542点，这个缺口以后几乎板上地要回补的，由此也将带来盘面的急震与个股的巨幅杀跌，从而留下一个巨大的亏钱隐患。

但是，我们还是得向前看，去看到两相权衡而更为有利的一面。譬如历史上的那个故事，一位秀才赶考，梦到与心爱的表妹背靠背睡在一张床上，醒来后很郁闷，背靠背，这不是典型的意味着没戏吗？但是，圆梦师却解释说，你和你心爱的女人都能睡一张床背靠背了，这不正意味着你翻身的日子就快到了吗？

是的，你翻身的日子就快到了。余下的事情，就是准备好本钱，艰难而又大胆地翻过身来，将你表妹搂在怀里，然后放手一搏......

一是技术面允许你搏。尽管有回补缺口的隐患，但是月成交量已基本解放去年10月初的套牢盘，并具备冲击2021年上攻3700点而未果的能量。

二是供给侧同意你搏。这源自于“反内卷”的效果显现大宗商品期货已率先肉搏上了阵，国内主力期货合约上，多晶硅连续5周暴涨，自30000点涨到了55000点，锰硅本周暴涨超10%，纯碱本周暴涨超17%，玻璃本周暴涨超24%，焦煤本周暴涨超35%，碳酸锂上周暴涨超9%本周再暴涨超15%。

三是传统基建领域暗示你博。本周雅下水电站的世界级建设利好，尽管是突发且让个股在短线上基本无法参与，但是，却意味着传统的基建领域已有了新的突破口，因房地产周期下行所造成的多年下跌的传统基建产业链个股，正在迎来了新风口。

四是新基建板块答应你博。近期智能机器人重新频频出现利好，包括产业并购、业绩释放等方面的全方位的利好，周初该主题是实力资金的第一波介入。随后，周中则有智能电网、固态电池、稀土永磁锂电等新材料、周五则聚焦于即将在周六上海召开的2025世界人工智能大会，于是，新基建领域已呈现此起彼伏，不断梯次推进的大好局面。

五是资金面支持你搏。外在方面，特朗普周四已会见鲍威尔，8月即可能会出现美联储的真正降息，外资将会逐步流入中国资产。内在的，此前有险资为首的中长期稳定入市的新规，近日有又“15只基金7月24日集中发布基金合同生效公告”，周五中国央行再上一把火，采用逆回购净投放了6018亿元。再加上周末你筹的资金，可以说，有钱了。

八月，翻身股奴把“歌”唱，这次，是歌，不是割。

牛来，速归！

牛来，速归！

大盘延着5天均线上行，连5天均线都不破，周初博文指出，这是一种极强的做多特征，所以，无论怎么震荡，我们都坚定大概率走牛的观点不变。至于小概率，那只能是美国特朗普那边突发有变。

大家说，是不是“老乡别走”，这种担心并不多余，毕竟你指望着中国A股走一次牛，和盼望中国男足赢一场球一样的难。但，总归也会有一些意外，所以也可能会有一次“牛来速归”。

历来的牛市，都离不开大金融的引领。这一次依然不例外。首先，是用低估值的银行打出空间，且硬硬地顶在上面坚决不调整，这才慢慢地带动了保险与券商，然后是期货与泛金融，这样，先把大盘的指数硬硬地顶上去。

至于中小盘的不赚钱效应，那不要紧，慢慢地就来了。只要前面大金融的背后，是大机构与超级大主力铁了心让期指衍生品做空发挥不了太大的效应，再加上本周起量化的一条腿被限制后略微有点跛，这样中小散户这块中国股市的基石进来，就必然会有赚钱效应出现。

在泛金融之后，便会是2007年前的牛市的重演，即煤飞色舞的资源品行情重现。本轮的有色上涨，先期在于黄金，黄金的行情，此前是为了避险，在全球各种争端险度降低时，黄金又变成了谷子经济功用而继续涨，到现在，又演变成为有色贵金属的属性。它的特性，有点像银行，是这轮行情中的穿越式存在。

在黄金之后，就是锂电，锂电再引发稀土战略品的大提价。值得一提的是，在此前作为我们卡脖子的有利品种时没涨价的稀土，这次真的涨价了。而且还是在反内卷政策的刺激下，终于提价了。本周北方稀土半年度净利大预增18倍，彻底引爆板块。

关键时刻，特朗普再来一记神助攻。7月8日，美国商务部长卢特尼克宣布特朗普将对铜加征50%的关税，政策预计于7月下旬或者8月1日实施。随后CMX铜价大幅上涨超过15%，CMX/LME价差扩大至25%以上。有色资源品的需求，并不仅仅在于传统基建上的进入补库存周期，更在于新基建上的AI人工智能上的迅速提升的刚需。

所以，不多说了，速归吧，牛正来！

3500点为何会虚晃一枪？

3500点为何会虚晃一枪？

本周的股市太稳定了，稳的让人天天不踏实，因为中小散户太难挣到钱了，每天的热点轮动，几乎每一样都翻了个遍，但又不是集体轮动，每一个主题，都只有其中的几只会突发性的大幅拉涨，其它的基本是温水煮青蛙式的没什么表现。

但是，这并不影响指数的周线收阳，这也是很难得的一周各大指数全线集体收出周阳线。这根周线，其实是强化了此前指数已开始起步走好，目前，日线、周线与月线，技术层面已形成向上的共振。对大盘来说，向3500点关口迈进是预料中的事，但是，谁也没想到，周五就加速冲到附近了，而更没想到的，刚到3497点就遭遇到狙击，指数迅速回落时，伴随着个股大面积下跌翻绿。

当前唯一的不确定性，也只是美方在本周末对等关税到期日是否再次施压的重大事件了。美国总统特朗普当地时间7月3日表示，美国政府最早可能会从4日开始向贸易伙伴发函，通知他们将面临的新关税税率，目前，他抛出了20%、25%和30%的潜在关税税率，但没有透露这些数字将具体适用于哪些国家。他还说，各国将于8月1日开始支付新关税。

但是，特朗普的关税思维对于市场其实已经淡化，可以影响一天两天，而影响不了一月两月，这是他色厉内荏的本性所决定的，他的套路与软肋，通过几次交锋后已被很多人一览无余。但是，按照他的一惯思路，可能并不是那么一帆风顺，所以市场下周还是会有一两天的急剧震荡期的。

对美股来说，本周纳指已率先历史新高，道指目前也在新高的路上。美股科技股以英伟达为首涨势如虹，使得纳指会继续指向新高。美股银行方面本周也大幅异动，所以道指历史新高大约也不会太久。这当然与美方关税政策稳定预期有关，但同时也是经济回暖与美联储有降息预期的原因。

大A的七月是否会翻身？本周周线收阳，这是为七月也是为下半年开了个好头。下周，被市场苦了很久的量化也要执行新规了，但是，量化与AI程序化炒股已深入到了每一个角落，新规后必将会有新的程序化对策出现，所以，多做一些应对多一些准备，适应市场、跟随市场脉博，才能四季常红。

而热点方面，目前，创新药、固态电池与稳定币是贯穿这一个周期的最热点，军工则是穿插其中的最强。在这三者审美疲劳的时候，市场发力了“反内卷”的传统周期性题材，超跌中的光伏、玻璃、建材、有色、钢铁等都出现了大幅的异动，这意味着，下半年，超跌反弹的序幕已随着经济的复苏而徐徐在打开了。

远处传来一则利空消息！

远处传来一则利空消息！

本周初，借以伊冲突停息之机，中国A股上演了量价齐升的三连中阳，一举冲上3400，使得周线大阳站上30均，并创出2025年以来的新高，这一点让投资者很是欣慰。

然而，仿佛对3400具有天然的恐惧与忌惮，周四周五两天都出现了冲高回落的不友好走势。尽管当前总体趋势向好，但是又有哪一次不是在给人希望的同时，被几次犹豫与狐疑的冲高回落阴线，击溃了本已向好的局面呢？

从这个意义上说，股市的走势本来就只是一种似是而非的博弈大概率的游戏，即使长期来人们心目中的赖以安慰自己的价值投资，在现实面前也只是一根看似漂亮的雉鸡翎。对于更多的公司来说，你还是难以去分享他的发展成果，或者说他的发展成果也许在上市的那一刻已被瓜分怠尽；你也无法预见未来他的发展前景，对你来说那都是一场游戏一场梦，雾里看花水中望月。

想当初，茅台被多少人用以作为最精典的价值投资课例，用来作为佐证价值投资的典范。但是，从最高价开始到如今已四年半过去，他回馈给市场的只有越来越糟糕的股价表现。四年半不可谓不是长期，相信这四年半来投资它的，并不只是为了他的慷慨现金分红。

所以更多的A股投资者已多了很多的理性，甚至更愿意去加入另类的做空角色，去积极争取和利用规则上给予的做空豁口，千方百计地谋求着做空，最后竟然还发现，这个市场做空真的比做多好做得多。而唯一的还在做多的，则被程度化交易的差价弄得没有了脾气。

在市场几根大阳线后，技术面的形势已有了大幅的好转，但是个股却没有根本性的好转。从技术角度上说，再次回落3400点去整固一下，是很合理的，但是，如果3400点再次被利空打压，哪怕这些“利空”只是打了引号的，也无法扭转个股普遍的产生补涨。如果真的这样，那才是最惨烈的，因为到时候，上涨的会大幅补跌，没涨的也会跟着跌。过往很多的时候都是这样。

我们冀希望于这一次会有所不同，如此，当市场冲到3800点以上时，也许才会让投资者手持个股才有个集体式的整体式的重心抬高。

当前的热点依然只集中在那几块。中间过渡式的固态电池题材，已连续进入调整。军工题材因为有了后面一次阅兵式的预期，在以伊消停后仍在反复活跃。巴铁，今天也在明确地自豪地宣称要继续购买中国装备。而另一个持续活跃的则是稳定币。

但是，稳定币早上来了一个利空。在近期国际清算银行(BIS)发布的年度经济报告中，作者Hyun Song Shin写道：“稳定币在作为货币体系核心的三项测试中表现糟糕。”鉴于此，该报告认为，稳定币无法成为未来货币体系的支柱。

所以，稳定币（数字货币、区块链、RWA场景应用等）或也进入到了这一波最后的波段筑顶期了。余下的，便只余下了英伟达链科技题材了。昨天也说了，在新易盛、胜宏科技等几只与英伟达一样涨出历史新高后，新的一批低位相关题材，会产生强烈的一次补涨。

3400点上方，谁将会护住人气？目前还没有显露出来。小米科技周四晚发布的火爆销量汽车与高价AI眼镜，都没有激起题材的一点浪花，那下周还会有哪个冒出头来呢？

下周还有行情吗？

下周还有行情吗？

以伊冲突贯穿本周，搅动着资本市场难以企稳，好在中国股市是最“靠谱”的股市，近期持续下跌但周线跌幅不深。尤其是在周四大幅下跌后，周五马上又启动了银行保险，为此大盘上半场还有过惊险收红的表现。

由于以色列的主动挑衅在一上场就过份猛烈，且与过往的暗sha行动相比有过之而无不及，在随后，其背后的美方露面时间也与过往相比早得多，这使得我们更应该客观在看待这场冲突的不同寻常，从而需要对其严重性与持久性要给予更高一些的预期。

这样，今年的这个暑期或都得围绕着这个全球性事件而做好更坏的准备，对于股市而言，便不能有更多的期待了，只能是反反复复地在军工、船舶、导航、航运、黄金、稀土、油气、货币等等方面上寻求一些交易性机会。

交易性机会中完全在于术。而这个术又建立在最活跃资金的造势基础之上。因为地缘冲突，使得市场将会持续处于缩量之中，缩量则意味着市场无力发动持续性的行情，所以，无论是上段所述的冲突热点题材，还是非上述的其它，都只能建立在突发性的做局拉升上，而这个拉升往往绝多数都是一日游。

这个时候很多人会想到唯有T+0才能解决这个纠偏与认错的问题。事实上这也是一道无解的命题，市场的热钱主力其实也在想办法破解这个命题。这也就是一些个股的波动看着非常莫名其妙，其实却内含着重要的哲学。

没有方向感就是最大的方向，不靠谱就是最大的靠谱。这是当前市场的写照，若仍在强迫自己交易，那就逆市场逆人性而去靠大概率赢面来搏弈。除此，无它。