6.17周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指涨0.64%，纳指跌1.15%，标普跌0.57%，美伊达成和平协议缓解地缘风险，市场风险偏好有所修复。投资者对美联储议息会议保持谨慎，芯片股大幅回调拖累纳指承压。芯片股多数下跌，费城半导体指数下跌5.7%，英特尔跌超8%，AMD跌超7%，美光科技跌超6%，闪迪跌超5%，阿斯麦、博通跌超4%，西部数据上涨4.2%。国际油价16日大幅下跌，布伦特原油期货价格收于78.96美元/桶，跌幅为5.06%。

2、美股领涨板块：充电桩，抗疫概念，房地产服务，白银，移动支付，氢能源，固废处理，节能环保，房地产管理和开发，黄金，建筑材料，纳米等。领跌板块：英伟达概念，先进封装，床垫，半导体，集成电路，半导体产品与设备，卫星通信，CPO，MCU，芯片概念等。

3、4部门印发通知，进一步优化海洋经济空间布局，提高海洋资源利用效率，完善现代海洋产业体系和现代化综合交通运输体系，推动海洋经济高质量发展，促进劳动者就业创业。

4、摩根大通近日发布2026年下半年展望，认为届时全球宏观经济仍将高度不确定，主要取决于中东冲突的走向。AI浪潮、地缘分裂、通胀顽固、就业改善和央行加息，将共同影响全球金融市场。该机构指出，强劲的基本面将使AI上游主题继续成为增长主引擎，资本支出周期将进一步扩展和深化。

5、6月16日17时45分，我国在西昌卫星发射中心使用长征三号乙运载火箭，成功将实践三十一号卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。实践三十一号卫星主要用于空间环境探测。这次任务是长征系列运载火箭的第651次飞行。

6、据媒体报道，在32届中国国际金融展上，阿里云智能集团公共云事业部副总裁、新金融行业总经理张翅透露，平头哥自研真武AI芯片在金融行业的部署规模已突破10万卡，覆盖银行、证券、保险、基金等超过150家主流机构。

7、国家数据局数字科技和基础设施建设司副司长李建国表示，近期随着超算互联网、国产智算等的接入，有力推动整个算力产业形成自主发展、良性循环的生态；下一步，我们将激发全社会算力需求“入网”，鼓励更多调度服务主体“入驻”，切实发挥平台作用，推动算力真正赋能千行百业。

8、6月16日，据多家媒体报道，DeepSeek完成成立以来的首轮外部融资，募资总额超500亿元人民币（约合74亿美元），创下中国AI行业单轮融资规模之最。本轮融资后，公司估值约3380亿元（约合500亿美元），跻身国内估值最高的AI企业行列。

9、指数这个位置继续维持强势震荡为主，科技股滞涨的时候，金融股，资源股，地产股等轮动拉升，维持指数强势。题材上，还是看科技股的低吸为主，非科技的趋势股继续保持关注。

从CPO到NPO，商用才是王道

一、指数方面

今天三大指数涨跌不一，典型的冲高回落走势，和早盘的盘前策略里面预判的差不多，今天属于强势震荡。量能方面，沪深成交额3.06万亿元，连续第3天维持在3万亿以上，盘前策略以及昨晚的复盘，老赵都讲过，要关注成交量会不会大幅缩量，只要不缩量，行情就仍在。

全市场超2700只个股上涨，超百股涨停。赚钱效应集中在硬科技和新能源方向。

早盘创业板一度涨超2%，科技成长全面开花。但午后抛压显现，沪指率先翻绿，说明资金在4100点上方存在明显分歧。

北向资金小幅流入，集中加仓算力、半导体等硬科技方向。内资机构小幅兑现高位科技，低位制造和绿电获承接。

从龙虎榜看，一线游资活跃度较高。市场情绪整体偏积极，但资金更倾向于高景气成长赛道，拒绝低估值权重。

二、板块和题材

PCB概念：今天仍然是最强风口，十余只成分股涨停，华正新材、诺德股份2连板。

电网设备：中国西电2连板，政策催化明显。

光通信/光纤：太辰光涨超15%续创历史新高，有研新材，杭电股份等涨停。

稀土永磁：受《矿产资源法实施条例》正式施行刺激，厦门钨业两连板。

电池/锂电：受亿纬锂能业绩暴增刺激，板块涨幅超4%，亿纬锂能大涨13.8%，先导智能大涨近16%。

三、后市展望

指数连续3天维持3万亿成交，技术派资金正在陆续入场。但沪指4100点压力明显，短期可能仍有反复。

方向上，成长风格占优的格局短期难以改变。政策催化的节能降碳、新能源重卡，以及涨价逻辑驱动的稀土、电子特气等方向值得持续跟踪。但轮动速度较快，追高仍需谨慎。

四、持仓解析

新雷能冲高止盈，卖飞了，感觉它后面几天要震荡一段时间，某瑞技术做了低吸加仓，粤传媒剩余一点仓底今天2点半全部止损，新开仓了某星股份，加仓了谋福电子，都属于属于电子化学的方向。

另外，新开了烽火通信，老赵观察市场正在从CPO转向NPO，烽火通信已掌握并商用NPO（Near-Packaging Optics，近封装光学）技术，2026年5月，烽火通信正式发布全自研国产化 ‌Fengine 51.2T NPO交换机‌，该设备采用硅光融合架构，搭载国产自研OE光芯片，支持128×400G或64×800G端口配置 。

其NPO方案通过硅光PIC集成与电芯片直连基板，实现光电高密度集成，同时保留LGA可插拔电连接和MTP可插拔光接口，兼顾了低功耗、超低时延（转发时延<700纳秒）与设备可维护性 。烽火将NPO视为AI算力内部（Scale-Up/Scale-Out）互联的关键技术路径，旨在解决传统可插拔方案的功耗瓶颈，作为CPO（共封装光学）成熟前的工程化最优权衡方案 。‌‌

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.16周二早盘必读

1、隔夜，美股大涨，道指涨0.92%，纳指涨3.07%，标普涨1.65%，SPCX再度大涨19.60%，特朗普表示，霍尔木兹海峡“已经部分开放”，并将于周五（6月19日）全面开放，届时，美国和伊朗将正式签署一份谅解备忘录。芯片股走高，费城半导体指数涨4.45%，西部数据涨超16%创1月份以来最佳单日表现以及收盘历史新高，美光科技涨超10%，希捷科技涨超9%，ARM涨超8%，AMD、闪迪涨超6%，高通、台积电、恩智浦涨超4%，应用材料、英伟达涨超3%。

2、美股领涨板块：飞行汽车，加密货币，金属铀，白银，量子科技，黄金，MR混合现实，基因编辑，社交媒体，交通基本设施，英伟达概念，先进封装，大消费，苹果概念，低成本航空，电脑硬件储存设备，芯片概念等。领跌板块：床垫，文化传媒，铝业，单已发新概念，新闻股票，页岩油，油气开采，3D打印，能源设备与服务，石油与天然气等。

3、SpaceX创始人埃隆·马斯克在社交平台表示，公司到2030年有望实现约1万亿美元营收，并称“若2031年营收未破万亿，我会感到惊讶”。该预测远超摩根士丹利此前报告所估的2030年3300亿美元营收目标。

4、摩根士丹利的美国科技硬件证券研究主管Erik Woodring写道，过去三周的渠道调研结果显示，机械硬盘需求正在持续增强，而且需求增长的范围也在扩大，同时硬盘价格存在显著上行空间的可能性。该行预计，H需求每年增长40%至50%，而供应仅增长近30%—35%，这一差距正在推动短缺至少蔓延至2028年。Erik Woodring继续维持希捷科技和西部数据的“增持”评级，并将希捷的目标价从767美元上调至1035美元，西部数据的目标价从488美元上调至650美元。

5、渠道商消息称，目前MLCC缺货规格已经不仅局限在AI用MLCC，主要规格产品都供不应求。本次MLCC缺货将延续至2027年甚至2028年，或将超过2018年被动元件缺货潮。

6、根据TrendForce集邦咨询最新硅光子产业研究，随着AI训练与推理需求快速扩张，预估CPO（共封装光学）／NPO（近封装光学）市场规模自2025年约1亿美元，跃升至2030年的390亿美元以上。

7、据央视新闻报道，力箭一号下半年不仅要实现月月有发射，还规划了两次海上发射任务。截至目前，力箭一号已将105颗卫星送入太空，入轨载荷总质量超过15吨。

8、国产GPU企业上海燧原科技股份有限公司科创板IPO获上市委会议通过，公司拟融资金额60亿元。

9、亿纬锂能（300014）公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为31.30亿元—33.71亿元，同比增长95%—110%。

10、昨天A股暴涨，昨晚美股又大涨，今天指数至少不会出现黑天鹅，最差也是强势震荡，而大科技仍然有继续上涨的动力，继续关注元件CPO，PCB概念，PET铜箔，先进封装，电子化学品这些核心题材。

外围大利好+产业硬逻辑共振

一、大盘趋势

暴涨的一天！

今天这个盘面，有点亢奋！属于典型的“外围大利好+产业硬逻辑”共振，主升浪方向很明确。

核心逻辑就在AI硬件，真龙的走势会告诉你答案，炒股看资金往哪儿跑就对了。

指数今天全面大涨，沪指大涨1.61%站上4096点，深指涨3.79%，创指最猛，飙了5.3%，重新站上4000点，科创50也涨超5%。成交额3.05万亿，虽然比前两天略微缩量，但继续维持3万亿以上，说明市场钱还在。全市场3900只股票翻红，超100只涨停，这种普涨格局，说明情绪已经炸开了。

二、板块题材

第一梯队——AI硬件

PCB板块今天掀起涨停潮，超过30只个股涨停或涨超10%。生益科技反包涨停创历史新高，宏昌电子走出5天3板，纯纯的龙头气质。

CPO同步发力，炬光科技3天2板，太辰光、光迅科技等纷纷涨停。

芯片概念全天净流入493.7亿，数据中心方向净流入396.6亿，CPO方向净流入372.2亿，这是实打实的资金在打枪。

资金从不骗人，电子板块单日净流入852亿，通信流入225亿——钱在哪，龙头就在哪。

第二梯队——有色金属 

招金黄金2连板，厦门钨业、江西铜业封板。核心消息是《矿产资源法实施条例》今天正式施行，稀土、钨、锂等36种关键矿产列入国家战略性资源目录。这种有政策背书的方向，相当于国策给背书，逻辑干净利落。

第三梯队——建材

国际复材、北玻股份、中国巨石等涨停。主要是《城市更新"十五五"规划》带动的预期，预计带动至少15万亿投资规模。次线就是次线，能不能走成龙还得看后续资金接力。

第四梯队——金融板块

中银证券2连板，期货个股跟着涨停。券商早盘冲了一波，但这个板块更多是大盘情绪的温度计，不是核心进攻品种，暂时只看成超跌反抽，持续性老赵也不确定，只能作为观察标的。

需要警惕的地方——煤炭板块今天大跌近5%，大有能源连续跌停，银行、食品饮料这些防御品种也在流出。这种冰火两重天，说明大资金坚决放弃防守端，转向科技主线。

三、资金流向

主力净流入前三：电子（852亿）、通信（225亿）、机械设备（208亿）。电子板块整体涨了6.58%，通信板块涨了6.5%。

主力净流出三大重灾区：煤炭（17.6亿）、银行（17.3亿）、食品饮料（7.5亿）。避险资金还在往科技挪，防守品种全面被抛弃，这方向分得门清。

四、逻辑支撑

1、今天最关键的催化剂，是美伊双方宣布立即永久停止军事行动，正式签字仪式将于19日在瑞士举行。之前市场担心霍尔木兹海峡封锁会带崩油价，现在悬着的心放下了，全球股市全在涨，日经225涨了5%创历史新高，韩国涨5.2%，A股这波跟涨是很合理的。

2、国内这边，央行今天开展6000亿买断式逆回购操作。流动性松了，成长股的弹性自然最大，这也是为什么创业板今天领涨的核心逻辑。此外，深指和创指今天正式实施样本股定期调整，这对指数层面也有一定影响。

五、明日预判

市场主线现在是明牌了，AI算力硬件就是最强的方向。PCB、CPO、存储芯片这些分支，产业逻辑比较强，不是单纯靠情绪在炒，比纯题材炒作更有持续性。

明天观察的重点：1、量能不能稳住，如果急剧萎缩，就得降仓位；2、高位股有没有分歧信号，总龙头如果熄火，有新龙接力就果断切过去，没有就休息；3、煤炭、银行这些短期应该还会被继续抽血。

六、持仓解析

老持仓略做调整，防守的地产股调出，加仓了原来手里持仓的科技股，新某能，某瑞技术，再次开仓了之前买过的PCB，另外新开了某福电子，这个股也是科创板的，逻辑类似中船特气，也是AI硬件上游的原材料，价格暴涨，现在较年初涨了接近2倍，看趋势也很强，看能不能打出来符合预期的高度了。

炒股无捷径，道要靠自己悟出来，每个人都有自己的道。做股票立场要鲜明，错了就认，然后总结错误，不怕被打脸才能让自己进步。最大的收获永远不是账户里上涨的数字，而是你的逻辑得到了市场的认可。 要时刻尊重市场，敬畏市场，市场给什么，我们就接什么。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.15周一早盘必读

1、上周五，美股三大指数集体小幅上涨，道指涨0.7%，纳指涨0.31%，标普涨0.5%，6月12日，美国纳斯达克市场完成全球有史以来规模最大的IPO项目，SpaceX上市。特朗普14日发文说，美国与伊朗的协议“现已完成”，霍尔木兹海峡完全开放，美国海军立即解除相关封锁。15日伊朗正式确认伊美停战谅解备忘录达成。黄金跳涨至4300美元上方，原油直线下跌，布油跌至83美元附近。

2、美股领涨板块：木材生产，金属铜，白银，互动媒体与服务，多模态，锂电池，农业现代化，固态硬盘，黄金，航运概念，金属与采矿，低成本航空，流媒体，先进封装，太阳能，半导体，集成电路，中型肿瘤，充电桩等。领跌板块：床垫，商业航天，太空探索，卫星通信，马斯克概念，航空航天与国防，无人机，传感器，飞行汽车，日本概念等。

3、央行6月12日发布的金融统计数据报告显示，5月末，广义货币（M2）余额、社会融资规模存量、人民币各项贷款余额分别同比增长8.6%、7.7%和5.5%。

4、6月12日晚间，证监会官网显示，证监会同意长鑫科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。

5、南极半岛6月初已出现15.4摄氏度的异常气温，比正常水平高出20多摄氏度，创下历史同期新高，冰层也出现异常融化。

6、金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%—50%；文件存储相关产品服务上调约30%—50%。

7、交运部，发改委等11个部门近日联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆、占比达到20%左右；京津冀、汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。

8、百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡、锡锭、锡粉报价分别为24.4万元/吨、40.9万元/吨、41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%、2.76%、2.45%。

9、近日，根据指数编制规则，深交所及深圳证券信息有限公司决定对深证成指、创业板指等深市指数样本定期调整，此次调整将于6月15日正式实施。其中，深证成指调入安泰科技、佛塑科技、铜冠铜箔、德福科技等股票；创业板指调入香农芯创、光库科技、国科微、鼎泰高科等股票；深证100指数调入华工科技、英维克、江波龙等股票。

10、指数方面，受美伊和平协议影响，预计今天指数要高开了，上周五A股就是高开震荡，沪指收了阳线，深指收了2个假阴线，今天大概率还是高开强势震荡。题材方面，预计大科技，有色金属有可能领涨市场。

周末大事件，阶段性信号

一、SpaceX上市

上周五，SpaceX正式上市，首日开盘价报150美元，高于135美元的发行价。盘中一度冲高至176.52美元，涨幅突破30%。截至收盘，股价大涨19.22%，报160.95美元。

我们不能只看首富的光环，只看到SpaceX创造了多少亿万富豪，我们还要看，SpaceX登顶王座的时刻，下面的生态环境是什么样的？它的影响有多大？

在SpaceX上市前，美股太空概念股全线下挫，维珍银河跌超25%，Redwire跌超9%，Sidus Space跌超8%，AST SpaceMobile跌超7%，火箭实验室跌超6%，铱星通讯、回声星通信跌超5%。

美股收盘后，商业航天板块指数大跌9.65%，维珍银河跌31.76%，Destiny Tech100跌25.14%，AST SpaceMobile跌超15.5%。太空探索板块指数跌6.87%，卫星通信板块指数跌6.65%，马斯克概念跌6.54%，航空航天与国防跌3.82%。

可以说，一个SpaceX吸走了所有商业航天的流动性，这种对生态的破坏是肉眼可见的，所以，短期来讲，A股的商业航天周一的行情也是可以预见的。长期来看，SpaceX的各种消息，会刺激A股的商业航天公司走出估值对标的行情，尽管目前国内没有一个可以对标的公司。

SpaceX的上市也算是给市场关于它上市的恐慌情绪画上了一个句号，接下来，市场可能会回到原来的节奏，当然，也可能逐渐出现新的叙事，我们只需要跟着边看边做就行了。

二、外资空中接力？

北京时间周五午后，一则“美股市场酝酿两倍做多中际旭创ETF”的消息引发中国股民强烈好奇——刚刚问鼎沪深300指数第一大权重的光通信与AI硬件龙头中际旭创，这么快就要在大洋彼岸迎来国际友人的“两倍押注”了？根据美国SEC官网文件显示，美国杠杆/反向ETF大厂ProShares在当地时间周四收盘后提交文件，拟推出一只名为“ProShares Ultra中际旭创”的产品，即追踪中际旭创单日表现的2倍杠杆ETF。

ProShares强调，招募说明书只针对基金份额，不是中际旭创普通股或其他证券的招股书。ProShares或其关联公司与中际旭创没有关联关系。需要强调的是，ProShares还同步申报了多只涉及中国股票的杠杆基金，涵盖杠杆做多新易盛、天孚通信、工业富联、立讯精密、宁德时代、兆易创新、海光信息以及寒武纪。基金公司还顺手注册了做空未上市公司Anthropic和OpenAI的ETF，显然是为未来“占坑”的操作。

这个消息是财联社发的，某社经常会自创一些消息，为了一些咱们不知道的目的，周一海外链如果疯涨的话，那么就说明这事儿是对的，如果高开低走的话，就说明……。

三、美伊停战

周末还有利好，老特说已经和伊朗达成协议了，14号，也就是今天签协议，签完协议之后，海峡马上就会放开。不过，伊朗那边否认了消息，但也没说死，只是说不排除会在未来几天签署协议。

不管哪一天签协议，这都是利好，说明战争结束了，油价要下来了，美国的通胀也要下来了，那么，美联储加息的可能也就会降低了，这算是比较大的利好。

四、长鑫科技IPO通过

最后一个是村里已经同意了长鑫科技科创板IPO注册了，募集295亿，机构预测理论市值可以达到2-3万亿，实际市值可能达到1.2万亿到3万亿市值之间。

从美股的SpaceX，OpenAI，到国内的长鑫科技，华润新能源，他们都选在近期上市，那么，按照以往的经验，现在的行情可能就是阶段性高点区间，在这个时候IPO能获得更好地估值。

不过，各位也不用太悲观，过去这半年都是科技股的主升浪，大屁股的狂欢日，除了科技，其他几乎都在跌，而科技见顶之后，可能就会迎来其他板块的行情，以后的行情，都是结构性的，跷跷板性质的，不会全部下跌，全部上涨，机会仍然会有很多。

五、下周预判

下周行情整体不会太好，周四周五需要注意一下，防一手端午劫，端午节后面的第一个周一也要谨慎一点，如果端午节前不跌的话，节后也可能来一次补跌。

另外就是下周二，美联储沃什上任后的首次议息会议，机构预测是保持利率不变，不过，需要注意沃什的措辞和点阵图会不会转向鹰派。一旦有转向，市场也可能快速转向。

当下的市场仍然处于牛尾巴阶段，至少我们认为是牛尾巴阶段，低位的趋势股还可以继续做，注意高切低的节奏转换。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.12周五早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体大涨，道指涨1.86%，纳指涨2.54%，标普涨1.75%，芯片股表现抢眼，费城半导体指数飙升8%。特朗普TACO主导市场，取消打击伊朗，并称有望周末签署协议但伊朗回应还没结论，不过市场风险偏好大幅回暖。

2、美股领涨板块：卫星通信，太空探索，阿根廷，低成本航空，商业航天，半导体，白银，集成电路，金属铜，半导体产品与设备，芯片概念，金属铀，固态硬盘，先进封装，传感器，航空，太阳能等。领跌板块：页岩油，固废处理，油气开采，废物管理，SaaS概念，大数据，内地教育，AR概念股，美国软件股，软件外包等。

3、特朗普11日发文称，鉴于与伊朗的磋商已提交至伊朗并获得批准，他已取消原定于当晚针对伊朗实施的“猛烈打击”。而伊朗和以色列方面当天对此均表示，没有所谓“美伊协议”已经最终敲定的说法。与此同时，针对霍尔木兹海峡船只的打击时有发生，各方对海峡通行情况各执一词。

4、SpaceX公布，IPO发行价135美元，承销商有超8300万股的超额配售权。据报道，SpaceX计划上市发行的散户获配比低于此前预计的30%，散户订单规模远超拟获配额。为筹资参与IPO，散户连续净卖出科技股，芯片与AI概念股承压，市场流动性出现阶段性再分配迹象，资金从二级市场向IPO集中迁移。

5、SpaceX、OpenAI等超级IPO引发资金分流担忧，七巨头本月已蒸发约2万亿美元市值。高盛认为IPO规模相对市场仍有限，万亿美元回购足以抵消供给，牛市不会因此终结。

6、据供应链消息透露，下半年台积电先进制程为因应上游价格调涨，将适度调涨代工价，预期最为紧俏之3纳米制程将有15%之涨幅，芯片业者指出，客户排队状况未明显缓解，尽管台积电持续拉升晶圆产能，第二季月产能将达16万至17.5万片水准，但AI需求成长速度仍远超市场预期。

7、从国网江苏省电力有限公司获悉，我国首次“船网互动”试验在江苏连云港完成。一艘纯电拖轮通过港口微电网，顺利实现向电网反向送电，填补了国内新能源电动船舶与电网双向互动的技术空白。

8、6月11日，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十五号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证。此次任务是长征系列运载火箭的第650次飞行。

9、市场研究机构Omdia最新报告显示，2026年第一季度全球半导体市场延续了此前的高增长态势，单季度营收达到3190亿美元，较2025年第四季度环比增长27%。报告指出，存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%。

10、6月11日，百川盈孚数据显示，维生素C市场报价20.5元/千克，较10日上涨2.5%，较上周上涨5.13%，较上月上涨7.89%。

11、指数今天大概率是一个反弹日，这一点老赵在昨晚复盘的文末就讲了，昨天重新开仓科技股，就是博弈今天市场的反弹。题材方面，科技股，商业航天，世界杯，光伏重点关注，世界杯仍然是热点，今天的新闻关于世界杯的明显增多了，这里可以多等一等。

凌晨3点，世界杯激情开球

如果说大科技是一艘即将沉没的巨型邮轮，那么，电子特气就是这艘巨轮上最后的狂欢！

我这个观点很多人可能不认可，但没关系，就放在这里，让市场验证，不需要多久，因为留给他们的时间已经不多了。

从这几天的市场上，大家应该也能感受到一股山雨欲来风满楼的感觉，个股跳涨跳跌，指数反复剧震，价格巨幅波动的背后是资金的快速切换，直接跌下去的可能性不大，反反复复，反复诱多的可能性更大，市场即将进入一个极不确定的时间窗口期。

6月12日凌晨3点（美东时间11号下午三点），世界杯开幕。

6月12日，SpaceX将于美国东部时间2026年6月12日正式在纳斯达克挂牌上市，股票代码为“SPCX”，融资750美金，公司估值高达1.77万亿。

特朗普称，美国将于11日晚对伊朗进行重创。在不久的将来，美国将占领哈尔克岛和其他石油基础设施，并完全控制伊朗的石油和天然气市场。

市场已经察觉到了风险在临近，但，还不确定市场会在什么时间点出现恐慌的集中释放，也许是明天，也许是下周的某一天。

世界杯的开幕，并没有带来世界杯题材的崛起，老赵昨天走掉了某传媒的绝大部分仓位，今天股价跌停，也是让老赵有点懵，但老赵仍然继续持股，随着世界杯热度的提升，新闻的增多，老赵相信世界杯题材迟早会有一波行情出现。

SPaceX的上市，1.77万亿的市值，并不算是美股最高的，美股市值最高的公司仍然是英伟达。

美股市值超过一万亿的有14家公司，超过2万亿的有7家，超过4万亿的有4家，所以，即便SPaceX上市当日涨幅再翻一倍，也是合理的。不要大惊小怪，可能会惊呆众人。

再看一组数据：

美国上周首次申领失业救济人数22.9万，预估为22万，前值为22.5万。

美国5月生产者价格指数（PPI）同比增长6.5%，预估为6.4%，前值为6%；环比增长1.1%，预估为0.7%，前值为1.4%。

这两组数据都是超预期的，同样，也都是能影响美联储的决策的数据，弱就业+强通胀这个组合，共同强化了滞涨风险。

市场可能关注的核心在PPI，初请失业金的波动不是很大，而且它是需要连续性的反馈才会得到确定的结论。而PPI反应当下生产者端通胀超预期，意味着消费端通胀可能同样的难看。

PPI的数据爆表也就意味着CPI可能也会爆表，意味着美联储降息预期的退潮，加息预期的升温。

A股方面，外围利空同样压制整体风险偏好，但这个压制是隐性的，明天A股可能受情绪影响向上反弹，但隐患已经埋下。

持仓方面，世界杯某传媒股，房地产股今天小幅下跌，继续持股，新开了煤炭股，新开了科技股新某能，新开了科技股某瑞技术。持仓有点乱，押注了世界杯，押注了电力高峰，押注了科技股明天反弹。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.11周四早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体大跌，道指跌1.87%，纳指跌1.98%，标普跌1.62%，中东局势骤然升级，美国连续两日打击伊朗，市场避险情绪升温，美股全线大跌，芯片板块再现抛售潮。黄金大跌超4%，油价反弹，重回90美元。美国CPI创三年新高，强化了美联储更长时间维持高利率的预期。甲骨文季度数据中心支出超预期，盘后大跌超10%。

2、美股领涨板块：文化传媒，床垫，餐饮连锁，互联网+，经销商，互动媒体与服务，媒体，咖啡，日常消费品，页岩油，能源设备与服务，光纤，石油与天然气，在线教育等。领跌板块：多模态，低成本航空，数据中心，氢能源，集成电路，白银，稀有金属，铝业，航空，锂电，太阳能，阿尔茨海默病，固态硬盘，英伟达概念，先进封装，新能源汽车，苹果概念等。

3、美国劳工统计局周三公布数据显示，5月消费者价格指数(CPI)同比上涨4.2%，为2023年初以来最高水平，符合市场预期，这也标志着CPI通胀三年来首次突破4%关口。推动整体通胀走高的主要因素是伊朗战争引发的能源价格上涨。环比0.5%持平预期，略低于前值0.6%。

4、SpaceX的首次公开募股(IPO)吸引了中东财富基金的数十亿美元认购。沙特阿拉伯的公共投资基金和科威特投资局知情人士透露，各方已分别下单购买价值10亿至50亿美元的股票。他们还表示，规模达5800亿美元的卡塔尔投资局也可能做出重大投资承诺。

5、OpenAI秘密递交IPO申请，与SpaceX、Anthropic组成了3.6万亿美元的上市队列，占纳指总市值的10%。这三大巨头的密集入市将加剧美股集中度风险，并使相互投资的“循环资本结构”从私募延伸至公开市场。分析警告，虽然AI资本护城河已成壁垒，但技术仍处工程化落地早期，市场应警惕估值泡沫及波动风险。

6、甲骨文第四财季资本支出159亿美元，全财年总支出增至557亿美元，超出公司预期的500亿美元。公司预计，2027财年净资本开支700亿美元。数据中心成本担忧压倒AI业务激增影响，股价盘后一度跌超9%。

7、伊朗武装部队11日说，即日起霍尔木兹海峡对所有船只关闭，违规通行者将成为打击目标。

8、6月11日，2026年美加墨世界杯将在墨西哥城阿兹特克体育场开启揭幕战。此次世界杯球队数量增加至48支、场次从64场增至104场、赛期延长至40天，堪称“史上规模最大”的世界杯，也是首次由三个国家联合承办的全球顶级赛事。

9、统计局数据显示，2026年5月份，全国工业生产者出厂价格同比上涨3.9%，环比上涨0.5%。工业生产者购进价格同比上涨5.8%，环比上涨1.3%。1—5月平均，工业生产者出厂价格比上年同期上涨1.0%，工业生产者购进价格上涨1.6%。

10、工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》。其中提到，打造网智融合新终端。加强具身智能与信息通信融合创新，推动具身智能与网联通信模组和设备适配验证。大力发展人工智能手机和电脑、智慧家庭设备、智能穿戴设备等产品，培育智能化、融合化人工智能终端产品体系。

11、据媒体报道，三星电子考虑在韩国光州建设先进半导体封装工厂，以满足全球芯片需求。三星正扩大HBM市场布局，以加强其在AI芯片供应链中的地位。预计三星将在6月29日韩国总统与企业集团负责人会议上公布投资计划。

12、指数方面，继续看跌，昨天市场虽然跌了，但是还有不少顽固的多头在做科技股，但今天科技方向可能面临更大的抛压。老赵看好世界杯方向，地产方向，其他暂时看不清，继续观察。

第一雷炸响，低开高走

最近大事儿非常多，股民们也是操碎了心！

今天盘中老赵就给大家分享了，今晚美国CPI数据要出炉，会对美股产生比较大的影线，这不，今晚美国的CPI的数据已经出来了：

美国5月消费者价格指数（CPI）同比增长4.2%，创2023年4月以来新高；预估为4.2%，前值为3.8%。美国4月核心CPI同比增长2.9%，创2025年9月以来新高；预估为2.9%，前值为2.8%。环比增长0.2%，预期0.30%，前值0.40%。

讲真，没有超预期，预估是4.2%，实际也是4.2%，就是这么准！当然，是不是有水分谁也不好说，毕竟美国的数据经常搞修正，就业数据可以修正，GDP可以修正，CPI当然也可以修正，反正这些数据只是拿来用的，谁在乎数据到底掺了多少水分？

符合预期就是利空落地，我们可以这么理解！

但，CPI确实有点高，面对这个数据，美联储的沃什还会降息么？可能性几乎为零，不加息都算是给川普脸了，缩表仍然是他最好的选项，所以，即便情绪上可以理解为利空落地，但实际的影响确实是利空。

今晚美股能不能扛得住，还不好说，虽说现在已经低开高走了，能不能坚持到美股收盘，谁都说不好，毕竟，CPI数据只是一个引子，真正的大雷还在后面。

CPI的事儿落地了，接下来就是世界杯开幕，SpaceX上市，以及美以伊无休止的争吵拉锯战。

世界杯开幕，利空股市，操盘手们都去熬夜看球赛了，白天没精神玩股票。

SPaceX上市，利空股市，1.77万亿的规模，虹吸全球资金。

美以伊战争，推升油价，推升美国CPI上升，利空股市。

最近这些事儿都是真够闹心的，没有一件利好，所以，谨慎一些吧，别太激进，毕竟全球级别的利空下，泥沙俱下，美股跌，A股想要幸免，很难！

另外，英伟达的黄总也好，谷歌的总裁也罢，或者是OpenAI的奥特曼也好，他们的喊话别太当真，毕竟，老王卖瓜自卖自夸，他们肯定看好他们的行业，但是，股价还能不能继续涨，就不好说了。

有人非要说，AI仍然是最有前途的行业，当然，在物理世界中，AI的继续发展是肯定的。就像当年新能车那一波行情一样，股价到顶了，真实世界中新能车就不发展了么？当然不是，反而是发展的更好了，只是股价更加稳定，更加理性了。

所以，你不能因为看好AI这个行业，就持续看好AI相关公司的股价，这个远远是不能画等号的！

想想去年的泡泡玛特，22元涨到337元，再看看现在的股价，公司出问题了么？当然没有，只是炒作结束，股价自然回落。

天下没有不散的筵席，科技泡沫可能就要破在六月。

操作上，今天趁着冲高出了一多半的世界杯粤传媒，早上涨停没出，尾盘9个多点分批多次离场，从重仓直接变成了轻仓持股。昨天低吸的物理AI能科科技今天冲高6.8%止盈离场，回手开仓了地产股，日内浮盈3.24%，其他无操作，目前总仓位4.6成。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.10周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指微涨0.17%，纳指跌0.97%，标普跌0.26%，昨夜今晨，美股科技股再度遭遇冲击，AI（人工智能）相关板块全线杀跌，费城半导体指数盘中一度暴跌超8%，纳指一度大跌超3%，随后跌幅明显收窄。市场资金向消费等更具经济敏感性和防御性的板块轮动，道指逆势收涨。有分析人士指出，美股AI动量交易的单边特征正在消退，逢低买盘趋于谨慎。

2、美股领涨板块：文化传媒，床垫，低成本航空，阿联酋概念，建筑材料，容器与包装，居家用品，林业与纸制品，无线电信业务，新材料，咖啡，阿根廷，专营零售，博彩等。美股领跌板块：飞行汽车，光伏概念，英伟达概念，金属铀，无人机，加密货币，太阳能，激光雷达，充电桩等。

3、美东时间8日19时33分，一架美军AH-64“阿帕奇”武装直升机在阿曼海岸附近巡逻时坠毁，2名机组人员随后获救，事故原因正在调查中。美军9日在社交媒体发文称，美军当天对伊朗实施打击，以回应美军一架“阿帕奇”武装直升机被伊朗击落事件。

4、6月9日，世界最大的27.1万立方米超大型LNG运输船在中船集团沪东中华造船正式开工建造。目前，我国在全球LNG船市场占有率突破30%，沪东中华造船手握近60艘LNG船待建订单，按舱容统计订单总量位列全球首位，生产排期已至2030年之后。

5、据媒体报道，全国已有超500万座5G基站，现在330多个城市，都开始对它们进行升级改造，未来五年将建成50万座5GA基站。6G也有望在2030年实现商用，让新一代通信网的平均效率、连接能力再提升10倍以上。根据测算，未来五年，新一代通信网预计将带动上下游总产出约7万亿元，拉动GDP增长约1.5个百分点，可直接创造的就业岗位超过百万，为实体经济转型升级、数字经济高质量发展夯实基础底座。

6、近日，广东省电动汽车充电设施高质量发展行动方案发布，提出推动车网互动规模化应用。鼓励建设“光储充”一体化充电设施，根据充电设施额定功率合理配建光伏和储能的装机容量。组织电网企业和虚拟电厂（负荷聚合商）等开展省级、城市级车网互动场景实测，并拓展公交、乘用车换电站、重卡换电站、公共停车场等多样化应用场景。到2027年底，累计建成V2G设施超2500个，反向放电量超过300万千瓦时。

7、北京时间2026年6月9日16时23分，朱雀二号改进型遥六运载火箭在东风商业航天创新试验区蓝箭航天液氧甲烷运载火箭发射工位点火升空，将搭载的千帆DTC 01星和中国移动02星顺利送入预定轨道，任务获得成功。

8、指数方面，昨天大科技推动三大股指大幅拉升，昨晚美股科技股再次大跌，今天低开概率比较大，短期内老赵已经不准备开仓科技股了，先观察一段时间。今天看好文化传媒，世界杯，AI端侧，以及消费零售方向。

材料为王，科技大势

昨天还喊着熊市来了，快跑啊！

今天就牛回，速归了。

这市场的节奏变化太快了。

对于科技股，老赵的观点还是不变的，今天的反弹不改筑顶的预判。

所以，科技股，且行且珍惜吧，留给科技股的时间不多了，12号是极限。

指数缩量大涨，沪指大涨1.28%，重回4000点，深指创指全部大涨超3%，成交量小幅缩量，也意味着愿意追涨的人不多了。

今天最强的题材是电子化学品，属于硬科技的上游，炒作路径朝着材料发酵了。除了电子化学品，上游的材料，铜箔，光刻胶，有机硅等都出现了大涨。

MLCC今天再次大爆发，全球MLCC大厂开启普涨模式，叠加AI服务器MLCC用量爆发，催动该板块成为日内最强主线，利和兴午后直线20%涨停，风华高科秒板，2个月暴涨2倍多。

大硅片今天表现也是比较亮眼的，AI服务器耗硅量是普通服务器的3.8被，硅片扩产周期基本都需要18-24个月，短期内产能很难快速增加。沪硅产业，西安奕材，立昂微等多股涨停。

科技股能不能持续，还是要看今晚美股的表现，如果美股今晚再次下跌，明天分析师们的口风就又变了，所以，还需要谨慎一点，多观察外部变量。

操作上，今天做了小幅切换，世界杯继续持股，表现并不好。另外，白酒切换成了物理AI，感觉这个方向应该还可以，目前短线也就物理AI可以搞，其他波动太大。

这种行情，确实很难预判，大跌之后大涨，大涨之后大跌，很容易搞人心态。老赵是最不喜欢这种走势的，说好听点是趋势，说不好听的就是机构的，你根本不知道什么时候落下来。越是这种时候，越是要稳一点。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.9周二早盘必读

1、隔夜，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.16%，纳指涨0.86%，标普涨0.3%，今日凌晨，苹果股价大幅下挫，尾盘一度跌超2%，此前一度大涨超3%。有分析人士指出，苹果最新发布的新一代Apple Intelligence平台与AI版语音助手Siri相关功能与上线进度不及市场预期，且许多新功能与苹果此前发布过但随后推迟上线的功能颇为相似，苹果尚未能证明其AI战略已经重新步入正轨。

2、美股领涨板块：光纤，个人护理用品，加密货币，半导体，CPO，先进封装，芯片概念，中概科技，半导体产品与设备，数据中心，苹果概念，飞行汽车，汽车零部件等。美股领跌板块：内地教育，基因测序，建筑材料，德国概念，农业现代化，阿联酋概念，客运航空公司，网络安全，文化传媒，减肥药，风电，经销商，商业航天等。

3、国院印发《现代化应急体系建设“十五五”规划》，对安全生产、防灾减灾救灾等工作作出部署。健全源头管控机制，动态更新危险化学品、烟花爆竹、矿山、工贸等“禁限控”目录。

4、发改委固定资产投资司负责人关鹏表示，将安排超长期特别国债资金对城市地下管网建设改造项目予以加力支持。

5、英伟达CEO黄仁勋表示，SK海力士到2030年将晶圆产能翻倍的计划还不够。马斯克表示，真正的瓶颈在于芯片制造能力，目前美光的产能还远不及芯片实际需求。

6、数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，方案围绕行业高质量数据集供给、流通、应用等关键环节，部署六大专项行动，提出面向人工智能应用需求，持续推进文本、图像、音视频等多模态高质量数据集建设；聚焦智能体、具身智能和世界模型等重点方向，要求加快推进数据集建设；引导具备条件的地区因地制宜开展数据标注创新试验区建设。

7、央视财经报道，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链。沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂已经停产。

8、指数方面，预计今天小幅高开之后呈现弱势震荡格局，尽管美股科技股出现了反弹，但并不是再次进场的信号，谁都无法预计科技股哪天会再来一次重锤，所以，先观察为主。题材方面，观察机器人，物理AI（大部分标的和机器人重叠），世界杯，消费等新方向。

英伟达牵手宇树机器人

市场的走势几乎和老赵的预判基本一致。

低开高走，冲高回落。

上周五，美股大跌已经把市场情绪打到了谷底，今天韩国股市熔断，再次雪上加霜，引发科技板块集体承压大跌。

两融余额单日减少140亿元，内资净流出超440元，北向资金同步流出，说明场内资金在主动兑现离场，市场观望氛围浓厚。

今天逆势抗跌的事煤炭，机器人，油气与工程机械，还有银行，它的任务主要就是护盘。

煤炭的逻辑是高油价推动化工与发电领域对煤炭的替代需求，提振煤炭远期预期，资金抱团取暖，持续强势，可以继续关注。

机器人方向，催化消息还是比较多的：

搭载Sharpa Wave的英伟达Isaac GR00T参考人形机器人将正式面向开发者亮相，此参考人形机器人由Sharpa、英伟达与宇树共同推出。

另外，还有宇树机器人IPO等消息催化，短期应该还会有所表现。

油气与工程机械这个方向不太确定，原油价格已经回落，布油的价格近几天都在93附近震荡，油气感觉就是一个避险的动作，持续性不会太好，目前炒的就是一季报确定性。

其他方向几乎都是跌，最让人意外的是食品饮料方向，居然没有出现跷跷板效应，按照之前的逻辑，大科技跌的时候，消费股就会起来大涨一波，今天消费居然跟着科技被摁在地上摩擦，我买了点白酒，也是够惨的。

持仓今天做了调整，铜冠铜箔早盘翻红冲到112全部止盈，小赚4个多点，其实原计划是继续持股的，还是担心被科技板块杀崩了，带坏了，所以先走为敬。力量钻石冲高止损，这只股如果节奏没有被打破的话，还是有机会创新高的，可惜被情绪杀崩了。重仓的传媒股今天涨了接近4个点，算是表现不错的了。新开了3成白酒，被杀疯了，先稳住看看吧。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.8周一早盘必读

1、6月5日，美股科技股出现明显下跌，主要指数创下自去年贸易摩擦以来最差单日表现，其中标普500、纳斯达克指数、费城半导体指数(SOX)日内分别下跌2.6%、4.2%、10.3%。强劲的5月非农就业数据带来的货币政策预期调整，叠加市场此前拥挤的交易，以及SpaceX即将上市、博通财报、谷歌增发股票融资等，为短期市场剧烈调整的主要因素。

2、美股领涨板块：床垫，单一发型概念，牛肉，苏打水股票，快速消费品，酒类股，风电，咖啡，复合型公用事业，居家用品，建筑与工程，酒店，美国食品公司，休闲餐饮股票，烟草等。领跌板块：固态硬盘，金属铜，金属铀，白银，OLED，飞行汽车，加密货币，卫星通信，稀有金属，半导体产品与设备，氢能源，芯片概念，太阳能，集成电路，半导体等。

3、住房公积金管理条例修订稿6月5日起公开征求意见。公积金提取范围拓展至装修、物业费等，将推动公积金“互认互贷”。

4、交通运输部等十部门印发《促进小微型客车租赁高质量发展三年行动方案（2026-2028）》

5、医保局5日发布《职工基本医疗保险个人账户跨省共济经办规程（试行）》，对职工医保个账跨省共济的额度、使用、结算等进行明确规定。

6、央行6月7日公布的数据显示，截至5月末，我国黄金储备为7496万盎司，环比增加32万盎司，为连续第19个月增加。

7、6月5日，湖南湘雅医院宣布完成全国首例侵入式脑机接口视觉重建临床试验。许惠卓教授团队研发的IMIE智能视网膜系统使一名失明女性患者成功识别视标并实现自主行走。

8、6月5日12点24分，深圳电网用电负荷达2525.03万千瓦，这已是连续九天（上周四到本周五）第三次创下历史新高。国网浙江电力数据显示，浙江全社会最高用电负荷于6月3日达到1.1亿千瓦，创今夏以来全省用电负荷新高。根据预测，今夏浙江全省最高用电负荷或将达到1.42亿千瓦，同比增长8.4%。

9、上海航运交易所6月6日发布的中国出口集装箱运输市场周度报告显示，中国出口集装箱运输市场行情延续向好态势，远洋航线市场运价保持上涨，推动综合指数继续上行。6月5日，上海出口集装箱综合运价指数为2726.48点，较上期上涨6.0%。

10、指数方面，受美股上周五大跌，今天大概率低开，低开之后高走的概率较大，大致运行路线是低开高走，冲高回落，等待今晚美股的进一步表现。题材方面，关注低位世界杯，消费股，海运股，新能源汽车，脑机接口等方向。

费城已废，科技牛卒

上周五，A股大跌，北美链科技股已经开始大面积大跌了，周五晚上，美股也迎来了一波史诗级暴跌，纳指暴跌4.18%，费城半导体指数（SOX）狂泻超过10%，单日市值蒸发超过 1.2万亿美元，美光科技暴跌超13%，英特尔、AMD、高通跌超10%，AI总龙头英伟达跌6.2%。

上周，博通的财报不及预期，已经道指博通股价累加大跌超19%，而周五美盘期间又流传英伟达下一代超算机架可能因内存短缺而削减关键内存配置。道指市场做空情绪高涨，虽然黄总出来澄清了传闻是假的，但仍然难以改变恐慌的市场情绪。

如果说博通的财报以及英伟达砍单传闻是导火索，那么，美国劳工部的数据，就成了压垮市场的最后一根稻草。

美国劳工部公布的数据显示，5月份新增非农就业人口 17.2万人，远高于市场预期的8.8万人，几乎是预期的两倍。失业率维持在4.3%的低位。

这份数据非常、非常好。

它一方面说明美国经济韧性十足，但另一方面，却给了市场一记重锤：经济这么热，通胀还怎么下得来？美联储还怎么降息？

所以，市场预期瞬间逆转。

十年期美债收益率，应声飙升至4.55%以上。

逻辑很简单：加息预期升温 → 无风险利率飙升 → 高估值成长股的未来现金流折现价值大打折扣 → 资金从科技股疯狂出逃。

我们也必须承认，过去几个月，尤其是AI和半导体板块，涨得实在太猛了。

从3月低点算起，很多股票已经翻倍甚至更多。

市场拥挤度极高。

用华尔街交易员的话说：“投资者的手指早已悬在了‘卖出’键上。”一份超预期的就业报告，成了压倒骆驼的最后一根稻草，触发了大规模的获利了结和技术性抛售。

暴跌之后，我们需要思考的是：

科技牛市结束了么？

能抄底么？

老赵认为这个时候，我们需要思考的不是什么抄底？也不是牛市是否结束，而是先出来观战，市场并不总是理性的，很多时候，都是过热和过冷组成的，所以，当大级别的利空砸下来的时候，我们要做的就是迅速调整策略，观察趋势变化。

周五，美股涨幅比较好的是消费品，A股会不会跟着美股的消费涨？最近地产，白酒确实有资金再做，能不能持续不好说，先观察观察，周一应该会有反应。

另外，还是要重点关注一下世界杯，如果资金从大科技大幅流出，世界杯题材可能是一个比较好的出口，下周五世界杯开赛，刚好留出一周的炒作时间。

其他方向暂时还没有太好的发现，看周一行情的表现吧，科技股周末有利好的千万别碰，这种环境下，越是出利好，越可能是在诱多，追进去想出来就难了。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。

6.5周五早盘必读

1、隔夜，美股涨跌不一，道指大涨1.73%，纳指跌0.09%，标普涨0.41%，纳指收跌，主要受博通AI业绩指引不及预期的影响，科技股、芯片股走势分化，AI交易稍有降温，不过跌幅有限。摩根士丹利分析师大幅上调了对美光科技和闪迪公司的价格目标，并且表示，存储芯片市场的需求将持续超过供应，预计短期内难以缓解。

2、美股领涨板块：抗疫概念，卫星通信，基因编辑，医疗保险，基因测序，商业航天，低市值肿瘤，减肥药，通信设备，贸易与经济，大型只要，太空探索等。美股领跌板块：CPO，3D打印，咖啡，固态硬盘，飞行汽车，OLED，多模态，苏打水股票，芯片概念，固态电池等。

3、美国上周首次申领失业救济人数升至近三个月高点，而科技行业5月裁员规模创近两年新高，其中40%的裁员归因于AI，刷新历史纪录。不过持续申领人数仍处低位，整体就业市场尚未恶化。

4、当地时间4日，美国总统特朗普表示，如果美国与伊朗最终达成协议，他不排除与伊朗新任最高领袖举行会晤的可能性。他重申，美国绝不会允许伊朗拥有核武器，并称美国此前对伊朗核设施的打击已将相关设施“彻底摧毁”。特朗普还表示，美国曾考虑派遣美军进入伊朗核设施所在地运走浓缩铀，但最终放弃这一方案，以避免美军陷入长期地面行动并遭受伤亡。他说，相关行动需要持续一至两周，并动用大量重型设备和空运能力，因此存在较高风险。

5、美东时间周三，摩根士丹利分析师大幅上调了对美光科技和闪迪公司的价格目标，并且表示，存储芯片市场的需求将持续超过供应，预计短期内难以缓解。大摩将美光的预期目标从520美元升至1050美元，增幅超过一倍；同时将闪迪的目标从1100美元上调至1750美元。

6、德银认为，市场低估了博通的长期潜力：订单能见度已延伸至2028年，本身已释放积极信号，预计2027财年AI营收达到1250亿美元，高于公司指引，2028年将飙升至1900亿美元，这才是博通AI故事的真正爆发时刻。

7、SpaceX上市倒计时之际，Coinbase宣布推出上市前永续合约产品，允许投资者在私营公司IPO前提前押注其未来市场表现。现货加密货币交易持续低迷之际，交易所正试图通过超级新股“Pre-IPO交易”开辟新增长点。

8、英伟达4日正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。

9、央行公告，为保持银行体系流动性充裕，2026年6月5日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（92天），到期日为2026年9月5日（遇节假日顺延）。

10、公开信息显示，4日，国内金属钨多品种价格上涨。其中，黑钨精矿、白钨精矿、钨铁、仲钨酸铵报价分别为48万元/吨、47.9万元/吨、75万元/吨、76万元/吨，价格分别上涨3万元/吨、3万元/吨、1万元/吨、3万元/吨。

11、工业和信息化部发布关于组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动的通知，到2029年，通过实施6G创新发展部省协同试点专项行动，进一步激发地方和企业创新活力，形成一批自主创新的6G技术方案。

12、指数方面，沪指上方压力依然很大，维持震荡已经算是不错了，创业板新高之后昨天震荡消化，芯片股如果被压制那么指数也很难有太大的作为。题材方向，继续看好大科技，AI硬件材料，电力，煤炭，世界杯等。

微盘股崩了，科技股高度分化，谁在悄悄走强？

一、指数方面

今天这盘面，指数全线调整，三大指数集体收跌，微盘股现在成重灾区了，今天再次收跌2.11%，三连阴，近12天跌了9天。两市成交额回落至2.75万亿，较昨日缩量3726亿，全市场超4100家个股下跌，从数据能看出来目前活跃资金正在进一步收缩战线。

全市场共79股涨停，连板股10只，19股炸板，整体封板率81%。连板晋级率仅36%，这个数据告诉我们——追高接力要悠着点。

二、板块方面

1.、芯片产业链

今天资金扎堆最狠的地方。消息面上TrendForce大幅上修第一季度DRAM合约价涨幅至90-95%，直接点燃了板块。太极实业3天2板，中船特气20CM涨停，和远气体、大为股份、盈方微等纷纷封板。

2、玻璃基板

红星发展8天6板打出市场标杆，千亿大白马京东方A午后逆市封板，力诺药包20CM涨停。这种大票涨停，说明机构游资联手在做多方向。

3、超级电容

需求逻辑得到强化——AI服务器和新增AI电源服务器需求快速提升，订单大幅增长。宏达电子20CM涨停，三环集团、风华高科、国瓷材料趋势上涨同步刷新历史新高。能连创新高的票，才是真金子。

4、煤炭开采

用电高峰叠加煤价上移预期，大有能源4连板，平煤股份涨停。大盘调整时煤炭还能稳住，说明这个板块有防守逻辑支撑。

三、个股方面

京东方A： 今天毫无疑问的龙虎榜之王。全天主力资金净流入超55亿，深股通净买入6.54亿，国泰海通证券武汉紫阳东路营业部买入3.15亿，龙虎榜单日净买入额高达14.73亿。机构虽然小幅净卖出，但外资和一线游资在联手抢筹。国泰海通武汉紫阳东路这个席位我认识，顶级游资的手笔，今天他们在京东方A下重注，趋势应该已经成了。

大有能源，4连板，看到这只票，老赵直接找了河南+煤炭，出来3只个股，平煤股份，大有能源，郑州煤电，前两者今天全部涨停，郑州煤电今天冲高回落，今天前是3连板，也是非常强势，可以给与这个方向重点关注。

三、持仓报告

3只持仓股今天都没有动，波动不大，大部分都是冲高回落，收盘一涨两跌，一只涨2.19%，另外，两只收跌2.91%，讲真，这三只股老赵都非常看好，感觉能吃到大肉，所以，今天狠狠心坚定持股不动。

一句话总结：科技方向的逻辑没变，但选票越来越讲究。接下来紧盯三个方向：芯片、存储、玻璃基板，方向对才有肉吃；大消费躺平的票，别碰，别问为什么，问就是——历史不会重演细节，过程却会重复。

祝好！

复盘声明： 以上内容基于盘后公开数据的推演，仅供复盘总结参考，不构成任何投资建议。