【继续看好人形机器人春季行情！】
当前行业处于什么阶段？——恰似11月股东大会后的混沌期，波动即是机会！25年11月机器人板块在股东大会没有实质利好后整体回调，核心标的自10月高点回调在25%左右，而在11-12月市场交易定点边际变化后迎来主升。当前在Q4业绩说明会召开后，市场也在交易电话会内容无超预期内容，核心... 展开全文

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继续看好人形机器人春季行情！

当前行业处于什么阶段？

——恰似11月股东大会后的混沌期，波动即是机会！25年11月机器人板块在股东大会没有实质利好后整体回调，核心标的自10月高点回调在25%左右，而在11-12月市场交易定点边际变化后迎来主升。

当前在Q4业绩说明会召开后，市场也在交易电话会内容无超预期内容，核心标的自高点回调20%左右，简单类比看当前位置向下空间有限，波动即是机会！

#产业进展如何？

——只快不慢，量产从未推迟，后续催化不断。

市场此前交易电话会表述26年底量产，认为是推迟，但实际是供应商需提前一个季度建成产能，核心公司反馈产能准备节奏按步推进，进展只快不慢。

近期核心环节的供应商都在加速推进量产协议签订+产能扩张事宜，后续催化还有V3展示+春晚表演等，2-3月的机器人有望复刻25年底的机器人行情，坚定看好机器人春季行情！

1）执行器：三花+拓普，新晋新泉+恒立+荣泰

2）减速器：斯菱

3）丝杠：荣泰、恒立、北特、五洲

4）结构件：福赛、恒勃、蓝思、长盈等

其他关注日盈，科达利，震裕，模塑，泛亚等

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赞(26) | 评论 (12) 02月06日 22:01 来自网站举报

牛股集中营

【天风证券：算力卫星时代，太空光伏前景广阔】
事件：数据中心首次上天，多家公司提出太空算力计划2025年底，Starcloud与SpaceX合作，发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星，完成首次数据中心级GPU在轨试验。同期，谷歌启动\"太阳捕手计划\"，拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星，... 展开全文

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天风证券：算力卫星时代，太空光伏前景广阔

事件：数据中心首次上天，多家公司提出太空算力计划

2025年底，Starcloud与SpaceX合作，发射搭载英伟达H100GPU和谷歌Gemini大模型的卫星，完成首次数据中心级GPU在轨试验。

同期，谷歌启动"太阳捕手计划"，拟于2027年初发射两颗搭载TPU芯片的原型卫星，以验证激光通信和抗辐射能力，目标在2029年实现615MW算力。亚马逊则借"柯伊伯计划"，试图将地面AWS的云计算经验复制到太空，目标2030年前部署3.2GW轨道算力。据36kr报道，马斯克提出基于Starlink V3卫星改造太空算力的技术路线，计划未来每年向太空部署100GW太阳能AI卫星能源网络。2025年，全球光伏新增装机规模仅约600GW。

目前太空光伏主要应用在通信卫星，太空算力或将为其打开市场空间

当前，太空光伏是卫星供能的首选，原因如下：1)太空光照资源丰富：近地轨道卫星的日照时间占比超60%，每平米光照强度比地球高30%以上；2)配套设施简便：卫星部署光伏组件，无需光伏玻璃，支架，冷却系统等。

根据经济观察报的报道，2025年全球卫星发射数量超3000颗，大部分由马斯克的SpaceX的星链通信项目发射。随着随着卫星功能的演变，功耗越来越大，对光伏组件的市场需求也水涨船高。最早的遥感卫星功耗仅为数百瓦，通信卫星功耗可达10kW(千瓦)级别，算力卫星或突破100kW。并且，目前太空光伏板造价或达到1000元/W，远超光伏地面电站不到1元/W的价格，盈利能力更强。根据央媒的报道，到2030年，全球太空光伏市场规模有望迈向万亿元级别。

太空光伏的技术路线有望从砷化镓向P型HJT,钙钛矿叠层电池迭代

太空光伏的传统技术路线为砷化镓电池，效率高但成本极高，难以支撑大规模的卫星部署。目前，P型HJT电池的技术特性与太空场景高度契合，出色的低温发电性能与抗辐射稳定性使其后续有望逐步替代砷化镓电池。

长期来看，钙钛矿叠层电池有望成为下一代主流技术，具备高效率，轻量化柔性化和抗辐射的特点。相较砷化镓，钙钛矿轻90%以上，同质量发电量可达10-30W/g，而砷化镓仅约3.8W/g。因此，钙钛矿叠层电池可使卫星减重200kg以上，单星发射成本下降数百万美元。

投资建议：太空算力与低轨通信的发展，有望为光伏行业打开市场空间，重点看好P型HJT与钙钛矿技术路线的太空应用。

相关标的：东方日升，钧达股份，奥特维，上海港湾等。

风险提示：相关政策不及预期的风险，商业航天

行业进展不及预期的风险，关键技术突破不预期的风险，报告中的"相关标的"仅为对相关公司的罗列，不构成任何投资建议。

（来自网络）

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赞(20) | 评论 (12) 02月04日 22:32 来自网站举报

牛股集中营

【ST京机：太空光伏组件+钙钛矿设备全球双龙头】
T正在公司审厂，太空光伏有望打造第二增长曲线☀st京机是全球组件设备龙头，市占率超过50%公司是全球组件设备龙头，市占率超过50%，是北美市场的主要供应商；无论使用钙钛矿、HJT、砷化镓哪种技术路线，都必须使用公司的组件设备☀st京机是全球钙钛矿镀膜设备龙头，占大部分份额，太空算... 展开全文

赞(7) | 评论 (7) 02月03日 23:56 来自网站举报

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【10年300倍空间！太空光伏“终极方案”来了？(附股)】
周二(2月3日)光伏设备板块大涨，截至收盘，帝科股份、奥特维等20CM涨停，福斯特、钧达股份等多股涨停。　　光伏新突破　　消息面上，光伏领域取得新突破！据科技日报报道，在国家自然科学基金等项目资助下，暨南大学教授麦耀华团队与上海交通大学教授韩礼元团队合作，采用非晶钝化策略提升大面... 展开全文

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10年300倍空间！太空光伏“终极方案”来了？(附股)

周二(2月3日)光伏设备板块大涨，截至收盘，帝科股份、奥特维等20CM涨停，福斯特、钧达股份等多股涨停。

　　光伏新突破

　　消息面上，光伏领域取得新突破！据科技日报报道，在国家自然科学基金等项目资助下，暨南大学教授麦耀华团队与上海交通大学教授韩礼元团队合作，采用非晶钝化策略提升大面积柔性钙钛矿组件的效率与稳定性，研究团队实现柔性电池24.52%转换效率，10000次弯折后仍保持92.5%初始效率。

　　上海有色网光伏电池片分析师蒋辰怡表示，钙钛矿—晶硅叠层电池的太空应用，是一个非常有前景的高端利基市场。其发展正由国家明确的政策、专注产业化的资本和多元化的企业共同推动，业界预计2028年到2030年迎来规模化商业突破。

　　方正证券指出，太阳翼是航天器的“能量心脏”，随着低轨通信卫星向高通量持续发展，太阳翼阵面扩张已成未来发展趋势。为满足轻量化、高功率需求，太阳翼朝着柔性方向发展。

　　假设2035年卫星年发射颗数达1.5万颗，单星功率从15kW提升到30kW，钙钛矿叠层电池渗透率持续提升，逐步替代砷化镓电池，电池效率逐步提升，2035年太空光伏为钙钛矿电池市场规模贡献百亿元。

　　主力资金：今年以来净买入这些票

　　东方财富Choice数据显示，自今年以来，主力资金吸筹了一批光伏概念股，连城数控排名第一，主力净买入近13亿元；钧达股份排名第二，主力净买入超10亿元。

　　福斯特、晶盛机电、双良节能、金辰股份、ST京机、奥特维、帝尔激光等个股主力净买额在7亿元至2亿元之间不等。

　　机构：太空光伏10年300倍钙钛矿长期有望成 “终极方案”

　　瑞银集团近期研报预测，2026年全球太空光伏需求为0.3吉瓦，预计2035年将飙升至115吉瓦，10年规模预计涨超300倍。

　　瑞银集团并表示，若2035年钙钛矿-硅叠层电池（45%市场份额）与P型HJT电池（50%市场份额）主导市场，单位成本8-9美元/瓦，全球市场规模有望达1.1万亿美元。

　　中商产业研究院发布的报告显示，2024年中国钙钛矿电池新增产能约2GW，2025年中国钙钛矿电池新增产能将达4GW，2030年将达161GW。市场规模方面，预计2025年中国钙钛矿电池市场规模将达到37.5亿元，2030年将达到950亿元。

　　方正证券表示，光伏是当前太空能源的唯一解。太空环境中，光伏技术具有轻量化、稳定性、低成本等优势，相较于化学燃料和核能更适配太空极端环境下的能源需求。并且太空环境下光伏发电效率远高于地面。太空中光伏发电效率可达95%，是地面太阳能的5倍以上。

　　方正证券研报指出，太阳电池阵的技术路线包括砷化镓、P型HJT和P型HJT/钙钛矿叠层等，当前主流方案是砷化镓太阳能电池。砷化镓太阳能电池具有耐高温、抗辐射、高转换效率、轻薄等性能优势，但高成本(占卫星制造成本的15-20%)和刚性基板限制其大规模应用。中长期来看，P型HJT电池有望凭借超薄化、高比功率和抗辐射等优势逐步渗透至低轨短期任务。同时钙钛矿电池具备理论转换效率高、低成本和高柔性等优势，长期有望成为太空光伏的“终极方案”。

　　方正证券：P型HJT电池及相关设备企业：东方日升、迈为股份、琏升科技、通威股份、高测股份、奥特维、晶盛机电、宇晶股份、华民股份等；钙钛矿电池及相关设备材料企业：钧达股份、捷佳伟创、晶科能源、上海港湾、隆基绿能、宁德时代、天合光能、明阳智能、京山轻机、金晶科技等；砷化镓电池：乾照光电等；其他设备相关: 双良节能、蔚蓝锂芯等；辅材相关：福斯特、海优新材、聚和材料、帝科股份、福达合金、沃格光电、帝尔激光、宇邦新材等。

来源：东方财富研究中心

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赞(12) | 评论 (7) 02月03日 23:51 来自网站举报

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嘉美包装今晚多项公告和风险提示，核心1:追觅科技创始人俞浩和高管团队苏州主体公司22.82亿要约收购嘉美包装55%股权前期工作完成后，已于1月20-29日在上海市市场监督管理局公示，公示完即可完成整体收购股权变更工商程序。2:由于嘉美包装持续涨停板，经过上周三天关小黑屋闭门思过后...展开

嘉美包装今晚多项公告和风险提示，核心1:追觅科技创始人俞浩和高管团队苏州主体公司22.82亿要约收购嘉美包装55%股权前期工作完成后，已于1月20-29日在上海市市场监督管理局公示，公示完即可完成整体收购股权变更工商程序。2:由于嘉美包装持续涨停板，经过上周三天关小黑屋闭门思过后仍不悔改继续两涨停，刚刚股权公示消息结合昨天盘面缩量涨停，预测今天继续一字板可能性较大，那公司不排除向深交所继续主动申请关禁闭、面币思过五日！当然这是常规操作，给狂热粉丝冷静冷静以后下手轻点文明些，正股2969关就关了无所谓放出来仍是条好汉，关键是127042嘉美转债已公告于2月2日强赎最后登记交易日不可能顺延，掐指一算所剩无几，再若停牌5日更没剩两天给你耍了，现价每张440.9元宝贝转债就按100.893元公司强收永久退市了，故强烈建议持有转债的你于今天下午3点收市前通过股票交易系统-其他业务-转债回售-债转股操作，当然若今天没涨停应该不会关禁闭继续持有看戏两三天，或涨那么多知足常乐逢高减仓，让别人赚点也是另类高尚品格。我自己满手转债觉得无限风光在险峰一定债转股。免责声明:纯属个人投资笔记分享和127042转债强赎风险温馨提示，不存在推荐股票，不构成任何投资建议，切记风险自负切勿乱咬人！

（文章来自网络）收起

赞(3) | 评论 01月22日 09:25 来自网站举报

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【腾景科技：AI大势下光交换机核心标的！】
【中泰电子丨腾景科技】AI大势下光交换机核心标的！#二维准直器阵列8915万订单！公司于近日收到某客户子公司关于二维准直器阵列的采购订单，总金额为1280万美元（约8915万元人民币）。二维准直器阵列产品具备高精度耦合、高端口密度等优异特性，可满足下游OCS光交换机厂商对于不同端... 展开全文

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腾景科技：AI大势下光交换机核心标的！

【中泰电子丨腾景科技】AI大势下光交换机核心标的！

#二维准直器阵列8915万订单！
公司于近日收到某客户子公司关于二维准直器阵列的采购订单，总金额为1280万美元（约8915万元人民币）。
二维准直器阵列产品具备高精度耦合、高端口密度等优异特性，可满足下游OCS光交换机厂商对于不同端口数量规格的准直器阵列产品的定制化需求。

OCS大势所趋、空间渗透展望广阔
——光交换机OCS低时延、低功耗、生命周期长，是未来趋势。全球龙头Google、NV、coherent、lumentum、菲尼萨等大力推进，国内旭创、光迅、新易盛等也积极布局。
——全球交换机市场目前70-80万台/年，假设未来增长到150万台，假设光交换机的渗透率达20%，对应30万台。

腾景科技：OCS重要供应商！
1）光通信占营收比例超过60%，海外大厂长期合作伙伴。公司布局OCS光学器件，单机价值量数千美金，通过菲尼萨等供应Google，且已深度布局液晶方案，和海外大厂积极对接。
2）半导体设备领域：光刻与量检测等光学设备亟需国产化，国产份额快速提升，公司积极布局相关光学精密部件，深度受益。

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赞(10) | 评论 (9) 01月21日 21:55 来自网站举报

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有气势！

◆◆: @輝煌腾達; 无人扶我青云志，我自踏雪至山巅。若是命中无此运，亦可孤身登昆仑。

赞(5) | 评论 01月20日 17:37 来自网站举报

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【|钨：价格破50万元/吨、还有超强持续性】
【国金金属|钨】点评：价格破50万元/吨、还有超强持续性事件：近日钨精矿价格（65%WO3）价格突破50万元/吨；美国国会两党力推25亿美元关键矿产战略储备计划。点评：1）加工环节顺价超预期√下游：自25年11-12月刀具企业频繁发涨价函以外；1月以来部分刀具厂仍有顺价。√中游：... 展开全文

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|钨：价格破50万元/吨、还有超强持续性

【国金金属|钨】点评：价格破50万元/吨、还有超强持续性

事件：近日钨精矿价格（65%WO3）价格突破50万元/吨；美国国会两党力推25亿美元关键矿产战略储备计划。

点评：

1）加工环节顺价超预期

√下游：自25年11-12月刀具企业频繁发涨价函以外；1月以来部分刀具厂仍有顺价。

√中游：近期APT环节理论测算利润，从1万元/吨显著提升至4.7万元/吨（历史多数时期亏损）；我国12月制造业PMI重回50。因此中游加工环节顺价成功、利润走扩，与PMI进入景气区间相互验证。

2）复盘历次一体化钨企牛市表现，pmi修复至50以上景气区间、硬质合金产量高增，需求走阔，将迎盈利水平显著上行局面。板块标的或迎#矿山+冶炼利润双丰。

3）美国两党议员将推出计划建立规模（初始投资）达25亿美元的"战略韧性储备"。关键金属中，钨优先级理应较高。

4）持续供不应求：全球范围内可落地的钨矿增量项目稀缺，民用和战略用途备库需求共振；钨品库存较低，价格持续性超强。：佳鑫国际资源、厦门钨业、中钨高新；倍杰特、新金路等。

?推【钨】系列电话会议-有回放
1.推【钨】：需求能接力，价格可长牛 2026.1.7
网页链接
2.再推【钨】：价格更高看一眼 2026.1.12
网页链接
3.再再推【钨】：顺价延续，逻辑完美 2026.1.16

风险提示：价格波动；项目进度不及预期。

国金金属

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赞(24) | 评论 (11) 01月19日 21:54 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛513周参赛股】我的关注股：$银邦股份(sz300337)$ 航天； $四创电子(sh600990)$ 航天。展开收起

赞 | 评论 01月11日 20:40 来自网站举报

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【炸裂! 马斯克最新3小时访谈震撼全球】
马斯克接受了一场长达 3 小时的深度访谈，信息量大到爆炸。本来是聊聊未来展望，结果马斯克全程 “开大”，把 AGI 时间线、中美 AI 竞争，甚至 “不要存退休金”“3年后机器人医生将全面超越人类，读医学院已经没有意义” 这类颠覆认知的观点全抛了出来。我花了一上午看完视频，跟大家... 展开全文

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炸裂! 马斯克最新3小时访谈震撼全球

马斯克接受了一场长达 3 小时的深度访谈，信息量大到爆炸。本来是聊聊未来展望，结果马斯克全程 “开大”，把 AGI 时间线、中美 AI 竞争，甚至 “不要存退休金”“3年后机器人医生将全面超越人类，读医学院已经没有意义” 这类颠覆认知的观点全抛了出来。我花了一上午看完视频，跟大家分享几个最震撼的重点：

　　一、AI 进步速度超想象，2030 年将超越全人类总和
　　访谈一开始，主持人皮特问马斯克 “你为什么这么乐观？”，马斯克没有直接回答，反而抛出一个更震撼的观察：“我们不是在走向起点，我们已经活在了起点之中。”

　　他解释说，AI 的进步速度已经快到让他自己每周都要被震撼好几次 —— 刚觉得某项突破很惊人，两天后就有新的震撼出现，这就是指数级增长的威力。马斯克预言，2026 年就会实现 AGI(通用人工智能)，到 2030 年，AI 的智能水平将超越全人类总和。没错，不是超越某个人，而是超越全人类加起来的智能，人类终于不再是地球上最聪明的物种了。

　　二、3 年后机器人医生碾压顶尖人类外科医生，读医学院将无意义

　　更震撼的是医疗领域的预测：三年内，Optimus 机器人将成为比任何人类都更好的外科医生 —— 注意，不是 “差不多”“接近”，而是比顶尖人类外科医生还要优秀。“未来，每个人都能获得比现在顶级富豪更好的医疗服务”，马斯克这样说道。

　　为什么能这么快？因为机器人医生有三重指数增长优势：第一是 AI 能力指数增长，第二是芯片性能指数增长，第三是机电灵巧度指数增长。这三条指数曲线相乘，就是火箭般的爆发速度。

　　马斯克补充说，更重要的是机器人的经验可以累加，所有机器人共享同一个知识库：1 万个机器人医生做手术，每个都能拥有 1 万台的经验。不同患者、不同突发情况、不同并发症，甚至红外光、紫外光、X 光等全光谱下的每一个细节，它们都能精准掌握；而且它们不会因为昨晚跟家人吵架而分心，更不会因为连续手术 4 小时而手酸失误。

　　最后马斯克甚至直言：“现在去读医学院已经没有意义了。”

　　三、中美 AI 竞争：中国算力将远超其他地区，三大核心优势碾压

　　说到中美 AI 竞争，马斯克说了很多人不敢说的大实话：基于当前趋势，中国将在 AI 算力上远远超过世界其他地区。他给出了三个关键理由：
　　电力优势碾压
　　：2026 年中国的发电量将达到美国的 3 倍。中国去年新增了 500 太瓦时电量，其中 70% 来自太阳能。马斯克忍不住吐槽：“他们好像听了我说的每一句话，然后马上就付诸行动。”

　　芯片代差缩小，摩尔定律已死
　　：从 3nm 到 2nm，芯片性能只提升了 10%，这意味着摩尔定律已经失效，美国的芯片优势正在不断递减，中国追赶起来变得更加容易。

　　执行力无人能敌
　　：马斯克坦言：“我见过太多中国工程师，当需求明确时，他们的执行速度和规模是难以想象的。”

　　他预测，最终的 AI 竞争格局将是XAI、谷歌，以及中国。

　　四、别为退休存钱！10-20 年后，钱可能不再重要

　　这是访谈里最让人震惊的一句话：“别为退休存钱。”

　　马斯克解释，10-20 年后，要么我们都不存在了，要么钱已经不重要了。很多人担心 AI 会让大家失业，但马斯克提出了一个新概念 ——“全民高收入”(并非 “u hi” 的笔误)。这不是政府发钱的 “全民基本收入(UBI)”，而是更底层的经济逻辑变化：当商品和服务的产出增速超过货币供应增速，会导致价格暴跌。简单说，AI 和机器人会让生产成本趋近于零，到时候所有东西都会变得极其便宜，每个人都能轻松获得自己想要的商品和服务。

　　但他也警告，未来 3-7 年将会非常颠簸：我们会同时经历激进变革、社会动荡和巨大繁荣，这是不可避免的过渡时期。而如果这些都没发生，那说明我们遇到了更大的问题 —— 比如 AI 发展停滞，或者文明崩溃。

　　五、太阳能是唯一答案！三步走实现人类能源自由

　　关于能源，马斯克的态度异常坚定：“太阳占太阳系质量的 99.8%，在地球上搞核聚变，就好比在南极制造冰块 —— 我们头顶 93 万英里外就有一个免费的巨型核反应堆，为什么还要在地球造一个小的？”

　　他给出了利用太阳能的三步走方案：
　　第一步：提升现有电网效率翻倍
　　：晚上电厂有大量闲置产能，白天用电高峰却不够用。解决办法就是用特斯拉的 Mega Pack 电池，晚上储存闲置电力，白天高峰时释放，不用新建任何电厂，能源吞吐量就能直接翻倍。

　　第二步：向太空发射太阳能 AI 卫星
　　：太空 24 小时都是白天，太阳能利用效率最高。大概需要发射 8000 次，每小时发射一次，持续一整年就能完成部署。

　　第三步：在月球建卫星工厂
　　：如果要更大规模捕获太阳能，不能只靠从地球发射。马斯克的终极方案是在月球上建工厂，就地取材制造卫星，再直接从月球将卫星送入轨道。

　　马斯克认真地说：“这才是人类文明的真正升级。”

　　最后总结：未来的货币，本质是能量
　　访谈结尾，马斯克说了一句让人印象深刻的话：“未来的货币本质上就是能量 —— 有了能量，你就能驱动 AI，就能制造任何东西，改变物理世界。”

　　他也坦言，自己曾经很悲观，甚至多次建议放慢 AI 发展，但最后发现：与其做一个悲观的旁观者，不如做一个乐观的参与者。这也是我一直在认真做的事 —— 希望能帮助更多人跟上时代的脚步。

　　埃隆·马斯克 (Elon Musk):科技与现实本质的对话概要 (约 300 字)
　　本次访谈中，埃隆·马斯克与尼基尔·卡马特探讨了科技、商业和对现实的看法。马斯克指出，X(前身为Twitter)在全球读者、作家和思想家中占据首位，目前拥有约 6 亿月度用户。尽管文本是当前优势，他认为未来大多数互联网交互将是实时 AI 视频。他解释收购 Twitter 是为了纠正其“左倾”倾向，恢复平台的中立性和平衡性。

　　谈及对社会媒体的看法，他认为过度追求多巴胺的视频流缺乏实质内容，可能导致“脑部腐烂”。X 的目标是成为人类的“集体意识”，通过自动翻译汇集所有语言群体的思想。马斯克深入探讨了生命的意义和模拟理论，认为人类应扩大意识范围以更好地理解宇宙。

　　关于未来，他预测在不到 20 年内，由于 AI 和机器人技术的进步，工作将成为可选项，社会将过渡到“通用高收入”(UHI)。他认为传统货币将消失，能源将成为真正的货币，AI 将导致通货紧缩。马斯克强调 AI 发展中，必须重视“真相、美丽和好奇心”，避免强迫 AI 说谎。他还分享了对 Starlink 的展望、对家庭和历史的热爱，并鼓励创业者：产出大于索取。

（来自网络）

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赞(17) | 评论 (14) 01月11日 10:10 来自网站举报

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华金证券-传媒行业深度研究：AI应用场景逐步落地，投资方向日渐丰富投资建议：AI技术的应用在直接转化为新的收入模式前，已经通过降本增效的方式，带动了包括内容制作、营销等传统业务的变革，与之对应的业务与付费场景亦出现新的投资机会。快手、Bilibili、美图、腾讯音乐、水滴公司、豆...展开

华金证券-传媒行业深度研究：AI应用场景逐步落地，投资方向日渐丰富

投资建议：AI技术的应用在直接转化为新的收入模式前，已经通过降本增效的方式，带动了包括内容制作、营销等传统业务的变革，与之对应的业务与付费场景亦出现新的投资机会。快手、Bilibili、美图、腾讯音乐、水滴公司、豆神教育、蓝色光标、恺英网络、巨人网络、世纪华通等。

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赞(6) | 评论 01月10日 23:08 来自网站举报

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AI应用端创板“三剑客”:
1、值得买；
2、易点天下；
3、昆仑万唯。
AI应用端主板“三剑客”：
1、引力传媒；
2、利欧股份；
3、省广集团。展开收起

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【新增20万颗卫星申请，哪些标的受益大】
【中金军工】新增20万颗卫星申请，太空战略资源竞争再加剧　2025年12月最后一周，中国累积向ITU新增20万颗卫星频轨资料，其中：（1）名为CTC-1和CTC-2两个星座各申请96714颗卫星，14个星座申请数量合计20.3万颗；（2）运营主体除中国星网、上海垣信外，也包括无线... 展开全文

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新增20万颗卫星申请，哪些标的受益大

【中金军工】新增20万颗卫星申请，太空战略资源竞争再加剧　

2025年12月最后一周，中国累积向ITU新增20万颗卫星频轨资料，其中：（1）名为CTC-1和CTC-2两个星座各申请96714颗卫星，14个星座申请数量合计20.3万颗；（2）运营主体除中国星网、上海垣信外，也包括无线电创新院、银河航天、国电高科，以及中国移动、中国电信等运营商。　

此前，中国星网已合计申报约2.8万颗卫星，本次国内卫星申报数量大幅增加，预示未来空间基础设施建设投入的不断加码。

：　

卫星环节：#信科移动、中国卫星、臻镭科技、航天电子、复旦微电　

火箭运力：#航天工程、航天动力、高华科技、超捷股份、斯瑞新材　

卫星应用：#中国卫星、国博电子、海格通信、震有科技　

错过【中国卫星】的朋友，一定不要再错过【信科移动】，后者重要性要远高于前者。　

信科移动不是部分投资人所认为的射频组件制造商，而是（1）中国卫星互联网通信体制、标准协议的制定者；（2）卫星基带、相控阵载荷供应商，价值量要远高于射频组件。信科移动在卫星环节，是#布局载荷最多、单星价值量最大、验证进展最快的上市公司。公司在卫星互联网占了标准体制的优势，也是下一代手机直连全球NTN多项标准的牵头方，标准与系统的积累，叠加芯片、载荷、信关站、核心网、终端的全栈产品布局，未来会#是卫星互联网产业化过程受益最大的设备商。　

（来自中金军工　）

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【金风科技：深度绑定蓝箭航天逻辑，持有蓝箭航天 4.14% 股权】
今日港股大张，其中金风科技大涨20%，看了看晚上，网友焱火森林的帖子谈的不错，分享如下：IPO揭幕4.14%股权纽带！金风科技深度绑定蓝箭航天逻辑！焱火森林2025年12月31日，蓝箭航天科创板IPO申请获上交所受理，冲击“中国商业火箭第一股”。招股书披露：金风科技通过江瀚资产持... 展开全文

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金风科技：深度绑定蓝箭航天逻辑，持有蓝箭航天 4.14% 股权

今日港股大张，其中金风科技大涨20%，看了看晚上，网友焱火森林的帖子谈的不错，分享如下：

IPO揭幕4.14%股权纽带！金风科技深度绑定蓝箭航天逻辑！

焱火森林

2025年12月31日，蓝箭航天科创板IPO申请获上交所受理，冲击“中国商业火箭第一股”。

招股书披露：金风科技通过江瀚资产持有蓝箭航天 4.14% 股权，三级全资控股链条直达核心，背后是新能源与商业航天的深度跨界融合。

这不仅是一次资本绑定，更是从能源到燃料、从技术到市场的全链条战略协同。

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一、股权穿透：三级控股筑牢战略根基

控股链条：金风科技 → 金风投资控股 → 江瀚资产（100%全资）

持股情况：

江瀚资产：14,908,382股，账面价值 8.12亿元

金风科技直接+间接合计持股 10.0962%，为第二大机构股东

投资回报：早期总投资约 5亿元，按投前估值208亿元计算，已实现显著浮盈

IPO助力：募资75亿元投向可重复使用火箭项目，股权价值有望进一步提升#金风科技#

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二、产业协同：新能源+航天的全链条赋能

能源支持：为东风商业航天试验区等提供风光储一体化电力方案，保障火箭测试与发射

燃料供应：绿色甲醇项目（兴安盟、乌拉特中旗）生产火箭级液态甲烷，纯度≥99.999%，匹配液氧甲烷推进剂需求

技术反哺：

蓝箭航天火箭轻量化碳纤维技术 → 金风科技15MW风机叶片减重20%

金风科技高可靠供能技术 → 提升发射场能源系统稳定性

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三、战略共赢：卡位万亿航天赛道

对金风科技：

卡位2030年规模或超 3万亿元的商业航天市场

从“新能源设备商”升级为“绿色能源+商业航天”双主线巨头

为风电消纳与绿色甲醇产能开辟高价值应用场景

对蓝箭航天：

获得持续资本支持与产业资源，解决能源与燃料核心痛点

为朱雀三号火箭2026年起每年10次以上规模化发射奠基

已中标中国星网、垣信卫星等核心订单，2026年营收目标 ≥5亿元$金风科技(SZ002202)$

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赞(33) | 评论 (11) 01月02日 23:09 来自网站举报

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【水晶球牛人选股大赛512周参赛股】我的关注股：$天银机电(sz300342)$ 关注； $川环科技(sz300547)$ 关注。展开收起

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【紫金矿业：2025年业绩大增60%；2026年净利润测算，约为780亿元】
紫金矿业，发布2025年业绩预报，预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润约人民币510-520亿元（币种下同），与上年同期相比将增加约189-199亿元，同比增加约59%-62%。 2.预计2025年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约475-485亿元，... 展开全文

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紫金矿业：2025年业绩大增60%；2026年净利润测算，约为780亿元

紫金矿业，发布2025年业绩预报，预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润约人民币510-520亿元（币种下同），与上年同期相比将增加约189-199亿元，同比增加约59%-62%。 2.预计2025年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约475-485亿元，与上年同期相比将增加约158-168亿元，同比增加约50%-53%。

本报告期主要矿产品产量同比增加，其中矿产金约90吨（2024年度：73吨）、矿产铜（含卡莫阿权益产量）约109万吨(2024年度：107万吨）、矿产银约437吨（2024年度：436吨）、当量碳酸锂（含藏格矿业5-12月产量）约2.5万吨（2024年度：261吨）。
同时，公司提出2026年度主要矿产品产量计划如下：矿产金105吨、矿产铜120万吨、当量碳酸锂12万吨、矿产银520吨。

紫金矿业2026年归母净利润测算（根据最新的2026产量计划）

基于以下假设测算紫金矿业2026年归母净利润：产量黄金105吨，铜120万吨，碳酸锂12万吨，白银520吨。价格黄金980元每克，铜98000元每吨含税价，碳酸锂11万元每吨含税价，白银16000元每千克含税价。计算收入时黄金价格不扣增值税打九二折，铜和白银价格扣除增值税后打九折，碳酸锂扣除增值税不打折。黄金毛利60％，铜毛利65％，白银毛利60％，碳酸锂毛利45％。其他铅锌矿铁矿钼钨矿贸易冶炼等合计毛利80亿。增值税税率13％，所得税税率18％，少数股东损益比例20％。2026年期间费用140亿。2026年计提减值和汇率套保亏损等暂估20亿。

以下AI人工智能辅助计算紫金矿业2026年归母净利润：

第一步：计算各产品营业收入

黄金收入：105吨 = 105,000公斤 = 105,000,000克

收入 = 105,000,000克 × 980元/克 × 92% = 946.68亿元

铜收入：120万吨 = 1,200,000吨

不含税基准价 = 98,000元/吨 / (1+13%) ≈ 86,725.66元/吨

折算后单价 = 86,725.66元/吨 × 90% = 78,053.10元/吨

收入 = 1,200,000吨 × 78,053.10元/吨 = 936.64亿元

碳酸锂收入：12万吨 = 120,000吨

不含税单价 = 110,000元/吨 / (1+13%) ≈ 97,345.13元/吨

收入 = 120,000吨 × 97,345.13元/吨 = 116.81亿元

白银收入：520吨 = 520,000千克

不含税基准价 = 16,000元/千克 / (1+13%) ≈ 14,159.29元/千克

折算后单价 = 14,159.29元/千克 × 90% = 12,743.36元/千克

收入 = 520,000千克 × 12,743.36元/千克 = 66.26亿元

第二步：计算各产品毛利

黄金毛利 = 946.68亿元 × 60% = 568.01亿元

铜毛利 = 936.64亿元 × 65% = 608.82亿元

碳酸锂毛利 = 116.81亿元 × 45% = 52.56亿元

白银毛利 = 66.26亿元 × 60% = 39.76亿元

其他业务毛利 = 80.00亿元

总毛利合计 = 568.01 + 608.82 + 52.56 + 39.76 + 80.00 = 1,349.15亿元

第三步：计算营业利润与税前利润

税前利润 = 总毛利 - 期间费用 - 减值及套保亏损

税前利润 = 1,349.15亿元 - 140亿元 - 20亿元 = 1,189.15亿元

第四步：计算税后净利润

所得税 = 1,189.15亿元 × 18% = 214.05亿元

税后净利润（含少数股东损益）= 1,189.15亿元 - 214.05亿元 = 975.10亿元

第五步：计算归母净利润

少数股东损益 = 975.10亿元 × 20% = 195.02亿元

归母净利润 = 975.10亿元 - 195.02亿元 = 780.08亿元

最终结论：

在您设定的假设条件下，修正后测算得出的紫金矿业2026年归母净利润约为780.08亿元。

重要提示：

此结果高度依赖于您提供的价格、毛利率、费用等假设参数。实际业绩将受到市场价格波动、生产成本变化、项目投产进度及全球宏观经济等多种因素影响，与此测算值可能存在较大差异。

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赞(39) | 评论 (8) 2025-12-30 20:05 来自网站举报

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【国科军工：聚焦两大产品体系，内需外贸空间广阔，具有航天概念】
　　深耕国防重点领域，打造地方军工龙头企业。公司是江西省军工控股集团所属的国有控股混改企业，自成立以来始终专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售。目前，公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹... 展开全文

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国科军工：聚焦两大产品体系，内需外贸空间广阔，具有航天概念

　　深耕国防重点领域，打造地方军工龙头企业。公司是江西省军工控股集团所属的国有控股混改企业，自成立以来始终专注于导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售。目前，公司产品涵盖各种导弹、火箭弹固体发动机动力模块、安全与控制模块，多型主战装备的主用弹药、特种弹药及其引信与智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、火力压制、空中格斗与舰舰攻防等作战场景，承担了军方多项重点型号的科研生产任务，是我军重要的武器装备供应商之一。

　　导弹（火箭）固体发动机与控制产品：已列装多型现役装备，内需外贸空间广阔。公司是国内少数从事导弹（火箭）固体发动机动力模块及总装科研生产的企业之一，发动机动力模块产品广泛应用于各类导弹、火箭弹系统动力，发动机总装主要应用于靶弹、各类助推器。随着“固体火箭发动机制造应急能力建设项目”和“航天动力建设项目”的持续推进，不仅能够满足新批产任务交付需求，更有助于公司在产业链上的延伸拓展。军贸订单落地将为公司开启更大成长空间，未来业绩有望续创历史新高。

　　弹药装备：核心技术优势明显，充分受益行业高景气。公司是国内重要的弹药装备研制生产企业之一，主要产品包括主用弹药、特种弹药和引信及智能控制产品，广泛应用于防空反导、装甲突击、等领域。公司在弹药总体设计、精度控制、毁伤效果等环节积累了多项研发成果和技术，在小口径防空反导弹药方面具备国内先进水平。目前，公司正在由常规弹药向智能化、信息化弹药转型，未来有望充分受益行业的高景气。

　　盈利预测与投资评级：预计公司2025-2027年的净利润为2.35亿元、2.86亿元、3.43亿元，EPS为1.13元、1.37元、1.64元，对应PE为53倍、44倍、37倍，维持“买入”评级。

（太平洋证券-国科军工-688543-聚焦两大产品体系，内需外贸空间广阔）

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赞(20) | 评论 (12) 2025-12-29 23:26 来自网站举报

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【紫金矿业，33元，到底是贵还是便宜】
因为相信，所以看见。尽管紫金矿业股价从15涨到了33，但是紫金矿业仍然是有色金属行业最便宜的股票。我曾经向很多人推荐过紫金矿业，可惜很多人都不买，理由是股价已经涨了很多了（2025年股价从15涨到了33）。这看起来似乎是一个不买紫金矿业的正确理由，因为紫金矿业是一年内已经翻倍的股... 展开全文

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紫金矿业，33元，到底是贵还是便宜

因为相信，所以看见。尽管紫金矿业股价从15涨到了33，但是紫金矿业仍然是有色金属行业最便宜的股票。我曾经向很多人推荐过紫金矿业，可惜很多人都不买，理由是股价已经涨了很多了（2025年股价从15涨到了33）。这看起来似乎是一个不买紫金矿业的正确理由，因为紫金矿业是一年内已经翻倍的股票，貌似必须警惕股价回调。但是，股价涨了很多，并不能说明紫金矿业就很贵。贵还是便宜，一要看现在的静态估值，二要看未来三五年的动态估值。

紫金矿业集团股份有限公司在2023年1月发布的《三年(2023-2025年)规划和2030年发展目标纲要》中，明确了2030年主要矿产目标产量，后续在2024年5月公司进一步细化规划，提出力争提前2年至2028年达成原定2030年的主要经济指标。紫金矿业2030年主要矿产目标产量具体为：矿产铜目标产量150至160万吨，矿产金目标产量100至110吨，锂以碳酸锂当量计算目标产量25至30万吨，矿产锌铅合计目标产量55至60万吨，矿产银目标产量600至700吨，矿产钼目标产量2.5至3.5万吨。

根据这些产量目标规划（相信紫金矿业的执行力），紫金矿业2026-2027-2028年归母净利润分别达到800亿-1000亿-1200亿（维持目前金铜锂价格，不考虑价格上涨），而目前紫金矿业市值才8900亿。根据国际主要金铜类矿业公司估值，15-20倍市盈率比较合理。那么到2028年，紫金矿业的合理估值是18000亿～24000亿市值，股价70-90元。目前33元的股价真的贵吗？如果我告诉你紫金矿业会从33元涨到90元，绝大多数人肯定不觉得贵。

巴菲特告诉我们，买股票就是买公司。尽管我们普通散户并不控制公司所有权和经营权，但是我们也是持有公司的一部分。紫金矿业管理层足够优秀，过去十年经营管理也足够优秀（从2016年18亿净利润增长到2025年540亿净利润，利润十年增长30倍），企业文化足够优秀（推荐一本书《紫金全球矿业梦》），我们有什么理由怀疑紫金矿业的未来规划呢？英伟达可以4万亿美元市值（30万亿人民币）农业银行可以26000亿市值，紫金矿业24000亿市值股价90也必定可以实现。

因为相信，所以看见！三年之内，必定可以看到90元的紫金矿业！希望到时候你我同在，举杯畅饮！

（愤怒的龙卷风）

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赞(32) | 评论 (15) 2025-12-28 14:58 来自网站举报

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昨晚各种金属又涨疯了，白银暴涨11%，铜大涨5%，黄金上涨1.3%等。天天创历史新高，涨得让人窒息。截至目前，黄金今年涨幅72%，已经牛逼的不行了。但白银年涨幅172%，钯金涨幅122%，铂金年涨幅177%，通通吊打黄金。白银现货一周就涨了18%，这已经是拦不住了，要逼死空头的节...展开

昨晚各种金属又涨疯了，白银暴涨11%，铜大涨5%，黄金上涨1.3%等。天天创历史新高，涨得让人窒息。

截至目前，黄金今年涨幅72%，已经牛逼的不行了。但白银年涨幅172%，钯金涨幅122%，铂金年涨幅177%，通通吊打黄金。白银现货一周就涨了18%，这已经是拦不住了，要逼死空头的节奏啊！

段子说，涉黄、买银、赌铂、铜性恋、投锡倒钯，今年但凡沾上一种都都发财了。果然致富密码都写在了刑法里。

为什么国际金属板块这么猛，一是赌明年美联储大幅降息，全球资金在提前抢跑；二是各国都在预防美元和美债崩盘；三是铜、银、铝都有工业属性，受益于AI和新能源的爆发，已经是战略物质了；四是热钱煽风点火，黄金已经涨出牛市信仰了，开始形成越涨越买，越买越涨的史诗级逼空了！

对A股来说，当下市场的两条主线，一条商业航天，另一条就是上游资源股。周五有色金属、锂矿共振大涨，紫金矿业、洛阳钼业均创历史新高！周末情绪这么火爆下，下周要继续奏乐继续舞了。收起

赞(3) | 评论 2025-12-27 21:45 来自网站举报

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【谷歌正在审核的六家核心供应商名单：】
英维克：已完成审厂，是液冷领域的核心供应商，推出了基于谷歌Deschutes5 CDU规格的CDU产品，并展示了26MW全链路液冷案例。2. 中际旭创：其800G光模块已通过谷歌验证并实现批量出货，2025年谷歌光模块采购量约350万只，中际旭创占其采购份额的70%。3. 东材... 展开全文

赞(22) | 评论 (10) 2025-12-27 21:34 来自网站举报

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