你是在明白那些道理后才在股市里稳定盈利的?

炒股多年。

最大的感受就是：大白马+黑天鹅+＝黄金坑+。

回想赚的最多股，基本都是这样。

从塑化剂*+整治公款吃喝，把大白马干趴下，干出来黄金坑，然后一路暴张10倍。

从美国制裁，把大白马干趴下，干出来黄金坑，然后一路暴涨5倍（a股)，4倍（港股)。

从石油期货*搞成负，把中石油干趴下，干出来黄金坑，然后一路暴涨4倍（港股），2.5倍（a股）

最近赚的，是美国制裁的药明，把药明系列干趴下，干出来黄金坑，药明生物+，药明康德+，药明合联+，2-4倍不等。

只要有耐心，在历史长河中，总会有机会。就比如石油期货为负数的机会，一个国家战略资源被干成负的，这种机会稍纵即逝，千载难逢。

最后一句话。炒股如果没有巴菲特的眼光，那就老老实实的守着现金，像鳄鱼一样等待机会，然后—击必中。

借用雍正王朝里面修国维对隆科多说的话：什么时候皇上找你了，你就把宝全压上。什么时候白马股+黑天鹅出现了，你就把钱全压上。

补充几句吧，很多人说为什么暴跌下去不是黄金坑，首先要理解什么叫黑天鹅，可以上deepseek搜一下。我理解就是本来走势走的好好的，突然被外力强制干预，比如吃着火锅唱着歌，突然就被麻匪截了。

而不是因为业绩暴跌，行业衰退，价格走低，内部暴雷，国家政策转向，导致了暴跌，这些不是黑天鹅。不难看出，很多黑天鹅都是美国恶意搞出来的，最近一次，就是超级白马股腾讯1月7号被制裁，这就是符合大白马+黑天鹅＝黄金坑的条件了。

炒股这么年可以说，市场80%的方法技术我都用过，但最实用的，还是看换手率，如果你想把股票当做第二职业，用来养家糊口，那么你必须认真学习这篇文章，至少让你少走5年弯路！

所有的指标都是事后诸葛，唯有成交量*和换手率是一个例外，这两个指标都是真金白银堆出来的股市中有一个说法，炒股不看换手率，再炒十年也枉然成交量和换手率是一个相辅相成的相向指标，看懂了这两个指票，也就看懂了股价的涨跌和主力的行为，对你炒股一定是受益非浅

那什么是换手率呢，我给大家举一个例子，比如说一个流通市值为100亿的股票，今天它的成交额是10个亿，那么换手率就是10%，用10除以100，这说明内部10%的股票发生了置换。换手率指标在股市的交易当中有着极其重要的参考意义

一般我们根据换手率从小到大来判断股票活跃性的强弱，今天给大家分享换手率的5种表现

1.换手率低小于1%，说明个股活跃度不够，流动性非常差，基本上没有什么行情。

2.换手率在1%到3%以内，那么说明个股活跃度比较适中，属于正常的波动范围。

3.换手率在3%到8%之内，说明各个相对活跃，市场参与的人气还是比较旺。

4.换手率在8%到15%，说明个股，活跃度非常高，一般是有主力资金介入，像大多是题材股，属于热门的股票，赚钱效应也比较高15%。

5.换手率大于15%，那么说明，个股活跃度过高，常常代表主力有出货的存在。如果股价连续上

升，并且在高位横盘时，出现换手率大于25%，那么往往标志着主力在出货。接下来通过线图，教会大家如何使用换手率识别主力资金的意图，每一种情况我都会配上图片，大家-定要认真看，反复学习

1.当天换手率超过70%，就是毁灭性的换手率，这种个股当天的换手率超过70%，基本上代表了这个个股的股东，全部换了一遍。如果出现这种情况，那么次日不是涨停就是大跌，或者直接跌停，所以遇到了这种情况，不管什么原因我们都放弃操作走为上计，安全第一

2.高位换手率达到25%，就是出货换手率。股价经过大幅度拉升之后快速脱离了主力的成本区域，那么主力的低位筹码，就会进行兑现如果前期你无法看清主力的意图，那么此时主力的出货，就会暴露出狐狸的尾巴，通常情况下伴随着高换手率配合K线形态呈现出了一根阴线，说明筹码在短时间内由追高的散户来接盘了，所以，高位换手率大于25%而且收的是阴线，那么这类个股建议不要去碰。

3.换手率低，洗盘，后拉升说明主力在吸筹的时候为了防止散户进场跟风，需要通过打压洗盘来操作那么在洗盘过程中，一定是散户大量的抛售，主力在吸筹时，换手率一定是很低的，但在拉升的过程中，主力往往是筹码已经足够了，这个时候拉升是非常轻松的，就会表现在换手率上，散户是逐渐在卖，越卖越少，换手率也是越来越萎缩

4.新股巨量换手，在新股刚刚上市不久，开板之后，换手率高达52%以上。如此高的换手率说明主力

几乎抢到了足够多的筹码，接下来，换手率一直在维持20%以上，但股价并没有出现新低，反而连续几天的光头阳线，说明新股上市阶段，换手率是主力建仓的行为，盯准筹码，后市即将大涨。以上就是换手率由小到大的5种表现，和4种实际用法看懂了之后，以后炒股只需要通过看换手率就可以轻松看透主力资金的意图！

在中国股市很多股民都会遇到一个难题：一买就跌，本来的短线变长线，最后干脆躺着不动，结果不仅交易效率低下，投资收益也很难理想。接着给大家分享4种做短豆线交易的技巧，方法比较简单，相信看完的朋友都能理解。

一、看K线形态做短线

在一段下跌行情之后，如果K线图+上出现了锤头线、早晨之星等看涨K线组合，投资者可以轻仓买入，进行短线操作。

假如K线组合的看涨信号不强，那么该形态完成一段时间后，如果没有出现其他比较强势的看涨信号出现，则投资者应该谨慎操作，当看跌的K线形态出现时，投资者应该尽快将手中的股票卖出。未来股价会继续下跌。

二、看技术指标短线

KDJ、RSI等技术指标都是很好的短线交易工具。当这些技术指标长期处于超卖区间时，说明市场行情极度弱势，不过这种反常的弱势行情可能难以持续。一旦指标结束超卖状态，就是股价即将反弹的标志。此时投资者可以积极买入股票。

如果股价经过小幅反弹后再次进入弱势行情，技术指标也完成了高位死叉形态，则说明下跌行情还将继续。此时投资者应该将手中的股票尽快卖出。

三、看强势板块走势做短线

在大盘持续下跌的行情中，如果某个板块的多只股票同时强势上涨，则市场有望反弹。对于这些强势板块和强势股票，投资者可以多加关注。如果股票强势上涨一段时间后，整个市场的做多氛围都被带动起来，指数见底反弹，则投资者可选择强势板块中的强势股票积极买入。在持续的下跌行情之后，这种强势股票上涨即使得到大盘整体配合也难以持续太长时间。因此，投资者在操作这类股票时i，一定要控制好风险。

四、看成交量变化做短线

成交量变化往往被看成是股价涨跌的先行指标。当股价下跌后出现反弹时，如果成交量持续放大，说明上涨还在继续，投资者可以适当买入股票。

当股价反弹时，如果成交量突然放大后就持续菱缩，则说明拉升股价的多方力量越来越弱。此时投资者不宜再追高买进，还应该选择合适的机会将股票卖出。

炒股，不会看F10+永远都是韭菜！

10年前拜访过一个在股市实现炒股养家的老前辈，他说了一句让我印象很深刻的话，“炒股会看技术只能让你在股市活下去，会看基本面才能让你在股市活的更好”，如果你现在还不知道F10的打开方式，那么你一定要认真看完以下内容！

很多股民炒股都只看技术面，而忽略了基本面，事实上，技术形态只是股票的外在表现形式，基本面才是一个股票的核心，如果开始就放弃了挖掘核心，转头去研究表象，那就落了下乘，一个基本面优质的股票，就算短期被套都不用慌，只要拿得住，就有机会涨回来，如果被套在一个基本面差的股票里面，可能你坚守得越久，损失反而越大，无形之中也为你在操作上提供了很高的容错率。那么问题来了，基本面应该怎么看？点开F10，密密麻麻的数据大多数股民都看不过来！我们要做的就是抓重点，只挖掘哪些对股票走势影响最大的信息，我给大家总结了以下5个重点，新股民按照这个流程也能轻松掌握一个股票的基本面。

1、先看主营业务，核心题材，了解一个股票，首先要了解他是做什么的，靠什么盈利，有很多股票名字看上去是科技，其实他是养猪的，还有的表面上是搞水产养殖的，但是他的核心题材确实酿酒！不去点开F10，你连他炒什么的都不知道，怎么做好股票？

2、看公司最新发布的重大公告，警如说重组、增发、减持、技术突破等重大事项，一个股票技术形态再漂亮，只要踩到财务造假这种雷，那么大跌就在眼前，就算一个股票本身走势再差，一旦出现重大技术突破，或者并购重组等重大利好，短时间翻几倍都有可能！

3、看上市公司主要股东构成，如果发现股票有大机构入驻，就说明这个股票一定有可取之处，一个机构入驻股票之前一定会经历大量调研、分析，这是散户很难做到的，既然做不到，选择加入也不错，如果股票股东组成大部分是个人，并且持股数额集中在少数人手上，这种股票大部分是家族式企业，暴雷的概率相对来说大很多。

4、看上升公司的股东人数，这应该是最能反映股价的一个数据，散户扎堆的股票往往不会涨，上涨之前也会先把散户洗出去，上市公司每3个月公布一次股东人数，如果股东人数是递减的，那么说明主力洗盘有效，后市上涨的可能性很大，如果股东人数是逐渐递增的，说明大量散户涌入，变成了需要规避的是非之地。

5、看三个财务数据+。现金流，净利率，负债率，主要就是看一个上市公司手上有多少钱，能赚兼多少钱，还欠多少钱！手上有粮，心中不慌，如果一个上市公司手上没有足够的现金流，那么公司运转就会出现困难，如果负债过高，甚至还会出现财务危机，盈利是一个公司运营的本质，赚不到钱想象空间再大都是扯淡！

散户股民交易过程中10大恶习以及10大戒律，你来看看你占几样？

1、追涨杀跌：涨的时候不愿意买，跌的时候不愿意卖，而是涨了一段时间之后才追着买，跌了一段时间后才愿意卖，最后落入机构大户拉高或者打压的圈套。

2、贪得无厌：这是股市里不管是机构大户还是中小散户都有的通病，手里握着正在上升的股票，希望它涨得更高，眼下股价向下，则盼望跌得更深抄大底，结果却是套牢或者错失良机。

3、爱走极端：听大V说选股票要选绩优股，于是就去追明星股，中小股一律不要。但又听说，明星股一旦业绩不及预期，容易变质，垃圾股，中小股一旦启动就捡大漏，于是又转而去选垃圾股和中小股。

4、心存幻想：持有股票后，价位下跌，套牢了，就盼着反弹。反弹后又舍不得走了，有希望弹得更高一点，结果又跌下去了。上涨时也是这样。

5、鼠目寸光：只盯着眼下股价的暂时波动的情况，而不是去研究国家宏观经济形势和企业经营状况、发展前景。只看小势，不看大势。

6、朝三暮四：对个股一下子看多，一下子看空，没有耐心。走了这只股立马就要去进另一只。结果原来得涨上去了，又出了手中持有得去追原来那只，这样频繁进出，不仅没收益，还付出不少交易成本。

7、不操作等于是要命：一两天不操作股票，心理就不踏实，手痒，不是准备买，就是准备卖。

8、三无散户：操作无思路，选股无方法、交易无纪律，全靠感觉或者人云亦云，人家说好就觉得有道理。

9、永不止损，回本就跑：只怕踏空行情，不怕永远套牢，持有得时候茶饭不思，连上厕所都要打开手机看看行情，涨了反倒坐立难安，回本或者赚一点就跑。下跌初期不止损，加仓摊低成本，最后变成股东，套了以后心安理得，套牢以后气定神闲，腰也不酸了，腿也不疼了，一口气能上7楼。

10：牛市飘飘然：行情火爆得时候，自认为是股神，已经忘了自己有几斤几两，殊不知，这是坠入地状的开始。

为了抑制这些恶习，砜惊竹给散户们总结了一下买卖戒律，大家可以参考一下

1、将资金分成10份，每次进出所冒的风险不应超过本金的1/10。

2、不可过量买卖

3、不可逆势买卖，市场不明朗的时候，宁可空仓看戏。

4、不要为了蝇头小利就随便进入市场

5、发现错误及时止损

6、对个股犹豫不决，不进市场

7、不可频繁交易

8、不要轻信他人之言，即便是所谓专家大神，也包括老牧童得

9、任何时候都不能轻易满仓

10、不要过多关注指数走势，只要不是大熊市，更应该关注个股，以及企业财务状况、盈利能力

等。

以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！

【抄底技巧】学会这些抄底绝技就是股神

市场风声鹤唳，恐慌心理蔓延，小散们想着如何出逃，作为一个逆向思维的假肢偷鸡客，想的却是如何进场。

抄底是一个可怕的词，因为底下还有底 ， 大熊市深不见底 ， 而从未有过的去杠杆强平大熊市，更可能是一买就跌停无法出逃的恐怖底。

过往的抄底老经验，在新形势下未必都有用，绝大部分高手都死在抄底的路上。

机会总以困难的形式出现。

如果人人都敢做、都能做的容易行情，才是可怕的陷阱。

作为交易者，想要卓越，就是先不被恐慌消灭，然后还能利用恐慌创造卓越。

以恐慌为友，但要时刻提防猪一样的队友。

想明白这些后，如果还敢干这种疯狂的事情，那就抄家伙上吧。

抄底有三种；短线底，中线底，长线底。(请注意，本文所探讨的均是指数底，指数底与个股底是不同的)

抄这三种底的要诀如下：

1、短线底要诀：大跌三日，后有反弹；

2、中线底要诀：地量地价，可做反弹；

3、长线底要诀：深跌多年，爱在极底。

一、短线底的实证研究：大跌三日，后有反弹

短线底是勇敢者的游戏，主要用来抓市场短期暴跌后的快速反弹。

需要注意的是，“大跌三日，后有反弹”，强调的是下跌幅度，连阴不是条件，幅度才是关键。

幅度与样本区近期波动幅度有关联，如近期的阶段波动小，那么连续三天的日跌幅达2%以上(或累计跌幅达7%以上)，才算是大跌三日。如近期的阶段波动幅度大，那么连续三天的日跌幅达3%以上(或累计跌幅达10%以上)，才算是大跌三日。

有些人只看阴线，却不注意看下跌幅度，容易被骗线。短期下跌虽然三连阴、四连阴的，但实际没跌多少，如果进入过早，可能会被随后五连阴、六连阴的最后一根大阴给杀死，反弹都解不了套。

像这种情况，应对方法主要是把五连跌或六连跌中，跌不到1%的天数扣除，只计算跌幅达到2%以上的天数，凑够大跌三天的前述标准，再综合考虑。

敢于做短线抄底的人，可以适当参与。

短线底的难度在于需要手快脚快，买入时间短暂，卖出更是要求迅速、果断，一般来说，当天买入，次日就得卖出，绝对不能拖到第三个交易日，形势严峻的时候，次日开盘就得卖出。

难度级别：

计划的预先安排、临场的判断应对、执行的纪律性要求非常严格。

二、中线底的要诀是：地量地价，可做反弹

中线底是实力派的游戏，主要用来抓市场低迷后的较大反弹。

而大部分比较稳重的交易者与机构，选择的往往是地量地价才进入，由于地量地价出现的场合，往往属于阶段性的极度悲观，交易冷清，极度缩量，市场波幅不大，可以用一整天的时间慢慢买入建仓，不需要像短线底那样手快脚快地去抓转瞬即逝的机会，因此，属于比较好把握的良机。而建仓完成后，反弹之后往往有较长的卖出时间，反弹幅度大的可一、两天后慢慢卖，幅度小但能持续的，可以慢慢连着卖几天。

地量的计算方法，可以选择最近一个大顶附近的天量的三分之一；

也可以选择最近一个阶段顶的天量的大约一半(可略多或略少)；

较长期考虑问题的，可用前者；较短期研究的，可用后者。

这两种计算方法可灵活选择，宁可错过，不要乱做。

而地价则是对地量的限制，它有可能是地量日的同一天，更可能是随后的两三个交易日出现，地价既是强调地量本身应该是较低的位置，同时，保守考虑的话，地价日甚至比地量日的价格还要低些(量可能会有所放大)，比较稳妥的交易者可能会在地价日才入场交易。

需要注意的是，地量地价在大熊市刚开始猛跌的中前段可以用上一、两次，到了中后期，基本无效，很多高手2008年死在抄底的路上，大部分就是因为习惯了地量地价的成功模式。

难度级别：

难度在于需要耐心等待，要舍得错过一些短期暴涨的大反弹机会，而大部分人之所以平庸，最缺乏的就是耐心，最难舍的就是贪心。

三、长线底的要诀是：深跌多年，爱在极底

长线底是大作手的游戏，主要用来抓牛熊循环后的牛市开启。

能够有资格、有能力当牛熊级的大作手，一定要有非凡的分析能力，这种高水平，常人是无法做到的。

可以说，市场中的大部分时段都不符合这个交易要求。

长线底很难抓，记住三铁律：

1、在大的牛熊循环中，真正的底几年才有一个

所以抄底者一定要清醒地认识到抄底是徒劳的，下场都是失败，几年一遇的东西不可能那么容易撞见。

2、底要走出来很久以后，才真正被确认为底

很多人在下跌的过程中，反复猜底，基本都是错，铁底猜破了，可以再吹是钻石底，钻石不闪光，可以再编些玫瑰底什么的，反正一路猜下去，总有一次会猜对，但交易者已经死了七回、八回了，真正的底要等向上波动了很久以后，大家才明白那是底，绝大部分人都无法提前辨识。

3、个股底与指数底不同

虽然波动的共振性，导致指数底部与个股低位会出现重叠现象，但是，很多时候却不完全同步，从而更增加了交易者的误判。

能够解决这个终极难题的实证办法：就是首先要有“好股不怕等三年”态度，耐心等待大部分股票跌得远远低于价值，具体交易方法则可以参考我过去所常用的作法，分散抓个股极限底，一底胜千牛，爱在最深处。

难度级别：

难度超过绝大部分人类的想象，能够连续两次成功抄到大熊底的知名人士基本上没有，不知名的吹嘘者很多。

最后概括一下：

短线底是勇敢者的游戏；

中线底是实力派的游戏；

长线底是大作手的游戏。

明白了这三种底的交易要求后，再细致考虑波动与计划目标，才有成功的可能。

既然下跌不言底，那就要明白自己是在做高风险的投机，绝不能把自己当成什么价值投资者，可以寻找有价值的低估股去抄底，但不可以在下跌无极限的市场里硬要装成什么价值投资者，其下场往往就是一个失败的投机者。

很多人是抄底失败，才把价值投资作为套牢的遮羞布。

只有成功者，才能随意书写自己的历史。

最后的最后，剩者为王，你要有钱，才能抄底。

【经验】

选股重要性 教你如何选股

我国沪深股市发展至今已有上千只A股,经过十年的风风雨雨,投资者已日渐成熟,从早期个股的普涨普跌发展到现在,已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近两年的行情分析,每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1/2左右,而走势超过大盘的个股更是稀少,很多人即使判断对了大势,却由于选股的偏差,仍然无法获取盈利,可见选股对于投资者的重要。买股票，先要学会如何选股。

第一节 选股的基本策略

如何正确地选择股票,100多年来人们创造出各种方法,多得使人感觉目不暇接,但是不论有多少变化,可以归纳为基本的几种投资策略。

一、 价值发现：

是华尔街最传统的投资方法,近几年来也被我国投资者所认同,价值发现方法的基本思路,是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该方法由于要求分析人具有相当的专业知识,对于非专业投资者具有一定的困难。该方法的理论基础是价格总会向价值回归。

二、 选择高成长股：

该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长,而市盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股,人们最倾心的是高科技股。如未开户，可看看股票开户流程进行开户炒股。

三、 技术分析选股：

技术分析是基于以下三大假设：(1) 市场行为涵盖一切信息；(2)价格沿趋势变动；(3) 历史会重演。在上述假设前提下,以技术分析方法进行选股,通常一般不必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况,而是运用技术分析理论或技术分析指标,通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性,即不管股票的价值是多少,股价总是存在周期性的波动,技术分析选股就是从中寻找超跌个股,捕捉获利机会。

四、 立足于大盘指数的投资组合（指数基金）：

随着股票家数的增加,许多人发现,也许可以准确判断大势,但是要选对股票可就太困难了,要想获取超过平均的收益也越来越困难,往往花费大量的人力物力,取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差,与其这样,不如不作任何分析选股,而是完全参照指数的构成做一个投资组合,至少可以取得和大盘同步的投资收益。如果有一个与大盘一致的指数基金,投资者就不需要选股,只需在看好股市的时候买入该基金、在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金,投资者无法按此策略投资,但是对该方法的思想可以有借鉴作用。

上述策略,主要是以两大证券投资基本分析方法为基础,即基本分析和技术分析。由上述的基本选股策略,可以衍生出各种选股方法,另外随着市场走势和市场热点不同,在股市发展的不同阶段,也会有不同的选股策略和方法。此外,不同的人也会创造出各人独特的选股方法和选股技巧。

7月新的开始，对于上半年的行情，鄙人依旧是保持乐观的7月精选短线龙头：底部筹码单峰密集且高度集中，套牢盘很少，获利比例高达80%以上，主力控盘不错。近期成交量不断放倍量，股价在不断的尝试突破1年周期的底部平台，详细了解 莘某（反过来读）的威-tkp和732，六位就好了。

第二节 基本分析选股

基本分析选股,即对拟投资公司的基本情况进行分析,包括公司的经营情况、管理情况、财务状况及未来发展前景等,由研究公司的内在价值入手,确定公司股票的合理价格,进而通过比较市场价位与合理定价的差别来确定是否购买该公司股票。

一． 公司所处行业和发展周期

任何公司的发展水平和发展的速度与其所处行业密切相关。一般来说,任何行业都有其自身的产生、发展和衰落的生命周期,人们把行业的生命周期分为初创期、成长期、稳定期、衰退期四个阶段,不同行业经历这四个阶段的时间长短不一。一般在初创期,盈利少、风险大,因而股价较低；成长期利润大增,风险有所降低但仍然较高,行业总体股价水平上升,个股股价波动幅度较大；成熟期盈利相对稳定但增幅降低,风险较小,股价比较平稳；衰退期的行业通常称朝阳行业,盈利减少、风险较大、财务状况逐渐恶化,股价呈跌势。因此公司的股价与所处行业存在一定的关联。

二． 公司竞争地位和经营管理情况分析

市场经济的规律是优胜劣汰,无竞争优势的企业,注定要随着时间的推移逐渐萎缩及至消亡,只有确立了竞争优势,并且不断地通过技术更新、开发新产品等各种措施来保持这种优势,公司才能长期存在,公司的股票才具有长期投资价值。决定一家公司竞争地位的首要因素是公司的技术水平,其次是公司的管理水平,另外市场开拓能力和市场占有率、规模效益和项目储备及新产品开发能力也是决定公司竞争能力的重要方面。对公司的竞争地位进行分析,可以使我们对公司的未来发展情况有一个感性的认识。除此之外,我们还要对公司的经营管理情况进行分析,主要从以下几个方面入手：管理人员素质和能力、企业经营效率、内部管理制度、人才的合理使用等。通过对公司竞争地位和经营管理情况的分析,我们可以对公司基本素质有比较深入的了解,这一切对投资者的投资决策很有帮助。

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2025年你最坚定持有哪10支股票？

可永久持仓的十大股票：

1、长江电力+，全球最大水电上市公司，手握三峡*、葛洲坝+等核心资产，现金流堪比“水电提款机”。电价受政策保障，每年分红超600亿，股息率超4%，闭眼拿住就能稳定收息。

2、工商银行，国有六大行之首，网点超1.6万家，个人与企业客户超10亿。不良率仅1.3%，营收、利润稳居全球银行前列，近五年分红超6000亿，堪称“现金奶牛”。

3、贵州茅台+，高端白酒绝对王者，毛利率超90%，一瓶难求。品牌溢价全球顶尖，市占率稳居行业第一，近十年净利润年增15%+，是穿越周期的硬通货。

4、中国电信+，固网市场份额第一，5G用户超2.8亿。云计算、IDC业务爆发，近三年营收增速超10%，背靠国资，分红逐年提升。

5、中国海油+，坐拥中国95%海上油气资源，储量超50亿吨油当量。油价回暖+技术突破，开采成本大降，近五年分红超1500亿，潜力无限。

6、海天味业+，占据国内酱油市场近20%份额，餐饮+家庭双轮驱动。渠道渗透全国，新品持续推出，连续20年盈利增长，消费刚需永不过时。

7、恒瑞医药+，国内创新药龙头，研发投入连续多年超50亿，13款新药获批上市。老龄化加剧，医药需求拳升，管线储备丰富，长期增长确定性强。

8、中国神华+，煤电路港一体化龙头，煤炭储量超290亿吨，年发电量超2000亿度。连续16年分红，股息率超6%，抗周期能力极强。

9、中国移动，全球用户超10亿，5G基站超160万个。数字经济核心基建，云业务年增超30%，分红稳定，现金流充沛，龙头地位难撼动。

10、中国石油+，掌控国内超60%油气勘探权，炼化产能全球领先。油气需求刚性，海外业务扩张加速，近三年分红超2000亿，收益稳健。

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分享一下本人二十年炒股经验和感悟

来都有段时间了，我发现挺多新股民参与股票交易，之前我一直说：“授之以鱼不如授之以渔”，今天我来分享一下本人二十年的炒股经验，希望我的分享给大家炒股有一定的启发。tkp732

股票市场，是一个很容易接触，但是很难长久赚钱的交易场所。它需要知识、策略、纪律和心态的结合。以下是一些实用的经验分享，帮助你在投资中少走弯路：

一、明确投资目标与风险承受能力

1. 区分投资与投机

- 投资：长期持有优质资产（如行业龙头、稳定分红的公司），追求复利增长。

- 投机：短期博弈（如题材股、热点炒作），需承担更高波动风险。

- 建议：新手优先选择投资，避免频繁交易，这样胜率会高点。

2. 评估风险偏好

问自己：能接受多少亏损？投资期限多长？

保守型：选择指数基金（如沪深300、指数ETF）、高股息股票；

激进型：可配置成长股或行业赛道（科创板或者北交所）

二、学习基础：建立认知体系

1. 基本面分析

- 公司质量：关注ROE（净资产收益率）、毛利率、负债率、现金流。

- 行业前景：选择政策支持（如新能源、AI）、需求稳定的赛道。

- 估值指标：PE（市盈率）、PB（市净率）是否处于历史低位？

2. 技术面辅助

- 学习趋势线、均线、MACD、成交量等基础工具，但避免迷信技术指标。

- 例如：股价突破长期均线+放量，可能是趋势启动信号。

3. 宏观环境

- 关注货币政策（降息/加息）、经济周期（复苏/衰退）、地缘政治等对市场的影响。

三、控制风险：保住本金是底线

巴菲特第一原则：“永不亏钱”；第二原则：“永远记住第一条。”

1. 仓位管理

- 单只股票仓位不超过总资金的50%，避免“一把梭哈”，我是不建议孤注一掷的投资，要不然很难翻身再战。

- 市场高位时降低仓位（如60%），低位时逐步加仓。我对重仓的股票，大部分选择左侧交易，提前布局，耐性等待股票价值回归。

2. 止损与盈利

- 止损：亏损达5%-10%时严格止损，避免深度套牢。对于这个止损分两种情况，第一种就是短线交易，必须执行止损操作；第二种是重仓股的左侧交易，一般股票的发展和盈利根基没发生改变，我会继续加仓，给它更多的容忍度。

- 盈利预期：我个人比较喜欢让利润奔跑，趋势不变的情况下一直持有，除非趋势破位时离场（短线突然暴涨一倍以上，考虑减仓）。

3. 分散投资

- 行业分散：不重仓单一行业（如2021年的教育股暴雷）。

- 资产分散：配置股票、债券、黄金、指数ETF等不同资产类别。

四、认知：理解市场本质

1. 市场永远是对的，错的是你的预期

- 不要与趋势对抗，若股价走势与判断相反，先反思逻辑而非抱怨市场。

- 案例*：2021年教育股因“双减”政策暴跌，逆势抄底者损失惨重。

2. 周期思维

- 经济有繁荣与衰退，行业有轮动（如消费→科技→周期），一般行业周期3-4年轮换，个股有牛熊转换。

- 策略：在行业低谷期分批布局（如2018年医药集采后的恒瑞、长春高新）。

3. 信息过滤

- 警惕“噪音”：短期的新闻、股评、小道消息往往干扰判断，专注企业长期价值。

- 工具：通过财报、行业研报，多看看国家政策的改变，特别是新兴行业政府扶持力度和未来规划。

五、克服人性：心态决定成败

1. 避免情绪化交易

- 不因“FOMO”（害怕错过）追高，不因恐慌割肉。

- 案例：2020年疫情期间，恐慌抛售的投资者错失后续反弹。

2. 逆向思维

- 巴菲特名言：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”

- 市场暴跌时关注被错杀的优质股，牛市狂热时保持警惕。前段时间的港股就是最好的证明，很多科技股票都已经跌了几年了，是时候布局的时候，必须勇敢一点，该上的时候，绝对不能含糊，买卖明确。

3. 制定计划并执行

- 提前规划买卖点，避免盘中临时决策。

坦白说，我很少交易时间去判断买卖一只股票，一般都是收盘后去研究明天是否买卖股票。

4.接受不完美

- 不追求买在最低点、卖在最高点，赚取“鱼身”利润即可。

- 案例：腾讯在2022年10月跌至200港元后反弹，但多数人因等待“更低点”错失机会，一直在等待更低的价格，然而腾讯的股价就没有继续下跌，一直反弹到最近，而我也是在腾讯377左右买入，一直持有到现在，很多人说我怎么买到那么便宜的腾讯，但是对比200的腾讯，是不是很贵呢？所以这门课，需要大家深刻体会。

六、长期有效的策略

1. 定投指数基金

- 每月定投宽基指数（如中证500、纳斯达克100），长期跑赢多数主动基金，这个适合新进场的散户，简单粗暴的办法，而且省心省力，让家庭资产增值。

2. 价值投资

- 寻找低估值、高分红、护城河深的公司（如银行、消费、医药龙头、央企）。

- 持有周期以年为单位，忽略短期波动。

3. 趋势跟踪

- 在上升趋势中顺势而为（如均线多头排列时持有），趋势破位时离场。

七、常见误区与教训

1. 盲目跟风

- 不轻信“内幕消息”或大V荐股，独立验证逻辑。

- 案例：2021年元宇宙概念炒作后的一地鸡毛。

2. 过度交易

- 频繁交易会增加手续费成本，且成功率难以维持，我现在很少频繁买卖，要么不动手，动手买入的成功率必须要高，把每次买入的决定，都当成最后一颗子弹那样珍惜。

3. 杠杆陷阱

- 新手慎用融资融券、配资，爆仓风险极高，我不是到了万不得已，我很少上杠杆的

八、持续学习与复盘

1. 记录交易日志

- 分析每笔交易的成败原因，改进策略。经常查看过往交易记录，把每次成功或者失败的交易记录起来，分析当时的买卖存在什么问题，及时改正优化，这是非常重要的。

2. 关注优质资源

- 多看书籍：《股票作手回忆录》《日本蜡烛图技术》《股市趋势技术分析》《聪明的投资者》《巴菲特的护城河》《穷查理宝典》《股票大作手操盘术》等，把这些书都多看几遍，才能理解作者的意思，这是非常重要的，与时俱进，更新自己。

- 数据平台：Wind、东方财富、肯定还有等

3. 适应市场变化

- A股风格轮动快（如2023年的AI与中特估行情），需灵活调整策略，多点关注市场风格轮动规律。

总结

股市赚钱的本质是 “概率+赔率”的游戏：

- 高概率：选择基本面稳健的公司，在低估时买入，这也是左侧交易。

- 高赔率：抓住行业拐点或市场错杀机会，特别是市场突然出现的黑天鹅事件，事件对公司营收利润影响大不大，当情绪跌至冰点的时候，果断买入。

- 耐心：等待机会，减少无效操作。这也是我经常跟大家说的，不要把股票交易日当成自己的“每天交易日”，我们要做草原上的猎豹，要么不动，动则必须捕捉到猎物。

记住：股市不是“聪明人”的游戏，而是“理性者”的战场。用规则约束人性，用时间兑现价值，方能穿越牛熊。投资是一场马拉松，保持学习，永远敬畏市场，永远留有余地。真正的赢家，往往是那些活得足够久的人，长期存活比短期暴利更重要。

以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！

炒股赚1000万难吗？

「交易是反人性的」，我想先引用我很喜欢的一段话：

「很多人问，为什么看历史；很多人回答，以史为鉴。现在我来告诉你，以史为鉴，是不可能

的。

因为我发现，其实历史没有变化，技术变了，衣服变了，饮食变了，这都是外壳，里面什么都没变化，还是几千年前那一套，转来转去，该犯的错误还是要犯，该杀的人还是要杀，岳飞+会死，袁承焕会死，再过一千年，还是会死。

所有发生的，是因为它有发生的理由，能超越历史的人，才叫以史为鉴，然而，我们终究不能超越，因为我们自己的欲望和弱点。

所有的错误，我们都知道，然而终究改不掉。能改的，叫做缺点，不能改的，叫做弱点。

顺便说下，能超越历史的人，还是有的，我们管这种人，叫做圣人。」

《明朝那些事儿》

一、市场和交易者*力量对比悬殊

与交易者相比，市场的资本和时间是无限的，而交易者的资本、时间、精力和运气都是有限的，因而，交易者与市场的力量对比是悬殊的。交易者只能在局部、暂时、某个层面上能够取得对市场一定的优势。

大部分时间，市场都是非线性+的、无规律的，甚至是不适合交易的，而那些非资深交易者们，却大部分时间都在交易，正如堂吉诃德*一般一次次冲向风车，最终徒劳而返甚至遍体鳞伤。

交易者无法一次性成功，但可以一次性失败。

那天我跟朋友聊天，我说：在这个全民激娃，教育内卷*的时代，一定会有投资者押注了教育赛道，也一定会有人重仓、满仓甚至加杠杆+持有了新东方、好未来这些当时看来最优质的教培机构，那么在雪崩来临的时候，积雪之下，势必有白骨累累。

二、人性的弱点

「交易是反人性的」这句话事实上不完全准确，准确的说，应该是人性的某些普遍性的弱点，体现在交易中会增大失败的可能性。比如贪婪、恐惧、患得患失、自我保护、目光短浅、懒惰、冲动、从众、迷信权威……

人性这个话题着实有些大，在此基于我的观察，以及我在CFA学习过程中学到的行为金融学知识，

做一些分析。

懒惰。格雷厄姆+（CFA创始人，巴菲特的老师）有位非常尊敬的投资者巴鲁克+，他称巴鲁克为大人物(GreatMan)，在1929年大熊市之前，巴鲁克及早撤离股市，而格雷厄姆没有撤离，几乎亏到倾家荡产，直到7年后的1935年12月才把所有的亏损弥补完毕。

巴鲁克在他的书中提出了十大投资原则，其中之一就是「在买入某只证券之前，必须弄清楚一切可以弄清楚的关于这只证券的公司、公司管理和公司竞争对手的情况，以及公司的盈利状况和未来发展前景」。

踩一脚！！

三月讲解的中毅达160%的大肉，月底的美农生物也是一波40%+的盛宴！ 四月中带大家把握的龙溪股份涨幅59%，在千股跌停的盘面也是稳健上涨 ，其他的例子就不一一细数了，六月通过复盘结合战法筛选出一只低位潜伏的中线黑马

最近我又通过这段时间复盘和观察发现一只6月潜力黑马，目前该股K线超跌走势，已经放量企稳，因为该股之前被错杀在底部区域，现在已经吸筹比较集中，有一个完美的筑底，可以说爆发在即，笔者预计可以120%入袋 ！ 目前该股即将突破区域，一旦突破上方压力，即可打开上升空间，迎来主升浪，最近正是建仓的最好时机

懒情导致我们买入标的前没有对标的进行深入理性的调查和研究，经营财务公开信息一概不看。我们叫个几十块的外卖还要看了又看，货比三家，努力搭配凑单以实现优惠券利用最大化，几万几十万买股票下决定却只需一秒钟。

懒情还导致我们从不学习相关知识。信息时代，大部分的投资理念和知识都可以在网络上找到，然而很多人在真正投资的时候，全凭热血，只需要甚至是完全没有投资经验的陌生人告诉的一个六位数代码，就无脑跟进。

从众。行为金融学里叫"herding”，鲁迅先生+说的「见胜兆则纷纷聚集，见败兆则纷纷逃亡」就是真实写照。人是群居性的动物，而交易却往往是需要独立的，孤独的思考。从众行为+可能是根植于人类基因的选择，远古时期，一旦被群族部落所抛弃，个人是无法抵御外部恶劣的生存环境的。人们会倾向于放弃自己所掌握的信息而附和别人，即使是按理性分析他们应该采取另一种完全不同的行为。

尤其是牛市市场热度提高的时候，人们更倾向于从众行为。周围的人投入市场都赚到了钱，而自己没有参与，心情会尤为焦虑。实际上越是在市场狂热的时候，保持理性越是难能可贵，我曾说过一句话「不断培养自己独立思考的能力，不断克服自身情绪偏差，牛市难得，希望牛市带走的是钱，而不是肾上腺素+和教训」。

贪婪和恐惧。多数人死于贪婪。前段时间有位知名大V价值投资者融资买入某「空茅」爆仓+

了。逻辑看起来很硬，高ROE+，核心资产，PE也不算高，往前追溯十年以来涨幅十倍，像极了巴菲特所言[厚厚的雪，长长的坡]。然而从去年末高点至今跌幅50%，就使得投资经验也算资深的大V爆仓了。去年至今，无论是「药茅]、「险茅」还是「猪茅」、「酱茅」，持有者可能都损失惨重，在此无意吃人血馒头，很多这些价值股+的投资者无论事投资经验抑或专业知识也比我深厚的多，往年可能获得过数倍收益。但如果像前面提到这位大v，即使是再看好，高杠杆+持有单只也着实是过于激进。

由于羊群效应+，市场在过热或过冷的时候，都会存在过度的现象，一般人梦想的操作应该是「熊市+丁不参与，少参与，或是对市场错杀到合理区间以下的标的进行长期性、分阶段的建仓+，而在「牛市」的泡沫中套现离场，但实际的操作中，很多人是在」牛市[顶端的群体性癫狂中入市，然后就高位站岗数年。而在「熊市」末期最悲观的时刻，则少有人敢逆势进场，做到「别人恐惧时贪婪」。

对于交易者的行为偏差，很多在行为金融学的知识中有所提及，行为金融学的一些偏差在许多其他答主的回答中也有提及，因而在此我就不再整述。

在此也推荐各位可以去自学一下行为金融学的知识，我认为学起来是非常有趣，且能指导警示自身不断反思，少犯类似的错误。

三、合格的交易者应该是持续自律和不断学习的

其实合格的交易者应该是严格自律，不断学习和突破自我的，如果想学习金融投资*方面的专业知识以指导自身投资，可以选择学习CFA的课程（不一定报考，毕竟考试费用比较贵），比如经济学*教你判断宏观，财报分析教你看得懂上市公司+报表，权益、固收教你懂得如果做估值评判投资标的价值，IPS教你做资产配置+，行为金融学教你懂得行为的偏差以及对交易的影响....

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股票干货：短线复盘技巧（建议收藏）

做短线的人都知道复盘是最重要的一环，不复盘就不知道当天发生了什么，当前热点是什么，也不知道第二天要买什么股票，就更谈不上计划和预期了。

乐哥经常会与粉丝交流，很多人复盘的计划也会发给我看，在这过程中发现大多数人的复盘抓不住重点，经常会写一些指数多少点，新闻消息，涨跌停数量和比例，选的个股也不尽如人意。

而且有些人每天复盘三四个小时，尽管写的很详细，但都不是重点。要知道你们复盘就只有一个目的，就是为了赚钱，复盘计划简单扼要最重要。

看到这些人花大量时间精力复盘，就仿佛看到了以前的自己，每天那么努力却不得其法，找不到正确的方向，得不到应有的回报，着实有些感慨。

这世上本就没有绝对的公平，在交易市场也是如此，一份耕耘并不一定换来一分收获，努力也可能会适得其反。

既然单凭努力不够的话，那就多附带几个条件来增加成功率：努力+正确的方向+坚持。

努力你们已经有了，正确的方向乐哥给你们，能不能坚持靠自己，话不多说，上干货！

乐哥建议大家每天在复盘的时候问自己几个问题，然后带着问题有针对性的去做复盘计划，这个计划没有统一标准，因为每个人的交易体系不同：

1）市场龙头是谁，高度怎么样，情绪好不好？

2）当前有没有题材热点，有的话都有哪些，板块龙头是谁？

3）你的交易模式是什么，是低吸还是打板，今天又没有出现你模式内买点的个股，如果有为什么错过了？（反思阶段）

4）明天又没有可能出现你模式内买点的股票？（建立股票池，做预期）

5）手中有哪些个股，是赚是亏，明天应该怎么办？（做交易计划）

因为做短线就是做龙头，做强势股，跟随题材热点，把上面几个问题搞清楚了，就是一份合格的交易计划。

实用复盘技巧：

（乐哥平时用同花看盘，功能还是比较全的，有些功能其他软件没有，如果你觉得技巧比较实用可以用它来复盘，用自己习惯的软件来交易，不影响。）

一、建立适合自己的动态板块

首先打开同花顺-自选股-我的板块-动态板块。

动态板块对乐哥非常重要，一半以上盈利的股票都是从动态板块中选出来的。

这个板块应该怎么用？

根据自己的模式设置对应的筛选条件，比如说近期一段时间注册制次新股表现活跃，人气足，只要沾边热点就一飞冲天，在动态板块里就可以设置条件为：上市小于70天（这个天数自己定）；创业板。

如图，输入想要的条件之后，符合条件的股票就会出现在对应板块之内，选股非常方便。而且之所以叫动态板块，是因为这个板块是每天更新的，会把超出条件的股票自动剔除，加入新的符合条件的股票进来，不用自己手动筛选。

我们再举个例子，条件：昨日涨停且不是ST股

我们看到板块内有20只股票，表示昨天非ST的涨停板有20家，如果你是做低吸模式，可以根据这个板块里选出回调的强势股进行关注去找买点，如果是打板客也可以看这板块，当然看涨幅榜也是一样的，区别在于这个板块里今天涨停的票，至少是2连板。（因为是昨日涨停，今日也涨停。）

所以，大家可以根据自己不同的交易模式去设置不同的动态板块条件：

这是我的动态交易模块，建立这些模块会更精确的找到符合自己模式内的标的，减少在选股方面消耗的时间。

当然，每个人的交易体系和模式不同，动态条件的设置还是需要动点脑子的，你想要什么样的股票，就去添加什么样的条件，这里不要抄乐哥的作业，给出来的例子是给你们一个思路，不是所有人都跟乐哥的交易模式相同，但这个动态板块对复盘选股确实非常实用。

二、问财选股

问财选股只要用过同花顺的人应该都不陌生，也是同花顺的特色，功能强大，知道的可以忽略，乐哥给不知道的讲一遍。

在菜单栏里点选股，或者直接输入代码77按回车，都可以进入问财界面：

问财和动态板块功能类似，但动态板块设置好之后是模式内选股，有些临时需要筛选的股票还是问财比较方便。

举个例子：

比如说多边逻辑叠加热点股，前段时间新能源汽车炒的火，军工板块炒的也很火，就可以通过问财找出既包含军工概念，又包含新能源汽车概念的个股：

双边逻辑的股票有68家，虽然已经缩小范围了，但数量还是有点多，我们再附加一些条件上去，去除ST股，而且近期市场行情弱，大盘股不容易被短线资金挖局，我们把市值也锁定在50亿的范围之内：

看，这样一来，同时符合条件的就只有26家了，复盘选股起来比较方便。我们来验证一下筛选的股票是否正确：

如果你还没开通创业板，可以在条件里添加非创业板和科创板，反之亦然。

可能大家还不知道多边逻辑的股票有什么好处，我再截张图你们就应该能明白了：

多热点逻辑加持会使股价走的更强，人气更高。

总之问财的功能非常强大，大家以后可以发散思维，举一反三。

是不是这个功能还不错？你学废了嘛？如果废了，请动动小手给乐哥点个赞。

三、热点板块

关于寻热点这个问题乐哥在之前的复盘文章中就写过怎么去找，但还是有人似懂非懂：

还不太清楚的先回看一遍，然后我再分享个判断热点和市场高度的技巧：

点开同花顺菜单栏的热点，左侧是热点预览，当天上涨的和下跌的热点板块都有提示

看一下近期的热点板块：物联网、新能源汽车、5G、注册制次新、量子科技等等都是近期热点。通过这个界面看很明显。然后再任意选择一个热点，下面就会出现对应板块中的强势前排个股。（软件里提示的板块龙头不一定准，需要自行判断。）

这个界面寻找热点会比在板块中寻找要精准一些，直接剔除泛概念，节省时间。而且现在注册制涨幅扩大，一些有板块效应的热点很强，板块内个股涨幅也很大，但并没有触及涨停，所以原来的按板块涨停排序可能会出现失帧的情况。热点界面盯的是板块异动，有板块效应就会出现标记提示异动节点。

再说一下题材热点的判定要素：

1有利好消息刺激。

2有资金认可。

3有板块效应，有联动性且持续。

拿量子科技这个热点举例：

利好消息刺激：

板块内个股有资金认可，多只个股涨停，有板块效应：

卡位龙头浩丰科技触及当前监管天花板，证明热点有持续性：

当一个题材热点消息发布时，大家应该对消息有个解读，判断这个逻辑值不值得资金去炒作，有些逻辑会影响整个国家甚至全世界格局，那这种逻辑的想象空间就很大，一定会得到资金认可，比如说华为、芯片、5G、新能源、基建等等。

而有些热点的炒作空间就很小，比如之前有个头盔概念，全国骑车的人手一个头盔也没有多少市场份额，所以这种逻辑就是昙花一现。

这也是为什么一些老股民炒股喜欢看报纸，看新闻联播，他们就是在等消息，然后找机会，有些老韭菜不赚钱的原因就是在意淫市场，以为出消息股价就会上涨，尤其偏爱小道消息，却忽略的最重要的资金认可环节。

乐哥经常说的一句话，有人的地方才有钱赚，这个市场人气为王，剑锋所指，人心所向，人气会打造龙头，铸就妖股。

四、消息面

经常也会有粉丝问我平时用什么看消息面。

除券商软件时时推送外还有这款软件，推送消息比较快，免费，感兴趣的自己去弄，不多讲。

需要注意的是，短线按角色划分就两种人，一种是主导者，一种是跟随着。

主导者需要提前知道消息，发动机会去做先手。

跟随者做到先知后觉就可以了，需要等到有资金认可之后再去做跟随。

所以对于短线做跟随者来讲，第一时间知道消息的意义不是很大，至少在乐哥的交易体系里，是不会去做消息先手的，因为在热点发动之初没有办法有效判断谁才是龙头。

很多时候乐哥也是复盘当中看到热点有板块效应之后通过F10查看涨停原因，然后再去找对应消息，观察持续性预判龙头，先知后觉。

五自选股分类

如果前面几个步骤做的很好，符合自己交易体系的股票池就应该建立起来了。

而股票池数量的多少与你的交易模式和当天的资金情绪有关。

如果你是追涨打板选手，在情绪好，热点明显的时候工作量是比较大的，情绪差时会情绪很多。

如果你是专业低吸选手，在盘面出现分歧时，机会是比较多的，盘面大涨的时候反而轻松，因为不是在持股就是在等待回调的机会。

无论好与坏都需要对个股做一个计划预期和分类：

选中自选股中的股票右键-标记股票-标记数字进行区分：

上图为标记后效果，当天做标记的用意是概念区分，同时有两个热点并驾齐驱，需要第二天分清孰强孰弱，所以1标记的是量子科技概念，2标记的是物联网概念，哪个强就决定做哪个。

同理也可以做其他类别区分，比如1是低吸，2是半路，3是打板，不标记是暂时关注当天没机会等等，看个人习惯，养成好的习惯对交易百利无害。

不是所有职业交易者都在N多个显示器前面盯盘，屏幕多的大亏货乐哥见多了，有志不在年高，赚钱不在屏多。

六、盯龙虎在同花顺的龙虎榜，

除了F10之外还有一种显示状态，就是可以看到上榜资金的买卖点。这个功能我个人认为还是比较实用的。

先看一下正常F10里的龙虎榜：

再看一下同一只股票在龙虎榜里另外一种体现：

同样是一只股票，在龙虎榜呈现出两种状态，这种状态会体现上榜游资的买卖点。

这个有什么用处？

这个用途层次就比较深，浅显一些的是可以观摩游资大佬的操盘手法，深一些的是可以判断主导资金的买入成本。

比如一个顶级游资大佬打板被埋，当天炸板，就可以利用这个大致判断游资的成本制定相应的计划和预期，再结合第二天的开盘走势决定是否开仓，去抄游资的底。

有效判断运用到深层的知识比较多，比如资金成本，筹码结构，强势股所处的阶段等等。

在这里有时候会出现一些意想不到的赚钱机会。

时间关系就先分享到这，今天分享的复盘技巧比较基础，但却很实用，书本里不教这些，都是长时间复盘积累下来的经验，比较适合新手入门，这些东西会让每天坚持复盘的你节省掉很大一部分时间。

以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！

怎么全面的分析一支股票？

这篇回答过于颠覆投资价值观，属于金融“不能说的秘密”。请谨慎阅读。

本人背景：股票私募基金+公司从业者。我所在的公司属于家族办公室+性质，不对外募资，只对老

板家族的数十亿资金做自营投资。公司老板作为核心操盘手，无论牛熊，每年均在股票市场稳定盈

利。

像他这样每年在股市里稳定提款的有钱人，一定有他自己的独门秘诀。而我从他那里学到的投资理

念，颠覆了我的投资观，相信也颠覆了绝大部分人的投资观。那就是：“永远不要做对等博弈”。想

要全面分析一只股票，必须以此作为第一优先原则。

永远不要做对等博弈，是有钱人不能说的秘密

举个形象的例子，拳击比赛。对等博弈是指2个200斤量级的拳击手进行比赛，比拼的是拳击技术。

想取胜，必须拼命卷技术，并且即便如此，结果也依然有高度随机性。

而不对等博弈是指1个200斤量级的拳击手，与1个100斤量级的拳击手进行比赛。在体重的数量级碾

压下，拳击技巧哪怕差一些，200斤的拳手大概率也能获胜。

200斤暴揍100斤的局面，在现有拳击比赛规则下，当然不会出现。但股票市场中，这种情形比比皆

是。全面的股票分析，需要做到两个方面：一是规避在不等博弈中，处于被动劣势位置的风险。二

是主动创造不对等博弈，占据优势地位，获取收益。接下来详细展开这两点，上干货！

如何规避自己成为不对等博弈中劣势一方的风险

股市里除了投资方，还有融资方。而一个股票的大股东，天然占据不对等优势。先看一个小股东被

大股东收割哭了的案例。

贝莱德（BlackRock）的高管在接受采访时，披露了他们在中国股市的投资经历：“当我们建完仓，

就会有大量的股票砸盘，我们被迫做T，在多次做T后，好不容易把成本降下来，以为终于稳定了，

却不知道哪里又冒出大量的票源抛出。买不完，根本买不完，再买下去公司就是我们的了。我们以

为是在买股票，谁知道他们是想卖公司。”

贝莱德是犹太金融资本集团的旗舰投资平台之一。玩了几千年金融的犹太老钱，照样被我国A股的

大股东，收割得像受了委屈的小媳妇一样哭泣。

想要避免贝莱德的投资遭遇，就需要研究公司治理问题。对于公司治理，现在已经有了一套统一量

化的评判标准，那就是ESG体系+。ESG里的G，正是公司治理良好的含义。这一量化标准已经得

到了金融市场的检验，标准普尔500ESG指数，自2019年推出以来，就持续强于作为基准的标准普

尔500指数。

鄙人股海沉浮十七年，作为散户在股市中厮杀也获得了不少的成就。在我看来在市场操作并不难，老粉都知道实力就不用多说了，四月中旬给大家分享的会稽山，提前潜伏，持股不动也是有110%的收益，再是五月中提前潜伏的南京港8天6板的盈利，包括这个月月中的准油股份7天6板的收益，可想而知，这就是我的实力的体现，也是大家对我信任的原因。6月底也是给大家准备了一只如上面几只强势股，

1、最近关注他的原因是目前该股K线超跌走势，已经放量企稳

2、因为该股之前被错杀在底部区域，现在已经吸筹比较集中，有一个完美的筑底，可以说爆发在即

3、目前该股即将突破区域，一旦突破上方压力，即可打开上升空间，迎来主升浪

5日线附近企稳就是低吸的机会，笔者信心十足，预计120%入袋，具体详情㣲(W_X)亻言*：tkp加上732，回“6月”就好了！

主动创造不对等博弈，占据优势地位，获取收益

我国大部分人都是在普鲁士教育体系+下成长起来的。普鲁士教育强调个人能力的公平比拼，他们

无法接受200斤拳击手暴揍100斤拳击手的不对等博弈，他们会认为不公平。而创造不对等并始终占

据相对有利的位置，这正是有钱人的底层投资哲学。

一是利用信息优势主动创造不对等博弈。公司的一个投资策略，是布局中小股票。200-300亿总市

值以下的上市公司，是否有人脉做到随时约调研？是否各个地区都有主管部门与行业协会的人脉网

络，可以联络当地上市公司的董事长？如何搞好与公司业务基层的关系，公司销售与生产数据，用

电量，是否可以按月获取？上市公司老板对自己公司的股价是否有利益诉求？

这些信息并不属于内幕信息，而是合法的非公开非实质信息(NonpublicNonmaterialInformation)

。这一策略实施的必要条件之一就是信息优势，创造的正是不对等博弈。在主动创造出不对等博弈

后，接下来考虑的才是投资技巧，才是分析行业，分析财务报表。

二是利用金融特权主动创造不对等博弈。除了信息优势，还可以利用自身独特优势带来的金融特

权。融券做空*也是公司的投资策略之一。融券做空策略，一般不会去获取什么信息，毕竟为了做

空去上市公司调研，还是不受欢迎的。但融券做空非常依赖资源，自营盘的优势，加上在金融行业

内多年的关系积累，拥有数千只股票的融券资源，是实施这一策略的有力保证。

而市场上大部分的公募基金，由于政策限制，无法对个股融券做空。绝大部分需要对外募资的私募

基金，由于过往操作习惯，以及与客户基金合同限制，也无法融券做空。而广大散户，由于自身资

金规模有限，能获取的融券资源十分有限，聊胜于无。这就使得A股融券做空领域的竞争烈度很

低，交易难度要远远低于目前被所有人盯着的做多策略。只要市场判断力稍微强一些，就可以找出

被炒高透支的，适合做空的个股，攫取大量利润。

普通人如何打造属于自己的不对等博弈

利用人性的弱点。人在大部分时候都是理性的，但在偶然出现的极端情况下，会由基因本能而不是

头脑来支配决策，此时相当于被短暂降智。大脑暂时无法思考的人们，就如同刀俎上的鱼肉，这就

是对手的交易机会。

因此，普通交易者要寻找的就是极端。极端孕育着交易机会。极端交易机会的把握，是当局者迷，

旁观者清。在当局者被极端情况吓得降智并逼出基因本能的时候，旁观者的你就进场捡漏。例如

DeepSeek+带起的AI、云计算、数据概念在25年2月13日出现了行情启动以来的第一次大恐慌，那

么次日就是二阶段的上车机会。

而在市场运行的大部分理性时间，大家进行的是智力、认知、资源的博弈。而普通人无论在市场理

解力，还是市场资源方面，都不及专业选手。那么就要避免以卵击石，不妨观望看戏。

以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！

股票涨跌的原理是什么？

好问题，我打算一篇文章把它讲清。本文会先从基础的出发，由浅入深的带大家理解资本市场一些 现象的底层逻辑，内容较长，干货很多，建议点赞收藏。

文章会详细解答以下几个问题： 

1、为什么观察成交量*那么重要，量价齐升为什么是好事？

 2、为什么股价总是处于波动，横盘越久爆发行情可能性越大？ 

3、趋势的本质是什么？macd+为什么有用？

 4、为什么会有支撑与压力？

 5、为什么一段上涨趋势中总会有价格回撤？

首先科普下股票市场价格决定机制的最基本的设定，就是你在股票分时走势看到的曲线，都是由每 一分钟的平均成交价连接而成的，而最新的价格也就是最新的成交价。曾有朋友问过我，股价涨上 去的前提是不是要有足够多的资金进来才可以涨上去呢？答案是不需要，因为这样的价格决定机 制，使得最新的价格跟总成交量无关，我就直接举个简单且极端的例子：如果那一分钟内只发生了 一手成交，股价原先是10元，但那一手（一手100股）的成交价却是20元（忽略涨跌停限制而 言），那么我们会看到这个股的价格从10元瞬间飙到了20元，也就是说这一次成交，仅仅用了2000 元就使这上市公司的市值整整翻了一倍，也就是说原市值1亿元现在就去到了2亿元，听上去很荒 谬，但这确实是现今市场经济所采用的的市场价格决定机制，不单只是股票，你能想到的所有市场 的价值评估都是以这种方式。当然，现实中这种极端的案例很少出现，毕竟一个活跃的市场很少说 只有一手成交，也很少有傻帽会挂高一倍的价格去买这股，就算有，那么他也必须先把挂11元、12 元、一直到20元所有的卖盘全接下，才能把价格推到20元，这需要一笔相当大的资金。然而现实当 中，确实存在一些因为成交清淡，只需要少量的成交额就能把资本价格推到高位或打到低位，理解这现象相当重要，这个我们会在以后深入探讨。

为什么观察成交量如此重要？

很简单，想象一下，你之所以去买一个股票，难道不是因为对这支股票有信心，你觉得它以后会涨 所以才去买的，不是吗？例如现在这支股票10元一股，你觉得它会涨到15元，那么还没涨之前，你 一般是握在手里不抛售的，对吧？

如果同时还有大量的人跟你抱着同样的想法，都觉得这股会涨所以买下——这里可以反推回来，买 下的人肯定是觉得这股会涨，那么会发生什么事呢？

因为大量的股票在这些人手里，他们都想着等涨了以后再卖出，那么自然卖盘会减少，这就相当于 这部分卖盘被冻结了。股价之所以涨，都是因为在这一价格点上买盘多于卖盘，现在的价格点卖盘 量无法满足买盘量，于是买方只能在更高的价格点成交，股价就是这么涨上去的。

在股票市场里，除了成交量，还有一个与之相关的概念叫换手率*，简单来讲就是一个K线周期内发 生成交的股数占总股本的比例，想象一下，如果某个时间突然放量，发生的换手率例如到达90%，新接盘的人如我前面所说，都想着等涨了再卖，那么自然卖盘会非常少，只剩下那10%的潜在卖盘，而买盘却是无限的，所以自然会更容易涨。

好了，有聪明的小伙伴会问，这样只解释了它会涨而已，但没有解释它会涨多少啊？接下来就解释 为什么成交量越活跃，后面将会爆发越大的行情。

想象一下，你选股的时候，一般会在你对之最有信心、预期涨幅最大的股票投入最多的资金不是 吗？例如假设这个市场只有2个股票，你肯定会在一个你觉得未来涨幅最大的那一只买多一些，相对 信心没那么足的那一只买少一些不是吗？这里我们可以倒推，如果你花了越多的钱去持仓某一只股 票，可以推出你是对这只股票越有信心，你对它预期的目标价位越高。

那么我们把这同样的逻辑扩大到整个市场，如果这个市场里，某一只股票发生的成交量相对于其他 股票多，那么可以推出相对于其他股，这股票的买方预期它的涨幅越大，于是可以推出它会到了相 对于其他股更大的涨幅，这群人才会卖出。

所以，越是放量，越是说明这股后面是要价格到了高位原先接盘的人才会选择卖出，那么还没到那高位之前，卖盘会相对稀少，所以越是放量，之后的行情越大。

有聪明的小伙伴就会想到，这同样的逻辑可以用在卖方上面啊，毕竟成交里面买盘跟卖盘必定相 等，有多少人买就有多少人卖，那么卖的人肯定是不看好这个股，那为什么不能推出它更容易跌 呢？

能想到这点的小伙伴，说明已经对市场交易有一定理解了。是的，我们看到的分时走势线上面的最 新价格，都是最新一分钟的成交价，成交里面买卖必相等，而卖的人肯定是觉得这股涨到头了接下 来要跌才会卖的，那么把我上述的逻辑用在这，就会这样：卖的人越多，说明越多的人觉得它跌的 幅度越大，那就意味着要跌到越低的位置，这群人才会考虑买进。

是的，在其他一些市场，如大宗商品期货市场，贵金属市场，外汇市场等，确实是这样，所以严格 来讲，放量之后未必一定是大涨，也有可能大跌，总之就体现在“大”字，所以更准确的说法是- 放量之后必有大行情，只是不知道是大涨还是大跌罢了。所以，一个成熟的操盘手，一般都不会预判涨跌，而是选择行情启动的时候入场，方向 错了就严格止损，具体方法就不在这里详细说了。

回到股票市场，股票市场跟其他市场有点不一样，股票是有总股本的，所以潜在卖盘不是无限的，卖盘肯定不会超过总股本数，然而潜在的买盘却可以是无限的，随着成交的累积，潜在卖盘只会越 来越少，买盘却不会。所以相对于其他市场，股票市场出现放量后，涨的可能性会相对大些，当然，凡事都有例外，至于为什么会出现例外，我会在下一集描述震荡的本质时详细解释。

利用这个理论来炒股的错误示范：

理解了上述内容，有些人会天真的以为，那我就等放量之后进场买股咯，我看出现天量柱之后就进 去。其实观察成交量的指标并不只有成交量柱，还需要其他很多指标工具配合着用，可以说成交量 柱是最次要的，只看成交量柱就相当于瞎子似的。

举个简单的例子：某个股从10元涨到20元，伴随着100万手的成交量；而另一个股同样的时间段内 只有50万手的成交量，但是股价只从10元涨到11元。你觉得这两个股哪个才是放量涨？

可以告诉你，显然是后者。前者虽然有100万手成交量，但是它分散在10元-20元的区间内，而后者50万手的成交是集中在10-11元的窄区间内。所以是我的话，我肯定选择后者进场。

所以单单看成交量柱子是没用的，一般价格大波动肯定是伴随着天量柱的。

震荡的本质是什么？为什么股价总是震荡？？

资本市场里面有个俗话：横着有多长，竖着就有多长。或者说久盘必涨或必跌。意思是当价格在一 个窄区间里面停留的时间越长，那么爆发的行情越厉害，可能是暴涨也可能是暴跌。为什么会有这 种现象呢？

这要引出资本市场投机圈里面只会口传而不会写在教科书上的定律——茅坑定律+。

所谓资本市场的“茅坑定理”，结论是随着股价在原价位区间累积成交越久，长线持仓者占的比例必 然越来越大，而短线者则会被越来越挤占出去，从而导致股价必然上涨（当然，前提是这只股没有 什么负面因素）。

为什么呢？

想象下现在有一组数量有限的茅坑，就假设它只有10个，现在来上茅坑的只有两类人：1，拉完就 走的人；2，占着茅坑不拉sh，永远赖在那里的人。

随着时间的推移，这所有的茅坑必然被第二类人，也就是占着茅坑不拉的人占满。因为第一类人，拉完就走，他们不会霸占着茅坑，但第二类人，他们来一个，可用的茅坑就会少一个，因为他们赖着不走。

所以，占着茅坑不拉的人只要有增量，哪怕100个人里面只有1个是这类人，随着时间推移，所有茅 坑被这类人完全占光只是迟早的事情。

而当茅坑被这类人占光了，那么就没有多余出来可以使用的茅坑了。

现在，我们把上面第一类拉完屎就走的人，换成股票市场里的短线投机者，而第二来占着茅坑不拉 屎的人，则是长线投机者。

长线投机者的特点是什么？就是他们只会等待到相对较高的价位，才会抛售，在此之前都会坚定的 持仓。正如上面所说，随看时间的推移，只要股价还在原来的价位段区间震荡，长线投机者必然会挤占大 部分的流通股，短线投机者必然会挤占出去。当一个股票的大部分流通股都被这类长线投机者持有 了，则意味着什么？意味着潜在卖盘会越来越少，相当于股本大部分被“冻结”了，而卖盘越来越 少，买盘却是没上限的，这意味着什么不用我多解释了，于是股价迎来爆发性上涨只是时间问题。

这也是为什么股价无法永远维持在一个价位，它必然在波动当中。

而上面的短线投机者与长线投机者，永远是相对的概念，不是绝对的概念。例如看涨到10块的人，相对于看涨到5块的人是长线投机者，但在看涨到20块的人面前则属于短线。

所以，看涨的人永远被更加看涨的人挤占，这就导致了股价在原来价位附近震荡一段时间后总会突 破区间进入更大的区间，而经过一段更长的时间，又会进入更更大的区间。于是股价总会处于上行趋势，只是过程中总会出现来回震荡。

当然，以上成立的前提是这只股本身没什么经营不善等负面因素，还有就是市场处于长期通货膨胀。

上面是茅坑定律运用在多头趋势上的解释，那么空头趋势又该如何呢？这个会在文底另外一个文章 回答。

接下来的问题是，如果是期货、外汇这类市场，潜在的卖盘与买盘都一样是无限的，所以久盘之 后，暴涨与暴跌的概率是一样的。

如果是像期货这种理论上无限潜在买盘卖盘的市场，又怎么解释呢？毕竟它不像股票那样有一个固 定的股本，上述的理论也通用吗？

“无限”只是理论上，事实上所有的市场的资金关注量是有限的。为了方便理解，我就拿白银期货来 说，我就假设全世界70亿人都在关注这个品种市场，并且都掏出了所有的钱去建仓，有人开多单，有人开空单，而白银期货价格始终保持在3000元附近运行，不断的累积成交，意味着开多单的盘与 开空单的盘一直保持相等。直到有一天，全世界所有人的钱都建完仓了，都交出了筹码，世界上已 不存在1分钱，因为所有的钱都锁在了白银期货交易所里面。然后从那一刻开始，没有成交量了，因 为没钱了。这时候突然有两个外星人带着两袋钱来到地球，其中一个外星人在10000块的地方开了 -手空单，而另一个外星人，他想开一手多单，但发现3000块附近没有能成交的空单，要想开多 单，那么只能在10000块钱那成交了，于是我们就看到，只用了一手多单与一手空单，就把白银期 货的价格瞬间从3000块推到了10000块（按照期货10倍杠杆，意味着在3000块开多单的人，每一手 赚了7万块，而且一手只是3000块左右的成本哦）。

我举这个极端的例子，是想告诉大家，不管是多方还是空方，资金量是有限的，筹码总有交完的一 天，如果发现还没交完，还有资金在挡着？那就继续盘整继续累积成交，随着横盘时间越长，累积 的成交量越多，那么推动大幅波动所需要的资金量就越少。一—这样我们就可以推出下面两个等价 的定律：

1、随着横盘时间越久，那么实现某种程度价格波动所需要的资金量越少。

2、随着横盘时间越久，同样的资金量，能实现的价格波动越大。

那么就可以推出，横盘时间越久，发生行情的概率越大。

以上是解释了为什么在资本市场里资本价格无法一直保持在同个窄价位区间太久，它必然会发生波 动，但并没有解释完，在下面我们会更深入的探讨震荡的本质，会引入更重要的概念——支撑与压力，还有波浪理论+的本质。

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20年炒股感悟：为什么亏钱的总是散户？值得两亿股民拜读

大家来股市出发点不一样，追求是一样都是为了赚钱，让账户增值。那怎么才能做到呢？我的感受炒股就是炒自己。比如有的朋友就是追求短线高效，如果让他去拿着白马股那会很痛苦，持有的时候不涨，但一走就涨。炒股就是炒自己，有3个层面意思！

1、找合适自己的投资方式

正如“一方水土养一方人”，股市也是“一波行情养一波人，一种风格赚一波钱”！做投资我觉得第一步是找到合适自己投资模式。每种模式都有自己的优点和缺点。举例说，之前贵州茅台大涨，价值投资派的风格就吃到肉，但在7、8月份当时我们做热点龙头派在资源股方大炭素吃到50%以上大肉，茅台可是基本没涨，一直横盘看着都难受。不管是做短线、波段、中线，还是技术派、热点派、基本面价值投资派，每一种模式，做到专注、极致都能赚钱，唯一没赚钱就是来回摇摆的。做股票最忌讳这山望着那山高，猴子掰棒子，掰一个，丢一个，最后发现一波行情下来确没有赚钱。在一直有一句经典的话，盈亏同源。

2、一种再牛的模式

有赚钱的时候，那肯定也会有亏损的时候，吹100%成功的不是短期运气就是骗人的。所以说，我们很重要就是找到合适自己的投资，硬件和性格上都适合自己的。比如做短线得考虑自己是否有盘中有时间交易、看盘，执行力是否强，短线追求就是资金高效，3天补涨就有问题该走就走。做波段、中线就得有耐心，研究有行业政策利好，上涨催化剂个股，基本面业绩也不错的个股，然后等待合适低吸再做。股市跟做生意类似，都是熟悉、专业赚不专业人的钱，所以构建自己的投资能力圈很关键。每个人都会自己擅长，如果能合理利用到投资上面就能事半功倍。我们也可以从自己熟悉行业里面挖掘，就有很大的信息优势。还有个方式就是借力专业的人员，找到合适的老师也会帮您少走很多弯路。

说一个题外话四月提前潜伏的乐山电力收获64%，最近的准油股份收获40%。这些成绩，是实力的彰显，也是大家信任我的根源。目前我精心筛选了一只高质量的翻倍牛股，

它具备以下5大特征：a、题材符合近期热点炒作方向军工、科技概念，符合涨停复制战法+上升回档战法。超跌洗盘：前期股价超跌50%+，底部震荡洗盘2年，弧形底部形态完善。筹码密集：单峰筹码密集，获利比例超95%，主力高度控盘。

b、随着调整后，技术上弧形底部，主力控盘不错，近期成交量显著放大，突破上方平台压力，短期预计60%入袋，中期预计翻倍！

3、合适资金的投资方式

投资模式很多种，从归根结底来说，只有看长做短、看长做长、看短做短和看短做长4种。我觉得这里面比较容易做到而且稳定就是看长做短，最差就是看短做长，好多被套就是看着起来就跟着追进去，当时进的时候就想赚一个短线，结果被套就一直拿着。从资金量来说，看长做短针对中等资金量更为合适（10万-100万以下），韩薇投资方式核心就是做热点，细分的模式来说主要就是看长做短（针对龙头），做短不是一定就3-5天就走，是根据热点发展，要是持续就拿着。看短做短模式笔者主要就是搞超短模式，最多拿3天，大部分都是今天进明天进，追求资金高效，对短资金来说就是这样操作。看长做长适合中线模式，潜伏为主。

不要羡慕任何一只股票上涨，临渊羡鱼不如退而结网；炒股就是炒自己，做好自己，找到合适自己的交易模式，在正确的方向上坚持，赚钱就容易多！

散户为什么在股市里不挣钱？

一个庄家，他选择一只股票进入后，就象一个商人选择了一个铺面，租下或者买下后就成为自己生活的一部分，买卖股票就是进货和出货。一般来说需要运作很长时间，几年或者更长时间。

那么散户呢？大部分都是过客。什么意思？就是看到这个店生意好了，立即在这个店买点货就在店门口摆着卖起来，所希望的就是店铺能将经销的货物提高价格，自己也能卖上个好价格。这在生意繁荣时无所谓，因为足够的生意，店铺提价仍然可以卖出去，你批的货自然可以沾点光，赚点差价。

但到生意疲软时就会怎样？自然会赔掉老本。

这里的关键就是店铺的定价权。你的货首先是在这家店铺里批的，那就说明，你的成本、数量、价位等一系列商业数据无密可保，店铺老板自然知道得一清二楚，在生意清淡时老板会让你卖给可能是自己销售对象的顾客吗？绝对不会。

那他会怎么做？以比你低的价格向别人兜售。你由于对老板的成本和数量等一无所知，最后你只能以比老板价格更低的办法来出手，而可能买你这个产品的人你可能都不知道是谁。也就是说，店铺老板的活动在幕后，你的活动却在店铺老板的眼皮低下，孰优孰劣？一目了然吧。还有一点更重要，过客和店铺老板的时间观念。店铺老板是长期经营，他可以一笔一笔，或者几个月横盘慢慢经营，因为他有固定地点，固定的货物。

而

过客呢？批来的货如果不及时出手，马上衣食堪忧。身份的不对等导致了散户赚庄家钱难，而庄家存在定价权，赚散户钱相对容易些。

散户投资者几种主要的心态。散户的吝惜。吝惜就是吝惜资金，这种心态常常发生在散户短期被套，亏损额度在逐渐放大的时候，最终的结果是导致错失及时割肉止损的良机，以至于被深深套牢，丧失了大部分的资金。

散户的贪婪。

贪婪就是贪得无厌，赢得小利还要大利，翻一番还要翻两番。一波行情完成后，特别是在行情的后期阶段散户总是拼命想赚取市场最后的一份利润，但因不能够把握自己在交易中的节奏，往往得不偿失，最终正确的交易利润被贪婪所吞没，当清醒的时候，已经丧失再次交易的权利。散户的心态。心态分为两种，一种是个性好赌，其他分析手段欠缺；另一种是亏损累累，所剩无几，拼死一搏的心态在作怪。无论是哪一种心态，在投资市场采取的心态其实就是过度投机心态，这种心态会导致投资者无论对胜利和失败都会产生畸形的反应。

散户的恐惧。

恐惧就是对风险过度的恐慌，特别是初入市场的散户，往往会违反交易中的原则之一“重势不重价”，每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较，一次甚至数次的亏损便将其多年的积蓄损失掉，然后变得视交易如洪水，这种心态容易导致悲观保守，错失良机。

散户信息渠道的缺乏和片面性。

行情的发动、发展和转折需要一定的内因和外因的影响，对于资金流向、基本面和宏观经济的判断是至关重要的，散户往往只是重视盘面持仓和成交量的变化，并且经常在盘中盘后相互讨论，主力就会抓住散户的心理，导致“明修栈道，暗渡陈仓”的情况时有发生。

散户的怨天尤人心态。

怨天尤人是一种缺乏自身反省能力的表现，属于自我毁灭的心理范畴。从心理学的角度分析，每个人都有心理的自卫系统，出了问题会本能地先归罪于外界因素。因为从自身找问题是一件很痛苦的事，许多投资者把交易的失败归于外界的原因，各种借口都有。对付这种心理问题，最常见的解决方法是建立一个交易日记，详细记载每天的交易情况和每次交易的理由。经过一段时间后，就可以从交易日记中找到模式，看看究竟是自己的问题还是外界的问题，也可以看出自己成功和失败的模式。散户技术分析能力的粗糙。不可否认在散户群体中存在着很多技术精湛、理论功底深厚、交易经验丰富的优秀交易者，但是大部分的散户在投资市场中学习基本都是“三天打鱼，两天晒网”——具体入市时极度关注行情，一切分析都带有倾向性，当交易受到挫折时开始捧起书本认真研读。

虽然“亡羊补牢”也可学到一些，但是技术分析需要用时间到市场去验证，把书本的理论和交易经验有效结合，形成很长时间的连贯性，才能够适应期货交易的残酷和多变。而大多数的散户做不到，也就无法和专业的操作人员进行较量，经常掉进技术陷阱中。

散户的从众性。

只要有人群的地方，就会有争论，而在争论的群体中三种人：先知先觉者、后知后觉者和不知不觉者，当一部分人的观点得到市场的验证，散户就会长时间关注并跟从，而这样又会影响更多的人。随大流是一种普遍的社会现象，往往大部分散户都看清方向的时候，也就是行情要发生突变的时候。

当行情开始上涨的时候，一些缺乏知识、信息和独立判断能力的投资者开始出现从众的心理，因为“大多数”代表了人气，但是投资市场常常是少数人赚多数人亏的市场，既然如此，为何不甘居于少数，而是站到大多数一边去呢？当行情从底部启动时，大多数的人都会说是量小、反弹，不能跟进，而当行情放巨量到顶部时，大多数人都会说只要有量，还会创新高。前者表明多数是空仓，所以价格就还能上涨，而后者表明多数是多仓，坐在轿子里等着别人抬着上山，所以价格也很难涨动。在这两种情况下，多数人的观点是错误的，主力机构就可利用拉升或砸盘，使多数人踏空追涨或套牢割肉。为了克服散户从众的这些弱点，要注意以下几点：

1、设定时间，定时统计各种分析媒体上多数人员和少数人员的观点的比例，选择自己应该站在哪一方，特别要对舆论的一致保持警惕。

2、在行情暴涨、利多消息满天飞时，要多听听少数空头的意见；在行情暴跌、利空消息满天飞时，要多听听少数多头的意见。

3、当行情连续上涨或下跌，周围大部分人都已经追涨或杀跌，甚至大多数人都开始计算利润多少的时候，要多听听少数没有进场交易的人的观点。

4、不管市场出现什么潮流，不管多数人怎么说，多看看、多听听市场少数人的观点总是有益的。

成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单。以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%你就一无所有了。

交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

逆势操作是失败的开始。

不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。

操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。

一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。熊市下跌途中，钱多也不能赢。

小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。明显下跌趋势中，20-30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。不要担心错失机会，善猎者必善等待。道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。

熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。不要去盲目测底，更不要盲目抄底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。

在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。投机的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨势中下注。并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险(止损位摆脱出局)，以防自己的主观错误。做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么，就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。做交易,最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力,心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。

在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20%的损失内，剩下的四次成功交易里，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20%的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。你无法控制市场的走向，所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化，要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要，重要的是当你正确时，你获得了多大的利润，当你错误的时候，你能够承受多少亏损。

入场之前，静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。

以上内容仅供学 习交 流，不构成投 资建议，不作为投 资决 策的依 据，据 此 操 作，风 险自 担，股 市有风 险，投 资需谨 慎！