1、国内工商储：碳酸锂价格筑底，高经济性带动新应用场景高弹性。行业渗透率极低、行业处于0-1爆发的初期，我们重点看好从24Q1开始电池价格见底后的装机量快速上升。

2、海外大储：往24年看，电池价格见底+美国降息+变压器本土&由中国外资变压器厂间接出口产能释放，我们预计行业需求有望反转。

3、户储：地域冲突升级、天然气价格有所增长，此外24Q1订单量明显好转，如德业反馈预计一季度出货量有望环增20-30%。

考虑估值、弹性，我们认为当前板块仍处左侧，优先布局【板块里性价比更高的海外大储、景气度最高的新应用场景国内工商储】。

海外大储

【相关受益标的24年估值均不到20X】，往24年看降息及变压器供给逐步起来，需求具有高确定性。

1、【阳光电源】：我们预计公司23-24年归母净利润97.8、120.6亿元，yoy+172.1%/+23.3%，对应当前估值13、10X。哪怕考虑公司24年股权激励目标79亿，对应估值也只有16X。

2、【盛弘股份】：我们预计公司23-24年归母净利润3.7、5.4亿元，yoy+65.6%/+45.2%，对应当前估值24、17X。

3、【通润装备】：我们预计公司24年归母净利润3.17亿元，其中光储业务贡献净利润约2.3亿元（美国利润占比接近60%），对应当前估值20X。

国内工商储

【看好24年行业需求带动业绩兑现，进而实现利润及估值双升】，工商储的安装通常需求企业停电1-2天，而春节等节假日是最好的安装节点。

1、【开勒股份】：工商业储能业务涵盖设备生产-投资自持-与客户分成，收入来源多、利润高。我们预计，公司24-25年归母净利润1.4、2.7亿元，对应当前估值19、10X（其中工商业储能毛利占比分别为58%、70%）。

2、【三晖电气】：与科陆团队合作、参股浙江地推团队，产品包括国内大储、工商储；我们预计公司24年净利润1.3亿元，对应当前估值16X。

3、【德宏股份】：浙江国资背景带来渠道优势，已有产能3GWh（工商业+户储+便携式，对应产值20亿元），预计24年在国内、海外工商业储能、户储市场均将有所突破。

福莱新材：公司没有“传感器”相关业务的收入、利润

福莱新材发布股票交易异动公告称，有媒体将公司列为“传感器”概念股，公司主营广告喷墨打印材料、标签标识印刷材料、电子级功能材料、新型薄膜材料、胶粘材料等工业消费品及高端智能装备业务。截至目前没有“传感器”相关业务的收入、利润。

中文传媒：筹划购买控股股东旗下资产 12月18日起停牌

中文传媒公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式，向控股股东江西出版集团购买江西教育传媒集团有限公司(简称“江教传媒”)100%股权、江西高校出版社有限责任公司(简称“高校出版社”)51%股权。交易完成后，江教传媒、高校出版社将成为公司的全资子公司。公司股票12月18日开市停牌，预计停牌不超过5个交易日。

传化智联：筹划控股子公司传化合成分拆上市

传化智联公告，公司筹划分拆控股子公司浙江传化合成材料有限公司(简称“传化合成”)于深交所上市。拟筹划的分拆上市事项不会导致公司丧失对传化合成的控制权。传化合成主要从事顺丁橡胶等合成新材料的生产、研发、销售。

安奈儿：拟4.4亿元收购创新科公司22%股权 尝试大数据产业

安奈儿公告，公司拟以现金4.4亿元，分期付款收购深圳创新科技术有限公司22%股权，收购后，创新科将成为公司的参股公司。此次交易是公司看好大数据产业的发展前景，对大数据产业的初步尝试。安奈儿同时公告，全资子公司安奈儿科技与河南广电传媒控股集团数字产业投资有限公司签署《关于算力平台项目的采购合同》，合同金额9746.53万元，主要为其算力平台项目提供相关设备及软件。同时，安奈儿科技与深圳创新科技术有限公司签署《采购合同》，合同金额8771.88万元，主要是采购建设算力平台所需的设备与软件。此次交易中，安奈儿科技承担了算力平台项目的设备与软件采购代理商角色。

红旗连锁：控制权变更事项仍处商讨阶段 股票继续停牌

红旗连锁公告，公司控制权变更事项依然处于进一步商讨阶段，公司股票12月18日(星期一)开市起继续停牌，预计停牌3个交易日。

安徽合力：子公司拟6亿元投建工业车辆车桥智能制造基地项目

安徽合力公告，公司全资子公司安庆合力车桥有限公司拟投资工业车辆车桥智能制造基地建设项目，项目计划投资6亿元。项目总体建设期3年，分两期实施。

天原股份：下属企业无穷矿业黄磷装置关停

天原股份公告，根据、四川省有关危化企业搬迁的相关要求及意见，马边县辖内包括公司下属企业无穷矿业在内的三家磷化工生产企业将于12月19日前关停。黄磷装置的关停不会对磷矿开采和销售带来影响，公司将加快磷矿的扩建，争取尽早建成。此次黄磷装置的关停，对当期生产经营不会造成重大影响。同时，公司拥有的磷矿资源可通过多种方式确保产业链的原料稳定供应。

音飞储存：公司不涉及人形机器人产品、人工智能产品

音飞储存发布股票交易异动公告称，公司股票12月13日、12月14日、12月15日连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达到20%。公司不涉及人形机器人产品、人工智能产品。

中文传媒：筹划购买控股股东旗下资产 12月18日起停牌

中文传媒公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式，向控股股东江西出版集团购买江西教育传媒集团有限公司100%股权、江西高校出版社有限责任公司51%股权。交易完成后，江教传媒、高校出版社将成为公司的全资子公司。公司股票12月18日开市停牌，预计停牌不超过5个交易日。

法兰泰克：控股股东拟1.3亿元协议转让公司5.01%股份

法兰泰克公告，公司控股股东金红萍与钱雨松签署股份转让协议，金红萍将所持公司1803万股无限售流通股(占公司总股本的5.01%)，以7.19元/股的价格，协议转让给钱雨松，转让总价1.3亿元。钱雨松承诺，在协议转让股份过户登记完成后的12个月内不减持所持有的公司股份。

庚星股份：控股股东所持公司28.95%股份可能被变价处置

庚星股份公告，公司控股股东中庚置业集团收到上海金融法院下达的执行裁定书，裁定变价中庚置业集团持有公司的6666.24万股无限售流通股(占公司总股本的28.95%)。如上述股份被变价处置，可能导致公司实控权发生变更，进而影响公司控制权稳定性。此次事项不会对公司日常运行和经营管理造成重大不利影响。

中粮科技：公司董事长殷建豪因工作原因辞职

中粮科技公告，殷建豪因工作原因，申请辞去公司董事长、董事等职务。任晓东因工作原因，申请辞去公司董事职务。

人民同泰：董事长林国人辞职 朱卫东接任

人民同泰公告，林国人因个人原因，申请辞去公司董事、董事长等职务。辞职后，林国人将不再担任公司任何职务。公司董事会一致同意选举朱卫东为公司第十届董事会董事长。刘波因工作原因，申请辞去公司董事、副董事长等职务。辞职后，刘波将不再担任公司任何职务。

四川金顶：收到上交所监管工作函

四川金顶收到上交所监管工作函，处理事由为对近期股价异常波动情况提出监管要求。

镇洋发展：拟2024年1月5日开始全系统停车检修

镇洋发展公告，公司计划2024年1月5日开始对公司生产装置进行全系统停产检修，预计停车检修19天左右，具体复产时间以实际时间为准。此次停产检修预计对公司2024年第一季度经营业绩会产生一定影响，但对公司2024年度经营业绩不会产生重大影响。

博闻科技：保山智投拟协议转让所持公司6.58%股份

博闻科技公告，公司持股6.58%的股东保山智源教育投资发展有限公司拟通过公开征集转让方式，协议转让所持公司全部股份，转让价格不低于8.58元/股，转让完成后，保山智投将不再持有公司股份。此次公开征集转让的实施不会导致公司第一大股东及实控人变更。

引力传媒：公司主营业务及业务模式未发生重大变化

引力传媒发布股票交易风险提示性公告称，公司主要业务为品牌营销、效果营销、社交营销、电商营销与运营服务和数据咨询服务。经自查，公司目前日常经营情况正常，主营业务及业务模式未发生重大变化。市场环境或行业政策未发生重大调整，内部生产经营秩序正常。有媒体将公司列为抖音短视频付费概念股。目前，公司主营业务中未涉及抖音短视频付费业务。市场将公司作为短剧概念股。目前，公司不涉及短剧内容制作、运营等相关业务。

业绩>>>

中国神华：11月煤炭销售量3960万吨 同比增长8.2%

中国神华公告，11月公司煤炭销售量3960万吨，同比增长8.2%；2023年前11月累计煤炭销售量4.1亿吨，同比增长7.7%。

华夏幸福：截至11月底未如期偿还债务合计240亿元

华夏幸福公告，截至2023年11月30日，公司未能如期偿还债务金额合计为240.02亿元(不含利息)；公司《华夏幸福债务重组计划》中金融债务通过签约等方式实现债务重组的金额累计约为1875.65亿元。自前次披露诉讼、仲裁情况后至2023年11月30日期间，公司新增发生的诉讼、仲裁事项涉案金额合计为20.97亿元(其中包括9144.87万元案件已在2023年11月撤诉)，目前相关案件尚在进展过程中。

中国国航：11月份旅客周转量同比上升348.6%

中国国航公告，11月份，公司及所属子公司客运运力投入同比上升279.1%，环比下降6.7%；旅客周转量同比上升348.6%，环比下降10.7%。平均客座率为73.4%，同比上升11.4个百分点，环比下降3.3个百分点。

中国东航：11月份旅客周转量同比上升334.52%

中国东航公告，11月份，公司客运运力投入同比上升271.05%；旅客周转量同比上升334.52%；客座率为76.18%，同比上升11.13个百分点。货邮周转量同比上升10.49%。

中国太保：前11月子公司累计原保险业务收入3987.34亿元

中国太保公告，2023年1至11月期间，公司子公司太平洋人寿保险累计原保险业务收入为2239.77亿元，同比增长4.4%；子公司中国太平洋财险累计原保险业务收入为1747.57亿元，同比增长11.8%。

南方航空：11月份旅客周转量同比上升324.97%

南方航空公告，11月份，公司及所属子公司客运运力投入同比上升253.35%；旅客周转量同比上升324.97%；客座率为78.93%，同比上升13.3个百分点。

春秋航空：11月份旅客周转量同比增长196%

春秋航空公告，11月份旅客周转量同比增长196%，环比下降6.58%；货邮周转量同比增长64.33%，环比增长6.95%。

深圳机场：11月份旅客吞吐量同比增长153.88%

深圳机场公告，11月份旅客吞吐量461.34万人次，同比增长153.88%；航班起降3.45万架次，同比增长82.16%。

海南机场：11月旅客吞吐量186万人次 同比增长172%

海南机场公告，11月旅客吞吐量186万人次，同比增长172%；前11月旅客吞吐量合计2330.01万人次，同比上涨137.99%。

增减持>>>

英诺激光：荟商投资拟减持公司不超3%股份

英诺激光公告，公司持股6.62%的股东深圳荟商投资企业(有限合伙)(简称“荟商投资”)拟以集中竞价、大宗交易的方式，减持不超过3%的公司股份，即不超过454.53万股。

舒泰神：香塘集团拟减持公司不超1%股份

舒泰神公告，公司持股8.68%的股东香塘集团有限公司(简称“香塘集团” )拟以集中竞价方式，减持公司不超过1%的股份，即不超过477.77万股。

豪迈科技：实控人拟不低于1000万元增持公司股份

豪迈科技公告，公司控股股东、实控人张恭运拟通过集中竞价交易或大宗交易的方式，以不低于1000万元增持公司股份。

再融资>>>

光电股份：拟定增募资不超12亿元 控股股东等参与认购

光电股份公告，公司拟向包括控股股东光电集团、控股股东一致行动人中兵投资在内的不超过35名特定对象发行股票募资不超过12亿元，用于高性能光学材料及先进元件项目、精确制导产品数字化研发制造能力建设项目、补充流动资金。光电集团拟以现金认购3000万元，中兵投资拟以现金认购1.5亿元。

签大单>>>

百邦科技：子公司续签苹果授权服务供应商协议

百邦科技公告，全资子公司上海百华悦邦电子科技有限公司2018年4月24日与苹果电脑贸易(上海)有限公司签署了《苹果授权服务供应商协议》。近日，上海百邦与苹果公司签署补充协议，续签了《苹果授权服务供应商协议》。

超讯通信：全资子公司签订4.5亿元销售合作协议

超讯通信公告，公司全资子公司超讯设备与深圳高锐电子科技有限公司签订合作协议，超讯设备为客户提供定制型功能服务器、交换模组、集成电路板等网络终端产品及相关半成品和部件的采购、安装系统集成服务。协议含税金额为4.5亿元。

#事件：11月23日，国家数据局党组书记、局长刘烈宏在出席第二届全球数字贸易博览会数据要素治理与市场化论坛致辞时，首次定义数据基础设施：从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设施的支持下，面向社会提供一体化数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障服务的一类新型基础设施，是覆盖硬件、软件、开源协议、标准规范、机制设计等在内的有机整体。

#点评：我们一直强调，今年是我国数据要素市场发展元年，数据要素板块是未来十年极具成长潜力的投资赛道。国数局成立后，板块将持续受益政策利好和数据应用价值挖掘的双重加持。

＃本次会议刘局长首次全面定义数据基础设施：网络设施、算力设施、流通设施、安全设施。四大基础设施从能力角度支撑了数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障全流程。

＃数据基础设施明确了数据要素市场发展基础及建设重点：数据汇聚、数据处理、数据流通、数据应用数据运营、数据安全这六大能力维度进行建设。

＃坚定看好我国AI模型发展与数据要素市场的持续共振。随着我国AI大模型和行业垂类模型的快速发展，行业稀缺数据将成为垂类模型发展的关键壁垒。数据要素市场将会成为AI模型发展的供给侧，而各行业垂类模型的进化将成为数据要素市场的重要需求方，从而拉动数据要素市场逐步闭环。

#投资逻辑：
#数据四大基础设施和六大能力的提出，验证了我们7月提出的数据要素市场投资逻辑。
今年7月底发布的数据要素专题研究报告中，我们建议从数据要素的供给侧、运营端、安全防护三个维度进行分析，筛选出兼具基本面和商业模式初具雏形的优质企业进行提前布局。

#推荐标的：

＃数据基础设施提供方及数据运营商：易华录、深桑达a、中国联通、中国移动、中国电信、神州数码、英方软件、星环科技、太极股份等

＃行业应用龙头&数据供给方：中科江南、航天宏图、中科星图、超图软件、浩瀚深度、数字政通、南威软件、久远银海、千方科技、美亚柏科、中远海科、拓尔思、上海钢联等

＃数据安全保障提供商：永信至诚、安恒信息、启明星辰、奇安信、三未信安、盛邦安全、天融信、迪普科技、山石网科、安博通、中孚信息、绿盟科技等。

HBM3E是一种基于3D堆叠工艺的DRAM存储芯片，AI服务器对其需求强烈，在摩尔定律放缓、GPU核心利用率不足的背景下对高带宽存储反而成为瓶颈，HBM是破局关键。当前H200搭载的HBM3e为海力士新一代产品，明年三星、美光有望同步量产，新一轮行业趋势已经来临。

先进封装国产化设备材料以及海外存储链配套供应商

????️【德邦科技】：DAF/CDAF在大客户端通过认证，先进封装电子胶黏剂国内唯一供应商，underfill、Tim热界面材料、晶圆UV膜等材料已形成稳定供货，具备替代德国汉高、日本纳美仕等国际龙头的实力

????️【华海诚科】：先进封装相关QFN/BGA产品已实现小批量量产，高阶SiP、FOWLP\FOPLP产品在客户端送样认证阶段。有望对标全球龙头住友、昭和电工，成为GPU先进封装材料核心供应商

????️【联瑞新材】：公司GMC球形硅微粉已进入NVDA核心供应链，下游大客户住友、昭和电工生产的环氧塑封料为H200等NVDA核心GPU产品封装原材料，HBM3e用量提升直接带动环氧塑封料用量面积增加，进而带动公司GMC原材料量价齐升

????️【天承科技】：1）公司ic载板高端电镀、沉铜液已开始小批量出货，产品质量及技术水平已达到替代海外大厂安美特、陶氏杜邦的能力；2）随着国内产线稼动率提升，有望快速上量。

????️【兴森科技】：1）吹响ABF载板国产化0-1号角，AI算力芯片必需材料；2）目前公司为昇腾产业链abf载板进展最快标的，有望今年完成认证并出货；3）BT载板受益存储产业链复苏，稼动率提升至80%+，广州厂目前满产，珠海厂稼动率50%+，Q4有望持续提升。

????️【方邦股份】：可剥铜为全球三井垄断高利润市场，主用于BT类载板(存储)，方邦当前已为华南客户出货。此外屏蔽膜有望进入北美大客户，普通铜箔整体底部有所回暖，更为扎实的底部可期待更大的弹性。

????️【华正新材】：1）ABF载板上游核心树脂材料供应商，有望率先打破日本厂商垄断，进入昇腾产业链，国产替代需求紧迫；2）高端复合材料及铝合金基板进入H手机及其汽车供应量。

【财通电子】HBM引领，先进封装接力开启算力新世代 

一、汇总概述

加快发展方式绿色转型 全面推进美丽中国建设（冠龙节能、美丽生态）

全球最大 特斯拉太阳能屋顶发电系统进展顺利（亚玛顿、秀强股份）

算力资源供应紧张 多家企业表示后市或将涨价（云赛智联、真视通）

我国全面推进美丽中国建设 加快发展方式绿色转型（清研环境、正和生态）

液冷领域新技术相继亮相 算力建设推动行业高增长（工业富联、依米康）

百度向华为订购异腾AI芯片 机构看好国产商发展（神州数码、拓息）

《关于全面推进美丽中国建设的意见》获审议通过　环境治理等行业望迎来发展机遇（雪迪龙、津膜科技）

佳能纳米压印技术或降低芯片厂商对ASML依赖　这些公司有布局（苏大维格、美迪凯）

【易天股份】控股子公司部分设备可用于FlipChip及3D封装等

【依米康】液冷项目目前正常推进中

二、题材资讯

全球最大 特斯拉太阳能屋顶进展顺利

据报道，在特斯拉目前已投产或确定建设的超级工厂中，内华达超级工厂、柏林超级工厂、得克萨斯超级工厂、墨西哥超级工厂的效果图上，都有大面积的屋顶太阳能发电系统，以充分利用清洁能源。据特斯拉工厂工程高级经理Logan Grant透露，特斯拉一直在得克萨斯州奥斯汀超级工厂屋顶上部署大量太阳能电池板，该项工程建成后有望成为世界上最大的屋顶太阳能。目前，该项目第一阶段已经完成。

点评：近年来，随着全球气候变化的加剧和对传统能源的依赖问题的日益突出，可持续能源的发展成为了全球范围内的热门话题，在这个领域中，特斯拉汽车和太阳能成为了最引人注目的两个项目。除了电动汽车，特斯拉还在太阳能领域有着重要的布局。特斯拉收购了太阳能公司SolarCity，并推出了太阳能屋顶瓦片。特斯拉引入太阳能充电这项新功能意味着，特斯拉车主将能够更有效地利用他们的太阳能板产生的多余电力，并将其汇聚到自己的车辆和房屋能源系统中，从而实现更加环保的能源使用。A股相关概念股主要有【亚玛顿】 、【秀强股份】等。

目前算力资源供应紧张 多家企业表示有涨价预期

据报道，近期，国内AI服务器市场最令人关注的一则消息是“阿里云A100服务器业务暂停出租”，不过这一消息并未得到证实，但却引起市场担忧。这也侧面反映了国内算力紧缺的不争事实。业内公司相关人士表示，受到禁售的影响，算力供应较为紧张，目前很多渠道都拿不到货，因此相应的价格也会慢慢增加，目前正与客户进行谈判讨论涨价事宜。此外，有企业人士表示，从采购成本来看到目前已上涨50%，同时算力租金价格也在上涨，整体来看短期内算力资源较为紧缺。A股相关概念股主要有【云赛智联】、【真视通】等。

我国全面推进美丽中国建设 加快发展方式绿色转型

11月7日召开的全面深化改革委员会第三次会议审议通过了《关于全面推进美丽中国建设的意见》。会议指出，建设美丽中国是全面建设社会主义现代化国家的重要目标要锚定2035年美丽中国目标基本实现，持续深入推进污染防治攻坚，加快发展方式绿色转型，提升生态系统多样性、稳定性、持续性，守牢安全底线，健全保障体系，推动实现生态环境根本好转

此前全国生态环境保护大会提出，加快推动发展方式绿色低碳转型，着力提升生态系统多样性、稳定性、持续性，积极稳妥推进碳达峰碳中和，守牢美丽中国建设安全底线等。华创证券认为，生态环境保护系统发展正在迎来新机遇。

【清研环境】是专注于快速生化污水处理技术研发和应用的高新技术企业;

【正和生态】为生态环境科技运营商，水环境治理主要包括河湖水环境治理、河湖湿地修复等。

液冷领域新技术相继亮相 算力建设推动行业高增长

11月7日，作为世界互联网大会乌镇峰会的重头戏，2023年“互联网之光”博览会拉开序幕。此次展会上，【工业富联】展示了与英特尔合作研发的浸没式液冷AI服务器相较传统的风冷式数据中心可节省能耗40%。工业富联还将与lntel联合发布下一代先进散热技术一超流体液冷技术，为不断增长的AI算力需求提供更加先进的散热解决方案。同日，【依米康】发布机构调研活动信息。公司表示，液冷这一温控技术因华为近期芯片的推出加强了确定性。公司在国际储能大会上对依米康储能集装箱液冷解决方案冷源机组进行了实体展出，公司祥云系列冷板型和浸没型液冷解决方案可用于数据中心场景。

工业和信息化部等六部门已联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，推进绿色转型和可持续发展。中信证券认为，数据中心耗电巨大、发热集中，空调冷负荷急剧增加，导致主设备运行故障和能耗逐年上升成为行业发展的瓶颈。据赛迪顾问，2025年中国冷板式数据中心数据市场规模保守估计可超过750亿元，2020年至2025年CAGR为22%。

百度向华为订购异腾AI芯片 机构看好国产厂商发展

据媒体报道，百度已从8月开始向华为下单订购1600枚异腾910B AI芯片，用于200台服务器。目前华为已向百度交付超过1000枚，计划在年底前完成全部交付。

华为异腾910B为910的半代升级款，此前星火一体机是910B芯片首个对外商业化应用产品。根据天风证券计算机团队测算，英伟达限制令升级后，2024年AI国产芯片新增市场空间700亿元以上。国产AI芯片厂商有望受益互联网信创加速。

【神州数码】旗下自主品牌神州眠泰深度参与眠鹏+异腾产业生态发展，神州鳃泰为鳃鹏11家整机硬件合作伙伴之一，也是异腾硬件整机优先级合作伙伴;

【拓息】是华为生态中目前唯一的馄鹏/异腾A+行业大模型+OpenHarmony+云”软硬一体战略合作伙伴。

【雪迪龙】公司主营业务包括，减污降碳协同管控、细颗粒物与臭氧协同管控、水质监测与风险预警、噪声污染、工业过程控制优化与智能制造、园区环境智慧化管控服务、科研能力提升等各类解决方案的提供及服务。

【津膜科技】公司高性能膜材料的广泛应用和美丽中国的环保发展理念紧密契合，承接多个流域治理、河道治理、城市污水治理的配套项目。

佳能纳米压印技术或降低芯片厂商对ASML依赖　这些公司有布局

据媒体报道，佳能公司正计划将其新的基于“纳米压印”技术的芯片制造设备的价格定为ASML的EUV光刻机的1/10。由于该设备可以用于制造5nm尖端制程芯片，且不是基于光学技术，或将成为中国绕过美国限制来制造尖端制程芯片的可行方案。

纳米压印是一种微纳加工技术，它采用传统机械模具微复型原理，能够代替传统且复杂的光学光刻技术。相较于目前已商用化的EUV光刻技术，尽管纳米压印技术的芯片制造速度要比传统光刻方式慢，但纳米压印技术可大幅减少耗能，并降低设备成本。原因在于纳米压印技术的制程较为简单，耗电量可压低至EUV 技术的10%，并让设备投资降低至仅有EUV设备的40%。另外，纳米压印设备还可以使得芯片制造商降低对于ASML的EUV光刻机的依赖，使得台积电、三星等晶圆代工厂可以有第二个路线选择，可以更灵活地为客户生产小批量芯片。分析师认为，纳米压印技术在特定领域有替代传统光学光刻的可能，随着下游应用领域扩大以及该技术渗透率提升，该市场有望持续成长。

【苏大维格】掌握光学图形设计、自研各类光刻设备并自制模具、自研纳米压印光刻设备并批量复制的微纳光学全链条技术能力，对市场需求、技术迭代等反应迅速，可为客户提供从初始设计到产成品的定制化技术服务。

【美迪凯】控股子公司在纳米压印制程领域，具有自主知识产权及核心技术，公司采用灰度光刻、纳米压印及晶圆封装工艺成功开发了一种无基材晶圆级压印光学模组技术。

三、个股参考

【易天股份】控股子公司部分设备可用于FlipChip及3D封装等

易天股份在互动平台表示，公司是国内为数不多的具备平板显示专用设备及半导体设备研发和制造能力的企业之一，目前主要产品为LCD显示设备、柔性OLED显示设备、VR/AR/MR显示设备、Mini/Micro LED设备及半导体专用设备。公司控股子公司微组半导体部分设备可应用于FlipChip, Bumping，WLCSP，FOWLP，2.5D封装和3D封装等。与京东方、深天马、华星光电、合肥视涯、歌尓股份、三安光电、通富微电、长电科技、兆驰晶显、航卫通用、中国航天科技集团公司九院704所等行业内龙头企业建立了良好的合作关系。此外，公司部分客户为华为汽车直接或间接供应商。

【依米康】液冷项目目前正常推进中

依米康接受机构调研时表示，公司液冷项目目前正常推进中，公司在国际储能大会上对依米康储能集装箱液冷解决方案冷源机组进行了实体展出。公司祥云系列冷板型和浸没型液冷解决方案可用于数据中心场景，是适应数据中心日趋提升的机架功率密度，打造PUE＜1.15的高效冷却系统，为数据中心绿色运营保驾护航。公司技术及产品广泛服务于三大运营商、互联网公司、IDC客户、EDC客户、政府、金融、能源、军工、电力、公安、交通、医疗、教育、民生等诸多下游产业，可为客户提供安全可靠、高效节能、一站式的整体解决方案及服务，持续助力客户实现数字化转型。

四、个股公告

【六国化工】 、【安纳达】控股股东方面与交易对方【万华化学】 签署《股权变更框架协议》。万华化学及其关联方先采取购置铜化集团现有股东部分股权，然后铜化集团实施公司分立，将化工业务关联公司继续保留在现有公司，该板块包含六国化工和安纳达。若本次交易顺利实施完成，万华化学将持有分立后的铜化集团51%的持股比例，并享有控制权。六国化工和安纳达的实际控制人将变更为烟台市国资委。两公司股票于11月8日上午开市起复牌。

【恒润股份】控股子公司与芜湖高新区管委会签订战略合作框架协议，双方拟针对智慧算力基础设施）建设及产业链聚合展开全方位战略合作。

【亚玛顿】拟通过发行股份及支付现金方式购买凤阳硅谷100%股权，凤阳硅谷主营玻璃原片。

【深科达】目前公司MR Pancake设备在客户端进行验证。

【ST西钢】股股东及实控人拟发生变更，控股股东将由西钢集团变更为天津建龙，公司实际控制人将由青海省国资委变更为张志祥。

【兰石重装】拟投资设立氢能及氨氢融合新能源合资公司。

【星环科技】联合英特尔发布AIGC向量数据库解决方案。

【爱美客】拟8.1亿元投建美丽健康产业化创新建设项目。

【超讯通信】子公司签订4.51亿元日常经营合同。

【雷电微力】拟以1.5亿元-3亿元回购股份。

【大禹节水】互动平台表示，公司今年年内新签订单约58亿元，已超过去年全年。

【粤水电】拟将公司证券简称变更为“广东建工”。

【龙软科技】与江西铜锐信息技术有限公司、北京大学南昌创新研究院签署合作协议，合作方向包括智能矿山等项目应用和实施，项目包含并不限于多维云GIS平台、地测采保障系统、安全环保管理系统、矿山数字李生平台等

【江波龙】与电子元器件和集成电路国际交易中心股份有限公司签署了《备忘录》，在存储产品供应价值链、存储产业生态链的效率整合及TCM模式创新方面深度协作。

【泽宇智能】拟回购股份8000万至1.2亿元，回购价格不超过38.64元/股。

【开立医疗】拟以6000万至1.2亿元回购股份，价格上限不超过68元/股，用于实施员工持股计划或者股权激励

【安徽建工】及公司所属子公司安徽建工三建集团有限公司等收到项目中标通知书，中标总投资额约191.54亿元。

【兰石重装】拟投资设立氢能及氨氢融合新能源合资公司。

【江淮汽车】10月汽车销量同比增加31.23%。

五、机构调研

【星源卓镁】表示，公司向上汽集团旗下智己系列、飞凡系列等多款车型提供镁合金汽车动力总成零部件。未来，公司将继续围绕镁合金、铝合金在汽车轻量化、电动化以及智能化方面的应用，积极推进产品的设计、开发、推广和转型。

【广立微】表示，公司是领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，投资了上海亿瑞芯电子科技有限公司开始正式进入可测试性设计 (DFT) 领域进一步完善EDA产品布局。公司将持续关注产业市场发展和投资并购机会，中长期逐步完善制造类EDA生态布局。

【恒帅股份】表示，公司第三季度扣非后净利润同比增长48.09%，整体业绩保持良好态势。未来，公司的产能投入主要包括年产1954万件汽车微电机等项目。泰国恒帅项目已顺利奠基开工，达产后将新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵等产能。

　　收入增长符合预期。分季度来看，Q1/Q2/Q3分别实现收入5.6/6.7/6.8亿元，同比-19.1%/+363.9%/+68.1%，前三季度收入呈环比逐季上升趋势，符合此前预期。公司前三季度毛利率74.8%，同比-3.4pp，毛利率略有下降，预计主要系收入结构变动。费用端，前三季度公司研发费用/销售费用/管理费用分别为3.7/7/1.4亿元，对应收入占比分别为19.4%/36.9%/7.4%，分别同比-12.4pp/-26.5pp/7.1pp。随着集采后收入持续快速增长，公司费用率逐步回落。综合以上因素，公司前三季度归母净利率为14%，同比+47.4pp。

　　三代胰岛素欧洲BLA申请获得受理，持续推进胰岛素出海。公司甘精/赖脯/门冬胰岛素已向欧洲EMA递交上市申请，并分别于2023年8月、10月获得受理。此前公司胰岛素制剂美国BLA已于2023年上半年获得受理。公司胰岛素出海欧美，有望于2024年取得关键进展。

　　盈利预测与投资建议。预计2023-2025年EPS分别为0.53元、1.13元、2.03元，我们看好公司胰岛素国内集采后放量+出海欧美的增长潜力，维持“持有”评级。