战无不胜66的微博 - 水晶球财经网

【华海清科：全系产品订单超预期，交付&确收能力行业领先，建议重点把握低估值机遇】
华海清科上涨点评：全系产品订单超预期，交付&确收能力行业领先，建议重点把握低估值机遇 1️⃣存储扩产再超预期：H系存储扩产公司斩获CMP、离子注入高份额订单。 2️⃣全年订单有望进一步上修：公司前期上修全年订单至翻倍（百亿左右），年初以来存量订单乐观、年底展望两存框架订单释放... 展开全文

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【锐度渐起，小PCB和载板链】
1、本轮为什么非ai的pcb涨价锐度这么高？在23年之前全球pcb市场5000e元，目前预测27年ai pcb市场需求2000e以上，占比相当可观，ai对非ai挤占极大，加上pcb产业链长，上游很多关键的设备材料在日本，下游需求大/上游扩产慢，供需缺口进一步拉大，能转高端的产能都... 展开全文

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【如何看待现在的油运位置？短期扰动因素影响几何？】
#短期混乱局面，会导致： 1、油价越涨，越是抢油；油价不涨，前提供应得增加…… 2、加速去库存，原油&成品油均…… 3、地缘风险溢价 4、船舶运营效率降低 #不管美伊局势会怎么发展，全球原油供应和油价问题有目共睹，要解决油价：（1）持续拉高→通胀→全球经济衰退；（2）增加原油... 展开全文

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如何看待现在的油运位置？短期扰动因素影响几何？

#短期混乱局面，会导致：

1、油价越涨，越是抢油；油价不涨，前提供应得增加…… 2、加速去库存，原油&成品油均…… 3、地缘风险溢价 4、船舶运营效率降低 #不管美伊局势会怎么发展，全球原油供应和油价问题有目共睹，要解决油价：（1）持续拉高→通胀→全球经济衰退；（2）增加原油供应。 #目前高油价，只有增加原油供给，才能解决问题。现在全球能源紧缺，尤其是成品油库存告急，在不假设经济衰退的情况下，以往“高油价→炼厂降开工→减少采购→压制油价”路径已难以实现，炼厂降低开工，只会进一步加剧成品油短缺，裂解价差继续飙高，拖着原油价格往上。

#因此短期暗航、延布的扰动，原油供给减少只能短期，一旦时间拉长，则油价会进一步拉升。油价、经济压力下必须让原油供给增加，增量来源： 1、美伊停战，放开海峡。目前短期看有点难度 2、加速放战储。①美国目前战略储备2.85亿桶，今年已经释放了1.3亿桶；另外，5月最高放放库存速度145万桶日。②中国放战储一定用于国内供给，不会出口，解决不了其他国家的供应；国内放战储的量和节奏目前尚不清楚，但明确要求炼厂使用的战储日后需要返还。③IEA国家3月宣布释放4亿桶库存，1-7月已经释放了3亿桶，仅剩余1亿桶余额。

#中期，要么解决战争，放开海峡，波斯湾出货增加；要么回到8月，冲突降温持续，增加暗航or延布or全球放战储，增加原油供给，稳住油价。要么，全球经济系统性风险。对于油运来说，现在无论是现在混乱局面还是中期的解决方向，都是有利于油轮运价表现的。若是经济衰退系统性风险兑现，则油运的稀缺资产和避险属性也会跑赢相对。

#市场会反思近些年不断低估集运的韧性，但油运运价的不断超预期，何尝不是？原油贸易的刚性、船舶供给的紧张问题、全球能源紧缺的紧迫性、上下游产业链的强适应性是否都被市场低估？ #（1）阿曼运价位置20w美元/天以上已持续一月有余；（2）上周非风险溢价航线阿曼、西非、美湾平均TCE录得约42万美元/天；（3）VLCC 1年期期租租金接近16万美元/天，但是海能和招轮的定价里隐含年化运价预期仅11w、14w美元/天。目前定价仍然明显低估，中期确定性趋势，强烈推荐中远海能AH、招商轮船、招商南油；美股FRO、DHT、ECO等。【申万交运】

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赞(20) | 评论 (15) 09月15日 08:42 来自网站举报

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【机构沟通：还在等宏观的“发令枪”】
机构沟通下来，结论是：A股还在等宏观的“发令枪”。枪声何时响？机构认为，关键看油价，看美联储，看政策信号。而在此之前，结构性机会已经暗流涌动。美联储9月加息概率近90%，油价定节奏近期通胀数据基本符合预期，市场对9月加息概率预期升至接近90%，加两次息概率约50%。但非能源类通胀... 展开全文

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