莱美药业 新药不断

近年来，莱美药业（300006.SZ）持续聚焦优势细分领域，在加大自主创新力度的同时，通过加快高质量仿创新产品研发和技术引进，扩增仿制药业务。今年以来，公司注射用氨曲南（1.0g）取得一致性评价补充申请批件，醋酸曲普瑞林、吸入用乙酰半胱氨酸溶液、酮咯酸氨丁三醇原料药等多个品种取得注册批件，艾普拉唑原料药、洛索洛芬钠贴剂正在申报中，纳米炭铁和果胶阿霉素两个抗肿瘤药物处于研发中，为未来可持续发展奠定了良好基础。

莱美药业：子公司化学原料药非奈利酮上市申请获批

莱美药业资讯2026-09-14 16:20:13

来源：财中社

9月14日，莱美药业（300006）发布公告，近日，公司全资子公司莱美隆宇收到国家药品监督管理局核准签发的非奈利酮《化学原料药上市申请批准通知书》。

该药品是一种非甾体选择性盐皮质激素受体（MR）拮抗剂，其制剂用于治疗与2型糖尿病相关的慢性肾病成人患者。

2026年中期，莱美药业实现收入3.50亿元，归母净利润-2342万元。

（文章来源：财中社）[点击查看原文]

江南短评：

科技决胜未来、消费引领需求！创新药红10月依然值得期待，积极挖掘几倍潜力牛！创新药大风口、向好基本面及盘口资金、技术调整充分等多因素分析，300006莱美药业近日调整后有没有可能突破6.65元后打开大牛空间，如创新药疗效突破或股权转让等利好跟进，本轮主升行情或可看25元以上？目前相当于创新药的原始股，各方面看，300006莱美药业有可能是创新药领域的一个新妖股！科技叙事，逢低适当关注。

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#股市# #人工智能# #创新药#

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周末利好来了！事关万亿赛道！我国词元需求呈现爆发式增长

券商中国

词元需求爆增！

9月12日，据央视新闻报道，中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（To­k­en）需求呈现爆发式增长。

中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳预计，2026年至2030年，我国To­k­en（词元）消耗量年复合增长率将接近12倍。未来2年—3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。

市场分析人士指出，词元经济的受益链条传导清晰：上游算力硬件直接受益于词元生产扩容；中游云服务与算力调度平台通过计费结算模式重构，实现盈利质量提升；下游应用则完成词元消耗向收入的转化，打开增长弹性空间。三者构成“词元消耗→算力需求→平台计费→应用变现”的完整闭环。其中，算力基础设施环节确定性最强，业绩兑现可见度最高、节奏亦最为领先，潜在市场规模超万亿元。

我国词元需求呈现爆发式增长

《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，当前人工智能正进入以智能体为主要形态的全新发展阶段，智能体让复杂的人工智能技术隐形化、普惠化，大众和企业无需掌握专业技术，借助智能体就能完成全流程的复杂任务。

中国电信研究院行业与企业战略研究所所长饶少阳预计，2026年我国To­k­en（词元）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。

饶少阳表示，从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。从需求结构来看，推理算力需求将远远超过训练算力，预计2029年我国推理算力市场占比将达到80%。

中国移动集团首席专家钱岭表示，集团成立了算力办和To­k­en（词元）办两个顶级的管理机构，协调整个的算力建设和To­k­en（词元）的消费建设情况。去年我们测算了一下我们的（词元）日均产量，大概是3.4万亿每天的样子，今年的产能肯定会超过去年。

数据显示，2026年我国头部科技型企业人工智能的资本支出接近6000亿元，占全社会总投资比重超过10%。国际市场研究机构预测，2026年全球活跃智能体数量将达到近8000万个，预计2030年达到22.16亿个。

多地出台支持政策，发展词元经济

词元是大模型处理信息的基础单元，也是人工智能服务可量化、可计价的重要价值载体。

《重庆市培育发展词元经济行动计划（2026—2028年）（公开征求意见稿）》近日公开征求意见。其中提到，打造词元交易服务平台，搭建可信聚合服务专区，提供可信准入、计量结算等一站式服务。构建差异多元词元交易模式，推出通用基础、行业专属、场景限定的词元分层产品。推动数据要素流通体系改革突破，联动行业可信数据空间，建设工业词元专区。探索推进以词元为载体的数据确权、登记、定价、计量、存证、交付全流程服务。探索制定词元交易标准和词元结算规则，对模型调用、数据集使用等服务实施标准化计量核算。在国资国企领域推进数据资产入表并探索词元确权，形成可定价可交易的词元资产池。

上述行动计划提到，力争到2028年，全市可调度智算规模超10万P，聚焦词元创新产品体系，围绕城市治理、工业制造、医疗健康、物流运输等领域构建词元试验场，重点打造20个以上词元创新平台矩阵、40个以上行业垂类模型和智能体、100个以上面向重点领域的高质量数据集和可信数据空间。打造国家级及特色数据产业园10个，引育词元流通应用、数据开发利用、AI原生技术等词元产业及数据产业企业200家以上，推动数据产业产值规模年均复合增长率10%以上。

此外，北京市人民政府近日印发《北京市“十五五”时期数字经济发展规划》。其中提到，聚合词元经济发展要素，推动词元经济快速成势、规范发展。做强模型即服务(Ma­aS)平台，提供模型选型、及技能商店全流程服务。打造词元工厂，推理调用、建立生产、度量、微调训练定价、结算体系，实现模型高效调度与弹性算力供给。大力发展软件智能体，推动软件企业向智能体业务模式转型，发展按词元计价、按效果付费、订阅托管等新商业模式。培育超级经济个体(OPC)形态，积极探索智能体互联网，发展词元新平台。

上述规划还提到，推动全栈自主和全域应用，抢占人工智能全球竞争制高点。强化自主生态安全韧性，提升人工智能系统软件栈能力，加快布局国产算力新架构。加强算法理论创新，引导大语言模型和多模态模型全球争先，打造科学智能、具身智能创新高地，前瞻布局世界模型。推动智能体向自主执行演进，加快关键标准协议研发，构筑驾驭工程软件栈，发展智能体互联网服务。丰富模型服务供给能力，构建词元结算体系，打造词元工厂，涵盖词元生产、分发、消费等全链条服务。全面落实“人工智能+”行动，以国家人工智能应用中试基地建设为牵引，推动人工智能赋能医疗、制造、教育等重点领域。培育具有国际影响力的开源项目和开源社区，建设全球开发者协同创新枢纽。

9月11日晚间，据成都市经济和信息化局官网消息，为促进人工智能产业高质量发展，成都市经信局市新经济委牵头起草了《成都市词元券实施方案（试行）（征求意见稿）》，现挂网公开征求社会公众意见，期限为30日。《方案》包含支持对象及标准、词元券服务机构、申领流程、兑现方式等内容，其中单个主体词元券支持额度不超过实际购买金额30%（小微企业不超过50%）、最高200万元，全市每年发放词元券总额不超过1亿元。

今年8月份，安徽省数据资源管理局印发《关于推进词元高质量发展培育数据要素价值释放新路径的若干举措》，围绕数据供给、算力模型、场景应用、产业生态、要素保障五大方面推出15条具体举措，体系化布局词元产业发展，探索数据要素价值释放新路径。

一句话短评：

词元需求爆发，利好同方知网！ 

——   600100同方股份

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低估的同方股份（600100） 拆解鲁颖电子的MLCC资产属性

同方股份(600100.SH)2026年半年报，公司营业收入为47.4亿元，同比下降16.4%；归母净利润自去年同期亏损2.56亿元变为亏损1.03亿元，亏损额有所减少；扣非归母净利润自去年同期亏损2.51亿元变为亏损2.33亿元，亏损额有所减少；经营现金流净额为-2.19亿元，同比增长51.6%；EPS(全面摊薄)为-0.0308元。

公司在2026年半年度报告中提到，报告期内其经营业务发生了较大变动。公司围绕既定战略，持续加大在核心技术研发和国际市场布局的投入，海外市场逆势增长，公共安全、数智产业等主业拓展势头良好。

公司高压电源、探测器等核心元器件取得自主突破，自主导航式安检装备、空箱查验四足机器人等创新产品相继上市，在安保、口岸、交通、数字化及新基建领域实现市场突破，有力支撑交通枢纽、数字政务及新基建领域的安全运行。

在垂直大模型与算力研发方面，同方股份自研了“华知大模型”和“核智大模型”（包含162亿to­k­e­ns核行业高质量数据集），并运营内蒙古超算中心及北京昇腾智算中心，向市场投放基于昇腾技术的AI服务器及超算解决方案，为To­k­en的生产、清洗、标注与流转提供全栈算力支撑。

同方股份的高能短脉冲激光清洗光源技术达国际领先水平，目前，同方超光的产品已广泛应用于多个高附加值领域，包括：

工业清洗：模具表面处理、船舶、石油化工及轨道交通等 。

精密加工：半导体芯片、新能源、脆性材料加工等 。

生物医疗：介入式医疗器械加工、医疗美容等 。

科学研究：冲击强化、等离子体物理、激光核聚变等 。

各方面综合分析，市值严重低估、调整了10年多的同方股份近期有望走出历史大底部，从官方信息中简单拆解分析公司旗下大比重控股子公司山东鲁颖电子的ML­CC资产属性

一、鲁颖电子的官方身份与产能数据

根据鲁颖电子官网公司简介，该公司是同方股份有限公司的控股子公司，系大型央企中核集团旗下同方股份下属成员单位，始建于1970年，注册资本8000万元，员工500余人，占地面积3.5万平方米。公司先后通过ISO9001、ISO14001、ISO45001、QC080000及IA­TF16949管理体系认证，产品全部符合环保要求。

主导产品方面，官网明确列出三大产品线：中高压及安规瓷介电容器、叠层片式电感器/磁珠及功率电感器、微波天线及材料。其中核心产品中高压及安规瓷介电容器年产能20亿只，列全球前五位，产品广泛应用于家用电器、计算机、通讯设备、医疗安检设备、新能源、卫星定位、照明等领域。

在研发层面，公司与清华大学新型陶瓷与精细工艺国家重点实验室在北京成立了功能陶瓷联合实验室，并建立了院士工作站、博士后科研工作站、山东省企业技术中心等研发平台，先后承担了“863”计划等国家级项目6项，5项产品获得国家自主创新产品、国家重点新产品称号。

关键细节：ML­CC多层陶瓷电容被包含在其瓷介电容器产品线中，属于中高压/安规瓷介电容器大类下的一个品类，与交流安规电容、直流中高压、超高压陶瓷电容并列。鲁颖电子的业务标签本质上更侧重于中高压瓷介电容器，ML­CC是其产品组合中的一部分而非唯一核心品类。

二、股权结构与投资者互动记录

同方股份2025年年报中披露，公司参控山东同方鲁颖电子有限公司，参控比例为97.00%，参控关系为子公司。鲁颖电子通过同方工业有限公司间接持股，另3%由山东华特达因健康股份有限公司持有。

在投资者互动层面，2026年6月11日，有投资者在上证E互动平台向同方股份直接提问：“同方鲁颖 业绩怎么样 是不是生产ML­CC 电容 贴片电感”。根据同花顺记录的互动数据，该提问的回复状态显示为“未回复”（编号0）。截至当前公开信息，同方股份官方并未就鲁颖电子的ML­CC业务属性、业绩规模等做出正式回应。

三、鲁颖电子ML­CC资产在集团中的权重

同方股份2025年年报显示，公司全年营业总收入150.65亿元，归母净利润4.95亿元，扣非归母净利润2.88亿元，同比扭亏。鲁颖电子注册资本8000万元，员工500余人，在同方股份150亿营收体量中的占比极为有限。

从主营业务收入结构看，同方股份2025年主营业务收入中，国内市场收入97.16亿元（占比64.90%），海外收入52.54亿元，主要收入来源集中在安检安保、数据治理、人工智能等优势业务方向。电子元器件（无源器件）业务在整体营收结构中的权重并未作为独立板块在年报摘要中重点披露。

从控股子公司排序来看，同方股份年报中参控公司列表中，同方威视技术股份有限公司、同方工业有限公司、同方计算机有限公司等排在前列，鲁颖电子位列后段，进一步印证其资产规模在集团内部处于较小量级。

四、ML­CC板块核心催化的官方信息

9月11日ML­CC板块爆发的直接催化剂，是村田制作所发布的官方停产通知。据上海证券报报道，村田宣布在2026会计年度启动产品线优化，将停产部分ML­CC产品并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，2028年3月底前完成最后下单。本次停产范围涵盖消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号，包含GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG与ZRA系列。

市场分析认为，村田停产中低端料号的本质是腾出产能转向AI服务器用高附加值ML­CC。与此对应的是，风华高科在9月3日的投资者关系活动记录表中表示，公司订单饱满，产能利用率保持较高水平，将推进ML­CC、片式电阻器和电感器等产品高端化转型。

9月11日收盘，ML­CC指数（8841298.WI）上涨3.63%，位居概念板块涨幅第2，板块内19股上涨，风华高科午后封死涨停，成交额99.85亿元，昀冢科技涨18.68%，双星新材涨停，火炬电子涨6.04%，宏明电子涨6.02%。

五、鲁颖电子与ML­CC炒作核心逻辑的匹配度分析

从官方信息对比，鲁颖电子产品与当日ML­CC核心炒作逻辑之间存在三方面的错位：

产品定位错位：鲁颖电子的中高压及安规瓷介电容器核心应用场景为家电变频电源、开关电源、照明、工控、充电桩、汽车电子，客户包括格力、LG、冠捷、飞利浦、TCL、长虹、海尔、海信、台达、康舒、威视、欧普等。而当日市场定价的核心逻辑是AI服务器用高容ML­CC。东方财富社区有投资者直接评论指出鲁颖产品“主要用于家用电器，与算力无关”。

技术等级错位：村田停产的中低端料号主要面向消费级和车用常规系列，而鲁颖电子的产品定位恰好处在这一层级。市场预期的是国内企业承接村田退出后高端AI服务器ML­CC的替代空间，鲁颖电子在中高压瓷介电容器领域的产能优势（20亿只/年）主要服务于家电与工控市场，与AI服务器所需的高容、小型化ML­CC存在技术代差。

体量权重错位：鲁颖电子注册资8000万元、员工500余人的体量，在同方股份150亿营收、233亿市值的体系中占比极低，其业绩波动对公司整体估值的边际影响非常有限。

六、结论

同方股份9月11日的走强，量级上呈现典型的概念外溢跟涨特征。鲁颖电子确实具备ML­CC相关的产品线和技术储备，官方信息确认其拥有中高压及安规瓷介电容器年产能20亿只、IA­TF16949车规级认证、与清华大学联合实验室等实质性资产。但其产品定位集中在家电、工控、充电桩等场景，与当日ML­CC板块爆发的核心驱动力——AI服务器高容ML­CC的国产替代预期——存在明显的逻辑断层。同方股份的跟涨幅度（2.35%）与板块龙头风华高科（涨停、换手率16.22%、成交额99.85亿）之间近十倍的量级差距，正是市场对这一逻辑断层的定价反映。

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600100同方股份 低价AI运用新龙头！

AI+核能、AI+安防、AI+医疗、AI+能源管理等等大市场，600100同方股份正厚积薄发，优质产业赛道，未来同方将在多领域领跑市场。

另外，同方超光产品已广泛应用于多个高附加值领域，包括：

工业清洗：模具表面处理、船舶、石油化工及轨道交通等 。 精密加工：半导体芯片、新能源、脆性材料加工等 。 生物医疗：介入式医疗器械加工、医疗美容等 。 科学研究：冲击强化、等离子体物理、激光核聚变等 。

基本面上同方股份业绩拐点逐渐出现，技术上看，中长期调整充分，估值处于历史最低位，未来也有国企改革推动下的资产整合、并购重组的强烈预期，逢低可以适当关注。

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杀估值 宇树科技、沐曦股份等科创次新股依然在寻底

688836宇树科技已经腰斩以下了，688795摩尔线程等大跌后也还在进一步的寻底途中，以此来类推，杀估值行情，688802沐曦股份等部分战略配售减持压力巨大的科创新股都还有下跌空间，不是说公司科技含量、业绩和行业赛道不好，而是在特定利益抱团的背景下公司发行价、二级市场股价透支未来了。

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600203福日电子会接力002855捷荣技术吗？

科技让生活更美好，“豆包手机”的核心看点在于智能体手机能否重新定义人机交互范式。
当前市面所谓AI手机多为预装大模型应用或端侧小模型跑分，而NaviX Ultra若真正实现Agent OS级别的自主感知、决策与执行，将意味着手机从“工具”向“助手”的架构跃迁。
今天的盘面看，福日电子冲击涨停后回落，只有道明光学涨停，捷荣技术等强势，事出反常必有妖、盘面刻意痕迹过于明显，，主力打压吸筹差不多了，大风口上的600203福日电子，近日会阳包阴接力002855捷荣技术成为AI+消费电子新牛吗？逢低适当关注，静待福日高照！
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$福日电子(SH600203)$ $长鑫科技(SH688825)$ $捷荣技术(SZ002855)$ @道明光学 @福蓉科技@立讯精密@工业富联@科森科技@波导股份@昀冢科技 @中兴通讯

9月开售！“豆包手机”获入网许可 端侧AI量产元年加速兑现(附股)

鹏鼎控股资讯       2026-09-02 11:38:20

来源：东方财富研究中心

搭载豆包手机助手的努比亚NaviX Ultra获得工信部入网许可，成为全球首款完成从大模型备案到终端入网完整合规流程的AI智能体手机，计划于9月上市开售。

机构预计，2026年中国新一代AI手机出货量将达1.47亿台，端侧AI产业化正在加速兑现。

努比亚NaviX Ultra完成合规闭环

9月1日，努比亚宣布，其NaviX Ultra已正式获得工信部入网许可，完成从大模型备案到终端入网的完整合规流程，标志着全球首款AI智能体手机从概念验证迈向规模化商用。

努比亚NaviX Ultra由中兴通讯与字节跳动联合研发，围绕听得懂、能干活、记得住、够安全四大核心能力打造，搭载豆包手机助手，可通过自然语言指令完成跨应用、多步骤的复杂任务。据公司方面透露，该机定位量产旗舰，计划于9月上市并开售。

值得注意的是，上述产品落地并非孤立事件。7月15日，国家网信办正式对外公示首批7款提供手机端侧生成式人工智能服务的备案信息，苹果、华为、小米、三星、中兴（努比亚）等七大品牌的端侧大模型悉数在列。这标志着国内AI手机行业告别“无规可依”的粗放发展阶段，全面进入合规化量产新时期。

产业链层面，受AI服务器抢夺晶圆产能影响，手机内存价格飙涨，供应也出现缩水。高昂的成本迫使低端机型退出市场，Counterpoint预计，2026年全球智能手机出货量将同比下滑13.9%。但在总量承压背景下，AI成为手机市场一大差异化竞争点，结构性爆发势头愈发清晰。

AI手机或复制5G换机潮

AI手机是指搭载端侧大模型、专用NPU算力，可本地独立完成AI交互的新一代智能手机。区别于传统智能机，其核心差异不再是硬件参数堆叠，而是智能化服务能力。

据IDC预测，2026年中国AI手机出货量将达1.47亿台，占整体智能手机市场的53%，AI手机出货量有望首次超越非AI产品，市场空间打开确定性增长窗口。

中信证券研报指出，AI智能体是AI应用落地的核心场景，终端侧的普及将带动整个消费电子产业链的价值重估。

Counterpoint表示，端侧AI正以结构替代方式重塑手机产业链，存储、芯片、外观件等核心环节均迎来量价齐升机遇。

方正证券此前研报指出，随着AI手机渗透率持续提升，叠加苹果创新周期，在AI推动+果链创新+政策支持共同作用下，有望引发新一轮换机潮以及技术更替。

华创证券也认为，5G时代的连接红利驱动了射频等环节的量价齐升，而AI终端的创新亦有望复刻这一升级路径，带动芯片、存储、散热、电池、射频等环节的价值重构。

融资客提前埋伏多只概念股

据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有35股涉及AI手机概念，合计总市值约1.37万亿元。

鹏鼎控股体量达2044.53亿元居首，蓝思科技以1968.97亿元紧随其后，中兴通讯以1639.80亿元位居第三，江波龙、佰维存储、领益智造、传音控股、水晶光电等多股市值均超300亿元。

年初至今，AI手机概念股走势分化，佰维存储、中石科技均涨近1倍，鹏鼎控股涨幅达76%，帝奥微、江波龙、力芯微涨幅均超50%。下跌方面，虹软科技、汇顶科技、联创电子、格林精密等6股跌逾25%。

近一周，AI手机概念板块明显转强，除了蓝思科技、思泉新材等5股微跌，其余概念股均录得股价上涨：力芯微涨近29%居首，艾为电子、唯捷创芯、炬芯科技、中石科技涨幅均超10%。

从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共12只AI手机概念股获得融资客青睐，其中，鹏鼎控股获杠杆资金加仓2.97亿元，中石科技、铂力特分别获抢筹1.61亿、0.41亿元，每日互动、福日电子、帝奥微、希荻微、力芯微融资净买额均超千万元。

（文章来源：东方财富研究中心）[点击查看原文]

江南短评：

不可能被市场忽视的大题材！手机集体涨价，苹果、华为阔折叠屏手机热销，市场上新品一机难求，另外，豆包手机已获入网许可，9月初正式上线销售。据悉，该手机由福日电子（600203.SH）独家ODM生产。

福日电子（600203.SH）｜努比亚豆包AI手机核心ODM代工厂 主营业务：手机ODM整机制造，旗下中诺通讯承接努比亚全系机型量产。核心关联逻辑：直接负责搭载豆包大模型AI手机整机代工，备案落地后新机订单集中释放，产能利用率持续拉满。

AI手机头牌、大疆及华为等新品加持、中报业绩暴增、国企改革等预期，各方面综合比较分析，我们今日继续逢低买入了600203福日电子，板块中002855捷荣技术已连续涨停拉升，603626科森科技、002632道明光学等也不断走牛，量价配合良好，静待前方福日高照、小龙新高！

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600130波导股份涨停，分析或为：车载模组+智能设备+电子通信

600130波导股份涨停，分析或为：车载模组+智能设备+电子通信

1、根据2025年中报，深圳华大北斗科技股份有限公司期末余额为20,739,600.00元。根据华大北斗官网：华大北斗专注从事导航定位芯片、算法及产品的自主设计、研发、销售及相关业务。目标面向民用消费类电子市场和国家命脉行业、汽车领域、物联网领域等专用终端市场，提供芯片及应用解决方案。 

2、据2026年半年度报告，公司车载模组业务总体营收显著增长，境外汽车中控产品批量出货，两轮车智能仪表产品已批量稳定出货。 

3、据2026年半年度报告，公司主营手机及配件、车载模组、智能设备和模块加工业务，持续拓展智能设备新品类、新客户及销售渠道。 

4、据2026年半年度报告，公司上半年实现营业收入2.65亿元，同比增长17.24%，其中车载模组业务受境外出货及产品价格提升带动实现增长。 

（免责声明：本内容由AI技术搜集公开信息总结生成，仅供参考，不构成投资建议，以上市公司公告为准）

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波导股份2026年半年报：车载业务放量，但增收不增利

波导股份资讯

2026-08-25 15:35:21

来源：蓝鲸财经

蓝鲸新闻8月25日讯，8月25日，波导股份（600130）披露2026年半年度报告，公司依托车载模组业务海外突破及产品结构优化，受制于内存成本上涨导致的行业需求疲软，报告期业绩呈现“增收不增利”特征；同时，经营活动现金流因备货增加而大幅流出，且扣非净利润继续亏损。

财报数据显示，报告期公司实现营业收入2.65亿元，同比增长17.24%；归母净利润366.92万元，同比下降7.03%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-116.56万元，较上年同期的-309.30万元亏损收窄。经营活动产生的现金流量净额为-3299.47万元，由上年同期的净流出1468.48万元扩大至本期水平。营收保持增长但主业盈利能力依然薄弱，利润主要依赖非经常性收益支撑，经营现金流承压明显。

从业务结构看，车载模组业务成为本期收入增长的核心引擎，实现营收1.33亿元，占总营收比重显著提升。尽管上半年国产汽车销量下滑导致境内中控产品销量下降，但境外汽车中控产品实现批量出货，叠加两轮车智能仪表稳定贡献，以及内存涨价带动的产品售价提升，该板块总体营收显著增长。

相比之下，传统手机及配件业务营收6.56亿元，在内存成本大幅上涨、消费需求回落的背景下，销售额仅基本保持平衡，主板业务营收有所下降。智能设备业务受各地政务安防项目预算延后及网络接入类设备成本推高售价影响，营收出现下滑。模块加工业务则保持稳定，营收略有增长。

业绩变动的主要原因在于主营业务结构的调整与成本压力的博弈。一方面，高毛利的车载模组海外业务放量抵消了部分传统业务下滑的影响，推动整体营收增长；另一方面，内存等原材料成本大幅上涨不仅压缩了手机业务的利润空间，也导致公司为应对供应紧张而增加备货，致使存货期末余额较期初大幅增长77.21%，进而造成经营活动现金净流出扩大。此外，投资收益同比减少约377万元，主要系理财金额及收益率下降所致，进一步拖累了净利润表现。扣非净利润虽仍为负值，但亏损幅度收窄，反映主业经营质量边际改善，但尚未实现实质性扭亏。

展望下半年，手机市场因存储芯片价格难有显著回调，整体仍将面临较大压力；而汽车行业呈现内需承压、出口超预期的分化格局，新能源汽车及出口市场的持续增长为公司车载模组业务提供了机遇。智能安防行业正向主动感知转型，合规品牌有望凭借口碑占据主导。公司需重点关注原材料价格波动对毛利率的持续挤压，以及存货高企带来的资金占用风险。后续需重点关注车载模组海外订单的持续转化能力，以及经营活动现金流的改善情况。

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七部委再出鼓励消费新政

智能消费。建设消费领域国家人工智能应用中试基地，完善人工智能产品研发机制，推出一批国际领先、消费潜力大的智能消费品。加快人工智能手机和电脑、智能穿戴设备、智能机器人、智能家居等产品推广应用。建设“人工智能+消费”集聚区和集合店、人工智能应用体验中心等消费基础设施。 健康消费。开展膳食营养科普，引导居民低脂饮食，增加豆制品、奶类摄入。支持新功能保健食品审查注册，扩展保健食品原料目录，促进保健食品研发创新。优化特殊医学用途配方食品审批程序，推动罕见病类特医食品快速审批。提升零售药店医药健康等综合服务能力，打造“健康驿站”。 #消费电子# #华为# #人工智能# SH600203/nc.shtml" alt="福日电子" target="_blank" rel="nofollow">$福日电子(SH600203)$ SH603626/nc.shtml" alt="科森科技" target="_blank" rel="nofollow">$科森科技(SH603626)$ SZ002855/nc.shtml" alt="捷荣技术" target="_blank" rel="nofollow">$捷荣技术(SZ002855)$ @今日话题 @中国基金报 @莱美药业@哈药股份@神奇制药@百花医药

水到渠成 福日高照

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福日电子 太阳出来了！

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莱美药业，风越来越大了

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莱美药业最新股东户数环比下降8.53% 筹码趋向集中

证券时报网

莱美药业8月27日披露，截至8月20日公司股东户数为23635户，较上期（8月10日）减少2204户，环比降幅为8.53%。

证券时报·数据宝统计，截至发稿，莱美药业最新股价为5.85元，下跌0.17%，本期筹码集中以来股价累计上涨9.35%。具体到各交易日，4次上涨，8次下跌，其中，涨停1次。

融资融券数据显示，该股最新（8月26日）两融余额为3.58亿元，其中，融资余额为3.57亿元，本期筹码集中以来融资余额合计增加6018.98万元，增幅为20.28%。

公司发布的半年报数据显示，上半年公司共实现营业收入3.50亿元，同比下降7.09%，实现净利润-2341.75万元，同比增长25.37%，基本每股收益为-0.0222元。（数据宝）

文章来源：证券时报网

江南短评：

创新药大风口、向好基本面及盘口资金、技术调整充分等多因素分析，300006莱美药业近日有望突破6.65元后打开大牛空间，如创新药疗效突破或股权转让等利好跟进，本轮主升行情或可看25元以上？目前其实只相当于创新药的原始股，近期底部放量、筹码不断集中，各方面看，300006莱美药业有可能是创新药领域的一个新妖股！

科技叙事、创新未来，逢低可以适当关注。

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中元节的哀思

今天中元节，民间称为“鬼节”，也是缅怀祭祀先人的日子，原来的中元节我很少回老家的，但因为父亲去年底的离世，作为家中的老大，满脑子都是回家的想法，回去跟父亲跟先辈们说说话、烧点纸钱……


我的父亲，一位普通的苏北农村人，辛辛苦苦一辈子，勤劳、朴素、老实、憨厚、刚直、善良、诚信……，年轻的时候很是帅气，偶尔也会有点幽默，最爱抽烟、喝茶，空下来也喜欢钓鱼，拖拉机开得村里没人可比，力气也非常大，父亲与人为善，遇事谦让，不争不抢，一生人缘很好。


原来我只知道父亲当过兵、扛过枪，后来一次偶然的机会听一位退休的部队首长说，父亲是1965年的新中国第一批消防兵，那一批消防兵仅仅700多人，是很了不起的，我突然的更加自豪、肃然起敬起来……

父亲，您走了8个多月了，我们依然很想您……

再来谈谈莱美药业（300006.SZ）的硬实力

作者：魅力的谷南

08-26 16:37 · 上海

莱美药业（300006.SZ）的硬实力集中在独家细分赛道壁垒、纳米炭核心技术平台、研发体系、成熟产品管线、合规生产资质五大维度，是其差异化竞争的核心底座：

一、独家核心产品壁垒（最硬核护城河）

拳头产品卡纳琳（纳米炭混悬注射液）是国内首家、目前唯一获批的肿瘤淋巴示踪剂，属于全国独家品种，未纳入集采：

甲状腺外科手术领域市占率超80%，是甲状腺癌、乳腺癌、胃肠癌、妇科肿瘤等手术淋巴清扫的一线常规用药，拥有极强临床认可度与定价权；2025年入选重庆市首批未来产业标志性产品，临床指南、专家共识全覆盖，市场壁垒短期难以被打破。二、纳米炭技术平台与创新药管线

依托纳米炭底层技术，形成可持续的创新迭代能力：

纳米炭铁混悬注射液：卡纳琳升级款抗肿瘤创新药，利用铁死亡机制实现靶向淋巴化疗+免疫治疗，Ⅱ期临床数据优异，疾病控制率达75%，达到国际一线肿瘤药水平，是未来核心增长极；布局纳米炭热疗、肿瘤靶向递送等延伸技术，形成独家技术专利池；搭建mR­NA细胞免疫治疗、高通量药物筛选蛋白芯片等前沿平台，布局肿瘤免疫、重大慢病领域。

三、研发硬实力与资质认证

研发投入持续加码，2025年研发费用占营收比重13.55%，处于化药企业高位；国家级资质加持：国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业、重庆市重点实验室，拥有完整的新药研发、临床申报、注册转化团队；近年成果落地：每年多款产品获批、通过一致性评价，2025年取得5项药品注册证、3个品种过评，仿制药管线持续扩容。

四、成熟产品管线与生产制造能力

拥有177个药品生产批文，覆盖抗肿瘤、消化系统、抗感染、肠外营养、大输液、心血管等领域，艾司奥美拉唑、克林霉素、头孢泊肟等多款主力产品通过一致性评价，多款中标国家/省级集采；重庆、湖南等多地现代化GMP生产基地，具备制剂、原料药规模化生产能力，供应链稳定；子公司四川瀛瑞、康德赛等协同布局创新药、细胞治疗，形成“仿制药稳基本盘+创新药做增量”的业务结构。

五、行业资质与品牌壁垒

作为重庆首家创业板上市药企，深耕医药行业20余年，拥有完善的药品注册、GMP合规、学术推广体系，在外科肿瘤领域形成强大的学术品牌认知，渠道覆盖全国各级医院。

江南短评：

创新药大风口、向好基本面及盘口资金、技术调整充分等多因素分析，300006莱美药业近日有望突破6.65元后打开大牛空间，如创新药疗效突破或股权转让等利好跟进，本轮主升行情或可看25元以上？目前其实只相当于创新药的原始股，各方面看，300006莱美药业有可能是创新药领域的一个新妖股！

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