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玉名

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【红盘背后的两路热点异动】
　　这个周末又到了听特朗普的时间，各种消息扑面而来，油价、黄金等异动，A股低开后收复，沪指红盘收官，显露了很强的韧性，不过个股涨跌各半，量能继续保持2万亿元之下的情况，这些说明市场的分化还是持续中，这也是之前提到过的，指数很可能还是要回补3.23缺口，但不少个股是回不去的。个股与... 展开全文

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红盘背后的两路热点异动

　　这个周末又到了听特朗普的时间，各种消息扑面而来，油价、黄金等异动，A股低开后收复，沪指红盘收官，显露了很强的韧性，不过个股涨跌各半，量能继续保持2万亿元之下的情况，这些说明市场的分化还是持续中，这也是之前提到过的，指数很可能还是要回补3.23缺口，但不少个股是回不去的。个股与指数还是有很大的分化。热点方面，之前最强的存储芯片持续走弱，电力股低迷，煤炭股活跃，这些都是常规的。

　　此外连续两天活跃的是创新药，这也是我们期待的，美诺华7天6板，整个医药板块集体走强，连港股创新药股都同步拉升，其实还是行业数据良好。创新药产业链投融资向好：近期多家创新药企获得大额融资，海外授权合作频繁，创新药研发进度加快，市场对创新药的预期彻底回暖，这是核心驱动。此外，周末阿联酋和巴林两家大型铝厂遇袭，超过全球6%的铝产能停摆，直接刺激了铝板块。所以，很明显，医药一路的超跌，铝一路的事件刺激，形成两路热点。

　　由于2025年人形机器人行业已兑现份额大幅提升的变化，后续单纯硬件量产的边际影响将放缓，2026年重要性不如2025年。2026年将出现较明确的具身智能大脑或软件，助力人形机器人更好应用。黄仁勋强调物理AI的ChatGPT时刻即将到来，具有具身智能级技能的机器人将在2026年出现，智能才是行业标志。《人形机器人2026年炒作路径研究》做一个详解。如今行业尚未完全跨越0-1阶段，仍处于实验室走向商业化应用的早期阶段，板块量的增长呈非线性特征，一旦行业完成0-1跨越，其产业链结构与特斯拉新能车产业链有非常相似之处，行业处于静默期。而从博弈角度，这未必不是好事儿，可以有效降温，为未来行情酝酿机会，此时适合挖掘相关标的和博弈策略。

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赞(25) | 评论 (6) 03月30日 15:24 来自网站举报

【回补缺口后将产生一波分化】
　　市场继续修复，开始如期回补3.23日缺口，这个时候，也是形成了群体性修复，不过随着缺口完全回补，那么个股分化也就会出现，这是要小心的。如今给大家做了三方面的分析，第一，有关美伊冲突未来走向，大家可以发现冲突达峰之后，如今开始冷却的，双方各自诉求抛出来，是有希望去谈了，当然这个... 展开全文

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回补缺口后将产生一波分化

　　市场继续修复，开始如期回补3.23日缺口，这个时候，也是形成了群体性修复，不过随着缺口完全回补，那么个股分化也就会出现，这是要小心的。如今给大家做了三方面的分析，第一，有关美伊冲突未来走向，大家可以发现冲突达峰之后，如今开始冷却的，双方各自诉求抛出来，是有希望去谈了，当然这个时候TACO交易也出现了，这是市场的未知点。

　　第二，请注意，我们图解了行业数据，以及宽基指数方面，年度方面的盈亏数据就非常有意思了，两类最牛，一类是弹性大的，跌得猛，也反弹快；另一类是涨得不快，但回撤小，都能装进兜里。但无论哪一个，押宝是很难成功的，均衡配置是上策。第三，指数未来修复的分歧点，就是在于市场系统风险释放后，群体下跌，也会群体性修复；但缺口一旦回补，热点分化就是必然了。

　　最近一段时间，大家热议的就是HALO资产，重资产低过时，这些资产的经济相关性能够穿越技术周期而持久存在。这种新的选股思路也的确在市场开始流行了，我们先要搞懂这里面的逻辑，然后再按照相关思路去研究市场，找到相关规律，以及合理的应对思路，这样才会有好的效果。《有关HALO引发的选股变革》做了分析，在HALO的框架下，轻资产被归为“易受AI冲击”的一类尽管是AI时代，而如今企业纷纷决定性地重返实体资产。产能、基础设施和长周期资产正在迎来史无前例的价值回归，我们挖掘的年报金股行业也是顺应了这个思路，当时HALO还没有被提出，算是实实在在的超前思维了，相关思路有借鉴意义。

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赞(1) | 评论 03月25日 15:26 来自网站举报

【狼来了的故事在4000点上演】
　　盘中跌破4000点，在经历了周三逆转之后，尽管守住了关键支撑，而当时玉名也提到了市场的问题，那就是相比于之前几次快速修复不同，这一次是如履薄冰的，为什么？量能不足了，这会导致一连串的因素。比如说，热点持续性就比较差，切换频繁，甚至就是电风扇了；还有就是指数运行方面，也会有... 展开全文

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狼来了的故事在4000点上演

　　盘中跌破4000点，在经历了周三逆转之后，尽管守住了关键支撑，而当时玉名也提到了市场的问题，那就是相比于之前几次快速修复不同，这一次是如履薄冰的，为什么？量能不足了，这会导致一连串的因素。比如说，热点持续性就比较差，切换频繁，甚至就是电风扇了；还有就是指数运行方面，也会有各种考验，尽管我们认为箱体不会失守，保持对多空资金最有利，但不得不说，相关的体验感会差一些，股民也会感觉煎熬，但无论如何，市场这个阶段就是如此，做好准备。

　　如今的走势，的确如股民所说，有点类似于狼来了的故事，一次次靠近4000点，最终是击穿了，这也是1.6日来市场首次跌破4000点，相比于年初时跨年十几连阳的豪气，如今是5连跌的悲观。市场在如今的位置，缩量且外部不确定性增强，最关键的是热点切换太快了，这个让资金越来越谨慎了。如今对股民来说，也要有所警惕，相比于指数来说，不少个股的回落空间更大，指数大概率还是会有护盘的，但不少个股重心下移了。

　　随着美伊冲突的出现，市场对于相关修复规律格外重视。若局部地缘冲突对A股仅为情绪冲击，无论冲突持续时间长短，A股都是1-2周的修复，然后回归原本走势。但有一些改变市场趋势的因素，持续调整的时间就会更久，幅度更大，这里面有数据方面提供一些指标，对操作有很大启示。今儿微博订阅文章《中美股市的修复规律与应用思路》做了分析，碰到困境，抱怨和谩骂都没有意义，真正需要的是应对。股民总想着不亏钱，总想着逃过下跌，总想着不承受责任，但这些都是无法逃避的，选择接受。当错误可以接受了，可以控制了，然后就可以提升收益。

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赞(3) | 评论 03月19日 15:25 来自网站举报

【神奇逆转？保持区间对资金最有利】
　　周三市场先抑后扬，守住了支撑，收复60日线。而就在盘前，指数会破位吗？最强的板块为什么会下跌？个股总是比指数更惨，怎么办？这是股民困惑的因素，也是在盘前就一一回复给大家的。股民情绪比较悲观，是源于很多股民是“涨时没份、跌时反而跌得更多”，这也的确是近期行情特点，但我们要思考对... 展开全文

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神奇逆转？保持区间对资金最有利

　　周三市场先抑后扬，守住了支撑，收复60日线。而就在盘前，指数会破位吗？最强的板块为什么会下跌？个股总是比指数更惨，怎么办？这是股民困惑的因素，也是在盘前就一一回复给大家的。股民情绪比较悲观，是源于很多股民是“涨时没份、跌时反而跌得更多”，这也的确是近期行情特点，但我们要思考对资金来说4000-4200点箱体短期还是维系的概率更大，尤其是近期行情大块头护盘还是很明显的。

　　对指数还是持一种相对安心的态度。当然，这不是单纯的思维，还是有诸多热点因素支撑的，比如说科技、医药等，都没有倒下，这些就是支撑的关键。而指数空间有限，就必然决定了热点必然是分化的，所以我们需要有一定的博弈策略，认知节奏的因素，包括这一次CPO跳水就是来自于英伟达GTC大会，但核心也是前期涨多了，我们也以年报金股行业为例做一个梳理，个股操作的确是有难度，指数博弈反而是很简单的。

　　如今市场的热点就是集中于这两个方向展开。一路是人工智能引发的科技潮，各种的新技术，以及AI应用，但最终能否形成爆款，转化为业绩是关键。另一路是资源，如今世界新秩序，金融为王向资源为王进行转型，而这里面地缘摩擦显然是重要的刺激因素，也会有一连串的规律和策略值得注意。《解读AI与资源两大热点的核心数据》做了分析，资源和AI是如今全球最重要的两大因素。而两者有息息相关，AI也在拉动资源，同时美元也是两者的关键抓手，美化债要抢夺资源，重塑美元霸权；美经济的关键就是科技巨头，如今都在押宝AI，而AI正在重新整顿行业，所以相关产业链因素也在发生变革，市场的赚钱效应频繁在这两个热点间切换。

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赞 | 评论 03月18日 15:39 来自网站举报

【高位热点获利派发，考验支撑】
　　周二市场早盘冲高明显，冲破4100点，随后逐步走弱，收盘时则已经跌破4050点，这是一个比较难受的位置。近期指数连续3次出现了探底回升的走势，位置也是很精准的，4050点支撑，4150点阻力，形成反复的拉锯走势，这是很有意思的现象，但也意味着热点结构分化会非常明显，这才是... 展开全文

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高位热点获利派发，考验支撑

　　周二市场早盘冲高明显，冲破4100点，随后逐步走弱，收盘时则已经跌破4050点，这是一个比较难受的位置。近期指数连续3次出现了探底回升的走势，位置也是很精准的，4050点支撑，4150点阻力，形成反复的拉锯走势，这是很有意思的现象，但也意味着热点结构分化会非常明显，这才是指数空间有限的情况。如果短期调整至4000点，一旦跌破，就会有急跌的情况，这是短期要小心的。

　　本周英伟达的大会，刺激了半导体为首的科技板块，而今天CPO概念震荡走弱，天孚通信跌近10%，跟随之前行业涨幅最大的通信板块跳水，易中天也是有破位迹象。对应地，创新药概念震荡拉升，荣昌生物一度创历史新高，不过午盘后市场调整，其也呈现了缓坡回落的走势，整体来看，市场涨幅较大板块都有一波调整压力，如果没有超跌板块对应拉升，指数就很难稳定，所以市场来到考验热点切换和指数支撑的节点。

　　世事无常，战争、疫情、股灾、黑天鹅等诸多事情在长周期中总会发生，但这些局部令人沮丧的事情，长期来看又会变得微不足道，更换不同的视角，从短期和长期的角度去审视事件。这里面也有主动操作角度的思考，尝试去预测一些方向；而被动应对角度的策略，即从资产配置角度去迎接可能的变化。今儿微博订阅文章《战争等影响数据，被动模式有收益》做了分析，在《牛熊的神奇规律与敬畏之心》中提到了，预测牛熊是很难的，哪怕时候都很难。所以，我们很难主动模式应对，不妨采取被动思路。巴菲特仅用最简单的股债模式就度过了那么多的危机，还能在危机时收集大量低位筹码，从而持续堆积财富。而我们利用相关数据和规律，也有被动应对的思路和收益策略。

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赞(2) | 评论 03月17日 15:28 来自网站举报

【又一次化解危机，A股韧性十足】
　　新一周美伊冲突继续扰动市场，但我们看到黄金早盘就走弱，油价相对平稳，市场尽管是低开，也破了上周的4052，来到了4048点，走势却是一样的，筑底反弹，这也是预期中的，A股已经不是之前的故事了，韧性十足，且我们看到午盘后，科技股、农业、煤炭等纷纷反弹，医药板块更是早盘就呈现了活... 展开全文

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又一次化解危机，A股韧性十足

　　新一周美伊冲突继续扰动市场，但我们看到黄金早盘就走弱，油价相对平稳，市场尽管是低开，也破了上周的4052，来到了4048点，走势却是一样的，筑底反弹，这也是预期中的，A股已经不是之前的故事了，韧性十足，且我们看到午盘后，科技股、农业、煤炭等纷纷反弹，医药板块更是早盘就呈现了活跃，红盘应对市场的调整。要说唯一差一点，那就是量能不足，这也是资金谨慎的态度。

　　这一周股市方面重要信息一览。周一，【英伟达GTC大会开幕】；周二，FOMC开幕、Lululemon 财报；周三，【利率决议】、美光财报、PPI；周四，初请失业金、阿里、FedEx 财报。周五，嘉年华邮轮财报。很明显财报和议息是关键。劳动力市场说该降息了，但油价却在极力反对，两个目标在疯狂打架。而财报方面，实际上，美伊冲突的油价是行情的底色，所有经济数据和财报都要放在这个底色下去理解。

　　创新药首次被写入政府报告，医药医疗也被纳入智能经济之一，并与半导体等高科技行业一样成为新兴支柱行业（首次提及），这也算是给医药行业正名了。当然，这一次美伊冲突，医药又一次为战争埋单了，连高盛都高呼看不懂，其实，历史上各种外部事件，医药都是抗跌的，这里面也有修复规律。《两会中的医药元素与修复机会》做了分析，医药行业的确是容易讲鬼故事，美股亦如此，Moderna之前年度涨80%后一度回落到40%，并且遭遇利空，mRNA流感疫苗被否；而3月来重新反弹，mRNA流感疫苗获FDA重新受理，接着又一波大涨。抱怨是无法改变问题的，正视问题就明白这个不能押宝，均衡配置，反而可以把握到对应的修复机会。

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赞(1) | 评论 03月16日 15:21 来自网站举报

【修复来到一个十字路口】
　　指数保持缓慢修复路径，不过一波反弹之后，如今来到一个关键位置，很可能又会有拉锯，但不用慌，这也是正常走势要接受的。如今外部环境，依然不确定，但相比于初期恐慌，已经好太多了，目前资金已经基本适应了相关因素，美伊冲突也在朝着短期可以解决的路径发展，这些都是好的。盘面来看，石油股、... 展开全文

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修复来到一个十字路口

　　指数保持缓慢修复路径，不过一波反弹之后，如今来到一个关键位置，很可能又会有拉锯，但不用慌，这也是正常走势要接受的。如今外部环境，依然不确定，但相比于初期恐慌，已经好太多了，目前资金已经基本适应了相关因素，美伊冲突也在朝着短期可以解决的路径发展，这些都是好的。盘面来看，石油股、煤炭股等在昨儿冲高回落后，今儿继续保持反弹，毕竟整体还是处于活跃周期。

　　对于美伊冲突来说，短期谁也不知道究竟细节如何，所以大宗商品也好，股市也罢，一波大的波动之后，也会慢慢收敛，资金也会重新观望和评估。这使得热点缺乏主线，一会儿油气，一会儿科技，一会儿新能源，一会儿医药，此起彼伏的，甚至相互跷跷板，股民不要频繁追，还是单纯伏击为好。这样持有，反而会有好的收益，能避免很多的操作陷阱。

　　如今是AI时代，所有不少投资者始终在追求“新”，新能源、新能车、新消费、新科技……似乎所有的“新”都在替代所谓的“旧”。而实际上，传统行业也往往会跑出来机会的，即便是在美股，科技是巨头，但传统行业也有牛股和机会，所以这里面的挖掘思路是很有限的，且不仅是个股，更有指数思维。《传统能源活跃的逻辑与机会思路》做了分析，从股市、期货角度，无论是哪个品种，都没有长牛走势，新能源有过大热周期，也有随后过剩的大跌周期；传统能源本身就是周期因素，突发事件带来的供需缺口，所形成的行业节奏尤为关键。我们梳理相关规律，就是可以提前捕捉相关机会点，以及合理的策略和相关博弈计划，还有复杂情况的应对思路。

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赞(1) | 评论 03月11日 15:28 来自网站举报

【一油落，万物生？修复有序】
　　伴随着G7释放原油库存，油价应声而落，这样全球股市也回归平稳，重新反弹。实际上，这一次A股不一样了。看上去盘中低点刷新了一些，但支撑力度还是很强，很硬气地拉回去了，保持之前修复的平台，这是好的；这也使得A股相比于外盘走得很硬气。外盘走稳之后，A股继续修复，不过周二的量能萎缩比... 展开全文

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一油落，万物生？修复有序

　　伴随着G7释放原油库存，油价应声而落，这样全球股市也回归平稳，重新反弹。实际上，这一次A股不一样了。看上去盘中低点刷新了一些，但支撑力度还是很强，很硬气地拉回去了，保持之前修复的平台，这是好的；这也使得A股相比于外盘走得很硬气。外盘走稳之后，A股继续修复，不过周二的量能萎缩比较快，一些资金被反复折腾变得犹豫了，真正稳定后还有补量的过程。

　　还有热点方面，油价蹦极，油气股是冲高回落的（短期投资者要注意这一类热点的高位巨震了，会有一波获利盘的压力）；而其他热点活跃很多了，有整个大宗商品传导链，有科技，有宁德为首的新能源，包括科创创新药也加入到了热点队伍。这一次可以说资金明显开始寻找一些低吸的机会，投资者保持耐心和乐观。

　　股市中的背离来自于我们的预期差，股民认为是A，结果走势是B，这就是背离因素，而当背离频频出现的时候，往往就是我们的认知出现问题了。这就需要我们补课，从而挖掘到真相，这样我们才能看懂市场的风险与机会；如果总是不闻不问，那么操作就会处处碰壁，这就是很多股民操作困境的原因。《行业背离因素中的真相与机会》做了分析，资源股活跃是必然，但也有隐患，如缺乏真实需求的支撑。尽管地缘政治矛盾、全球债务风险、去美元化等非经济因素，成为核心定价因子，这些因素的最大特征是难以证伪，且在国内绝大多数投资者的认知框架中，缺乏可参考的历史经验。所以，不要单一品种的押宝，我们还是更推崇资源整体的均衡配置。

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赞 | 评论 03月10日 16:05 来自网站举报

【修复之路宜慢不宜快】
　　早盘时分析提到了，市场企稳预期强，修复一触即发，从走势来看，是应验了这个因素；而尾盘是有一个小幅回落的，很多股民也在担忧。实际上，修复并不是说像很多股民想象的那样就是V型反转，还是逐步修复的过程。如今市场已经呈现企稳的信号了，美伊冲突角度开始被接受，同时霍尔木兹海峡有了美护航... 展开全文

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修复之路宜慢不宜快

　　早盘时分析提到了，市场企稳预期强，修复一触即发，从走势来看，是应验了这个因素；而尾盘是有一个小幅回落的，很多股民也在担忧。实际上，修复并不是说像很多股民想象的那样就是V型反转，还是逐步修复的过程。如今市场已经呈现企稳的信号了，美伊冲突角度开始被接受，同时霍尔木兹海峡有了美护航的话，油运并不会中断；所以我们看到了相关炒作之后的获利兑现。对应地，市场也就有了超跌后的修复。

　　股市方面，恐慌抛售开始明显收敛，为企稳创造了条件。还有就是两会周期开启，也会提供新的政策利好与题材，比如说今天的工作报告就提到了一系列的数据，以及发展的方向，市场对此也会有相关的操作。最后，我们看到这一波年报金股板块继续逆势活跃，年内三次大的调整都躲过了，且均是逆势提高重心，还是体现了其意义。

　　对股民来说都是赚认知的钱，而认知是需要我们不断实践和研究市场中的积累起来的，我们会发现很多思维的盲区和局限性总是束缚我们的认知，所以要赚钱，最需要的就是打开思维，这是最最关键的，抱残守缺，因循守旧是赚钱最大的敌人。显然这里面是有诸多隐藏因素，值得思考。《牛熊的神奇规律与敬畏之心》做了分析，大宗商品博弈时，我们采取了均衡配置的指数模式，为何？因为诸多变量大多超出了普通投资者的知识储备和研究能力，比如各国对战略商品的囤积规模、囤积节奏、停止节点，都属于难以获取的核心信息，我们只能通过有限的线索去盲猜，会导致产业链库存的真实情况难以判断，单一押宝效果远不及均衡思路。

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赞 | 评论 03月05日 21:15 来自网站举报

【冲突影响A股，巨量、分化】
　　随着美伊冲突爆发，全球金融市场也是呈现了分化。从周一走势来看，沪强深弱很明显，这也是源于上证方面传统行业占比较大，尤其是三桶油涨停的拉动还是很明显的，两市成交3万亿元，也显露了资金的分歧，有明显减仓的，两市也是近4000只个股下跌；也有增仓油气、军工等受益冲突板块的。不过有个... 展开全文

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冲突影响A股，巨量、分化

　　随着美伊冲突爆发，全球金融市场也是呈现了分化。从周一走势来看，沪强深弱很明显，这也是源于上证方面传统行业占比较大，尤其是三桶油涨停的拉动还是很明显的，两市成交3万亿元，也显露了资金的分歧，有明显减仓的，两市也是近4000只个股下跌；也有增仓油气、军工等受益冲突板块的。不过有个小细节，石油ETF早盘涨停，一度回落7%，随后还是封停，资金也是有一番挣扎的。

　　同时，我们也必须要思考，市场临近全国两会，市场对重要会议释放的政策红利抱有较强预期，这方面的消息也会对盘面产生影响，不仅是指数，热点方面更为明显，所以如今资金都开始流向大块头来避险，这样指数看上去不错，但这也意味着个股分化对冲，差异巨大，这也是非常明显的，同样值得股民重视，并不能说如今市场都是机会，实际上热点轮动也很频繁。

　　长假期间做了关于“资源”的分析，为什么喜欢这样的话题？主要是2026年的关键就是新秩序，这里面的变数很多，美联储的角色也代表着各国央行的动作；还有特朗普对资源的争夺，包括这次美伊战争，那么，伴随着金银暴涨暴跌之后，其他资源会否有类似的机会呢？《挖掘潜力资源行业之指数篇》换一个角度，从低估角度入手，博弈指数收益。指数博弈方面，有QDII类的指数，是可以直接博弈期货，但对普通股民来说，可能这有些刺激了。那么不妨换个角度，综合指数角度有个思路被广大投资者忽略的，是一种以迂为直的策略，或许有些冷门，反而会有好的效果。尤其是我们注意到，均衡配置在如今时代更有意义，这也让此类品种更适合。

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赞(23) | 评论 (3) 03月02日 15:29 来自网站举报

【遇阻OR蓄势？分歧堆积】
　　盘前图解了近期几次高点，显示套牢盘的压力，这就需要堆量通过，所以量能继续放大是很关键的指标。周四量能并没有更进一步，是一个保持，指数也是拉锯，个股涨少跌多，股民也在困惑，这是遇阻回落，还是蓄势突破呢？其实一切还是看量能。近期ETF资金流向生变。自2月3日开始，股票型ETF资金... 展开全文

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遇阻OR蓄势？分歧堆积

　　盘前图解了近期几次高点，显示套牢盘的压力，这就需要堆量通过，所以量能继续放大是很关键的指标。周四量能并没有更进一步，是一个保持，指数也是拉锯，个股涨少跌多，股民也在困惑，这是遇阻回落，还是蓄势突破呢？其实一切还是看量能。近期ETF资金流向生变。自2月3日开始，股票型ETF资金持续净流出的情况得以逆转，但分化明显。比如说以中证500ETF、中证1000ETF为代表的中小市值风格ETF吸引大量资金买入。

　　特朗普的因素，其又在加税与否之间反复横跳，这也让资源股有反复活跃空间，近期我们注意到热点方面，节前活跃品种持续派发，领跌居前；节后则明显依托资源股、业绩报良好品种的推动，这样的资金调仓还是很明显的，还有我们注意到大小盘风格方面也有切换。下周将进入到会议周期，还会有一些资金去伏击政策题材。

　　如何理解一个行业？新兴行业的思路就是盯紧这个行业巨头，所有产业链都是围绕这个巨头来做的。那么，具体到AI角度，什么是风向标，或许有些人会说是OpenAI，但考虑到上市角度，还是英伟达。我们注意到英伟达阶段性就会发布新的产品，然后就是一波新的拉动，这样的行情也是一波又一波。《新兴行业炒作思路与风向标》做了分析，如果要精细选股，就需要理解产业链带动相关环节的轮动规律，以及传导链条，我们看到每一个新兴行业都有这样的规律，这就是关键指标；初期跟风会有鸡犬升天，但很快进入到实质推进和炒作就会分化。而股民不想选股，这些就不必知道，看懂巨头就足矣了，直接博弈行业指数，效果也是不错的。

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赞(4) | 评论 02月26日 15:31 来自网站举报

【9连阳过年又在一步步实现中】
　　在周初的时候，大家还在于一起探讨，之前11连阳跨年，这一次会不会9连阳过年？当时一句一切皆有可能。如今来看，似乎又是要成形了。当然，我们也要注意指数平稳背后，就是热点分化；包括一些节前红包题材品种，如影视板块连续炒作后也开始有获利兑现了。个股涨少跌多也伴随着量能萎缩而频频呈现... 展开全文

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9连阳过年又在一步步实现中

　　在周初的时候，大家还在于一起探讨，之前11连阳跨年，这一次会不会9连阳过年？当时一句一切皆有可能。如今来看，似乎又是要成形了。当然，我们也要注意指数平稳背后，就是热点分化；包括一些节前红包题材品种，如影视板块连续炒作后也开始有获利兑现了。个股涨少跌多也伴随着量能萎缩而频频呈现，沪深两市2026年首次跌破2万亿元成交，显然节日效应已经呈现，完成之前持股过节品种梳理后，节前不需要太多操作。

　　节后市场数据方面是相对较好，但不太希望节前透支太多，毕竟节后行情才是核心。今天年报金股又一次涨停潮出现了，在持股过节品种中也给大家做了梳理，包括这三次群体性反弹，都是在指数并不是那么强，甚至是调整时出现，让大家有一个相对舒服的持股体感，也是持股过年的惯有品种。当然，如果很多人觉得个股总是有这样那样的问题，复盘时也给大家丰富了相关指数模式，也是可以参考的。

　　似乎股民买什么，什么就要过剩了？“千万不要小看自己，你看你一买入，存储也不急缺了，锂矿也不涨价了，化工也没周期了，煤炭也都烧完了，美国也不缺电了，光伏也不反内卷了，固态也不扩产了，英伟达AI泡沫也破裂了，加密也不保险了。”散户博弈热点时，总觉得一切都是庄家设局，其实并非如此。《股民买什么都过剩？行业转机的把握》做了分析，一切都是机缘巧合，2025年药王的诞生，而且已经不是一家独大，而是有三足鼎立的意思。其中礼来的替尔泊肽以365.07亿美元销售夺冠，诺和诺德的司美格鲁肽361亿美元和默沙东的K药316亿美元分别为第二和第三。糖尿病医疗则成就了减重赛道，两家巨头合计占据全球减肥药市场近八成份额，值得期待。

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赞(1) | 评论 02月12日 15:32 来自网站举报

【科技落，万物生？资金调仓】
　　周三市场上演了沪强深弱的格局，沪指全天几乎都是红盘，而深成指、创业板等则早盘开始调整，最终深成指翻红，但创业板还是走低的。尤其是易中天、寒武纪等科技股继续调整，相反，我们看到传统行业有活跃。资源股方面，煤炭成为新的领涨力量，毕竟其相对低位，又是高股息，资金如今是有明确降低风险... 展开全文

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科技落，万物生？资金调仓

　　周三市场上演了沪强深弱的格局，沪指全天几乎都是红盘，而深成指、创业板等则早盘开始调整，最终深成指翻红，但创业板还是走低的。尤其是易中天、寒武纪等科技股继续调整，相反，我们看到传统行业有活跃。资源股方面，煤炭成为新的领涨力量，毕竟其相对低位，又是高股息，资金如今是有明确降低风险偏好的意味。

　　指数从连阳之后，经历降温，经历金银暴涨暴跌，如今算是有一波比较像样的调整了。随着资源股逐步企稳，指数有了反抽，探明的是箱体区间4000-4200点的支撑，但并不能说调整结束了，因为个股分化还在继续。反而要注意一些资金是要兑现利润，进行调仓的，所以两融较高的高位品种，近期调整迎来很大，业绩报对科技股的压力也很大，这是要小心的。指数还是会有反复的，资金调仓进行时。

　　主升行情来的时候，如果股民“不在场”，那么就必然与大利润无缘了，尤其是A股，主升行情往往来得又快又猛，稍有迟疑就错过了，然后等再长的时间也很难获得收益。但问题是我们无法精准判断主升行情到来的节点，怎么办呢？我们用一套科学且合理的盈利体系来实现，其中两个思路很关键。《主升总在场的策略？独立思考很关键》做了分析，操作角度：成功的投资总是以理性的原因买入（如从周期角度的布局，等待景气周期带来的价值修复利润），以合理的、活得久的博弈策略应对可能的危机；在股价受到狂热影响时卖出，重新找寻价值洼地的模式。买与卖，持有的过程，在乎的不是流言、传闻，而是注重事实，注重逻辑，以及资产配置去应对。

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赞(5) | 评论 02月05日 15:44 来自网站举报

【科技落，万物生？资金调仓】
　　周三市场上演了沪强深弱的格局，沪指全天几乎都是红盘，而深成指、创业板等则早盘开始调整，最终深成指翻红，但创业板还是走低的。尤其是易中天、寒武纪等科技股继续调整，相反，我们看到传统行业有活跃。资源股方面，煤炭成为新的领涨力量，毕竟其相对低位，又是高股息，资金如今是有明确降低风险... 展开全文

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科技落，万物生？资金调仓

　　周三市场上演了沪强深弱的格局，沪指全天几乎都是红盘，而深成指、创业板等则早盘开始调整，最终深成指翻红，但创业板还是走低的。尤其是易中天、寒武纪等科技股继续调整，相反，我们看到传统行业有活跃。资源股方面，煤炭成为新的领涨力量，毕竟其相对低位，又是高股息，资金如今是有明确降低风险偏好的意味。

　　指数从连阳之后，经历降温，经历金银暴涨暴跌，如今算是有一波比较像样的调整了。随着资源股逐步企稳，指数有了反抽，探明的是箱体区间4000-4200点的支撑，但并不能说调整结束了，因为个股分化还在继续。反而要注意一些资金是要兑现利润，进行调仓的，所以两融较高的高位品种，近期调整迎来很大，业绩报对科技股的压力也很大，这是要小心的。指数还是会有反复的，资金调仓进行时。

　　主升行情来的时候，如果股民“不在场”，那么就必然与大利润无缘了，尤其是A股，主升行情往往来得又快又猛，稍有迟疑就错过了，然后等再长的时间也很难获得收益。但问题是我们无法精准判断主升行情到来的节点，怎么办呢？我们用一套科学且合理的盈利体系来实现，其中两个思路很关键。《主升总在场的策略？独立思考很关键》做了分析，操作角度：成功的投资总是以理性的原因买入（如从周期角度的布局，等待景气周期带来的价值修复利润），以合理的、活得久的博弈策略应对可能的危机；在股价受到狂热影响时卖出，重新找寻价值洼地的模式。买与卖，持有的过程，在乎的不是流言、传闻，而是注重事实，注重逻辑，以及资产配置去应对。

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赞(2) | 评论 02月04日 15:36 来自网站举报

【指数越精准，热点分化越大】
　　指数又是精准的几次冲高与回落，空间掌握非常精准，自1.14日以来，何种走势已经多次呈现了，指数就是在一个很狭小的空间里，上下都非常有限，这明显是被控盘的状态。而指数也是空间有限，实际上，热点的分化越高，甚至可以说是冰火两重天的走势，连跌和不断新高的热点形成非常明确的对冲，这样... 展开全文

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指数越精准，热点分化越大

　　指数又是精准的几次冲高与回落，空间掌握非常精准，自1.14日以来，何种走势已经多次呈现了，指数就是在一个很狭小的空间里，上下都非常有限，这明显是被控盘的状态。而指数也是空间有限，实际上，热点的分化越高，甚至可以说是冰火两重天的走势，连跌和不断新高的热点形成非常明确的对冲，这样指数的确是空间有限，股民的体感差异就是巨大的的了。

　　白酒、食品板块还是很弱的，如绝味食品上市以来首次亏损，还有洋河的四季度巨亏16亿元，改变之前70亿元分红保底，都引发了市场热议。白酒行业业绩报天雷滚滚，其实这就是行业的周期，之前反复压货经销商导致高库存的压力。对应地，我们也看到了商业航天、人形机器人爆炒后的获利兑现。科技板块还是活跃的，而医药板块，受到印度疫情，引发抗病毒，疫苗板块活跃，鲁抗医药，华兰疫苗等很快就封上涨停。所以，如今就是考验股民的选股思维的阶段。

　　年初的选股思路是有很多的，如《年初行情的审视与特殊选股思路》，也有《2026年年报金股的挖掘思路（名单）》，而如果说这些股民都没有博弈，或者觉得不合适，那么《一个被市场忽略的选股思路（名单）》再换一个思维，也是大事件带来的大类资产机会，这种是没有对手盘，靠大周期的因素来换取利润的，相关品种供大家研究。特朗普的新政提供了一条明确且容易被市场忽略的选股思路。2025年底出台的国家安战略（NSS）中呈现转型，尤其是对战略性资源有很多的暗示。美国未来很长一段时间，会从“金融杠杆”回归“实物基础”。全球格局已经从“谁印最多的钱”转向“谁握有更多资源”，如今开始理解巴菲特在相关领域布局。

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赞(31) | 评论 (4) 01月28日 15:32 来自网站举报

【指数越精准，热点分化越大】
　　指数又是精准的几次冲高与回落，空间掌握非常精准，自1.14日以来，何种走势已经多次呈现了，指数就是在一个很狭小的空间里，上下都非常有限，这明显是被控盘的状态。而指数也是空间有限，实际上，热点的分化越高，甚至可以说是冰火两重天的走势，连跌和不断新高的热点形成非常明确的对冲，这样... 展开全文

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指数越精准，热点分化越大

　　指数又是精准的几次冲高与回落，空间掌握非常精准，自1.14日以来，何种走势已经多次呈现了，指数就是在一个很狭小的空间里，上下都非常有限，这明显是被控盘的状态。而指数也是空间有限，实际上，热点的分化越高，甚至可以说是冰火两重天的走势，连跌和不断新高的热点形成非常明确的对冲，这样指数的确是空间有限，股民的体感差异就是巨大的的了。

　　白酒、食品板块还是很弱的，如绝味食品上市以来首次亏损，还有洋河的四季度巨亏16亿元，改变之前70亿元分红保底，都引发了市场热议。白酒行业业绩报天雷滚滚，其实这就是行业的周期，之前反复压货经销商导致高库存的压力。对应地，我们也看到了商业航天、人形机器人爆炒后的获利兑现。科技板块还是活跃的，而医药板块，受到印度疫情，引发抗病毒，疫苗板块活跃，鲁抗医药，华兰疫苗等很快就封上涨停。所以，如今就是考验股民的选股思维的阶段。

　　年初的选股思路是有很多的，如《年初行情的审视与特殊选股思路》，也有《2026年年报金股的挖掘思路（名单）》，而如果说这些股民都没有博弈，或者觉得不合适，那么《一个被市场忽略的选股思路（名单）》再换一个思维，也是大事件带来的大类资产机会，这种是没有对手盘，靠大周期的因素来换取利润的，相关品种供大家研究。特朗普的新政提供了一条明确且容易被市场忽略的选股思路。2025年底出台的国家安战略（NSS）中呈现转型，尤其是对战略性资源有很多的暗示。美国未来很长一段时间，会从“金融杠杆”回归“实物基础”。全球格局已经从“谁印最多的钱”转向“谁握有更多资源”，如今开始理解巴菲特在相关领域布局。

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赞(20) | 评论 (4) 01月26日 15:24 来自网站举报

【指数与量能会同步企稳】
　　量能从近4万亿元到如今2.7万亿元，还在下降中，这个量能下降到地量后重新反弹，也就决定了指数何时能完成一波探底构筑平台的动作。如今指数也是在一波震荡中，热点方面也是冰火两重天的走势，商业航天又跌了一波，热钱逐步退潮现象还是很明显的；所以投资者要明白，热点的洗盘，指数的再度整理... 展开全文

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指数与量能会同步企稳

　　量能从近4万亿元到如今2.7万亿元，还在下降中，这个量能下降到地量后重新反弹，也就决定了指数何时能完成一波探底构筑平台的动作。如今指数也是在一波震荡中，热点方面也是冰火两重天的走势，商业航天又跌了一波，热钱逐步退潮现象还是很明显的；所以投资者要明白，热点的洗盘，指数的再度整理，还没有结束。这个需要伴随着市场量能和热点稳定后，走势也会平稳下来，投资者对此要有耐心。

　　年报金股近期连续大涨后也会有对应的调整，这都是节奏因素。实际上活跃的原因，还是时政利好和业绩周期，以及管理层调控降温后的资金推动；实际上，我们注意到如今时间越往后推移，实际上业绩预增品种活跃的机会越大，这也是要注意的市场变化的细节，毕竟业绩窗口开启之后，本身就会让资金回归实质品种。加之管理层近期明显就是要控制一下盘面，所以这样股民就懂了，行情必然还有的，只不过需要一点耐心。

　　近期介绍A股的变化，提到了几个关键词，就涉及指数模式，资产组合，均衡配置等因素，尤其是我们注意到2025年ETF已经成为市场主导力量，也有了一批翻倍的ETF；还有市场很难单一行业博弈了，而是均衡配置的思路，以及多资产的组合模式，那么该怎么做呢？《翻倍ETF、资产组合、均衡配置经验分享》给大家逐步了相关机会研究。说到均衡配置，国家队也是转向A500，就是为的更均衡，毕竟沪深300还是偏向传统行业更多一些，而A500则新兴行业更多，这也影响着股民的博弈思路。而我们通过对大宗商品的情况梳理，以及历史上规律的研究，也能找到2026年布局机会的方向，所以给大家梳理了相关ETF品种特点和博弈的主要策略。

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赞(20) | 评论 (2) 01月21日 15:23 来自网站举报

【指数与量能会同步企稳】
　　量能从近4万亿元到如今2.7万亿元，还在下降中，这个量能下降到地量后重新反弹，也就决定了指数何时能完成一波探底构筑平台的动作。如今指数也是在一波震荡中，热点方面也是冰火两重天的走势，商业航天又跌了一波，热钱逐步退潮现象还是很明显的；所以投资者要明白，热点的洗盘，指数的再度整理... 展开全文

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指数与量能会同步企稳

　　量能从近4万亿元到如今2.7万亿元，还在下降中，这个量能下降到地量后重新反弹，也就决定了指数何时能完成一波探底构筑平台的动作。如今指数也是在一波震荡中，热点方面也是冰火两重天的走势，商业航天又跌了一波，热钱逐步退潮现象还是很明显的；所以投资者要明白，热点的洗盘，指数的再度整理，还没有结束。这个需要伴随着市场量能和热点稳定后，走势也会平稳下来，投资者对此要有耐心。

　　年报金股近期连续大涨后也会有对应的调整，这都是节奏因素。实际上活跃的原因，还是时政利好和业绩周期，以及管理层调控降温后的资金推动；实际上，我们注意到如今时间越往后推移，实际上业绩预增品种活跃的机会越大，这也是要注意的市场变化的细节，毕竟业绩窗口开启之后，本身就会让资金回归实质品种。加之管理层近期明显就是要控制一下盘面，所以这样股民就懂了，行情必然还有的，只不过需要一点耐心。

　　近期介绍A股的变化，提到了几个关键词，就涉及指数模式，资产组合，均衡配置等因素，尤其是我们注意到2025年ETF已经成为市场主导力量，也有了一批翻倍的ETF；还有市场很难单一行业博弈了，而是均衡配置的思路，以及多资产的组合模式，那么该怎么做呢？《翻倍ETF、资产组合、均衡配置经验分享》给大家逐步了相关机会研究。说到均衡配置，国家队也是转向A500，就是为的更均衡，毕竟沪深300还是偏向传统行业更多一些，而A500则新兴行业更多，这也影响着股民的博弈思路。而我们通过对大宗商品的情况梳理，以及历史上规律的研究，也能找到2026年布局机会的方向，所以给大家梳理了相关ETF品种特点和博弈的主要策略。

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赞(3) | 评论 01月20日 15:20 来自网站举报

【强弱切换进行时】
　　周四市场呈现沪弱深强的情况，这个正好是和连阳时走势相反，不仅如此，我们发现年初调整的中际旭创为首的光模块个股重新活跃了，相反连阳时最猛的商业航天等领跌，出现了一个切换的动作。实际上，从指数角度，小时K线的天量长阴就是一种信号，投机模式就是要结束的因素；但这样资金流出后，进入到... 展开全文

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强弱切换进行时

　　周四市场呈现沪弱深强的情况，这个正好是和连阳时走势相反，不仅如此，我们发现年初调整的中际旭创为首的光模块个股重新活跃了，相反连阳时最猛的商业航天等领跌，出现了一个切换的动作。实际上，从指数角度，小时K线的天量长阴就是一种信号，投机模式就是要结束的因素；但这样资金流出后，进入到业绩报周期，形成大的热点切换，这是未来市场要进行的。

　　所以，股民也要放缓一些操作，对市场这种变化有所感受。股民要学会听懂管理层的话，政策市是A股的主要特征，如今管理层就是降低热钱对市场的疯炒，这种非理性的爆炒概念，势必会导致很多新股民成为韭菜的，因此为了这些股民，需要唤醒市场的理性。历次管理层启动这种逆周期工具，就是为了对市场一种警示，也要给予市场切换的时间。

　　2026年开门的连阳激发了股民热情，但也陷入难题，高位股不敢碰，低位股又担心跑输市场，很多热点都是看着好，实践难度大，怎么办呢？《2026年股民偏好热点的关键信息点》做一个热点的梳理，尤其是大家关心的热点，商业航天、机器人、AI、医药等板块，给大家一些参考的指标和博弈方向，这样有利于建立合理的博弈策略。国内外机构的研报时，会发现很多不同点，国外更多地还是注重逻辑和周期因素。而国内方面聚焦更多的还是短期题材，以及事件驱动，这些可以很快见效的因素，很少有分析长周期的因素；甚至一些行业研究员都开始转行研究题材、概念了，毕竟这样更有流量。但股民是弱者体系，这样博弈的难度极大。

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赞(20) | 评论 (1) 01月15日 15:21 来自网站举报

【不能继续堆量，调整是必然，但并非结束】
　　连阳终结了，市场也如释重负。如今A股的每一步都在创造记录，而这里面股民要注意一个核心要素：堆量模式。这是玉名反复提到，因为连阳到了后期，不是没有调整，盘中回落是挺多的，但每一次回落后都是被更大的量推到新高。这就是为何，我们看到了2万亿元之后，很快是3万亿元，接着3.6万亿元，... 展开全文

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不能继续堆量，调整是必然，但并非结束

　　连阳终结了，市场也如释重负。如今A股的每一步都在创造记录，而这里面股民要注意一个核心要素：堆量模式。这是玉名反复提到，因为连阳到了后期，不是没有调整，盘中回落是挺多的，但每一次回落后都是被更大的量推到新高。这就是为何，我们看到了2万亿元之后，很快是3万亿元，接着3.6万亿元，那么接下来还能多高呢？一旦量不能维系，就会让堆积的调整因素释放出来。这就是堆量行情特点，今儿就是如此，回落一次，两次，最终接不住了，就调整了；不可能只涨不跌，但不是行情结束，毕竟还有一些热点会活跃。

　　实际上，前期热钱的大幅流入，根本不在乎基本面，以最牛的商业航天为例，涨到连大股东们都开始减持了；因为未来3年，这个行业都看不到盈利，都是投入，这就是现实，但热钱不管那么多，炒慢了就没有了，所以这也是堆量行情特点。所以，1.13日跌得最猛的就是商业航天，大股东的减持成为压垮骆驼的最后一根稻草，但实际上热钱炒作时就已经预定了这样的结局，只不过很多追涨的股民在博自己不是最后一棒而已。

　　对股民来说，我们需要知己知彼，一方面要了解市场中各路资金的玩法，如今的A股，个股数量众多，很难实现群体性普涨行情，往往是结构分化的。哪怕是牛市，依然有相当数量的行业低迷，乃至下跌。还有就是资金也在呈现各种新玩法和传统模式不同的。另一方面要明白自己在这样的市场中如何应变。《知己知彼：认知各路资金与盈利模式》做了分析，市场上亏钱的人主要有两类：一类是什么都不知道，另一类是以为自己什么都知道。实际上，作为普通股民，我们注定是弱者体系，不选择做对手盘类的投资，而是选择利用市场的规律博弈大概率的利润，哪怕是指数模式，依然有稳定的收益；还有我们是利用活得久的体系包含更多主升周期来赚大钱。

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