3.31周二盘前必读

1、隔夜，美股涨跌不一，道指涨0.11%，纳指跌0.73%，标普跌0.39%，美股高开低走，三大指数最终涨跌不一，市场依然在权衡美伊冲突前景。鲍威尔发表演讲，称当前面临能源冲击，但长期通胀预期似乎仍保持稳定，美联储暂不急于决定如何应对最新局势，缓和通胀担忧。但特朗普再次向伊朗发出警告，如不尽快开放霍尔木兹海峡，将打击油设施和发电厂，市场承压。

2、美股领涨板块：传感器，铝业，个人护理，固废处理，阿里巴巴概念，CAR-T，SaaS概念，乳业，阿根廷，节能环保，林业预制品也，水务，文化传媒，生物疫苗等。美股领跌板块：卫星通信，固态硬盘，半导体产品与设备，经销商，加密货币，商业航天，太阳能，核电，电气设备，光纤，集成电路，苹果概念等。

3、当地时间3月30日，伊朗议会通过了拟对霍尔木兹海峡通行船只收费的法案。计划内容包括将以伊朗里亚尔形式实施财务安排和收费系统；将禁止美国和以色列的船只通过霍尔木兹海峡；将维护伊朗及其武装部队的主导地位；将禁止参与对伊朗单边制裁的国家通行；伊朗将与阿曼合作制定相关法律框架。

4、纳斯达克宣布对纳斯达克100指数准入规则进行重大改革。新设"快速入市"机制，新股上市仅需第7个交易日即启动市值评估，最快第15日便可入指，较此前长达一年的等待期大幅提速。此举被视为交易所为迎接SpaceX、OpenAI等超级独角兽IPO浪潮提前布局。

5、杭州发布优化住房公积金使用政策，对公积金贷款额度、贷款次数认定、提取用途等方面进行优化。该政策自2026年4月1日起施行。政策明确，住房公积金贷款最高额度由130万元提高到180万元，职工个人可贷额度不超过90万元；住房公积金职工个人可贷额度计算倍数由15倍调整为20倍。

6、我国首款7吨级大型运输无人机——长鹰-8将于近日在郑州上街机场进行首飞，对无人机的智能飞控、动力燃油、飞行品质等各系统关键科目进行验证，目前首飞各项工作准备就绪。

7、4月3日下午，由北京市经济和信息化局、北京经济技术开发区管理委员会、中国信息通信研究院联合主办，国家信创园、算力产业发展方阵承办的2026太空算力产业大会，将在国家信创园举办。大会将邀请算力、航天、卫星、通信等领域院士专家、行业代表约300人参会，聚焦太空算力产业发展趋势、技术创新与生态构建展开深度探讨。

8、贵州茅台公告称，自2026年3月31日起，飞天53%vol 500ml贵州茅台酒(2026)销售合同价由1169元/瓶调整为1269元/瓶，自营体系零售价由1499元/瓶调整为1539元/瓶。此次价格调整预计将对公司经营业绩产生一定影响。

9、昨晚，欧洲市场全部收涨，美股冲高回落，再次成为全球最差市场，中东局势继续影响全球股票市场。昨天A股表现强劲，低开高走，再次收了一根阳线，短期内预计A股三大指数将维持小幅震荡，等待拐点事件发生。题材方面，每天都在轮动，今天有可能大涨的是化肥，算力，农业，光伏储能等方向。

战事脱敏，主力聚焦的几个方向

市场正在对中东战事脱敏！

如果说上周四美股大跌，A股周五周强，是一个意外，那么，周五美股再次大跌，且周末利空云集，A股还能再次低开高走，那就不是简单的意外了，说明A股正在逐步走出中东战局的影响。

题材上，今天光缆又爆了，不过还是消息刺激：

据央视财经报道，中国造光缆全球爆单。某企业工作人员告诉记者，从去年底开始，企业的海外订单量明显增长，有来自南美、中东、非洲，还有东南亚的众多订单，且交货周期都要求不超过半个月。前两个月，这家企业的光纤出口同比增长了51%。现在生产已经排得很满。这段时间正在加紧扩建厂房、增加产线，提升产能来响应市场需求。

长飞光纤，杭电股份今天再创历史新高，长飞从去年7月到现在，涨了接近10倍的涨幅了，高景气度可能还会催生业内再出牛股，可以多关注一下机构的研报，看看有没有业绩超预期的企业。

伊朗的铝厂被炸，今天闽发铝业，常铝股份，南山铝业涨停，持续性目前不好说，从伦铝期货的表现来看，冲高回落，持续大涨的概率不大，暂时作为一个观察点。

商业航天今天也是超预期的强，广联航空连跌7个交易日后，20厘米涨停，再升股份反包涨停，距离新高只差一步之遥。消息面上，SpaceX计划本周晚些时候或下周向监管机构秘密提交首次公开发行招股说明书，目标6月挂牌上市。 SpaceX此次募资规模可能超过750亿美元，高于此前外界估计的500亿美元。此次IPO有望成为史上规模最大的首次公开募股，目标估值达1.75万亿美元。此前，SpaceX收购了马斯克旗下的xAI，合并后公司整体估值为1.25万亿美元。

4月国内航天领域将迎来火箭密集首飞窗口，力箭二号、天龙三号、致航一号、星云一号、朱雀三号、长征十号乙等多款型号有望相继完成首飞测试。若可回收火箭顺利实现首飞验证，发射复用降本路径将正式跑通，进一步推动国内卫星互联网产业链加速迭代发展，行业成长空间持续打开。

另外，智能医疗里面，华昌盛，九安医疗最近走的特别强，双双再创新高，创新药里面，联环，双鹭，津药涨停，三生国健大涨13%，再创了历史新高，创新药可以做为一个新的逻辑进行跟踪，观察持续性，以及板块内其他个股的反应。

其他大部分的都是消息刺激，或者超跌反弹，现在如果处于空仓状态的话，可以逐步推升仓位了，如果持股的话，尽量还是等自己的持股反弹拉升，老赵认为，应该都会有一波反弹的，后面市场大概率会逐步走出中东战事的阴影，A股在这一波地缘事件中，表现的十分优秀看好后面继续牛市。

祝好！

3.30周一盘前必读

1、上周五，美股三大指数集体大跌，道指跌1.73%，纳指跌2.15%，标普跌1.67%，随着市场担忧美伊战事升级，美股抛售加剧，科技巨头则遭遇了近一年来最严重的抛售。而周末，也门胡塞武装加入战局，令曼德海峡遭受打击的风险骤增。本周美国非农将公布，如果持续遇冷，美联储货币政策前景将进一步复杂化。

2、美股领涨板块：白银，黄金，生物质能，金属铜，金属与采矿，煤炭概念，页岩油，天然气，新能源，油气开采等，美股领跌板块：内地教育，加密货币，客运航空公司，基因测序，英伟达概念，基因编辑，太空探索，移动游戏，商业航天，阿尔兹海默病，激光雷达生物科技等。

3、美以伊战事前景依然有升级的迹象，以色列对伊朗的空袭持续不断，伊朗方面也对以色列和海湾国家的多个目标展开报复袭击，阿联酋、巴林的铝厂均报告蒙受损失，科威特国际机场也燃起大火。也门胡塞武装本周末正式加入这场打了一整个月的战局，利用“巡航导弹和无人机”对以色列发动打击。目前仍没有看到战事有缓和的迹象，而市场担忧油价的飙升将加剧通胀，重创全球经济，美股的抛售已经开始。

4、统计局3月27日发布的数据显示，今年前2个月，全国规模以上工业企业利润同比增长15.2%，增速较2025年全年加快14.6个百分点。

5、安居客上海监测数据显示，3月28日上海二手房（含商业）单日网签成交量达1585套，创下近5年上海二手房单日网签成交历史新高。

6、中国科学院高能物理研究所依托大科学装置中国散裂中子源，于近日首次实现医用级阿尔法同位素居里级量产，将加速我国自主化阿尔法核药从实验室走向临床应用。

7、3月27日，国常会召开，会上研究加快建设分级诊疗体系有关政策措施。会议指出，推进分级诊疗有利于提高医疗卫生服务体系运行效率，更好满足群众就近就便看病就医。

8、兴业证券表示：4月的配置可以归纳为“三个确定性”：业绩确定性强、景气逻辑过硬的方向，其中以北美算力链为代表；油价中枢上移后，确定性受益的能源替代及价格传导方向，如新能源产业链、煤炭、公用事业、农产品等；最后是内需、防御主导的确定性避险方向，如银行、食饮、基建等。

9、世界最大铝生产商之一的阿联酋环球铝业公司28日同样证实遭伊朗方面袭击，电解铝冶炼不可轻易停工、也无法轻易复工，生产连续性要求极高。即便未来局势缓和，其复产也非易事，需经历漫长的设备检修、安全评估与产能爬坡，周期往往长达6至12个月以上。

10、从周末的情绪来看，今天A股低开概率极大，低开高走的概率也很大，原因是布伦特原油从115又跌回了107附近，这对A股是一个比较好的刺激。本周市场大概率要交易订单回流，关注国内制造业板块能否承接更多资金。

周末利空云集，下周的突破口在哪里？

周末，中东局势再次升级！

1、当地时间28日凌晨及午后，德黑兰东北部地区遭遇了美以开战以来规模最大的空袭，伊朗科技大学、多处钢铁厂和发电站沦为攻击目标，爆炸声在几分钟内接连响起 。

2、据新华社报道，也门胡塞武装28日通过其控制的马西拉电视台发表声明说，该组织当天凌晨向以色列发射了弹道导弹，行动将持续到侵略停止。此举意味着战争开辟新战线，红海南端的曼德海峡再度暴露于风险之中。值得一提的是，曼德海峡与霍尔木兹海峡并列全球最关键的两大能源航运通道。

沙特将原油通过东西管道运至延布港，再通过曼德海峡运出，这是在霍尔木兹海峡受阻后的原油运输的核心替代方案。若延布港遭到打击，全球原油供应的另一条重要保障线将随之动摇，市场所寄望的"缓冲方案"或将失效。

3、当地时间28日，伊朗武装部队发言人表示，过去数小时内，伊朗军方对位于阿联酋迪拜的两处美军“隐匿据点”实施导弹和无人机打击，称已造成美军严重人员伤亡。发言人还称，随着伊朗持续打击中东地区的美军基地，部分美军士兵已从基地转移至外部藏匿。位于迪拜的这两处“隐匿据点”分别容纳400余名和100余名美军士兵。

4、美国《华盛顿邮报》当地时间3月28日报道称，美国国防部正为“在伊朗展开为期数周的地面行动”做准备。消息人士称，如果美国总统特朗普批准相关计划，将标志着战争进入新阶段，风险可能“显著高于此前数周”。报道称，目前已有数千名美军士兵、海军员抵达中东地区。 

5、3月29日电 据《以色列时报》29日报道，伊朗伊斯兰GM卫队威胁称，将把中东地区的美国大学列为打击目标，此前该组织称美以联军的空袭已摧毁了两所伊朗大学。

6、据新华社援引美国广播公司27日报道，美军“布什”号航母打击群将前往中东，这意味着美军可能将有3艘航母投入对伊朗军事行动。

7、据美联社等媒体报道，当地时间3月28日，美国全国范围爆发大规模反对特朗普政府的抗议集会。组织方表示，全美50个州共计划举办3100多场抗议活动，预计将有超900万人参与，这可能是美国历史上规模最大的抗议集会。(环球网)

一觉醒来，全是利空消息，周末市场的情绪已经陷入冰点，周一低开已经是大概率事件。

但，对于A股来讲，中东战事升级可能并不是坏事，现在我们做的预期就是中东战事升级，全球能源价格暴涨，导致全球工业成本迅速被拉高，然后全球订单大量涌向中国，这基本上是必然的结果。

另外，周四美股大跌，周五A股逆势上涨，走出了独立美股的走势，东升西落的局面可能再一次呈现在A股和美股之间。

还有一点，以往，中东的王爷们卖石油赚美元，然后拿着美元买美股，现在王爷们的收入锐减，自然没有远远不断的现金买美股了，而A股则是完全不受影响的。

那么，在中东局势升级的大背景下，A股的主要逻辑还是集中在能源替代，化工，粮食安全，最后波及整个制造业。而能源替代中最强逻辑就是光伏+储能这个方向，老赵持续看好这个方向。

当然，也有人说，美国现在是极限施压，就是为了迫使伊朗重回谈判。咱们现在暂时不考虑这些阴谋之类的东西，战争机器一旦开始即便停下来，也不是一时半刻就能结束的，即便和谈，短期内的能源格局也不会改变。

祝好！

3.27周五盘前必读

1、隔夜，美股三大指数集体下跌，道指跌1.01%，纳指跌2.38%，标普跌1.74%，美股全线大跌，纳指跌超2%进入回调区间，且与标普500指数录得美伊开战后最大单日跌幅。美伊谈判预期持续被打压，且据新华社，美媒称美国正制定对伊朗“致命一击”军事方案，可能包括使用地面部队及大规模轰炸。避险情绪再度升温，虽然盘后特朗普再次推迟对伊朗能源设施打击期限以安抚市场，但在没有实质性进展之前，任何反弹都可能是昙花一现。

2、美股领涨板块：内地教育，综合消费者服务，移动游戏，固废处理，页岩油，油气开采，石油与天然气，酒精饮料，天然气等。美股领跌板块：MR，互联网金融，加密货币，白银，OLED，激光雷达，先进封装，集成电路，核电，半导体产品与设备，金属铀，固态硬盘，太阳能，自动驾驶，商业航天等。

3、据央视新闻等媒体报道，伊朗方面已经通过中间人回复了美国的“15点停火提议”，明确提出“四个必须”：必须停止敌方的侵略与恐怖行径；必须创造客观条件，确保战争不再重演；必须明确承诺赔偿战争损失并加以落实；必须推动所有战线及地区内参与战事的抵抗组织结束行动。伊朗同时强调，其对霍尔木兹海峡的主权是“自然且合法的权利”，称美国谈判表态是“第三次欺骗”计划。

4、特朗普称，应伊朗政府请求，将打击推迟至美东时间4月6日晚8点；美伊谈判正在进行，进展非常顺利，虽然假新闻的说法与其相反。盘中曾涨近6%的美油一度转跌。这是特朗普发出袭击威胁后第二次延期，他上周六说给48小时，后将截止期延至本周五。

5、特斯拉官方发布Optimus最新视频，首次集中展示了机器人的减速齿轮箱、灵巧手等核心硬件设计及研发环境，呈现出工程进展的具体程度，百余个专项职位同步开放。马斯克宣布Optimus 3今夏启动量产，2027年剑指年产百万台、终极目标10万亿美元营收。

6、3月26日，在中关村论坛年会—RISC-V生态科技论坛上，中国科学院正式公布在RISC-V关键技术突破、产业协同创新及人才培养领域的系列重要成果，集中发布“香山”开源处理器与“如意”原生操作系统两大重要成果，并正式启动下一代芯片与操作系统的联合研发工作。

7、百川盈孚数据显示，3月26日，维生素C市场价格报19.5元/千克，较25日上涨8.33%，近2个月累计涨幅约14.7%。

8、3月26日，市场监管总局召开2026年第一次企业公平竞争座谈会，围绕“规范企业竞争行为，构建企业出海良性竞争生态”主题，与五矿集团、中建集团、宁德时代、比亚迪、奇瑞汽车、滴滴、美团等企业有关负责人深入交流，听取意见建议。

9、昨天指数大跌，因为市场消息和原油期货走势是在亚洲盘时间段发生的，所以，A股是先于美股下跌的，那么，今天大概率会有反弹，即便低开大概率也是有反弹的，特朗普声称打击再次延迟10天。市场风向目前就是被中东局势绑架，情绪像电风扇一样瞬息万变，继续忍住观察。

局势再次升温，美伊和谈走向如何？

中东局势依然牵动着全球的金融市场。

局势紧张了，全球股市都开始下跌，局势缓和了，全球股市都开始反弹。

前两天，老特的谈判消息，催生市场反弹了2天，今天，随着局势可能会升温，市场再次陷入了一片沉寂当中。

从昨晚到现在，伊朗方面开出了谈判的五个条件，包括战争赔款，伊朗地位以及安全诉求等，不满足就别想谈，很显然，伊朗头铁的很，这个时候，如果伊朗低头了，很难向国内交代，毕竟当下全国同仇敌忾，憋着一股劲要干波大的，上面怂了，就很难收拢人心了。

川普这边也是感觉有点丧失耐心了，声称，不谈就给你最后一击，相关方案可能包括动用地面部队及大规模空袭行动等。而伊朗方面此前已警告，如遭打击，将对海湾地区实施大规模报复。

其实，伊朗没必要怼海湾其他国家，就盯着阿色打就行，毕竟海湾其他国家，还能拉拢拉拢，都是伊斯兰，怎么也比阿色亲近一点。如果真的把中东其他国家也惹毛了，逊尼派的国家联合起来干伊朗这个什叶派也是很正常的，届时，伊朗将腹背受敌，取胜难度更大。

中东最大的威胁其实只有一个，就是阿色，没有阿色的话，中东这些地区，做做石油生意，还是能活得很好的，可惜，中东已经被阿色一个个的逐一击破了。内塔尿壶是当代最大的战争贩子，视人命如草芥，为了自己不坐牢，到处点火打仗，偏偏中东这些贵族们一团散沙，比大清强不了多少，所以才有今天的局面。

以上这些，都是双方为了谈判在制造舆论，看双方谁先怂，从而获得更多的谈判筹码。伊朗的优势是地广人稀，地形复杂，便于隐藏，导弹活力也还不错。美以的优势是有钱，武器先进，人多。但，真的打起来的话，一旦美军进行地面战的话，可能会陷入一场长达几年的无休止的战争中。

所以，真打起来，对美以伊三方谁都不利，但是，谈判，目前感觉难度也挺大，伊朗的条件估计老美很难答应，老美现在自己一屁股债，又是加关税，又是抢地盘，又是讹投资，到处搞钱，现在让老特拿钱出来赔给伊朗，估计无论是从经济角度还是从大国的面子方面看，都不太现实。而伊朗，目前已经死了那么多高官，现在说直接停下来也很难，毕竟圣人殉国，报复敌人，是伊斯兰的信仰，想让他们做投敌卖国的卖国贼，也很难。

局势最终走向谁都无法预判，我们能做的也只是少做选择题，甚至不做任何选择，直接躺平，少动少亏，耐心等待风暴过去，市场终会适应现在的节奏，迟早会摆脱原油的绑架。

持股今天冲高回落，小幅下跌，继续持有等待，当下尽量不去眼馋那些火热的题材，当你心动的时候，可能也就是主力派发筹码的时刻。

祝好！

3.26周四盘前必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.66%，纳指涨0.77%，标普涨0.54%，美伊谈判前景依然主导市场情绪，但双方传递的信息令前景“扑朔迷离”，市场依然期待停火信号，美股三大指数小幅收涨。SpaceX递交IPO申请传闻带动美股商业航天股走高，谷歌发布新型AI内存压缩技术，存储板块普跌。原油反转收高。

2、美股领涨板块：卫星通信，商业航天，空壳公司，马斯克概念，太空探索，充电桩，白银，数据中心，先进封装，指纹技术，抗癌医药，航空租赁，阿里巴巴概念，金属铜等。领跌板块：海上运输，激光雷达，内地教育，移动互联网，智能家居，耐用消费品，个人护理用品，固态硬盘，无人机，SaaS概念，文化传媒，燃气等。

3、据央视新闻，美国向伊朗提交15点停火方案的消息触发市场强烈反应，布油一度下挫3%。但随着伊朗拒绝美国停战方案、称不允许特朗普决定停战时间，伊外长称信息交流并非谈判。布油和美油收复日内全部跌幅。

4、洛克希德.马丁和BAE Systems已与美国国防部达成协议，计划将萨德(THAAD)拦截弹导引头(seeker)的产量提高至当前的四倍。此外，洛克希德.马丁还将与五角大楼一道提升“精确打击导弹”( PrSM)的产量。该导弹未来将用于替代美国现役的战术导弹系统(ATACMS)。

5、据报道，SpaceX计划最早本周向监管机构递交IPO招股说明书，目标6月完成上市，预计募资规模逾750亿美元，高于此前市场估计的500亿美元。上市前最新估值已达1.25万亿美元。此次IPO个人投资者配售比例预计超过20%，且或不设传统六个月锁定期。

6、能源局发布2026年1—2月份全国电力统计数据。截至2月底，全国累计发电装机容量39.5亿千瓦，同比增长15.9%。

7、深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》。其中提出，支持国产GPU、NPU、CPU、DPU等核心芯片产品加快应用和迭代，形成完整产业生态，鼓励基于RISC-V架构的高性能计算芯片研发与产业化，发展高速以太网交换芯片、PCIe/CXL交换芯片等，推动技术迭代与性能升级。支持第三代半导体功率器件研发与应用，支持开发场景化专用电源方案，前瞻布局下一代功率半导体技术。

8、Tesla Optimus官方发布视频，并曝光了Optimus相关细节，包括研发环境、减速齿轮箱、灵巧手等设计。Tesla Optimus表示，Optimus将彻底改变劳动力和制造业的经济格局。

9、进入3月，在无人机与AIDC建设等需求共振下，G.657.A2光纤价格已突破210元/芯公里，彻底打破历史价格天花板。

10、昨天指数再次大涨，今天预计要进入震荡状态了，SpaceX递交IPO招股书，带动了美股航天股大涨，预计今天A股的航天板块大概率也会冲一冲，持续性不好说。目前A股主要的叙事还是以电为主，主板比创业板更强，市场的情绪可能会快速起来，也要当心快速轮动。持股继续耐心等待，继续观察。

战事落幕之后，哪些题材最具性价比？

市场基本上已经企稳了！

老美和伊朗已经开始准备谈判了，先是老美提出了停火1个月，15点方案，下午巴基斯坦也公告说已经做好准备为美伊谈判做主持人。

只要谈，就能避免局势升级，前几天暴跌，主要是48小时最后通牒引发的局势升级的恐慌，现在这个恐慌结束了，局势向好的方向发展。

还有一个佐证是：

中远海运集运3月25日发布服务提示，即日起恢复远东至中东地区如下国家的新订舱业务（普通箱），包括阿联酋，沙特，巴林，卡塔尔，科威特，伊拉克。（中远海运集运）

这些做海运的公司，对中东的消息是最灵敏的，所以，我们暂且可以认为接下来，没啥大问题了，局部的小火力肯定还有，但大局基本已定，接下来我们该看看题材了。

一、算电协同，绿电，氢能

2026年的正负工作报告中，“算电协同”首次被写入，明确列为新基建工程。并且，新建的数据中心的用电，绿电的占比必须达到80%。另外，“十五5”期间单位国内生产总值二氧化碳排放累计降低17%。

相关个股：华电辽能、浙江新能、华电能源、宁波能源、粤电力A、东方新能、韶能股份等，这些个股近期的涨幅都比较靠前，可以说是市场的绝对主流，近期市场大跌，他们也基本上没有受到什么影响。

二、词元（token）

央视报道，国内的Token正式命名为词元，前几天还在征集AI的中文名，目前还没有确定下来，但网上的热度比较高。2025年底中国日均Token(词元)调用量跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。

相关个股：光环新网、奥飞数据、美利云、大位科技、拓息、优刻得、青云科技、顺网科技等。

三、新能车

随着油价的逐步高企，新能源车又成为大家的首选，4、5月份确定性比较好，且海外需求更加高于国内的需求，新能车这一轮的重点在于重卡方向，重卡都是商业运输，经济性是最强属性。

相关个股：中国重汽，一汽解放，三一重工，福田汽车，东风汽车等。

零部件优选：潍柴动力、宁德时代，技术壁垒高，业绩弹性大，绑定头部整车厂。

补能生态：协鑫能科，换电需求爆发期，享受运营端增长红利。

四、光伏

马斯克称，“Terafab”项目目标是每年生产超过1太瓦的计算能力，其中约80%用于太空，约20%用于地面。

据证券时报，在多重因素作用下，去年底、今年初以来，光伏组件价格出现一轮显著上涨，有厂商宣称，本轮组件涨价幅度最高已达50%。涨价背后，一方面，以银为主的原材料涨价大幅推高组件成本；另一方面，此前“反内卷”未有效触及组件环节，组件企业亏损面扩大，有更强烈的利润诉求。

相关个股：中利集团，大胜达，宁波能源，粤电力A，首航新能，芯能科技，拓日新能，正泰电源等。

其他的暂时不写了，后面继续深挖，看看有没有性价比更好地方向，以上涉及到的标的非荐股，仅仅只能作为参考备选，各位交易要有自己的逻辑支撑。

祝好！

3.25周三盘前必读

1、隔夜，美股小幅震荡，道指小幅下跌0.18%，纳指跌0.84%，标普跌0.37%，周三凌晨随着市场传出美国已向伊朗传递一个拟停火1个月 15点结束伊朗冲突方案。原油直线跳水跌至98美元，美股软件股再次遭到抛售，亚马逊正在开发AI智能体，另外，Anthropic于本周一晚间发布旗下Claude的最新升级版本，新版本可接管用户电脑以完成浏览网页、填写电子表格等办公任务。

2、美股领涨板块：生物质能，煤炭概念，锂电池，特斯拉概念，农业现代化，铝业，白银，石油与天然气，半导体，太阳能，半导体产品与社保，电子元件等。领跌板块：领跌板块：激光雷达，SaaS概念，英伟达概念，稀有金属，加密货币，互联网金融，飞行汽车，金融科技，移动游戏等。

3、据央视新闻，当地时间3月24日周二，报道称美国第82空降师部分部队即将部署至中东地区。目前相关命令正在制定中，预计将在接到指令后迅速出发。据央视援引上述报道的消息，此次调动将包括地面作战部队及负责后勤与作战规划的指挥单元。第82空降师常备一支约3000人的“即时反应部队”，可在约18小时内部署至全球任一地区。

4、3月24日消息，为保持银行体系流动性充裕，2026年3月25日，央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。

5、博鳌亚洲论坛3月24日发布《亚洲经济前景及一体化进程2026年度报告》。报告预计，2026年亚洲经济增速将达4.5%，仍是世界经济的主要增长引擎。根据报告，亚洲经济体GDP占世界经济的比重将持续上升，按购买力平价计算，预计将由2025年的49.2%上升至2026年的49.7%。

6、3月25日至27日，中国（上海）国际半导体展览会即将举行。中国市场作为全球半导体销售的重要引擎，占据了全球市场份额的1/3。随着人工智能、5G、物联网、节能环保、新能源汽车等战略性新兴产业的快速发展，半导体需求持续攀升。预计2026年中国半导体市场规模将达19850亿元，展现出巨大的市场潜力。

7、日前，孚日股份子公司发布工业涂料价格调整告知函，表示因原材料价格持续大幅攀升，公司决定从23日起，对工业涂料价格上调10%至25%，具体价格将采取“一单一议”模式给出方案。公司相关负责人介绍，近期工业涂料原材料环氧树脂、丙烯酸、混二甲苯价格均出现大幅上涨。

8、深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划（2026—2028年）》，计划提出，加快“锂电+”优势赋能，持续提升UPS、800V高压直流电源、锂/钠储能系统等优势产品“含深度”。强化“电力电子+”能力跃迁，推动新一代HVDC供电方案迭代，加快高压SiC MOSFET、高频GaN功率器件、多相控制器与智能功率级（DrMOS）、高集成度功率模块等重点产品研发创新。面向国内外市场需求，因地制宜打造“光伏/海上风电+储能+绿电直连”零碳数据中心标杆示范，助力算力需求就地消纳、绿色电力高效利用。创新电源储能参与虚拟电厂解决方案，探索源网荷储一体化商业模式。

9、指数方面，昨天经过大幅反弹之后，今天大概率继续维持震荡状态，市场已经基本上从48小时最后通牒中走出来了，大概率不会再出现情绪崩溃的局面了。题材方面，继续看好风光储电这个方向，另外，可以观察一下环保这个方向。

盘后，利空又来了

现在，各种消息满天飞，一会要打，一会要和！

网上的分析也非常多，看多的，看空的，各持己见。

空仓的，或者买了原油，光伏，风电，储能，化工的这些，那当然是无条件支持伊朗硬钢到底的。

持仓的，特别是没有买能源或者能源替代这些股票的人，当然是希望老特TACO，或者伊朗接受和平谈判。

所以，我们在刷视频或者看各路分析师分析的时候，一定要有自己的观点，不能人云亦云，因为分析师可能也会带着偏见去分析，这就是所谓的屁股决定脑袋，仓位决定观点。

如果不会分析，那怎么办？

直接看网上的数据：布伦特原油的价格走势，黄金的价格走势，美股的走势，欧洲股市的走势。特别是布油的走势，这个最直观，也最直接，布油大跌，说明关系趋于缓和，布油大涨说明又紧张了。

这些数据是最客观真实的，不用看各路分析师的猜测，也不用管伊朗的表态和特朗普的发言。老特和朗子，一个是不要脸，一个是不要命，他们说的话，只能作为参考项，不能全信。

例如，今天又有消息报道：

据媒体报道，在美国总统特朗普暗示可能达成协议后，伊朗外交部一名高级官员23日表示，伊朗已通过调解人收到美国的信息。这可能是这两个交战国家之间举行谈判的前兆。

这名伊朗官员说：“我们通过调解人了解了美国的观点，正予以审视。”

伊朗外交部发言人23日否认在过去24天里与美国举行过任何会谈。此前不久，美国总统特朗普说，双方在过去几天里找到了“重要共识点”。

伊朗外交部发言人的话称，最近几天，一些友好国家传递了美国已要求举行会谈以结束战争的信息，但伊朗尚未作出回应。

另外，今天还有一则报道说是伊朗的一个顾问在电视上发表了演讲：

军事顾问穆赫辛·礼萨伊在伊朗国家电视台3月23日公布的一段采访中强调，直到伊朗获得所有赔偿、所有经济制裁被解除，直到获得美国不干涉伊朗事务的国际法律保障，伊朗才会停止战争。礼萨伊还强调，伊朗与美国的争端，不仅是关于此次冲突，或去年6月美以对伊朗的袭击，而是自1979年伊朗伊斯兰革命胜利后已持续了47年，必须“做个了断”。 (CCTV国际时讯)

是战是和，这里面有很多变量，有伊朗国内的诸多因素，有美以的因素，还有海湾其他国家的因素，更重要的是还有东大的因素。

现在，我们唯一能确认的是：48小时最后通牒没有执行，今天美以没有对伊朗电厂进行轰炸，这就说明老特确实是想往和谈的方向走，这是一个比较大的进步。

市场现在没有什么好分析的了，都是跟着消息做及时性交易，比如，今天有什么消息，可能就会直接体现在盘面上，但明天能不能吃到肉就不好说了。

举个例子，油价大涨，平时开汽车的人，感觉油费贵，可能会选择骑车出行，于是两轮电动车这个逻辑就比较过硬，昨天爱玛，新日都是涨停的，今天表现就比较拉胯了，特别是新日，早盘冲涨停，收盘剩下2.9的涨幅，又套了一批人。

放眼整个市场，当下只有牛逼的个股，没有牛逼的题材，即便是同样一个板块，个股也是撕裂的很，造成这种撕裂的原因，还是因为大环境太差，所以，这种情况下，尽量少动，或者不动，越动越容易亏得更快！

祝好！

3.24周三盘前必读

1、隔夜，全球股市大涨，美股三大指数集体大涨，道指涨1.38%，纳指涨1.38%，标普涨1.15%，布伦特原油价格回落到100美元附近，美国总统特朗普23日称，已指示暂停对伊朗发电厂和能源基础设施的一切军事打击，为期五天，但前提是正在进行的会议和讨论取得成功。不过随后，伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫在社交媒体上发文，否认与美国对话。

美股反弹能否延续，华尔街分析师大都明确表示不知道，因为现在没人能预测地缘政治的下一步走向。摩根士丹利分析师Chris Larkin表示：“市场被一些潜在的利好唤醒了，但反弹要有持续性，可能需要地缘政治方面出现切实进展。我们仍然生活在一个由头条新闻主导的市场。

2、美股领涨板块：卫星通信，光纤，加密货币，锂电池，新能源汽车，特斯拉概念，建筑材料，金属铜，白银，大消费，固态电池，旅游观光，汽车零部件等。美股领跌板块：太阳能，文化传媒，节能环保，医疗保险，内地教育，酒吧，乳业，固废处理，铝业等。

3、3月24日，阿里巴巴达摩院在上海举行2026玄铁RISC-V生态大会，将发布重要芯片产品，可能直指今年爆发的AI Agent算力需求。达摩院去年曾发布行业内首款服务器级RISC-V CPU。

4、发改委表示，为减轻下游用户负担，国家对成品油价格采取临时调控措施。自3月23日24时起，国内汽油、柴油价格（标准品）每吨分别应上调2205元、2120元，调控后实际上调1160元、1115元。

5、国家数据局刘烈宏表示，今年3月中国日均Token调用量已突破140万亿，两年增长超千倍。刘烈宏表示，中国日均Token调用量的大幅增长也表明，随着中国数据要素市场化配置改革的纵深推进，人工智能高质量数据的供给体系正在形成，“数据供给—价值释放”的良性循环已初现端倪。

6、据鑫椤资讯，3月国内电池样本企业排产环比增长21.93%。正极、负极分别环比增长23.3%、16.42%；隔膜、电解液分别环比涨8.7%、涨18.78%。机构预计，4月份排产环比还将明显提升。

7、博鳌亚洲论坛2026年年会将于3月24日至27日在海南博鳌举行。本届年会以“塑造共同未来：新形势、新机遇、新合作”为主题。

8、昨日，特朗普上演5分钟救市，伊朗反驳其不要脸撒谎，但这几乎无关紧要。在华尔街看来，信号很明确：至少，特朗普急于结束这场战争特朗普的这一举动引发了一场持续五分钟的狂飙行情，为华尔街自美以对伊朗开战以来最为动荡的一个交易日画上了注脚。五分钟狂飙后，市场冷静了。投资者看穿他急于缓和战争是为了救市，但反复无常的立场已透支信誉。市场的怀疑很直接：这不过是又一次短期托市罢了。

9、指数方面，三大指数昨天集体暴跌，今天大概率要暴力反弹了，美股已经打了个样了，A股跟随是肯定的。不管今天有没有最后通牒的袭击，都已经不重要了，重要的是特朗普单方面TACO了，全球股市反弹，油价暴跌。

10、题材方面，目前还是无法预判，记住一点就行，大幅反弹，拉高回本或者有利润就减仓或者清仓，想买的话，再找跌的更多的去潜伏，不想买就继续等待。

最后通牒，暴力拉升，他撒谎了？

上周五，美股大跌，今天A股暴跌！

美伊战争没见升级，为什么全球市场突然暴跌了呢？

这个事儿，还要从48小时最后通牒说起。

特朗普当地时间21日晚向伊朗发出48小时的最后通牒，要求其在北京时间明天（周二）上午重新开放霍尔木兹海峡的航运通道，否则将摧毁伊朗的发电设施。

眼看着时间快到了，全球聪明的投资者都坐不住了，砸吧，拼命砸吧，如果老特真的摧毁了伊朗的发电站，伊朗炸毁了海湾地区所有的淡水厂，那这就是真是同归于尽的打法了，可能升级成不可控的战争。

所以全球的股市，跟下饺子一样，噼里啪啦的往下跌，A股堪称全球跳水之王，离得最远，还是战争受益方，结果，跳水最凶，这你跟谁讲道理去？

晚上19点左右，老特自己又给自己递了个台阶：

【特朗普：美伊对话取得良好进展 推迟五天对伊军事打击】美国总统特朗普在社交媒体发文表示：“我很高兴地报告，美国与伊朗在过去两天里，就彻底解决我们在中东地区的敌对行动进行了非常良好且富有成效的对话。基于这些深入、详细且建设性对话的基调和氛围（对话将在本周持续进行），我已指示国防部将针对伊朗发电厂及能源基础设施的所有军事打击推迟五天，具体视正在进行的会议和讨论能否取得成功而定。感谢各位对此事的关注！”

消息一出，全球市场沸腾了，欧洲股市刚好是开盘期间，直接暴力拉升，德国股指直接从-2%拉升到3.22%，整个欧洲市场集体拉升。原油期货暴跌13%，从114直接跌到97美元。

老特一句话，全球几百亿资金灰飞烟灭！

当然，报应来的也很快！

半个小时后，伊朗法尔斯通讯社援引消息人士的话报道说，“伊朗与美国没有直接沟通，也没有通过斡旋方进行沟通”。以色列总理内塔尼亚胡的办公室目前也没有就特朗普的这一表态发表任何声明。

看到这个消息，网友们都麻了，哎呦喂，我滴朗哥！给台阶就下吧，你能不能抗住我真不知道，我们是真的扛不住了啊！

还有网友说，特朗普要配合美军地面战的舆论战！

其实这些都是瞎猜，为啥，因为这一次推迟5天的言论，对应的是对伊朗电厂轰炸的48小时最后通牒，所以，根本不存在所谓的美军地面战。

更何况，能用来地面战的几个航空母舰目前都不具备：

据希腊媒体报道，美国“福特”号航空母舰23日抵达希腊南部克里特岛苏达湾，预计将在此进行为期一个多星期的维修。据报道，“福特”号航母洗衣房近期发生火灾，导致航母多个舱室以及100多个床位被毁。（新华社）

而伊朗方面的措辞是：

伊朗驻喀布尔大使馆称，在伊朗发出强硬警告后，特朗普放弃袭击能源基础设施的计划。（新浪财经）

所以，这些都是舆论战，心理战，现在老特是骑虎难下，伊朗也是不想打了，只要老美认怂，答应伊朗提出的要求，基本上就能结束战争，只有一个以色列，是个搅屎棍：

当地时间23日下午，以色列国防军发布消息称，不久前，以色列空军已针对伊朗德黑兰各地的基础设施发动了新一轮空袭。（央视新闻）

网友们说：有没有人管管以色列，把他们送出银河系行不行？

现在的局面就是，伊朗说伊朗的，特朗普说特朗普的。

伊朗说：伊朗伊斯兰电视台23日在社交媒体上说，美国总统特朗普“因惧怕伊朗反击而撤销48小时最后通牒”。伊朗迈赫尔通讯社报道说，特朗普“退缩了”，他针对伊朗能源基础设施的威胁是“虚张声势”。 (新华社)

而特朗普在发了和伊朗谈判之后的言论之后，又接受采访时说：据CNBC报道，特朗普表示，与伊朗当局的讨论非常激烈，他仍希望能够取得实质性的进展。特朗普还称，伊朗正在发生的事情可以被描述为“政权更迭”。（新浪）

目前的局面就是，48小时最后通牒，可能TACO了，应该不会到期履行打击任务，但谁都不好说这是不是心理战，毕竟上次临时起意，炸死了哈梅内伊，这一次，伊朗肯定不会轻易相信老美，特别是老特嘴里说出来的话。

从当下全球市场运行的情况看，通牒取消的概率较大，欧洲股市，以及美股指数期货，暴涨之后回落，现在又再次拉起，而原油期货在经历大幅反弹之后再次回落，说明市场更加倾向于通牒结束了。

而刚刚又有最新消息：

据AOS网站报道，美国总统特朗普最新表示，他已暂停了对伊朗发电厂发动攻击的计划，并称这是因为在重开霍尔木兹海峡的谈判中取得了进展。这一表态发生在他周六向伊朗提出48小时通牒之后。不过，德黑兰方面称，特朗普此举是为了避免能源价格进一步飙升，并为自己的军事计划争取时间。

一位美国消息人士称，过去两天，土耳其、埃及和巴基斯坦一直在就美伊之间的相关事宜传递信息。据美方消息人士透露，三国的外交部长分别与白宫特使威特科夫以及伊朗外长阿拉格齐进行了会谈。一位了解具体情况的消息人士称：“调解工作仍在进行中，并且正在取得进展。讨论的内容是结束战争并解决所有未决问题。我们希望很快能获得答案。”（新浪）

欧美市场连续跌了一个月了，人心思涨，A股最近也是被跌麻了，同样是人心思涨，所以，有点消息就容易出现暴力反弹，这个位置，多熬一熬没啥大问题，明天上午就是最后通牒的最后时间了，不管打不打，都是利空落地！

祝好！

3.23周一盘前必读

1、上周五，美股三大指数集体大跌，道指跌0.96%，纳指跌2.01%，标普跌1.51%，布伦特原油维持110元高位震荡，伦敦金持续下跌至4435美元/盎司附近。伊朗紧张局势依然是投资者关注焦点，能源价格的飙升令通胀担忧加剧，市场已经基本排除美联储年内降息的可能，甚至已经开始定价潜在的加息可能性。霍尔木兹海峡对峙持续升级，此前特朗普威胁伊朗48小时内全面开放，否则将打击伊朗境内各类发电厂，期限逼近，市场紧绷神经。

2、美股领涨板块：无线充电，天然气，经销商，印度科技，移动支付，信用支付，页岩油，保险，太阳能，文化传媒等。美股领跌板块：移动游戏，数据中心，无人机，固废处理，光纤，固态电池，光纤，固态电池，中概科技，飞行汽车，加密货币等。

3、特朗普在社交媒体上说：“如果伊朗未能从此刻起的48小时内，不加威胁地完全开放霍尔木兹海峡，美国将打击并摧毁伊朗的各类发电厂，首先是最大的那座！”当地时间22日凌晨，伊朗警告称，根据此前的警告，若伊朗的燃料与能源基础设施遭袭，美国及其盟友在该地区的所有能源基础设施、信息技术系统和海水淡化设施都将成为打击目标。

4、马斯克宣布启动代号TERAFAB的超级芯片厂计划，年产能目标达1太瓦——约为当前全球产能的50倍，其中80%直接服务太空任务。由特斯拉、SpaceX与xAI三家公司联合主导，这既是人类史上最大规模的制造业计划，也被分析师视为SpaceX夏季IPO、冲刺1.75万亿美元估值的工业背书。

5、云厂商态度从"拒绝长约"转向"主动绑定"，源于AI数据中心扩张加速、供应保障优先级提升。新协议引入预付款违约机制，并将定价与现货市场挂钩。若长协广泛落地，存储行业历史性"供需错位、价格剧震"的周期规律或面临结构性重塑，但价格下行期对消费端的缓冲效应也将随之削弱。

6、发改委、农业农村部相关司局近日组织生猪养殖企业召开座谈会，要求各生猪养殖企业严格落实产能调控措施。

7、首钢联合中国一汽成功合作完成2.4GPa（2400MPa）级热成形钢的材料开发与应用验证。该材料的成功开发，标志着我国在高性能汽车用钢应用领域迈入全球领先行列。

8、商务部等九部门3月20日发布《关于促进旅行服务出口 扩大入境消费的政策措施》，从扩大入境旅游消费、便利入境商务活动、激活入境赛事消费、繁荣入境文娱消费、拓展入境健康消费、发展入境教育培训消费、完善保障措施等7方面提出16条具体政策举措。

9、3月19日至20日，华为中国合作伙伴大会2026在深圳举行。华为在会上做出最新研判：AI正加速走向核心生产系统，预计2027年超50%的中国大型工业企业将在核心生产环节部署AI，2028年约15%的日常工作决策将由AI自主完成，完成从“回答问题”到“执行任务”的转变。

10、外围的气愤已经烘托到位了，今天A股大概率还是低开为主，但是，市场目前也在传美国秘密准备和伊朗和谈，需要等待确认，所以，目前还是真利空为主导。这里，老赵认为A股大概率继续低开高走为主，大方向还是看风光储这些能源替代为主。

周末重磅，伊朗最新动向

周末消息很多，但没有一条是能改变走向的消息。

有句古话叫：哑巴吃黄连，有苦说不出。

川普如果知道这句来自东大的古话，他肯定会发推特，再配上一张他自己的黑白照片的。

人，有了钱，有了权之后，就想要名了，川普刚发的这张照片意思很明显，川普将会被记入历史，以关税之王的名字。

也有很多国内的朋友用黑白照片在国内的意义去各种分析，其实没啥价值，毕竟大家的信仰都是不一样的，谁也没规定，黑白照片一定是死了之后才能用的。

从这张照片中，我是没有看到那种王的骄傲，反而看到的是愤怒，气愤，不甘，感觉自己被坑了之后又无法明说出来的愤怒，哑巴吃黄连的感觉。

所以，21日，愤怒的川普在社交媒体发文称，如果伊朗不在48小时内不加任何威胁地、完全开放霍尔木兹海峡，美国将打击并摧毁其所有发电厂。

老赵赌一分钱，他不敢，川普不敢，他不敢升级冲突！

伊朗人现在也已经看出来川普的底色了，就是欺软怕硬。只要川普敢炸一个伊朗的电厂，伊朗人就敢炸毁美国在海湾盟国的全部淡水厂。而且，伊朗已经做出了这个报复宣言，现在海湾国家都懵逼了，没有电还能凑合着过日子，没有水，那是真的能死人的啊！

这几天我们已经看到了伊朗打击美军的军事基地，甚至F35战机等，伊朗并不仅仅是口头吓唬一下，那是真的敢下手的，伊朗这一次就是要硬钢美以。

川普的第一任期，几乎都是在和东大对着干，但是，东大冒着脱钩断链的风险硬钢老美，当时，很多人都觉得东大完了，那几年的股票跌成了狗，但是，现在回头看看，如果那时候跪下去了，那就没有今天的强大了，没有今天的国际地位了，没有今天的各种产业链自主可控了。

现在川普，明白了一个道理，只要别惹东大，全球任何一个国家都随便他玩，当然，还有一个例外，那就是大鹅，川普的偶像在那里。现在，又碰到了一个伊朗，不知道这一次川普会不会选择TACO。

现在，大多数人都比较悲观，不仅仅是普通的投资者，很多游资大佬也是这样，因为最近他们的手法不灵了，龙头不香了，反复被量化收割。周末大佬发的投降书，又被刷屏了，所以，老赵最近反复给大家讲了，不要折腾，认准一个能源替代方向，耐心持股就行了，在这种动荡的环境下，越是频繁操作越是亏得厉害。

周末，光伏方向又来利好了。

3月20日，特斯拉团队计划大规模采购中国光伏设备、涉及多家上市公司。消息获国内光伏企业证实该消息属实，采购合同规模达吉瓦级。

除了特斯拉带来的厉害，中东方向也有比较大的动作。中东冲突背景下，沙特紧急上调2030年光伏装机至270GW、储能配套至100GWh，PIF追加100亿美元投资并缩短项目审批周期，催生确定性需求。2026年1-3月中国对中东光伏组件、储能系统出口同比分别激增470%、620%，且90%为3年以上长协单，印证国内企业全球竞争力。冲突加剧能源安全诉求，叠加政策红利与长协订单支撑，光伏储能赛道增长确定性强化。

老赵的观点连续2周保持不变，继续看好光伏风电储能这些方向，全球的焦点都在中东，都在能源，所以，哪里有流量哪里就有利润，即便一时还没有出现利润，只需要等一等，市场总会体现出来。

祝好！