5.8周五早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅回落，道指跌0.63%，纳指跌0.13%，标普跌0.38%，前期强势AI硬件股集体回调，英特尔、美光科技、AMD等跌近3%。尾盘阶段，美伊军方在霍尔木兹海峡发生交火，令谈判前景再生变数，不过并未反应在隔夜市场美股走势当中，国际油价则上演V型反转。

2、美股领涨板块：集成电路，SaaS概念，美股软件股，软件股票，白银，低成本航空，猴痘概念，医疗保健服务，工业REIT，软件外包，环保，抗疫概念，移动游戏等。美股领跌板块：激光雷达，生物疫苗，床垫，3D打印，氢能源，固态电池，太空探索，加密货币，核电，电力，英伟达概念，阿尔茨海默病，量子科技，稀有金属等。

3、央视新闻等媒体报道，美伊军方在霍尔木兹海峡发生交火。伊朗方面称，美军违反停火协议，对伊朗油轮和商船进行打击。美方还与部分地区国家合作，对伊朗哈米尔、锡里克及格什姆岛沿海民用区域发动空袭。伊朗武装部队随后对美方军事舰艇实施反击，并称造成“重大损失”。美方随后发表声明称，三艘导弹在穿越霍尔木兹海峡前往阿曼湾期间遭到伊朗袭击，美方拦截伊朗的打击并予以回击。声明称，美军摧毁了来袭威胁，并打击了对美军发动攻击的伊朗军事设施。美国司令部还在声明最后表示，无意寻求局势升级，但将始终保持战备部署。

4、特朗普周四宣布，将此前威胁提高欧洲汽车关税至25%的节点推迟至7月4日。美国国际贸易法院也在盘后作出裁定，特朗普在今年2月援引1974年贸易法122条征收的10%全球关税违法。

5、Anthropic，这个曾经笼罩在OpenAI阴影下的“二号选手”，在链上Pre-IPO市场的隐含估值已飙升至1.2万亿美元，正式超越OpenAI约20%。该公司一季度年化收入同比狂飙80倍，而原定目标仅为10倍，CEO Dario在台上“凡尔赛”抱怨：这种超高速扩张太难驾驭了。

6、卫生健康委等8部门公布的《关于改革完善儿童用药供应保障机制的实施意见》提出，完善儿童用药研发创新机制、完善儿童用药临床应用指导原则、优化儿童用药配备管理、加强儿童合理用药管理、加大儿科药学服务供给等16条具体措施。

7、国家人工智能应用中试基地（医疗领域）中试推广的智能应用——胸部CT图像辅助诊断软件，近日成功进入国家药监局创新医疗器械特别审查程序。这是全国首款进入该审查通道的大模型多病种AI医疗产品。

8、我国科研团队在安徽省合肥市成功建成“星汉二号”多模式量子中继网络，实现了14.5公里的物质纠缠，有望成为未来量子网络的根本性技术路线。相关成果于5月7日在线发表在国际学术期刊《自然·光子学》。

9、近日，美图公司公布2026年第一季度业务数据。截至2026年3月底，付费订阅用户数同比增长30.2%至超1790万，再创历史新高；以付费订阅为主的影像与设计产品收入8.52亿元，同比增长34.3%。在本次公告中，美图公司首度披露AI生产力应用年度经常性收入（ARR）指标。截至2026年3月底，AI生产力应用ARR约为5.8亿元，同比增长56.2%。

10、据海关统计，今年一季度，我国机器人产业海外市场拓展步伐加快。各类单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。从细分领域看，清洁机器人表现突出。作为今年新增的机器人税号类别，清洁机器人一季度出口货值达77.5亿元，占机器人出口总值的68.5%，已成为我国机器人出口的绝对主力。一季度，我国工业机器人出口达31.6亿元，同比增长42%。

11、沪指距离前高只有一步之遥，但这里直接突破也并不见得是好事，上一次就是新高之后直接进入调整，所以，不急着突破，震荡一段时间，夯实底座在突破也是没问题的。题材上，过热的题材股逐步出货，往后面看补涨，或者其他题材，例如商业航天，固态电池，创新药等。

避空到轮动，连板新模式

一、大盘总览——缩量震荡走高，从"逼空"切换到"轮动"

今天全市场成交31440亿，较昨日缩量829亿，但连续两日突破3万亿。沪指收+0.48%，距离前高4197只有一步之遥，深成指+1.18%，创业板+1.45%，科创50+1.32%，沪指完成日线六连阳，3513家上涨，1831家下跌，130余只涨停，连续两日超百股涨停。

但关键信号是什么？缩量。昨天3.22万亿，今天3.14万亿，缩了829亿。指数涨了，量却没跟上去，日线级别已出现第一个顶背离信号。这说明什么？前排筹码有松动迹象，部分资金在高位兑现不愿进场加码。

板块风格上，通信涨4.36%、综合涨3.85%、机械设备涨2.81%；煤炭大跌4.71%，石油石化跌4.19%。成长与防御的剪刀差持续放大。

二、市场主线：AI算力全产业链扩散，英伟达联手康宁引爆新方向

今日最强风口，从昨天"存储一枝独秀"变成"AI全产业链全面扩散"。

 主线一：光通信/CPO（今日最强增量）

英伟达宣布与康宁达成长期合作，康宁新建3座美国工厂，光连接产能提升10倍、光纤产量增50%以上！

 杭电股份2连板，创出历史新高；

中天科技、通鼎互联、特发信息全线涨停；

 CPO方向炬光科技20CM涨停，东山精密涨停创历史新高，光迅科技创历史新高；

这是今天最明确的增量催化，资金从存储扩散到光连接方向。

主线二：存储/算力芯片——大票分化，小票补位

寒武纪今天小幅震荡，承接仍然强劲。但小票今天表现更加炸裂。炬光科技，20涨停，航锦科技，城邦股份，三孚股份，兴森科技，石英股份，红板科技，大族激光，盛视科技，怡亚通等涨停。这是内部扩散的信号，不是说主线结束了，而是从"主设备"走向"上游材料与配套"：PCB、电子布、CCL、先进封装材料等细分方向全面开花。

主线三：商业航天二波——金螳螂带队，情绪龙头

金螳螂12天10板，5连板晋级，带动连板情绪回暖。同时华电辽能10天6板、华电能源8天5板，走反包加速二波。

巨力索具今天尾盘涨停，龙虎榜更是一绝：三家机构合计买入2.23亿 + 国泰海通武汉紫阳东路营业部2.05亿，机构与游资并排坐，是今天龙虎榜最干净的配置。一旦金螳螂继续走强，商业航天还会接着发酵。

三、连板解读：晋级率不足两成，但二波形态更猛

今天100股涨停，连板股19只，上一交易日17只连板股中晋级率只有17.6%。

连板梯队：

 5连板：金螳螂

 3连板：中国长城、福达合金

 2连板：东阳光（算力大合同）、杭电股份（光纤）、航锦科技（算力租赁）、中嘉博创（算力租赁）、合力泰（算力租赁）、诚邦股份（存储芯片）等16只。

关键信号：昨天断板的越剑智能，今天直接反包修复走出6天5板。近期高位人气股的方向变了——不再靠一次加速顶到头，而是主动断板、反包、再加速，拉长打出超预期的空间。

次新情绪达到短期高潮：联讯仪器、大普微、盛合晶微等次新科技股涨幅均超10%并创历史新高。但北证新股N振宏触发二次临停后巨震——这是情绪短期高潮的信号，次新一旦分化，第一个被市场忘记的就是蹭热度的新股。

四、龙虎榜资金分析：机构+外资+游资"三路同买"

今天最亮的票：中国长城

3连板，成交近120亿，换手率15.8%。龙虎榜三天榜单数据：深股通累计净买3.4亿；两家机构合计买入6.59亿；开源证券两家营业部合计买入6.39亿。机构、外资、游资——三路资金同时押注一个方向，这条线的定价权已经从散户情绪转移到主力定价。

其他游资动向

 CPO概念股东山精密：中信建投杭州庆春路营业部买入超3亿元

 116只股票上龙虎榜，杭州帮净买3.02亿，南京帮净买1.88亿

核心结论： 科技大票引领行情，小票游资则在商业航天、算力租赁中精准打板。两条线并行，大票打强度，小票做弹性。

五、风险异动信号

1. 缩量顶背离：沪指六连阳但量没跟上，技术面已出现顶背离，明天若指数继续高走但量能继续萎缩，一定会有一次大回踩去回补周二缺口。

2. 寒武纪的1966.00元陷阱：盘中精准打到这个价位然后回落，这是大资金告诉你——不要在这里追，顶部都已经规划好了。

3. ST板块连续跌停：诚益通连续跌停，鑫多多概念午盘闪崩，年报财务雷才刚刚开始，纯博弈无业绩支撑的标的，一律拉黑；

4. 连板晋级率过低：17只连板股只晋级了3只，说明高位接力资金意愿不足，连板博弈容错率在下降。

5. 北证新股N振宏巨震：上午触发二次临停后一波杀跌——次新科技股情绪短期已到高点，明天这个方向需要谨慎。

六、明日思路

核心主线今天从CPU/存储，扩散到光纤/CPO/PCB，明天的核心要看：金螳螂能否继续带队反包加速。能，则商业航天+算力租赁继续嗨；不能，则资金缩回大票避险。

光纤/CPO方向：今天刚启动，明天大概率还有溢价，但英伟达康宁的催化已经被充分消化，光纤概念如果明天开太高反而不好接，后排杂毛慎碰。

 连板博弈的方向：金螳螂的二波走法打开了新思路——主动断板+反包的双节点，容错率反而比无脑顶高一字要高。明天关注断板后弱转强的标的，而不是盯着首板去追。

指数层面：沪指离4197前高只差17个点，明天若券商出来配合一把，指数冲过4197的概率很大。但缩量状态下冲过去是好事吗？——新高之后往往就是调整的开始，仓位需要控制。

七、持仓解析

今天做了大幅调整，先河环保持股一周，拿了14%的肉，全部止盈，可能还会涨，但算力已经连续火爆几天了，暂时规避一下。

智微智能今天110.04也全部清仓完毕，这个价格还是比较满意的，唯一遗憾的是没能上板，今天的预期就是不能涨停就走，一只等到下午，涨停没戏了，就找高点全部清仓。

某石墨和深某达今天做了小幅加仓，看看明天能否加速上涨。

新开仓了一个光刻胶，日内2个点肉到手，看明天能否加速。

留出了一部分资金，等待明天低吸新目标。

祝好！

5.7周四早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体大涨，道指大涨1.24%，纳指大涨2.02%，标普大涨1.46%，据新华社，美国总统特朗普6日接受美国公共广播公司电话采访时，对美国同伊朗达成协议的前景表示乐观，称可能达成的协议包括伊朗将其高丰度浓缩铀运送至美国。地缘政治担忧缓和提振了投资者情绪，美伊关系可能取得进展的预期推动股指走高。

2、美股领涨板块：飞行汽车，白银，黄金，先进封装，床垫，金属铀，数据中心，核电，金属铜，AI终端，航空，太空探索，商业航天，金属与采矿等。美股领跌板块：页岩油，生物质能，油气开采，石油与天然气，建筑与工程，美国软件谷，天然气，基因测序，太阳能，能源设备与服务等。

3、当地时间5月6日，美股超威半导体（AMD）高开高走，盘中最高上涨21.2%，收盘上涨18.64%。消息面上，日前公司公布了2026财年第一财季业绩。财报显示，在截至3月28日的第一财季，AMD实现营收102.53亿美元，同比增长37.85%，净利润13.83亿美元，同比增长95.06%。

4、佤邦锡矿复产进度持续低于预期。一季度矿区忙于地震后的抽水排水，采矿作业基本停滞；4 月末当地一家炸药厂发生爆炸，导致炸药厂全面停业整顿，复产进度二度被拖累。受2025年12月矿山炸药审批延迟影响，曼相锡矿复产水平仅是禁矿前的40%—50%，5月将进入雨季，露天开采与运输将受限。

5、5月6日，工信部公开征求对《以标准提升引领轻工产品品质革命实施方案（征求意见稿）》的意见。征求意见稿提出，加强绿色低碳标准应用。大力推广应用绿色设计产品、绿色产品评价、绿色工厂、绿色园区、绿色供应链、节水评价等绿色节能标准，加快对标实施绿色化升级改造。

6、据中国载人航天工程办公室消息，北京时间2026年5月6日16时34分，天舟九号货运飞船顺利撤离空间站组合体，转入独立飞行阶段，将于近期择机受控再入大气层，飞船再入过程中烧蚀残存的少量残骸将落入预定安全海域。

7、5月6日，2026全球数字合作交流会暨全球数据周活动在上海开幕。在国家数据局指导下，上海作为数据领域国际合作首批试点，正式启动国家数据领域国际合作上海综合试点工作。

8、美东时间周二盘后，美股光模块巨头Lumentum公布了强劲的第三财季财报（截至2026年3月28日）。Lumentum第三财季业绩表现卓越，营收同比增长90%，创下8.08亿美元的历史新高。Lumentum总裁兼CEO迈克尔·赫尔斯顿表示，随着共封装光学器件和光路开关等关键增长动力开始发挥作用，预计盈利能力将进一步增强，公司的订单已经排到2028年，需求增长速度已经远远超过了供应的生产速度。

9、指数昨天已经冲到了压力位附近，今天将尝试前高4197.23，如果金融股能持续发力，突破不是多大的问题。题材上，继续看AI算力，存储，固态电池，低空和商业航天等核心方向，个股继续维持低吸趋势股，连板股继续观察高度的突破情况。

五月开门红，重仓方向是……

一、市场在交易什么？

今天市场整体围绕“内部流动性托底+外部风险情绪外溢+业绩景气验证”这三条主线交织运行，美股，港股，A股三大市场出现了强烈的科技共振特征，尤其是以半导体，算力产业链为全球资金抱团的方向，已经出现了赛道拥挤的特征。

1、政策托底，流动性护航

央行今日开展3000亿元91天期买断式逆回购操作，为2026年以来单次最大中期流动性投放。不过值得注意的是，本次操作为缩量续作，净回笼5000亿元，延续了买断式逆回购自今年3月以来的净回笼态势，宽松更多体现为"结构性托底"而非全面放水。

2、产业政策持续加码：三部门联合发文扩大科技金融赋能14大领域；发改委下达第二批915亿元"两新"（设备更新、以旧换新）资金；科技创新再贷款额度提升至1.2万亿元，利率低至1.25%，定向支持AI、半导体等核心领域。

3、外围共振催涨情绪：假期间纳指与费城半导体指数创历史新高，三星过万亿，SK海力士新高，港股恒生科技累计上涨，科技股情绪直接外溢至A股。

二、领涨板块

领涨方向：半导体、AI算力成绝对核心，存储芯片、GPU、光模块涨幅居前（板块整体超4%）。新能源电池、储能、机器人、工业母机紧随其后。

走弱方向：白酒、旅游等消费板块及煤炭、油气等周期板块跌幅明显，食品饮料、家用电器表现疲软。背后逻辑在于一季报的分化——国防军工营收同比增超40%、电子超28%，而传统消费与房地产链受价格拖累明显走弱。

机构整体判断节后市场将维持震荡向上格局，科技主线仍是配置核心，但内部可能发生高低切换。

三、领涨个股解析

寒武纪：A股新"股王"确认。盘中拉出1966元历史极值，收盘涨7.36%，成交额368.5亿位列A股第一。但要注意——高开冲板后尾盘回落了快一半，说明大资金盘中开始分歧，部分筹码在1960元上方选择兑现。北向单日净买16.81亿，机构还在暴抢，但短期筹码已不够干净，继续追风报比不一定划算。

海光信息：总市值触碰8200亿，封了20cm，留下跳空缺口坚决！CPU+DCU双生态护城河深，这票和寒武纪一样今天比逼空比强度，但最终烂板得反而更少，收涨16%比寒武纪稳得多。

兆易创新：存储板块龙头，开盘秒板首板，尾盘回封确认强度。

江波龙：存储模组核心标的20cm封死在尾盘。龙虎榜净买额全市场第一，机构两家豪掷7.88亿抢筹，深股通同步净买13.52亿，合计21亿"核爆级"资金狂轰！这种力度，明天大概率还要被市场溢价接住。

澜起科技：内存接口核心，HBM产业链国产替代核心，今天涨到+17%，新高。

东阳光：最吸流动性的票开盘封死一字板——160~190亿算力采购订单逻辑太硬，直接引爆算力租赁路线。

连板小票走的并不强，高度还在4连板，宝光股份，永杉锂业，这两只。老赵预计小票的活跃性要等到科技大主线分歧的时候才能走出来。

明天大主线盯紧2个方向，存储大趋势和算力，其他跟踪观察。

四、持仓解析

老持仓：先河，算力租赁概念，今天涨了7个多点，早盘趁着下砸的时候，又加了一部分仓位，下午没有T，今天突破平台，明天可能继续冲一波。

新开仓：某智能，涨了5个点，趋势很强，也是算力租赁，业绩很强，继续看趋势上涨。深某达，冲高回落，趋势很强，继续看好，西部数据 HAMR 产线核心设备独家供应商，深度绑定 AI 存储高景气周期。某石墨，一季度业绩很好，连续海外订单达120亿，有黑马潜力。

祝好！

风险提示：本文仅为个人对市场的理解和记录，所有个股分析均基于公开市场信息的逻辑归纳，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力独立做出投资决策。

5.6周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.73%，纳指涨1.03%，标普涨0.81%，美国国务卿鲁比奥5日在一场记者会上称，正如美总统特朗普通知国会所说，美国今年2月底对伊朗发动的“史诗怒火”军事行动已经结束，“我们已完成这一阶段任务”。AI概念股成为推动大盘上行的重要力量。费城半导体指数升至纪录高位，投资者继续押注人工智能资本开支周期。AMD在盘后公布财报前上涨，市场预期其季度营收将同比增长33%。此外，有报道称英特尔正与苹果就芯片制造展开洽谈，带动英特尔及相关AI芯片股走强。

2、美国与伊朗之间的停火仍显脆弱，霍尔木兹海峡局势仍是市场关注焦点。美国方面周二表示，与伊朗的停火仍然有效，暂时缓和了市场对双方围绕霍尔木兹海峡控制权争夺可能升级的担忧。

3、国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃4日表示，如果中东冲突延宕至2027年，且油价达到每桶125美元左右水平，将进一步加剧对物价和经济增长的冲击。格奥尔基耶娃说，中东战事持续意味着IMF此前对今年全球经济增长放缓至3.1%和通胀升至4.4%的预测已不再合理。

4、“五一”假期期间，外盘大宗商品涨跌分化，农产品整体偏强，棉花、原糖领涨，黄金、白银震荡走弱，原油小幅回调。

5、近日，豆包App Store页面出现付费版本服务声明。声明称，为更好地服务专业用户，豆包将在免费版的基础上，推出包含更多增值服务的付费版本。中金公司认为，豆包开启付费具有标志性意义，国内大模型厂商从用户规模驱动阶段迈入商业化变现阶段。

6、近日，优时比（UCB）正式宣布以22亿美元收购Candid Therapeutics，成为自免TCE赛道迄今最具分量的并购案之一。Candid的核心管线根植于国内企业岸迈生物与亿腾嘉和的前期研发积淀，这标志着全球跨国药企围绕自身免疫TCE方向的布局已进入拼速度、抢资产的并购竞逐阶段。

7、港股三大指数持续下挫，均抹去假期全部涨幅。截至发稿，恒指跌1.39%，国企指数跌1.42%，恒生科技指数跌2.31%。热门科技股全线走低，海致科技集团、天数智芯、优必选跌超3%，壁仞科技跌超2%，华虹半导体、长飞光纤光缆、阿里巴巴-SW、网易-S跌超1%。铜业股走低，江西铜业股份跌超4%，中国有色矿业跌近4%，五矿资源、中国黄金国际跌超2%。汽车股走低，比亚迪股份跌超3%，理想汽车-W、小鹏汽车-W跌超2%。宁德时代逆市大涨超4%。

8、《日本经济新闻》4月26日发表报道，题为《韩国兴起“借钱投资”热 年轻人信用风险飙升》，内容如下：韩国股市正处于一种“借钱投资”的狂热状态。由个人投资者向证券公司借入资金的信用交易融资(保证金交易)的余额已飙升至3万亿日元(约合191亿美元)以上，一年里翻了一番。房价飙升以及对养老金制度崩溃的担忧正驱使韩国年轻人和中老年群体纷纷转向高风险投资。

9、指数方面，继续维持震荡上行预判，今天大概率高开低走，探底回升。题材方面，继续看好芯片存储半导体，AI算力，固态电池，低空经济，商业航天等。个股方面继续关注趋势个股，情绪股目前不太好交易。节日期间其实没有太大变数，也没有新东西出来，继续节前的交易逻辑。

长假5大重磅消息，及影响分析

一、美股科技巨头业绩超预期，纳指突破25000点历史新高

事件回顾： 五一假期期间，谷歌、亚马逊、微软、Meta等美股科技巨头陆续披露2026年第一季度财报，业绩整体强劲，推动纳斯达克指数历史上首次突破25000点大关。苹果Q2营收达1111.8亿美元，同比增长16.6%，净利增长19%，并批准1000亿美元回购计划。费城半导体指数涨幅达到3.15%，续创历史新高。受此催化，港股科技股周一全线大涨，恒生科技指数涨2.16%，小米大涨超6%、阿里巴巴涨4.5%。

同时，A股2026年一季度财报披露完毕，全市场超七成企业盈利，归母净利润同比增6.7%，寒武纪等AI龙头业绩大幅超预期，为科技股提供扎实业绩支撑。深度绑定海外科技巨头、与全球AI产业趋势共振的国内AI硬件产业链（以光通信、存储为代表），有望成为节后A股结构性亮点。

 相关受益个股：

中际旭创， 800G/1.6T光模块龙头，AI服务器高速互联核心标的，直接受益美股科技巨头资本开支扩张带来的光模块订单增长。

工业富联， AI服务器代工龙头，深度绑定英伟达及海外科技巨头，全球云服务商AI服务器订单放量直接拉动业绩。

寒武纪， 国产AI芯片龙头，一季报业绩大超预期，受益全球AI产业景气度向国内映射传导。

沪电股份 002463， 高端PCB龙头，AI服务器用高阶HDI板需求持续放量，深度受益AI算力基建浪潮。

中科创达 ，智能操作系统龙头，受益AI终端智能化趋势，边缘AI及物联网需求持续扩张。

二、字节跳动力推AI商业化变现，豆包推出付费订阅服务

事件回顾： 2026年5月4日，字节跳动旗下AI产品豆包在App Store页面上线付费订阅服务声明，推出三档付费会员：标准版68元/月、加强版200元/月、专业版500元/月，高阶功能聚焦PPT生成、数据分析、影视制作等高算力场景。此举标志着国内AI大模型厂商从此前以用户规模扩张为核心的阶段，正式进入商业化变现探索期。

付费模式将推高效模型调用量激增，IDC、算力租赁、服务器、液冷、光模块需求全面爆发，算力缺口持续扩大。字节核心算力供应商订单确定性进一步增强，Token需求旺盛可能导致大厂进一步采取涨价或限购措施。我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目也在宁夏中卫正式投运，每年减少碳排放365万吨，算力基建迎来双碳政策加持。

相关受益个股：

润泽科技， 字节第一大算力供应商，承载豆包60%以上推理需求，长单签署至2028年，字节系收入占比超60%，深度绑定度最高。

浪潮信息，AI服务器国内出货量第一，豆包核心算力供应商，供货占比超70%，批量供货火山引擎。

中际旭创， 光模块龙头，高算力需求直接拉动800G/1.6T光模块订单，算力基础设施“卖铲人”核心标的。

紫光股份 ，旗下新华三为字节核心算力供应商，供应800G/1.6T智算交换机、AI-Fabric网络方案，2025年字节订单达35亿元。

光环新网 ，字节第二大IDC服务商，天津200MW智算中心专供豆包，直接受益算力基建扩容。

三、霍尔木兹海峡局势升级推高油价，能源安全主线再强化

事件回顾： 五一假期期间，美伊双方围绕海峡控制权的博弈进一步激化。5月4日美伊开火争夺霍尔木兹海峡控制权，阿联酋遇袭，油价加速上涨，欧美股市转跌。伊朗通过巴基斯坦提交14点谈判方案，但特朗普表示不可接受，随后宣布新一轮海峡护航行动。全球原油日均净缺口约800万桶/天，若海峡封锁1个月，全球原油缺口将达2.4亿桶。布伦特原油交易价格约为每桶104.65美元，此前三个交易日已累计上涨近13%。

受此影响，油气能源板块、油运板块成为全球避险资金聚焦的方向。5月5日港股恒指收跌0.76%，但石油石化板块明显回调后策略上依然具备配置价值。

相关受益个股：

中国海油， 国内海上油气巨头，高油价周期下盈利弹性最大，直接受益原油价格上涨。

中远海能 ，全球油运龙头，霍尔木兹通行受阻拖长运距，运费中枢中枢上移，2026Q1油轮板块净利润同比增410.5%。

招商轮船， VLCC龙头，油轮板块2026Q1实现收入40.7亿元，同比+90.3%，地缘冲突扰动下运力缺口扩大利好油运价格上行。

中海油服， 海上油服龙头，油价维持高位拉动上游勘探开发资本开支，直接受益油服行业景气上行。

恒力石化，民营大炼化龙头，商务部针对美方制裁恒力石化等中国企业发布阻断禁令，政策对冲不确定性，需求端受益经济复苏。

四、SK海力士市值首破1000万亿韩元，全球存储芯片超级周期验证

事件回顾： 5月4日，韩国综合指数大幅收涨5.12%，存储芯片龙头全线爆发。SK海力士暴涨12.52%，市值首次突破1000万亿韩元（约合人民币4.62万亿元），登上全球上市公司市值榜第16位，相当于2.7个贵州茅台。三星电子亦收涨5.44%，同样创下历史最高收盘纪录。存储芯片超级周期业绩持续验证，SK海力士2026财年Q1营收52.58万亿韩元，同比增198%，营业利润率高达72%。

在美股市场，闪迪、美光科技、希捷科技、西部数据集体创历史新高，希捷2026财年Q3营收31.1亿美元同比增长44%，大超预期。假期期间，存储赛道暴涨将直接映射至A股存储产业链，光通信、存储模组、存储芯片设计等方向成为节后重点。与全球AI产业趋势高度共振的国内AI硬件产业链有望继续成为节后A股结构性亮点。

相关受益个股：

兆易创新， 国内Nor Flash存储芯片设计龙头，受益存储芯片涨价周期及AI边缘端需求扩张。

北京君正，存储芯片设计企业，DRAM产品主要用于汽车电子等利基市场，受益存储行业景气周期。

香农芯创， SK海力士核心代理商，业绩高增很大程度上受益海力士存储产品增长，直接受益海外存储龙头行情映射。

澜起科技 ， 内存接口芯片龙头，受益R5渗透率提升及AI服务器对高带宽内存的持续需求。

深科技 ，存储封测龙头，存储芯片封装测试需求随存储行业景气回升，深度受益国产存储芯片放量。

五、上海二手房网签创10年同期新高，地产链估值修复信心增强

事件回顾： 地产数据成为假期期间的重要亮点。上海4月二手房网签量达28742套，创近10年同期新高。4月11日单日成交达1632套，创近5年最高。高盛近日发布报告称，上海和深圳两个城市房地产市场或将在今年底触底，复苏时间较其他一线和二线城市提前6个月至24个月。此外，天津发布新政鼓励收购存量房用作保障房，并落实换购住房退税优惠，全国地产政策端持续发力。

受此提振，A股房地产板块节前已有积极反应，地产链（建材、家电、家居等）估值修复预期增强。上海中原地产监测数据显示，二手房市场活跃度持续攀升。地产复苏逻辑有望向上下游产业链扩散。

相关受益个股：

保利发展 ， 央企地产龙头，土储集中在一二线城市，率先受益核心城市楼市回暖及政策宽松。

招商蛇口 ， 深圳区域龙头开发商，H股高盛推荐受益城市名单，深度受益大湾区房地产市场复苏。

万科A ， 房地产行业龙头，作为行业风向标，地产政策宽松及成交回暖直接利好公司销售与估值修复。

东方雨虹， 防水材料龙头，地产竣工端需求回暖直接拉动建材订单，受益地产链传导效应。

欧派家居 ，定制家居龙头，二手房成交活跃推动家装需求，直接受益于二手房带看转化率提升。

六、五月展望

沪指有望突破4197.23，整体维持震荡上涨格局。

题材方面：重点关注AI算力，半导体，固态电池，低空经济，商业航天等。

祝好！

风险提示：本文仅为假期事件及信息的客观梳理，所有个股分析均基于公开市场信息的逻辑归纳，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，请结合自身风险承受能力独立做出投资决策。

5天假期，持股还是持币？

一、指数大局

上证指数：+0.71%，放量中阳，站稳4100。

创业板指：+2.52%，最强：锂电、储能、材料集体大爆发。

深证成指：+1.96%，小票、成长全线反弹。

科创50：+1.87%，硬科技修复。

成交额：2.61万亿，比昨天小幅放量，真金白银进场 。

结论：低开高走、放量普涨、情绪高潮，不是小反弹，是趋势性反攻。

 二、主线板块

1、锂电/储能（绝对主线，最强）

 碳酸锂暴涨+一季报预增+超跌+机构回补，四条逻辑共振。

 铜冠铜箔：20cm涨停，PCB铜箔+锂电铜箔+安徽国资，全天最强龙头，无分歧、硬顶。

天华新能：+18.69%，锂矿+锂电材料，历史新高，机构锁仓，趋势标杆。

江特电机：涨停，锂云母+碳酸锂，首板涨停，业绩扭亏预期强。

德方纳米：20cm涨停，电解液+固态电池，业绩大增。

石大胜华：10cm涨停，电解液+锂盐，一季度扭亏。

2、稀土/新能源金属（强支线）

涨价+业绩+政策，批量涨停。

北方稀土：10cm涨停，稀土龙头。

中国稀土：10cm涨停，辨识度最高。

 3、AI算力/芯片（修复，非主线）

 超跌反弹+算力租赁回暖，强度弱于锂电。

 盛科通信：+12.76%，国产交换芯片，科创龙头，趋势反弹。

利通电子：连板涨停，算力+AI，情绪标。

4、业绩预增（暗线，遍地开花）

 一季报密集披露，扭亏/大增标的批量首板，只做龙头，不做跟风。

三、核心个股复盘

1、铜冠铜箔

今天绝对总龙头，分时弱转强、承接极强、午后硬顶20cm，全天无大分歧。机构+量化+游资合力，净买1.8亿+，龙头气质拉满。

 2、天华新能

 趋势票标杆，+18.69%，历史新高，不破5日线就持有。机构锁仓、持续加仓，趋势票不猜顶、不轻易下车。

 3、江特电机，锂矿情绪先锋，首板涨停，放量突破，明天看连板强度。

4、盛科通信，AI超跌反弹龙头，前期腰斩，今天放量突破20日线，有二波预期。

 四、资金流向

机构：大举回补锂电、锂矿、电解液，铜冠铜箔、天华新能、德方纳米净买居前。

游资：聚焦20cm龙头+首板辨识度，不做杂毛，只做核心。

量化：抱团流动性好的趋势票，高抛低吸，不恋战。

总结：机构搭台、游资唱戏、量化润滑，市场合力明确。

五、明日思路

 明天是节前最后一个交易日，有大涨的股票继续做减仓，控制在3成以内过节，节日5天时间，不可控因素太多，不能因为一天的大反弹就放松警惕，记吃不记打。持仓资金仍需聚焦核心题材，不做杂毛品种。

大方向上，仍然看锂电储能，AI算力，以及业绩大增的票，有分歧就进行低吸，绝不追高，宁肯错过也不要做错。

六、持仓解析

 今天无操作，手里仍然是一只环保股，今天低开高走冲高回落，继续持股。很多人可能不理解，为什么你不做主线？要买环保股？这只股，其实炒的是AI算力，因为有大额收购，标的就是华为系的算力，所以，老赵继续坚守。

其他都没有操作，节前也不打算再开仓了，小仓位过节。

提前祝各位劳动节快乐！

4.29周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅下跌，道指跌0.05%，纳指跌0.9%，标普跌0.49%，科技股大幅回调，芯片股与AI相关概念股下挫。消息面上，OpenAI被曝周活及营收方面均未达到内部目标，AI投资回报遭质疑，相关绑定概念股大跌，甲骨文、AMD、软银等大跌。美伊方面，特朗普对伊朗谈判方案不满，而伊朗可能未来几天内通过斡旋方巴基斯坦提交一份调整版方案。

2、美股领涨板块：床垫，医疗保险，单一发行概念，激光雷达，阿尔兹海默病，页岩油，房地产服务，专业服务，油气开采，快速消费品，烟草，媒体等。美股领跌板块：经销商，白银，半导体，黄金，金属铜，半导体产品与设备，英伟达概念，OLED，先进封装，光纤，苹果概念股等。

3、满载200万桶沙特原油的超大型原油运输船“出光丸”据称沿经伊朗政府批准的航线行驶，于周二成功通过霍尔木兹海峡，成为美国启动对伊海上封锁以来最大规模的通行案例之一。此前亦有日本相关船只实现通行，但均限于其他商品的运输。

4、联酋宣布5月1日退出欧佩克，终结60年成员史。此举旨在摆脱产量配额限制，释放本国新增产能。受美以对伊战争及霍尔木兹海峡封锁影响，阿联酋通过富查伊拉港绕道出口，加速战略转向。欧佩克因失去核心成员而结构性削弱，仅剩沙特拥有闲置产能，全球油市供应格局面临重组，市场波动风险显著上升。

5、近日，国院印发的《关于推进服务业扩能提质的意见》提出，“十五五”服务业发展定量目标是到2030年服务业总规模跃上100万亿元台阶，这意味着在“十五五”期间我国服务业将有20万亿元增长空间。

6、4月28日，由财通证券资产管理有限公司担任计划管理人及独家销售机构的“财通资管-阿特斯持有型不动产资产支持专项计划（碳中和）”成功设立。这是全国首单以储能电站作为基础资产的机构间REITs产品。

7、工信部柯吉欣28日表示，下一步，工信部将推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，加快推动软件和信息技术服务业创新发展。尤其是在人工智能赋能信息服务业方面，开展“人工智能+软件”专项行动，加快智能编程研发应用。

8、4月28日，覆铜板行业龙头建滔集团旗下广东建滔积层板销售有限公司发布正式涨价通知，称由于当前铜价高企，玻璃布供应亦十分紧张，导致覆铜板（CCL）成本急剧上升，从即日起上调FR-4覆铜板及PP半固化片价格，调整幅度为10%。

9、指数大概率继续维持弱势震荡为主，节前效应明显，今天是节前的出金日，市场承压较重。题材方面继续以轮动为主，没有特别明显的主线题材，操作上，继续以逢高出货为主，也可留少部分仓位过节。

轮动，减仓，进入观战模式

指数杀破位了，特别是创指，今天留下一个缺口，估计节前难以补上了。

成交量继续缩量，今天下降到了2.55万亿，明后天可能会更低，节前这几天会一天不如一天，小长假临近，5天的时间，有太多的不确定性。

指数虽然比较差，但今天个股整体不算很差。

算力方面，安诺其大涨13.5%，平治信息接近13%，利通电子一字涨停，群兴玩具，三人行，罗曼股份，日海智能，仁东控股，雄韬股份华升股份，宁波建工涨停。

除了算力方面，能源电力方向今天也比较火爆。

永清环保，佳伟新能，删减股份，拓日新能，德龙汇能，综艺股份，华电能源，华银电力，税法燃气，飞马国际等强势涨停。

这个方向，我今天加了几个自选，先做观察，看看持续性如何，大盘好的时候炒科技，大盘差的时候炒电力，市场又回到了这个节奏里。

另外能源方向的原油分支，布伦特原油再次涨到了111上方，今天煤炭，油气，石油开采加工，煤化工，可燃冰等方向也表现了一轮。

还有一个特气方向，蜀道装备20厘米涨停，华特气体再次大涨14%+，水发燃气涨停，这个方向热几天了，这里建议先观察一下。

整体上来看，最近市场轮动的是比较快的，所以持股体感都不太好，老赵本周已经开始减少操作了，今天把中船特气全部止盈之后，只剩余1成多的环保股，后面两个交易日不准备在开新仓了，观战为主，出来的资金已经做了7天逆回购，今天回购刚好到5号结束，不影响节后使用。

祝还在奋战的兄弟们好运！

4.28周二早盘必读

1、隔夜，美股小幅震荡，道指收跌0.13%，纳指收涨0.2%，标普收涨0.12%。当地时间周二，美联储将开始召开为期两天的货币政策会议，市场普遍预计将维持利率不变。美国白宫新闻秘书莱维特27日在记者会上证实，总统特朗普及其国家安全团队当天开会讨论伊朗提出的谈判新方案。

2、美股领涨板块：内地教育，生物质能，金属铀，锂电池，飞行汽车，节能环保，基因编辑，核电，医疗保险，海上运输，稀有金属，航运概念等。移动游戏，光纤，半导体产品与设备，半导体，指纹技术，交通基本设施，中概科技，集成电路，客运航空公司，低成本航空等。

3、美股稀土概念股全线大涨，critical metals暴涨超25%，United States Antimony大涨超14%，克利夫兰克里夫大涨超8%，usa rare earth涨超7%。美股存储芯片概念股集体走强，闪迪大涨超8%，美光科技涨超5%，希捷科技涨超1%，均创下新高。

4、脑机接口是指通过在脑与机器之间建立信息通道，实现生物智能与机器智能的协同交互，是生命科学和信息科学融合发展的前沿技术。2026年，脑机接口首次写入政府工作报告，被明确为培育发展的六大未来产业之一。如今这项让大脑与外部设备直接“对话”的技术，正加速在医疗康复、健康监测乃至日常生活的多元化场景应用落地。在首都医科大学附属北京天坛医院，全国首个脑机接口咨询评估门诊已经运行一年多。这里专门为脑卒中、脊髓损伤、帕金森病等患者提供初步评估、信号检测、临床治疗及试验筛选服务。截至2025年年底，该门诊累计接诊评估咨询患者超过1600例。

5、外商投资安全审查工作机制办公室依法依规对外资收购Manus项目作出禁止投资决定，要求当事人撤销该收购交易。

6、统计局数据显示，1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额16960.4亿元，同比增长15.5%。

7、电力司副司长刘明阳表示，将高质量编制实施电力规划，完善绿电直连等相关政策，推进实施试点，促进算力系统与能源电力协同发展。

8、化工巨头巴斯夫宣布将其全球组合中用于塑料应用的抗氧化剂、加工稳定剂和光稳定剂产品价格进一步上调，最高涨幅达25%。

9、半导体先进制程增长全面拉动ABF载板需求。CPU、GPU及交换机均依赖ABF载板，上游玻纤布、铜箔、树脂厂商将一同受益。由于日本IBIDEN受限于2-3年的扩产周期，无法满足全部需求缺口，在需求主导下，国内厂商即将进入景气周期。

10、指数预计继续维持震荡态势，节前已经没有时间发动新一轮的大型题材了，整体维持轮动甚至偏弱预期，操作方面，继续维持大涨即撤退的操作，暂不计划再开新仓了。

DS升级，带火国产算力，节前趋势主线解析

一、大盘复盘：节前缩量震荡，指数韧性足，但分歧明显

 今天这盘面，一句话：指数震荡、结构撕裂，硬科技强抱团，高位题材大分化，资金在“AI算力+半导体”里抱团取暖，其他方向基本被抽血。

今天沪指涨0.16%，深成指+0.37%，创业板-0.52%，科创50+2.21%。

全天探底回升、沪强创弱，节前资金偏谨慎，没放量但也没缩到极致，属于典型节前博弈盘。

个股涨跌比3284:2105，涨停67家，跌停12家，冰火两重天：硬科技、半导体、算力方向大爆，高位锂电、消费、老题材持续被资金抛弃。

核心判断：指数无忧，主线抱团，非主线阴跌。4050–4060是强支撑，上方4100压力，节前就是震荡磨人，聚焦主线，不瞎打野。

二、主线复盘：硬科技（半导体+AI算力）绝对核心，商业航天轮动，锂电弱反弹

1、半导体（最强主线，抱团最硬）

 逻辑：国产替代+一季报炸裂+资金抱团，科创半导体批量20cm，帝奥微、华兴源创、欧莱新材、海泰新光集体20cm涨停，富瀚微、长川科技、鼎阳科技大涨10%+。

2）AI算力/光模块（强趋势，资金持续流入）

 逻辑：800G/1.6T高景气+液冷刚需+海外订单放量，算力硬件成资金从高位题材流出后的核心承接方向。

核心个股：-工业富联：全球服务器代工龙头，一季报净利暴增+120%+，今天+6.5%，算力中军。

立讯精密：消费电子+AI算力双轮驱动，股价创新高，+9.05%，趋势最强，机构抱团。

中际旭创：光模块龙头，1.6T出货加速，+4.8%，算力传输核心。

英维克：液冷龙头，绑定头部云厂商，+7.2%，AI服务器刚需。

3、商业航天

逻辑：政策催化+卫星发射密集+6G共振，今天板块大涨2.1%，属于分歧后修复，不是主升浪行情。

4）锂电/锂矿（超跌反弹，非主线，快进快出）

逻辑：供需改善+低位补涨，属于资金溢出的套利方向，不是主战场。

核心个股：西藏珠峰，江特电机，融捷股份，只能低吸，追高必埋。

三、核心个股点评

 持仓：

1、京投发展冲高全部清仓，目前看趋势还没有走坏，继续观察。

2、先河环保大涨7.3+继续持股观察，趋势已成，有主升浪迹象。

3、中船特气冲高回落，继续加仓等待爆发，节前估计要进入宽幅震荡了，可以做高抛低吸，等待节后观察能否走出加速行情。

非常仓个股观察：

AI算力：工业富联、立讯精密——中军稳，趋势强，机构抱团，躺赢即可。

半导体：北方华创、海光信息——硬科技核心，这些AI都是受到了DS升级，打破成本价，又全面适配国产芯片的逻辑，可以重点跟踪。

避雷方向：- 高位消费（白酒、食品）、老题材（AI应用、老算力小票）——持续阴跌，资金流出，别碰。

业绩雷个股——4月底暴雷高发期，远离亏损、预减股。

四、明日（4.28）操作思路

1、总原则：轻指数、重结构、聚焦硬科技、不打野、不追高、逢分歧低吸主线。

2、核心提醒：节前最后两天，只做主线，不搞新题材，不碰高位，安全第一，赚钱第二。

一句话收尾：今天是硬科技的天下，其他都是配角。资金抱团不会轻易瓦解，节前就是聚焦主线、低吸高抛、控制仓位，等节后再看新周期。

 祝好！

4.27周一早盘必读

1、周五，美股涨跌不一，道指跌0.16%，纳指涨1.63%，标普涨0.8%，此前有报道称，美国与伊朗之间的和平谈判可能很快将在巴基斯坦举行，提振了市场风险偏好。但，从周末的消息来看，美伊谈判毫无进展。英特尔强劲财报重新点燃AI交易热情，推动半导体板块集体走高，英伟达市值也再次突破5万亿美元。

2、美股领涨板块：先进封装，固态硬盘，CPO，多模态，激光雷达，集成电路，OLED，半导体产品与设备，无线充电，芯片概念，数据中心，半导体，英伟达概念等。美股领跌板块：移动游戏，基因编辑，太空探索，卫星通信，TaaS概念，金属铀，核电，阿尔茨海默病，商业航天，氢能源，文化传媒等。

3、据伊朗塔斯尼姆通讯社26日报道，伊朗外长阿拉格齐当天前往巴基斯坦展开磋商。除双边关系会谈外，阿拉格齐将伊朗结束战事的条件转交给巴基斯坦，条件包括在霍尔木兹海峡实施新的法律制度、获得赔偿、确保不再发动军事侵略、解除海上封锁等。谈判条件与核问题无关。 (新华社)

4、央妈4月27日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。

5、药监局日前发布2026年我国化妆品标准立项计划，拟制修订27项标准，涵盖染发剂原料、化妆品用原料、牙膏相关通用技术要求和检验方法标准等，为我国化妆品监管提供更精准的技术支撑。

6、国际能源署表示，受中东战事引发的供应链不畅和基础设施遭破坏影响，全球液化天然气供应紧张状态可能将持续至2027年年底。

7、美国太空军宣布已向12家公司授出总价值最高达32亿美元的合同，用于开发天基导弹防御拦截系统。

8、4月24日召开的国常会议指出，要提高经略海洋能力，高效开发利用海洋，推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国。要强化海洋战略科技力量，加强海洋科技创新，推动海洋领域数字化智能化转型升级。要做强做优做大海洋产业，巩固提升优势产业地位，大力培育海洋生物医药、新材料等新兴产业，有序开发海洋能源资源。

9、4月24日，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，据悉，DeepSeek-V4将适配机会全部留给了华为、寒武纪等国内企业，其目标是推动AI生态从CUDA生态向华为CANN框架等国产算力生态整体迁移，为国产算力的大规模应用进一步打开了突破口。

10、指数方面，预计今天市场小幅高开后继续维持震荡态势，节前仅剩4个交易日，指数难有突破。题材方面，仍然围绕国产算力，光产业链，新能源等趋势股为主，没有太好的目标的话，节前可以逐渐减仓。

下周行情推演，锂矿特气绿电或成新主线

一、大盘与情绪：高位分歧，量能退潮

指数：沪指-0.33%、深成指-0.69%、创业板-1.41%、科创50+1.47%。

量能：2.66万亿，缩量1655亿，资金高位兑现、观望加重。

情绪：连板断层、高位炸板潮，金螳螂5连板后跌停，中衡设计跌停，高位题材退潮明显 。

一句话：指数弱震荡、题材大分化、情绪转谨慎，高位股杀溢价，低位轮动补涨。

二、主线复盘（强分化+新主线切换）

1、高位退潮：算力/CPO/商业航天（重灾区）

逻辑：一季报不及预期+高位获利了结，资金出逃坚决。

代表个股：- 新易盛：-12.3%，一季报雷，带崩光模块/CPO 。

天孚通信、剑桥科技：集体大跌，算力硬件退潮 。

中衡设计：跌停，商业航天5连板后断板，情绪标杆倒台 。

神剑股份：-8.7%，板块退潮。

2、新主线爆发：锂矿/能源金属（全场最强）

逻辑：碳酸锂涨价（30日+13.33%）+供给收缩预期，资金抱团低位涨价链 。

代表个股（集体涨停/大阳）：- 江特电机、永兴材料、盛新锂能、融捷股份：10cm涨停 。

天华新能：+13%，20cm大阳线 。

天齐锂业、赣锋锂业：+8%/+6%，趋势走强 。

3、逆势抱团：工业气体/绿电（防御+涨价）

逻辑：氦气紧张+能源安全，资金避险抱团。

代表个股：

水发燃气：5天4板，一字锁仓，工业气体龙头。

华特气体：20cm涨停，氦气涨价核心。

华电能源：2连板，绿电防御高标。

4、防御板块：白酒/石油/煤炭（护盘明显）

代表：中国石油、中国神华红盘护盘；白酒低位反弹，资金避险。

三、个人操作

西藏城投24.52清仓，锂矿今天一致性较强，根据这几天的市场表现来看，表现最强日就是最好的卖点。次日低开再看承接情况决定是否再次进场捡筹码。

中船特气，早盘低吸新开仓，国内电子特种气体领域的绝对龙头，销售收入全球排名第九，国内排名第一。公司核心产品三氟化氮年产能达18500吨，六氟化钨年产能达2000吨，均位居国内、世界前列。

京投发展，早盘低吸新开仓，趋势完好，承接有力，预期继续趋势上涨。

先河环保，早盘低吸新开仓，收盘小套，早盘消息碳达峰引发市场关注，但资金仍然不够聚焦，观察周一是否能弱转强，坚决不格局。

四、核心结论与次日思路

市场定性：高位题材退潮、低位涨价（锂/气体）接棒、情绪降温、量能萎缩。

核心方向：只做低位+涨价+业绩确定，回避高位算力/航天/短剧。

新主线：锂矿龙头分歧低吸，工业气体龙头锁仓或做T。

指数：节前效应明显，资金观望氛围浓厚，预计节前维持弱震荡为主，没有大战役，中东局势依然不明朗，预计市场主力资金会回避节日持仓，所以，节前尽量做减仓为主。

祝好！

4.24周五早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅下跌，道指收跌0.36%，纳指收跌0.89%，标普收跌0.41%，美伊冲突重现升温迹象，市场情绪倾与谨慎。美股半导体股票录得史无前例17连涨，超买水平严重。英特尔Q1财报以及Q2指引均超预期，盘后狂飙近20%。

2、美股领涨板块：MCU，无线充电，固废处理，医疗保险，太阳能，风电，基础建设，苹果概念股，复合型公用事业，燃气，半导体，环保等。美股领跌板块：TaaS概念，稀有金属，低市值肿瘤，OLED，SaaS概念，大麻概念，软件股，基因测序，英伟达概念，金融科技等。

3、美伊和谈前景至今仍悬而未决，霍尔木兹海峡的航运局势趋于紧张，连斡旋方巴基斯坦的官员都承认，美伊谈判“陷入僵局”。以色列媒体称，伊美谈判的伊方主要代表之一、伊朗议会议长卡利巴夫已辞去谈判团队职务。以防长则威胁伊朗，准备好重启战事，就等美国“开绿灯”。种种消息再次打击了原本脆弱的谈判前景，金融市场的紧张情绪再度升温。

4、英特尔一季报与二季度指引全面超预期，一季度营收同比增长7%至136亿美元，预期124亿美元；二季度指引营收达138亿至148亿美元，中值143亿美元，预期130亿美元。一季度数据中心部门营收51亿美元，超预期大增22%。CEO直言客户需求巨大，聚焦全力扩产。

5、GPT-5.5在编程、科研与知识工作领域测试中全面超越Claude和Gemini，且以与前代相当的推理延迟实现更高智能。工程师实测直言"像在与更次智慧生物协作"。GPT-5.5周四面向ChatGPT及编程工具Codex的付费用户开放。

6、Anthropic在私募二级市场的估值已突破1万亿美元，一举超越估值8800亿美元的OpenAI。受营收激增及ClaudeCode热度驱动，市场出现极度供需失衡，卖家要价甚至攀升至1.15万亿美元。Anthropic股份已成“一筹难求”的身份标志，折射出AI赛道狂热的情绪博弈。

7、航天局将在4月24日中国航天日发布深空探测、商业航天等一系列重大信息。

8、工信部发布关于组织开展2026年度工业节能降碳诊断服务工作的通知。积极推行“诊断+咨询”服务工作体系，进一步提升工业节能降碳诊断服务水平，推动重点行业领域节能降碳。

9、为持续做好“五改四好”城市更新改革创新和政策支持保障工作，武汉出台《关于支持城市更新的若干政策措施（第二批）》，在盘活存量、复合利用、审批提速等方面推出新举措。

10、据媒体报道，SpaceX估计其潜在市场规模（TAM）高达28.5万亿美元。文件显示，SpaceX预计超过90%的市场（即26.5万亿美元）将来自人工智能领域，其中绝大部分（22.7万亿美元）可能来自企业人工智能。

11、两办印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》。通知指出，“十五五”时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。

12、指数方面，预计将维持弱势震荡格局，大权重托底，也很难出现大幅下跌局面。题材方面，受盘前消息影响，商业航天，环保，光伏风电，AI应用有可能成为今天的重头戏，环保方面可以观察趋势较好的个股进行跟踪。

洗盘还是出货，明日应对策略

一、大盘整体盘面（情绪周期定性）

高开低走、量增价跌、个股普跌、赚钱效应冰点。

两市指数放量下跌，总成交2.82万亿，比昨天放量2200亿。个股涨跌比：1329:4068，超4000家下跌；涨停仅42家，跌停20家，连板高度持续压缩，高位股集体分歧兑现。

资金：主力全天净流出789亿，内资疯狂兑现；北向尾盘回流，小幅净流入13亿，权重护盘、小票全崩。

日内节奏：早盘全线冲高跳水→中午成长股持续杀跌→下午银行、电力权重托底沪指，跌幅收窄，小票无反弹、全程弱势。

一句话定性今日市场：前期主线高位兑现出货，资金高低切失败，全市场进入情绪退潮后半段，非主线全是坑，只有少数硬逻辑龙头能抗跌。

二、板块全面拆解

1、AI算力/光模块

前期市场绝对主线，今日整体高位放量分歧、大面积分化，资金集体获利了结，只有绝对中军硬抗，后排全崩。

2、液冷/存储（AI分支，局部抗跌，业绩硬逻辑）

主线内唯一有业绩兜底的细分，今日逆势走出独立行情，资金从光模块高位切过来，属于主线内资金分流首选。

3、商业航天

 我前期重点跟踪题材，明日（4.24）中国航天日政策落地，今日资金提前博弈，逆势穿越大盘冰点，是今日全市场情绪最强主线。

 不过明天就是4月24日，需要当心资金直接兑现，如果不兑现继续走强，那么，它有可能成为穿越级题材，重点关注龙头个股。

4、绿电/电力/银行（权重避险板块，纯护盘）

下午资金抱团防守方向，纯指数托底用途，无赚钱效应、无连板溢价、无持续性，仅大资金避险，游资不参与。

代表：浙江新能、各大国有银行、华电能源，全天窄幅震荡，仅稳住沪指，个股无超额收益。

5、弱势崩跌板块（全部规避，绝对不抄底）

锂电池、新能源上游、消费后排、短剧游戏、稀土、半导体支线，今日全线放量大跌，天齐锂业-3.9%、环旭电子-6.73%，全部是前期资金出逃重灾区，退潮期抄底必死，所有反弹都是出货。

三、盘面总结

1. 情绪周期现状：大盘明确处于主线退潮、新题材接力过渡期，整体情绪冰点，全市场容错率极低。

2. 资金真实流向：内资全面从高位AI光模块兑现，一部分切液冷、存储AI硬业绩分支，一部分切商业航天新事件主线，剩余全部躲进权重防守，无新增增量资金。

3. 坑点总结：今日放量下跌不是洗盘，是前期获利盘集中出货，午后权重护盘只是假象，小票没有任何反弹动能，盲目低吸全部被套。

四、明日（4.24）操作策略+预判

1、大盘预判

指数延续震荡偏弱，沪指靠权重继续托底，创业板、成长小票依旧承压；情绪小幅修复但难回高潮，结构性机会，无全面普涨行情。明日航天日政策落地，是盘面最大变量。

2、操作计划

 AI算力主线前排可以低吸参与，且只能参与前排龙，后排一概不碰。目前已经处于高位分歧派发筹码阶段，谨慎参与。

商业航天，明天先观察量化是否会借航天日利好兑现，如果量化直接砸盘，那么，放弃参与。如果龙头继续稳步上涨，只参与核心品种的龙头个股。

个人操作，明阳电路由赚变亏，止损1.6%出局，黑牡丹盈利5%+全部止盈，只留了一个锂矿+地产股，今天十字星，看明天能否启动。

祝好！

风险提示：以上复盘仅基于当日盘面情绪、资金、题材逻辑分析，不构成任何投资建议，股市有风险，交易需严格自控仓位与止损。

4.23周四早盘必读

1、隔夜，美股三大指数集体上涨，道指涨0.69%，纳指涨1.64%，标普涨10.5%，美国延长停火协议加上强劲的企业财报，市场情绪得以提振。美股半导体股票指数，费城半导体指数连续第16个交易日上涨，创历史记录。特朗普称最快周五或重启美伊和谈，但伊朗随后否认周五可能举行谈判的消息。

2、美股领涨板块：大麻概念股，OLED，氢能源，充电桩，核电，金属铀，低市值肿瘤，太阳能，新能源，经销商，加密货币，固态硬盘，环保，固态电池，光伏概念等。领跌板块：Taas概念，低成本航空，旅游观光，NFT概念，工业4.0，在线旅游，酒店，航空租赁，容器与包装，航运，新能源汽车等。

3、新华社报道，以媒：特朗普设定对伊朗停火期限26日到期。伊朗称，迄今未改变不参加谈判的计划。伊总统：始终欢迎通过对话和协议解决问题。伊议长：取消海上封锁，全面停火才有意义；若严重违反停火协议，不可能重开霍尔木兹海峡。此前美媒称，特朗普愿再给伊3至5天停火时间，但不会“无限期”；巴基斯坦消息称，在巴方斡旋下，未来36至72小时内重启谈判的可能性增加。

4、特斯拉公布了强劲的一季度业绩，2026年第一季度的营业收入同比两位数大增，创将近三年来最强劲增速，扭转四季度的下滑势头。当季每股收益(EPS)更是较分析师共识预期高两成以上。毛利率不降反升，在去年四季度重回20%一线后，进一步升至三年多来最高水平，经营现金流、自由现金流均优于市场此前的悲观定价。

5、业内人士透露，自今年3月起消费级CPU涨价5%～10%，服务器CPU涨幅达10%～20%，供应链直言“严重供不应求”。英特尔下半年拟再涨8%-10%，AMD预计第二季度、第三季度将进行两轮提价，累计涨幅约为16%至17%。

6、4月22日，两办《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。意见提出，在综合考虑能耗、环保绩效水平的基础上研究完善工业重点领域差别化电价政策，优化居民阶梯电价制度，健全分时电价机制。完善实施高耗能产品出口调控政策。

7、4月22日，上海市统计局发布数据，一季度，全市固定资产投资同比增长7.6%。其中，设备工器具购置大幅增长72.4%，上拉全市固定资产投资总额增速7.7个百分点。主要领域中，工业投资在集成电路和半导体器件制造、汽车制造、船舶制造等重点领域项目带动下，增长22.8%。

8、4月22日，广东发布关于印发《广东省加快推进人工智能全域全时全行业高水平应用行动方案》的通知。通知指出，“人工智能+”智能网联汽车方面，加速智能驾驶规模化应用，依托广州、深圳新能源汽车产业优势，加强智能网联部件等零部件布局。

9、4月21日，国内首个Pre6G试验网在江苏南京正式投入运行。该试验网在5G网络中融入6G创新技术，具备高带宽、远距离覆盖、低时延确定性和AI内生融合等特点，相关能力可达5G的10倍。这一试验网的落地，标志着6G技术从关键技术验证迈入系统能力验证的新阶段，为未来6G标准化和产业化应用奠定重要基础。

10、近日，上海印发《国家数字经济创新发展试验区（上海）实施方案》，方案提出，加快立体感知物联设施建设。加快千帆星座建设，推动卫星互联网业务商用试点。开展卫星物联网业务商用试验。

11、指数昨天强势上涨，市场有点牛市的氛围了，但是不确定能不能持续拉升上去，指数持续大涨目前感觉不太可能。题材方面，算力科技是目前唯一最强方向。其次，固态电池，锂电，小金属等表现也非常不错，继续持续关注。

该跌不跌，必然大涨

一、大盘指数全景复盘（4.22收盘）

两市总成交：2.58万亿，较昨日放量1500亿，价涨量增，增量资金明确进场，上涨结构健康。

 今日外围利空压制下A股独立深V反转，指数放量站稳、情绪从冰点全面修复，市场完成高低彻底切换：算力硬件/CPO为绝对主线，纯题材高位泡沫全面退潮，资金只认有业绩、有产业催化、板块合力强的真主线龙头，

全天走势节奏

1. 早盘（9:30-10:30）：情绪冰点

外围中概暴跌、地缘、油价多重利空，指数全线低开；开盘个股涨跌比1120:3699，超7成个股下跌，市场恐慌，资金观望，高位题材率先砸盘出逃 。

2. 午前（10:30-11:30）：资金试错修复

算力硬件、光模块率先逆势抗跌，板块内部资金开始回流，下跌个股持续减少，指数止跌横盘，情绪初步回暖 。

3. 午后（13:00-15:00）：V型主升，主线爆发

科技主线全面发力，CPO、服务器全线拉升带动大盘，权重辅助托底；收盘2912家上涨、2430家下跌，赚钱效应全面反转，涨停超60家，无大面积跌停，抛压全部释放完毕 。

市场核心信号：

1、 独立性极强：外围全线走弱，A股逆势放量收涨，内部资金主导行情，不用看外围脸色。

2.、风格彻底切换：资金弃高就低、弃题材炒业绩，纯故事高位股崩盘，业绩硬逻辑赛道承接全部增量资金 。

3.、主线唯一性确立：全市场只有AI算力硬件、CPO一条绝对主线，其余全部是轮动杂毛。

4.、情绪周期位置：从昨日分歧，今日走完冰点→修复→发酵阶段，主线进入最佳做多窗口期。

二、板块热点+龙头个股

第一主线：CPO/光模块/算力硬件（全场绝对核心，资金抱团最强）

上涨硬逻辑：英伟达GB200催化CPO产业化、全球1.6T光模块订单暴增、中际旭创一季报净利润+262%超预期、AI算力需求长期爆发、政策AI+行动加持，业绩+产业+资金三重共振。

盘面强度：板块整体涨幅超5%，多股涨停、趋势股主升，板块合力全市场第一。

核心龙头个股

1. 中际旭创

板块总龙头、趋势绝对中军，+2.52%，单日成交257亿；光模块全球绝对龙头，业绩炸裂基本面打底，趋势走长牛，每波板块行情的定海神针。今日盘中回踩承接极强，大资金锁仓明显，板块所有跟风股全部由它带动，是主线灵魂标的。

2. 东山精密

CPO分支先锋龙头，涨停（+10%），成交150亿，换手充分；CPO结构核心供应商，近期资金接力最强，短线爆发力远超中军，今日率先封板带动整个板块启动，短线人气龙。

3. 亨通光电

光纤+光模块趋势龙，涨停（+10%），低估值高弹性，放量突破平台，资金低位补涨首选，板块跟风龙辨识度最高标的。

4. 工业富联

AI服务器绝对龙头，+8.92%，成交204亿；英伟达服务器核心代工厂，算力硬件上游核心，大资金趋势重仓，盘子大流动性拉满，机构+游资共同合力标的。

5. 协创数据

算力租赁小盘情绪龙头，20cm涨停；小盘高弹性，短线游资抱团，主线内最强连板情绪小票，适合短线资金套利。

第二活跃主线：小金属（出口管制逻辑，趋势持续走强）

上涨逻辑：国内锗、铟、钨出口管制持续收紧，全球供给收缩，战略金属稀缺性提升，资金持续低位布局。

龙头个股

云南锗业：锗板块绝对龙头，全天强势涨停，供给收缩核心受益标的，趋势走稳。

株冶集团：铟金属龙头，涨停，资金接力顺畅，板块人气先锋。

 第三修复主线：新能源（锂电/固态电池，超跌反弹）

上涨逻辑：锂矿下半年供需缺口预期、宁德时代技术利好带动产业链修复，超跌资金回流做反弹，非主升主线，仅轮动修复行情。

代表个股

翔丰华（300298）：负极材料，20cm涨停，锂电反弹最强弹性标的。

同兴科技：固态电池分支，2连板，短线情绪小票。

崩盘板块&个股：商业航天、太空光伏、AI应用、短剧游戏

英维克（002837）：一字跌停，一季报业绩暴雷，前期液冷高标泡沫破裂，典型题材炒作见顶标的 。

中国卫星（600118）：大跌超5%，商业航天龙头高位资金兑现，纯故事无业绩支撑，后续调整空间大 ，不要格局，及时认清，及时撤退。

游戏、传媒类个股集体走弱，全天资金净流出，属于明确资金抛弃方向，后续不关注、不低吸、不抄底。

三、资金、盘口、情绪细节复盘

1. 资金流向

主力资金全天大幅流入算力硬件、CPO、服务器；全线流出高位AI应用、航天、传媒游戏。资金方向极度纯粹，只抱主线，不分散。

2. 盘口细节

主线龙头全部承接极强、砸盘有人接：砸不死的票才是真龙头；高位杂毛一砸无承接，资金出逃无抵抗。

3. 情绪周期定位

今日：情绪冰点修复→主线发酵期

按照周期战法：- 启动期轻仓试错（已过）

发酵期：可重仓主线龙头，做主升行情（当前阶段）

后续板块普涨高潮时，果断分批止盈离场；一旦主线分歧、高位补跌，立刻空仓休战。

四、明日交易思路+操作纪律

1.、选股优先级（严格按顺序）

第一优先级（重仓）：CPO/算力硬件总龙头、中军、人气龙头（中际旭创、东山精密、工业富联），只做主线核心，不碰板块后排杂毛。

第二优先级（轻仓）：小金属趋势龙头，仅轮动套利，不重仓长拿。

第三优先级（完全放弃）：所有高位纯题材、无业绩炒作股、新能源反弹杂毛，一律不参与。 

2、核心总结

今天盘面一句话概括：利空挡不住主线，资金只认业绩硬逻辑，高位泡沫全面出清，算力科技就是当下全市场唯一可重仓的主线。

五、持仓解析

昨天新开的商业航天广联航空今天直接兑现止损，早盘10点钟，几乎卖在了日内最高点，小亏1个多点。

昨天低吸的小金属华宏科技今天冲高三个点全部止盈，上涨无力，果断弃，但趋势仍然，想做仍然可以做。

前天开仓的超达装备今天冲高红盘全部止盈，整体盈利7个多点。

新开了一只CPO+PCB今天上涨接近5个点，看明天能否再冲一波。

另外加仓了前天低吸的地产股，又新开了一只地产股。地产这个方向，我感觉有点跃跃欲试，可能要走出来一波，先试试仓。

祝好！

4.22周三早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅下跌，道指收跌0.59%，纳指收跌0.59%，标普收跌0.63%，市场聚焦美伊谈判进展，盘朗宣布不参加周三的会谈，此外万斯也取消了巴基斯坦之行，受此影响美股尾盘大度跳水。不过，在盘后，特朗普宣布延长对伊朗停火的期限，这在一定程度上缓解了部分担忧情绪。

2、美股领涨板块：新能源汽车，农产品，Taas概念，固态硬盘，能源设备与服务，医疗保险，页岩油，石油与天然气，软件外包，汽车制造，先进封装，航空货运与物流等。领跌板块：黄金，白银，低成本航空，金属铜，邮轮，核电，金属与采矿，加密货币，新能源，金属铀，激光雷达，猴痘概念等。

3、周二美股盘后，特朗普称，鉴于伊朗政府内部“严重分裂”，美方决定延长停火期，直至伊方提出统一的谈判方案并完成谈判为止，在此期间，美军将继续对伊实施海上封锁，同时保持军事准备状态。

4、苹果公司完成史上最受瞩目的权力交接之一。现任CEO库克当地时间周二向员工宣布自己"身体健康"，并将长期担任执行董事长一职；继任CEO特努斯则以人工智能和产品路线图为主轴，为苹果的下一个时代定调。

5、中国软件行业协会21日发布《2025中国软件产业发展前瞻研究报告》显示，今年前两个月，我国软件业务收入21534亿元，同比增长11.7%。软件业利润总额2693亿元，同比增长7.3%。“十五五”期间，中国软件产业规模有望突破20万亿元大关。

6、4月21日，在宁德时代2026年“超级科技日”发布会上，公司首席科学家、中国工程院院士吴凯表示，钠离子电池在高温、极寒等出行场景以及储能领域有广阔场景，目前宁德时代已经解决了钠离子电池制造环节的核心问题，年内将实现大规模量产。

7、据伊朗法尔斯通讯社21日报道，伊朗航空公司宣布，在停飞50天后，国内航班将于22日恢复。

8、4月21日，《四川省民营经济促进条例（征求意见稿）》面向社会公开征求意见。针对四川省民营经济发展面临的不公平竞争、要素保障不足、融资难融资贵、创新能力不强、权益保护不到位等突出问题，条例草案征求意见稿均作出了针对性制度安排。

9、指数方面，继续看震荡，大涨大跌都不太现实，目前的大环境不足以推动选择方向。题材上，继续维持看商业航天，小金属，固态电池等题材，其他题材维持轮动为主。

前期主线全面退潮，新主线浮出水面

一、大盘整体盘面总览

今日指数横盘假稳，盘面内部剧烈高低切，存量资金大腾挪，赚钱效应全面分化。

上证指数：+0.07%，上证成交1.03万亿。

深证成指：+0.10%。

创业板指：+0.31%（全市场权重里相对最强）。

科创50：-1.64%、北证50：-1.52%，小票科技全线承压。

两市总成交：2.43万亿，较昨日缩量1700亿，资金整体偏谨慎、主动收缩 。

涨跌家数：1979家上涨，3432家下跌，超7成个股下跌，典型权重护盘、小票杀跌，黄线远弱于白线，指数红、大部分人亏钱 。

连板情绪：全天涨停65家，跌停19家；连板高度被压制，市场进入主线切换混沌期，前期高位题材集体退潮，新主线初步确立。

主力资金：全天整体净流出532亿，资金从高位AI/液冷算力全面出逃，抱团低估值高股息、硬逻辑新题材。

盘面核心本质

指数几乎平盘，全是大权重托指数，掩盖内部资金撤退、题材退潮、高低切换的真相。

现在不是普涨普跌，是极致结构性行情：只认主线龙头、只认硬逻辑、只认资金合力；杂毛跟风、无业绩高位票，今天开始批量补跌。

二、情绪周期完整拆解

1. 前期主线（AI算力、液冷、光模块）：全面正式退潮

今日最标志性杀跌：英维克一字跌停（液冷总龙头），直接带崩整个液冷产业链：佳力图跌超9%、高澜股份、英特科技全线大跌8%+ 。

逻辑：一季报业绩暴雷、毛利率下滑、项目减值，无基本面纯情绪炒作的高位票，资金无条件兑现。之前所有高位AI硬件、液冷、高速铜连接全部资金出逃，属于确定性退潮，后续只反弹不主升，一律不碰 。

2. 当前市场阶段：混沌切换期

连板晋级率一般，高度打不开，没有全场总妖龙；资金分散抱团商业航天、有色小金属、电力能源、工业气体四大方向，属于新主线初步发酵，适合只做龙头、不做杂毛，轻仓主线龙头试错。

3. 情绪细节：封单质量分化极大，高标封单资金雄厚，低位杂毛封板无力；ST股批量涨停属于资金避险套利，无参与价值，纯垃圾情绪。

三、全板块深度复盘+核心龙头个股

（一）今日第一主线：商业航天

核心催化：4.24中国航天日重大政策发布、商业航天发射许可证落地、民营航天大额融资、卫星星座发射提前至5月，事件驱动+产业逻辑硬，板块20+个股涨停，具备持续性。

板块辨识度、资金合力全市场第一，是当前唯一能承接算力流出资金的主线。

核心龙头个股（按辨识度+连板+资金排序）：

1. 神剑股份：5天3板，尾盘强封涨停；北向单日净买入7.21亿，板块中军龙头，趋势+情绪双属性，板块高度标杆，资金认可度最高

2. 巨力索具：尾盘最后4分钟直线拉板，主力净流入6.22亿，资金抢筹明显，低位补涨龙头，分时资金合力极强。

3. 九材：尾盘9分钟急速涨停，章盟主席位进场，游资合力封板，短线情绪先锋。

4. 奥普光电：午盘开盘快速秒板，板块日内先手龙头，封单稳定。

5. 中衡设计：2连板，建筑+航天叠加，低位连板先锋。

6. 金螳螂：3连板，芯片+航天双概念，全市场高标之一，跨界辨识度龙头。

（二）第二主线：有色/战略小金属

催化：央企改革+工业需求复苏+资源涨价，资金抱团避险+趋势溢价

核心龙头：

1. 株冶集团：4连板，全市场最高连板，有色总龙头，封单5.35亿，全程缩量强封，无开板，市场空间板标杆，板块绝对核心。

2. 安诺其：全场封单王，单日封单5.73亿，资金锁仓力度极强，趋势趋势龙头

高标空间龙，走势独立，适合龙头持有者锁仓，场外不盲目追高，只看分歧低吸机会。

（三）第三主线：电力/煤炭/能源（低估值高股息，主力资金避险大本营）

催化：新型能源体系政策加码，资金从高位题材出逃，抱团高股息防御板块，全天资金持续净流入

核心个股：

广安爱众：2连板，电力日内龙头，早盘快速封板，板块跟风效应明显。

 粤电力A：盘中直线拉升涨停，大资金趋势中军。

煤炭板块整体走强，属于权重防御，平稳走趋势，无短线连板暴利，适合中线资金，短线不重点参与。

（四）爆发支线：工业气体（日内最强爆发题材，20cm大肉）

催化：化工周期复苏+业绩确定性，资金低位挖掘。

核心龙头：

华特气体：20cm涨停，板块绝对龙头，日内情绪最强20cm标的。

金宏气体、广钢气体：全线大涨超10%，板块批量走强，属于支线机会，持续性一般，仅适合短线快进快出。

（五）全线退潮板块

1. 液冷服务器（重灾区）

总龙头英维克 一字跌停，业绩暴雷带崩全产业链；佳力图、高澜股份、英特科技全线大跌，整个板块趋势破位，资金全部出逃，后续任何反弹都是减仓点，绝不抄底 。

2. AI算力、CPO、消费电子、半导体

前期高位抱团赛道，今日集体资金兑现，天孚通信、中际旭创产业链全线走弱，无新催化，进入长期退潮周期 。

3. 科创50、北交所小票：无资金关注，持续阴跌，杂毛小票重灾区。

（六）杂波题材&无价值标的

铜箔、PCB、固态电池仅零星个股脉冲，无板块合力，无持续资金，全部属于一日游；12只ST股批量涨停、封单过亿，全是资金套利，纯风险，我全程不参与ST。

四、龙虎榜游资资金动向（顶级游资真实动作，盘面最真实信号）

结合今日龙虎榜，顶级游资全部完成高低切换，和我盘面判断完全一致：

1. 章盟主：买入九材1.28亿、华电能源7392万，主攻商业航天、电力新主线，放弃所有高位AI算力。

2. 作手新一：卖出英维克1.13亿，清仓液冷退潮龙头，明确兑现高位风险票。

3. 整体游资共识：集体清旧主线、抱团新主线龙头、回避所有杂毛跟风，游资抱团高度集中，只做辨识度龙头。

五、今日操作总结&复盘

1. 今日盘面教训：指数红不代表安全，权重护盘=内部风险，缩量横盘+个股普跌，就是资金撤退信号，不能被指数迷惑。

2. 只做主线、只做龙头、不做退潮题材、不碰无业绩高位票。今日英维克跌停就是最好验证：纯情绪炒作、无基本面支撑，一旦业绩爆雷直接无底线杀跌。

3. 切换节奏：旧主线（AI/液冷）彻底清仓回避；新主线优先排序：商业航天 > 有色小金属 > 电力能源，只做各线最高辨识度龙头，不做板块后排跟风。

4. 仓位纪律：当前处于情绪混沌切换期，不重仓、不满仓，整体半仓以内操作，主线龙头分歧低吸，不追高打板，规避杂毛小票。

六、明日（4.22）行情预判+个人操作策略

1. 大盘指数：依旧窄幅震荡，上证围绕4070-4100区间运行，权重继续护盘，指数难大涨大跌，核心依旧是个股结构性分化。

2. 情绪周期：新主线（商业航天）进入发酵延续期，资金承接力持续验证；旧主线继续弱势修复，无反转机会。

3. 主线优先级&操作- 第一优先级：商业航天，只做盘中分歧低吸，不打高位板，优先趋势中军。

第二优先级：有色，只持仓不追高，分歧可小仓试错。

第三优先级：电力防御标的，适合稳健资金低吸，短线溢价有限。

4. 绝对避雷：所有液冷、AI算力高位票、杂毛小票、ST个股，全程空仓回避，不做任何抄底博弈。

5、目前持仓：

一只商业航天，今天去弱换强，做了一个调仓，还是从商业航天到商业航天。

一只小金属，今天买这只股主要是博弈它的业绩，晚上确实出业绩了，净利润2.04亿，同比增长了157%，扣非净利润1.82亿，增长140%，营业收入78.35亿，增长了40.5%，每股收益0.35%，同比增长156%，符合预期，明天看涨，主要是这里面计提了9千万，如果不减值这些钱，增长会更恐怖。

另外，还有一个锂矿，一个锂电，这两个占比共30%，也算是小金属类的，看明天能不能加速。

祝好！

4.21周二早盘必读

1、隔夜，美股三大指数小幅震荡，道指跌0.01%，纳指跌0.26%，标普跌0.24%，周一特朗普表示，若协议到期前未能达成协议，他"几乎不可能"延长停火，并强调霍尔木兹海峡将持续封锁直至签署协议。市场面临的不确定性再次增加。

2、美股领涨板块：氢能源，TaaS概念，素食概念，生物质能，太阳能，稀有金属，环保，充电桩，传感器，水务，约会经济，金属铀等。美股领跌板块：英伟达概念，固废处理，中概科技，猴痘概念，客运航空公司，航空，节能环保，经销商，白银等。

3、花旗集团分析师则警告，若霍尔木兹海峡中断再持续一个月，油价可能升至110美元/桶。他们预计美伊最终将签署初步协议或延长停火，但同时表示：若谈判破裂，我们已准备好转向更长期中断的情景预测。

4、苹果周一表示，约翰.特纳斯(John Ternus)将于9月1日接替蒂姆.库克出任CEO，库克将转任执行董事长。硬件工程高级副总裁特纳斯在成为CEO后将加入苹果董事会。

5、当地时间4月20日，据美国有线电视新闻网报道，美国总统特朗普在接受电话采访时称伊朗“将进行谈判”，并对即将在巴基斯坦举行的潜在会谈表示信心。特朗普称，“他们会谈判，如果不谈判，将面临前所未有的问题”。他同时表示希望双方能够达成“公平协议”，并强调伊朗“不会拥有核武器”。他还为对伊朗军事行动辩解称“别无选择”，并称最终将“完成收尾工作”。

6、亚马逊与Anthropic未来十年将在AWS技术上投入超1000亿美元，计划拓展其在亚洲和欧洲的AI推断能力。亚马逊将向人工智能公司Anthropic投资250亿美元，此外近年来已投入80亿美元，Anthropic的claude平台上线亚马逊云科技(AWS)。

7、能源局发布3月份全社会用电量等数据。3月份，全社会用电量8595亿千瓦时，同比增长3.5%，一季度同比增长5.2%。

8、《海南省“十五五”服务业发展规划（征求意见稿）》近日公开征求意见，提升航天产业全链条技术服务，壮大火箭链、卫星链及数据链，完善“发射+服务+制造+应用”一体化商用航天产业体系。

9、华为首款鸿蒙AI眼镜正式发布，其搭载1200万超感光摄像头，支持AI构图矫正，具备0.7s超清晰AI闪拍功能，内置小艺智能体，可提供AI实时视频交互，且支持“看一下”支付宝支付。

10、4月20日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为14.70元/公斤，比上周五上升2.1%。

11、航天局举办2026年“中国航天日”新闻发布会。国家航天局相关负责人回顾了2025年航天领域重大进展，并发布2026年重要任务等信息。2026年，中国航天任务继续密集实施：天问二号将接近目标小行星，开展近距离探测；载人航天工程将实施神舟二十三号等载人飞船任务；多型重复使用火箭将开展飞行验证等。

12、维谛技术将于4月22日晚间披露最新财报，公司液冷及电源业务进展受到市场关注。谷歌Cloud Next 2026大会将于4月22日举办，市场预期公司或将发布TPU V8产品，全液冷技术成为行业关注重点。

13、指数方面，预计今天将继续维持强势震荡格局，大盘没有太大风险，这里只要中东局势不再次升温，大盘指数看震荡上涨格局。题材方面，仍然重点关注商业航天，AI算力，固态电池等核心题材，操作上低吸趋势成长龙为主。