梭哈一次
#PCB价格传导扩大电子布涨价空间。7-9月PCB月均提价15%左右，提价幅度高于4-6月。PCB价格顺利传导为上游的玻纤、树脂、铜箔等提价进一步打开空间。目前电子布全行业无库存，能否获得电子布、铜箔等上游材料直接关乎PCB企业的订单获得与议价能力，电子布涨价阻力较小。 #预计2027年普通布供需缺口扩大、景气持续上行。2026年初至今7628布价格由4元/米涨至11.6元/米，实际上伴随着产能大幅扩张，国际复材8.5万吨、中国巨石10万吨、 建滔7万吨，合计产能增速超20%，但价格仍然持续上涨、行业缺货问题未见缓解。2027年电子纱全年无增量，国际复材2条3.8万吨产线大概率冷修，中国巨石、中材科技或同样有产线冷修，2027年实际产能或负增长。在供给端资本开支与织布机优先向特种布倾斜、需求端持续近20%增长的背景下，电子布供需缺口预计扩大，景气持续上行确定性高。 #26H2至2027年特种布或量价齐升。26Q3是主要特种布企业产能爬坡的关键时期，国际复材年底前二代布200万米/月、一代布150万米/月；宏和科技T布扩产至100万米/月以上，供应量持续上升有望带来议价能力增强，价格弹性或释放。特种布提价预期再起，我们看好特种布量价齐升。#申万建材标的推荐： 重点推荐业绩确定性最强的#中国巨石，最紧缺的T布龙头#宏和科技，全品类供应的优势企业#国际复材，#中材科技，一体化布局的#建滔集团&建滔积层板，以及新进规划的黑马标的#山东玻纤，其他#聚杰微纤、永冠新材。关注织机国产替代机会#泰坦股份，#卓郎智能等。
赞(6) | 评论 (7) 09月15日 22:38 来自网站 举报
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