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【9月17日晚间上市公司利好消息一览】
9月17日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递满坤科技：泰国工厂预计于2027年开始陆续投产满坤科技近日接受机构调研时表示，泰国工厂预计于2027年开始陆续投产，具体以实际建设投产时间为准。公司泰国工厂的逐步建设将满足AI服务器电源高多层板等客户需求，完善公司海外生产基地的布局，... 展开全文

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9月17日晚间上市公司利好消息一览

9月17日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

满坤科技：泰国工厂预计于2027年开始陆续投产

满坤科技近日接受机构调研时表示，泰国工厂预计于2027年开始陆续投产，具体以实际建设投产时间为准。公司泰国工厂的逐步建设将满足AI服务器电源高多层板等客户需求，完善公司海外生产基地的布局，增强公司核心竞争力。

福龙马：与华为云计算开展环卫自动驾驶技术开发合作

福龙马(603686)9月17日公告，公司拟签署环卫自动驾驶技术开发的相关合同并与华为云计算技术有限公司（以下简称“华为云计算”）开展环卫自动驾驶技术开发合作。本次合作系公司与华为云计算在环卫智能化领域的独家性战略合作。本合同总金额为2亿元（含税）。

万向德农：当前玉米种业市场整体呈现供大于求局面，行业供需矛盾依然突出

万向德农(600371)9月17日发布股票交易异常波动公告，公司股价走势与行业情况及经营业绩严重偏离。公司主营业务收入高度集中于玉米杂交种，该产品占主营业务收入的比例持续处于较高水平。公司业绩与玉米产业的政策环境及市场行情密切相关，同时也高度依赖自然条件。当前玉米种业市场整体呈现供大于求局面，行业供需矛盾依然突出，市场竞争形势严峻，叠加极端天气频发的不利因素，公司产品价格处于低位，且部分无明显市场竞争优势的品种销售价格短期内无明显改善迹象，公司业绩承压。

英唐智控：拟与新思签订合作协议，获得新思几款产品授权

英唐智控(300131)9月17日公告，公司拟与新思签订合作协议，获得新思几款汽车IC（车载显示驱动芯片）及汽车TI（车载触控与显示驱动器集成芯片）系列产品的授权，包括该系列产品及其衍生产品的制造及销售权，且公司有权使用新思该系列产品的供应链合作伙伴。授予许可范围包含公司及并表范围内的部分子公司。本次授权的相关产品属于成熟产品，现有存量项目的销售高峰期约3年—4年。本次授权许可为全球独家许可，授权期限15年，授权许可费2000万美元，在产品进入销售后，公司需根据净销售额的一定比例按季度向许可方支付提成费。

金禾实业：电子化学品部分产品已完成客户验证并进入批量供应阶段

9月17日下午，金禾实业在2026年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司在电子化学品领域布局持续深化，年产8万吨电子级双氧水及年产7.1万吨湿电子化学品升级项目均已投产，部分产品已完成客户验证并进入批量供应阶段，处于市场导入与产能释放期。

五连板澳弘电子：泰国生产基地目前尚处于产品认证及小批量生产阶段

五连板澳弘电子(605058)9月17日发布股票交易风险提示，公司关注到近期PCB市场关注度较高，PCB行业高度受宏观产业政策、上游原材料供给、下游终端客户需求等多重外部因素叠加影响，各类外部环境的重大变动，均可能对公司营收、利润等未来经营业绩产生不确定性影响。公司泰国生产基地目前尚处于产品认证及小批量生产阶段，且受下游客户认证周期较长、产能爬坡、当地供应链配套磨合等因素影响，预计短期内不会对公司业绩产生重大影响。公司股价累计涨幅显著偏离基本面，存在市场情绪过热及非理性炒作情形，可能存在短期涨幅较大后续下跌的风险。

龙磁科技：公司芯片电感产品部分料号订单处于批量交付及产能爬坡阶段

9月17日下午，龙磁科技在2026年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司芯片电感产品主要应用于AI服务器中GPU、CPU、ASIC、FPGA等芯片的供电环节。截至目前，公司已向多家下游客户送样并开展产品测试验证，部分料号已通过客户认证，相关订单处于批量交付及产能爬坡阶段；另有部分料号处于客户验证阶段，相关产品验证及订单导入按客户节奏推进中。

中鼎股份：公司正在搭建Token工厂专项团队推进AI算力业务产业化落地

9月17日下午，中鼎股份在2026年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司将AI算力中心以及数据中心热管理领域作为核心战略目标之一，重点布局AI算力中心，规划建设万卡级GPU，搭建Token工厂专项团队，支持大模型训练与推理一体化服务，目前已与联通绿算、腾讯云签署战略合作协议。公司智算中心将面向政企客户提供算力租赁、大模型私有化部署、AI推理服务等商业化服务，公司正在搭建Token工厂专项团队，构建全栈式智算运维体系，全力推进AI算力业务的产业化落地。

永鼎股份：光棒光纤一体化产能有序释放订单基础扎实

9月17日，在半年度业绩会上，永鼎股份董事长莫思铭介绍，受益AI算力需求，当前光纤行业维持高景气，公司光棒光纤一体化产能有序释放，订单基础扎实。光纤价格、汇率波动带来外部不确定性，公司将通过订单多元化、外汇对冲、多板块业务协同等方式对冲风险，全力推进全年经营目标达成。谈及200mw光芯片进展，公司表示，200mw及更高制程的芯片目前处于研发阶段。伴随光通信市场快速发展，公司将结合市场形势推进产能扩充，保障客户需求。

福达股份：投资新建大型船电曲轴及精密锻件项目

福达股份(603166)9月17日公告，公司拟使用自有或自筹资金6.29亿元投资建设大型船电曲轴数智化生产线项目。同时，为配套大型船电曲轴产品业务，充分发挥公司在精密锻件锻造领域的优势，向上游产业链延伸布局，进一步提升大型曲轴毛坯的锻造及加工能力，公司拟以全资子公司福达锻造为实施主体，投入自有或自筹资金2.51亿元建设大型船电曲轴精密锻件项目。

山推股份：公司对美国市场直接业务敞口很小

山推股份(000680)昨日接待机构调研时表示，本次美国双反调查针对直线液压缸，公司主机产品不在此次立案调查产品范围之内；同时，公司对美国市场销售收入占整体营收比重不足1%，直接业务敞口很小，该事项对公司当前经营业绩直接影响有限；从供应链角度，公司液压缸配套主要来源于国内供应商，且集团内部具备液压零部件配套能力。

沃尔核材：拟不超8亿元投建上海电子独山港生产基地项目

沃尔核材(002130)9月17日公告，全资子公司上海电子拟使用不超过8亿元在浙江独山港经济开发区投资建设生产基地项目，主要从事汽车线束和管路保护用热缩材料和绝缘套管等电子材料产品的研发、生产、销售。

国投丰乐：电子烟业务受监管政策、市场需求影响较大，订单存在不确定性

国投丰乐9月17日在2026年安徽上市公司投资者网上集体接待日活动中表示，公司香料产业可用于电子烟的产品主要为合成凉味剂，公司依托产品优势持续拓展合规客户。电子烟业务受监管政策、市场需求影响较大，订单存在不确定性，公司将依规审慎经营。

【增减持】

安凯客车：股东拟减持不超0.85%公司股份

安凯客车(000868)9月17日公告，股东安徽省投资集团控股有限公司计划以集中竞价方式减持本公司股份不超过802.46万股（即不超过公司总股本的0.85%）。

江顺科技：股东拟减持不超3%公司股份

江顺科技(001400)9月17日公告，股东雷以金计划以集中竞价交易或大宗交易方式减持本公司股份合计不超252万股（占本公司总股本比例3%）。

远翔新材：股东拟减持不超1.22%公司股份

远翔新材(301300)9月17日公告，股东福建华兴创业投资有限公司计划以集中竞价交易或大宗交易减持本公司股份80万股（占本公司总股本比例1.22%）。

赤天化：股东拟减持不超3%公司股份

赤天化(600227)9月17日公告，股东中国长城资产管理股份有限公司计划通过集中竞价、大宗交易方式减持其所持有的公司无限售条件流通股合计不超过5066.18万股，减持比例不超过公司总股本的3%。

能科科技：拟2000万元—2500万元回购公司股份

能科科技(603859)9月17日公告，拟2000万元—2500万元回购公司股份，用于员工持股计划，回购价格不超过59.87元/股（含）。

真兰仪表：董事长提议8000万元—1.6亿元回购公司股份

真兰仪表(301303)9月17日公告，董事长、总裁李诗华提议8000万元—1.6亿元回购公司股份，回购价格不超过20元/股（含），回购股份拟在未来适宜时机用于股权激励、员工持股计划或用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券。

恒瑞医药：今日首次回购A股33.5万股已支付1450.36万元

恒瑞医药(600276)9月17日公告，9月17日，公司通过集中竞价交易方式首次回购A股股份33.5万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.005%，成交的最高价为43.58元/股，最低价为43.10元/股，已支付的总金额为1450.36万元（不含交易费用）。

赛科希德：高管张嘉翃拟减持不超55万股公司股份

赛科希德(688338)9月17日公告，公司高管张嘉翃拟通过集中竞价等方式减持公司股份数量不超过55万股，不超过公司总股本比例的0.5182%。

艾迪精密：收到回购股票专项贷款承诺函，承诺贷款额度最高不超过1.8亿元

艾迪精密(603638)9月17日公告，近日，公司收到中信银行股份有限公司烟台分行出具的《贷款承诺函》，承诺贷款额度最高不超过1.8亿元，贷款期限不超过3年，贷款专项用于回购公司股票。

恒通股份：控股股东取得增持股份专项贷款承诺函

恒通股份(603223)9月17日公告，控股股东南山集团有限公司已获得中国工商银行股份有限公司烟台分行出具的《贷款承诺函》。工商银行烟台分行拟为南山集团增持公司股份计划提供最高不超过9000万元且不超过增持总金额上限90%的贷款额度，贷款期限不超过3年。

福建高速：控股股东拟1.3亿元—2.3亿元增持公司股份

福建高速(600033)9月17日公告，控股股东福建省高速公路集团有限公司拟自本公告披露之日起12个月内通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于1.3亿元（含），不超过2.3亿元，且增持比例不超过公司总股本的2%。

行动教育：控股股东、实控人的一致行动人拟减持不超1.6771%公司股份

行动教育(605098)9月17日公告，股东上海蓝效商务咨询合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易方式减持不超过71万股公司股份，减持比例不超过公司总股本的0.5954%。控股股东、实际控制人的一致行动人上海云盾商务咨询合伙企业（有限合伙）计划通过大宗交易及集中竞价方式减持不超过200万股公司股份，减持比例不超过公司总股本的1.6771%。

【观业绩】

华润新能源：8月售电量56.88亿千瓦时同比增加15.25%

华润新能源(001248)9月17日公告，2026年8月，公司售电量为56.88亿千瓦时，同比增加15.25%。2026年1—8月，公司累计售电量为474.56亿千瓦时，同比增加6.19%。

【签大单】

光启技术：全资子公司签订合计金额为9.07亿元的超材料产品批产合同

光启技术(002625)9月17日公告，全资子公司光启尖端与某客户签订了8.62亿元的超材料产品批产合同，与另两家客户签订了合计4529.42万元的超材料产品批产合同。光启尖端近期累计与三家客户签订了合计9.07亿元的超材料产品批产合同。

浙江建投：子公司中标约15亿港元公营房屋发展项目

浙江建投(002761)9月17日公告，子公司华营建筑有限公司（以下简称“华营建筑”）于近日收到中标通知书，华营建筑成功中标九龙长沙湾宏昌工厂大厦公营房屋发展项目，中标价约为15亿港元。

祥和实业：签订1.78亿元铁路扣件系统零部件买卖合同

祥和实业(603500)9月17日公告，公司于近日与中原利达铁路轨道技术发展有限公司签订了《铁路扣件系统零部件买卖合同》，合同总价1.78亿元，约占公司2025年度经审计营业收入的21.32%。

陕建股份：下属子公司中标10.5亿元储能电站项目EPC总承包

陕建股份(600248)9月17日公告，8月下属子公司中标巴州嘉旭时代200MW/800MWh构网型独立储能电站项目EPC总承包，中标金额10.5亿元。

中国瑞林：与KCM签署赞比亚7万吨/年新建铜尾矿浸出厂项目合同

中国瑞林(603257)9月17日公告，公司与KONKOLA COPPER MINES(KCM)PLC（以下简称“业主”“KCM”）签署了赞比亚7万吨/年新建铜尾矿浸出厂项目合同，合同金额约为4.98亿美元（折合人民币约33.78亿元）。中国瑞林将承担项目设计、采购、施工安装、调试及性能保证测试期间的技术支持服务及培训。

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【N沈鼓完整分析】
N沈鼓（沈鼓集团 601091）完整分析风险提示：以下仅为基本面信息整理，不构成任何投资建议。新股波动极大，注册制主板新股存在冲高回落、破发风险，请理性看待。一、基础档案- 股票简称：沈鼓集团（上市首日简称N沈鼓）- 代码：601091，上交所主板- 发行价：4.39元/股，发行... 展开全文

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N沈鼓完整分析

N沈鼓（沈鼓集团 601091）完整分析

风险提示：以下仅为基本面信息整理，不构成任何投资建议。新股波动极大，注册制主板新股存在冲高回落、破发风险，请理性看待。

一、基础档案

- 股票简称：沈鼓集团（上市首日简称N沈鼓）

- 代码：601091，上交所主板

- 发行价：4.39元/股，发行总量3.11亿股，发行后总股本31.10亿股

- 发行市盈率：29.81倍；行业参考市盈率40.94倍，估值略低于行业均值

- 战略配售：中石油昆仑资本、中广核资本、中核资本等央企产业资本获配30%，产业资金认可度高

- 保荐：中金、海通国际

- 定位：国内大型离心压缩机绝对龙头，大国重器，核电屏蔽主泵国内唯一自主供应商，七十余年高端装备国企

二、主营业务与核心赛道

三大板块：能源化工装备制造（主力）、工业服务、战略新兴产业

1. 离心压缩机（收入占比约61%）：国内市场份额51%，行业第一；用于炼化、煤化工、西气东输、绿氢、储气库，是化工能源项目的心脏设备

2. 往复压缩机：国内份额21.2%，国内第一

3. 核主泵/核泵：三代核电屏蔽主泵国内市占69.2%，国内唯一自主化厂商；普通核主泵国内第二，核电业务是未来成长看点

4. 下游客户：中石油、中石化、中海油、国家电投等大型能源央企，订单稳定性强

5. 募资投向：绿色高效装备产业化、核泵中试基地、数字化研发、清洁能源工厂建设，强化核电、氢能装备产能

三、财务基本面

- 2023年：营收82.06亿，归母净利润3.55亿，扣非2.41亿

- 2024年：营收93.09亿，归母净利润4.42亿，扣非3.37亿

- 2025年：营收101.22亿（首破百亿），归母净利润7.39亿（同比+67.35%），扣非4.58亿，毛利率25.21%

- 2026上半年：营收48.93亿（+3.60%），归母净利润2.80亿（同比小幅下滑2.28%），下滑原因：研发投入增加、非经常性收益减少、汇兑损失

- 财务短板：资产负债率长期偏高，2025年末78.54%，虽然逐年下降，但显著高于同行；应收账款规模大，回款周期偏长；项目制订单，收入确认周期长

四、核心利好逻辑

1. 国产替代+能源安全主线：大型压缩机、核电主泵过去长期依赖海外，当前化工扩产、储气库、核电大建设，设备国产化提速，属于国家战略刚需赛道。

2. 下游多场景打开增量：传统石化、煤化工存量更新；新增增量来自核电扩容、绿氢、CCUS碳捕集、地下储气库，均需要大型压缩机，打开第二增长曲线。

3. 客户壁垒极强：能源央企项目认证周期很长，一旦进入供应链很难替换；战略配售央企入股，产业协同增强。

4. 估值相对合理：发行PE 29.81，低于通用设备行业40.94倍PE；对比陕鼓动力、东方电气等同业，估值有一定安全垫。

5. 订单模式：大型装备预收货款，合同负债高，在手订单可以提前锁定未来营收。

五、主要风险

1. 强周期风险：业务高度绑定石油化工投资周期。一旦化工、煤化工资本开支收缩，订单会直接下滑，业绩弹性大，下行压力也大。2026上半年净利小幅下滑已经体现周期压力。

2. 高负债、应收风险：资产负债率接近80%，有财务费用压力；大额应收账款，下游虽然是央企，但回款周期长，存在坏账计提压力。

3. 行业竞争：陕鼓动力等国内同行竞争，海外西门子能源等巨头在高端市场仍有竞争力。

4. 新股情绪风险：主板注册制，首日资金博弈强。虽然发行价低，但上市首日容易冲高兑现，短线资金获利了结后容易回调。

5. 研发与交付风险：核电、氢能高端装备研发投入大，大型设备制造交付周期长，项目延期会影响收入确认。

六、走势情景推演

短期（上市首日~1个月）

属于资金博弈阶段。

- 乐观情景：高端装备+核电+国产替代题材加持，叠加低价新股、央企战配加持，首日资金做多，出现较大涨幅；但短线获利盘重，冲高后容易回落。

- 中性情景：温和上涨，资金分歧，震荡消化估值。

- 悲观情景：大盘情绪走弱，市场对周期装备板块偏好下降，新股冲高乏力，后期震荡回调。

中期（3~12个月）

核心看两点：① 煤化工、储气库、核电新增订单落地情况；② 资产负债率、应收回款改善。

如果核电/绿氢订单持续放量，业绩修复，估值有进一步抬升空间；若能源资本开支放缓，业绩承压，股价会跟随板块震荡。

长期（1年以上）

成长主线看核电批量建设+CCUS、绿氢装备放量，传统石化压缩机业务作为基本盘。长期价值取决于新兴业务能否形成稳定利润来源，摆脱单纯依赖化工周期。

七、一句话总结

沈鼓是国内能源化工压缩机绝对龙头，核屏蔽主泵独家国产标的，基本面扎实，发行估值相对行业不贵；但属于典型强周期装备股，负债率偏高，业绩受能源资本开支影响大。短线是情绪博弈，中长期投资要重点跟踪煤化工、核电、储气库订单落地情况。

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【9月16日晚间上市公司利好消息一览】
9月16日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递北京利尔：调整2026年度定增方案，募资上限调减至不超7.75亿元北京利尔(002392)9月16日公告，拟调整公司2026年度向特定对象发行A股股票方案，将募集资金总额下调至不超过7.75亿元（含本数）。瑞丰高材：拟通过股权转让及现... 展开全文

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9月16日晚间上市公司利好消息一览

9月16日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

北京利尔：调整2026年度定增方案，募资上限调减至不超7.75亿元

北京利尔(002392)9月16日公告，拟调整公司2026年度向特定对象发行A股股票方案，将募集资金总额下调至不超过7.75亿元（含本数）。

瑞丰高材：拟通过股权转让及现金增资方式取得觅拓新材68.065%股权

瑞丰高材(300243)9月16日公告，公司拟以自有资金及自筹资金4.99亿元，通过受让安徽觅拓新材料技术有限公司（以下简称“觅拓新材”、“标的公司”）部分股权，并向标的公司增资的方式，合计取得标的公司68.065%的股权。标的公司主营业务包括电子级环氧树脂、低介电树脂及感光材料。

超声电子：目前公司无产品供货给英伟达

超声电子(000823)9月16日发布股票交易异常波动公告，有关“超声电子高频板通过英伟达认证”的说法不属实，目前公司无产品供货给英伟达；公司800G、1.6T光模块配套PCB处于研发跟进阶段。上述研发项目后续推进进度、客户认证、量产落地均存在不确定性，暂未实现规模化供货，截至目前，上述产品没有产生相应营收。

ST应急：申请撤销其他风险警示

ST应急(300527)9月16日公告，公司于2026年9月16日召开第四届董事会第四次会议，同意公司向深交所申请撤销股票交易其他风险警示。

中金岭南：凡口铅锌矿将于9月17日起恢复生产

中金岭南(000060)9月16日公告，目前，公司凡口铅锌矿已按广东省应急管理厅相关工作要求完成整改，并经上级安全监管部门逐级验收，将于2026年9月17日起恢复生产。

北自科技：电子布织布机尚未形成销售订单

北自科技(603082)9月16日发布股票交易异常波动公告，公司电子布织布机处于生产验证阶段，尚需根据可靠性测试进行持续改进，未形成销售订单，对业绩不构成影响。

三博脑科：控股股东、实际控制人拟无偿捐赠1亿元公司股份

三博脑科(301293)9月16日公告，公司控股股东、实际控制人张阳、于春江、石祥恩及栾国明（统称“共同实际控制人”）与首都医科大学教育基金会于2026年9月16日签署《捐赠协议》，共同实际控制人拟分三批次向首都医科大学教育基金会无偿捐赠其持有的公司股票，总计价值1亿元市值，捐赠股票均为无限售流通股。

永臻股份：拟5.97亿元投建“年产6万吨成品电池铝箔项目”

永臻股份(603381)9月16日公告，公司拟投资建设“年产6万吨成品电池铝箔项目”。本项目由公司全资子公司永臻芜湖实施，根据公司投资计划测算本项目总投资额预计为5.97亿元。

宜通世纪：拟约4.3亿元投建恭城曜储200MW/400MWh储能电站一期项目

宜通世纪(300310)9月16日公告，公司全资子公司众益鼎的下属孙公司曜储（恭城）储能科技有限公司拟投资建设“恭城曜储200MW/400MWh独立共享储能电站一期项目”，项目计划总投资约4.3亿元。

华电辽能：拟1.7亿元增资多伦公司，并由其建设化学储能电站项目

华电辽能(600396)9月16日公告，拟向控股子公司华创（多伦）新能源科技有限公司（简称“多伦公司”）增资1.7亿元，并由多伦公司建设化学储能电站项目。该项目将建设容量200MW/800MWh磷酸铁锂电池构网型储能项目，配套建设一座220千伏变电站，项目动态投资6.66亿元，静态投资6.62亿元。

德尔未来：公司石墨烯暂无工业领域应用产品订单

德尔未来(002631)9月16日发布股票交易异常波动公告，公司石墨烯相关业务以销售石墨烯制备设备、应用产品及提供检测服务为主。2026年半年度，公司石墨烯检测业务收入为16.93万元、应用产品销售收入2.4万元，合计仅占公司2026年半年度营业收入0.05%。公司石墨烯应用产品主要为保温杯、净化宝等民用产品，暂无工业领域应用产品订单。截至目前，公司石墨烯制备设备、应用产品、检测服务暂无在手订单。

星源卓镁：拟不超2.8亿元投建轻量化精密结构件智能制造项目

星源卓镁(301398)9月16日公告，公司拟以全资子公司星源卓镁（宁波奉化）技术有限公司（简称“星源奉化”）为实施主体在奉化经济开发区投资建设轻量化精密结构件智能制造项目，预计总投资不超过2.8亿元。

智光电气：截至目前间接持有粤芯半导体上市前5.46%权益

智光电气9月15日在业绩说明会上表示，截至目前，公司间接持有粤芯半导体上市前5.46%权益，该项资产以公允价值计量，粤芯半导体上市后则以其市值及公司的间接持股比例来计算，其市值波动会影响公司该部分资产的公允价值。

康鹏科技：拟1.13亿元出售安徽觅拓16.16%股权

康鹏科技(688602)9月16日公告，公司拟向瑞丰高材出售持有的参股公司安徽觅拓新材料技术有限公司（简称“安徽觅拓”）16.16%的股权，交易对价为1.13亿元（以评估值为基础经协商确定）。同时，公司拟放弃安徽觅拓其他股东转让股权的优先受让权及新增注册资本的优先认购权。预计本次交易完成后，公司不再持有安徽觅拓的股权。

北投科技：公司尚未形成独立的人工智能业务板块

北投科技(600936)9月16日在互动平台表示，公司高度重视人工智能技术在交通领域的融合应用，已建成自主可控的AI技术底座，形成从数据采集、标注、模型训练到智能体应用的全链路能力。截至目前，公司人工智能主要作为技术手段赋能数智工程、勘察设计与试验检测、新材料及机电设备等主营业务，尚未形成独立的人工智能业务板块。公司将持续加大人工智能技术研发投入，深化“AI+交通”场景应用。

上海亚虹：控股股东等拟向飞科投资转让29.99%股份公司股票9月17日复牌

上海亚虹(603159)9月16日公告，公司控股股东宁生集团、股东谢亚明与其一致行动人谢悦与上海飞科投资有限公司（以下简称“飞科投资”）签署了《股份转让协议》，宁生集团、谢亚明、谢悦合计拟向飞科投资转让公司29.99%的股份，转让价格为21.43元/股，转让总价为9亿元。本次协议转让完成后，公司控股股东将变更为上海飞科投资有限公司，实际控制人将变更为李丐腾。以上述协议转让完成为前提，飞科投资拟向除其自身外的全体股东发出部分要约收购，收购公司10.21%股份，公司股票将于2026年9月17日开市起复牌。

【增减持】

三一重工：9月16日回购1662.06万股，支付约2.99亿元

三一重工(600031)9月16日公告，2026年9月16日，公司以集中竞价交易方式回购公司股份1662.06万股，占公司总股本的比例为0.1808%，购买的最高价为18.96元/股、最低价为17.64元/股，已支付的资金总额约2.99亿元（不含交易手续费）。截至9月16日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份1836.85万股，占公司总股本的比例为0.1998%，购买的最高价为20.07元/股、最低价为17.64元/股，累计已支付的资金总额为3.33亿元（不含交易手续费）。

跃岭股份：股东拟减持不超3%公司股份

跃岭股份(002725)9月16日公告，股东林仙明计划以集中竞价交易、大宗交易合计减持不超公司股份768万股（占本公司总股本比例3%）。

华兴源创：初步确定股东询价转让价格为54.44元/股

华兴源创(688001)9月16日公告，根据2026年9月16日询价申购情况，初步确定本次询价转让价格为54.44元/股。本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为17家机构投资者，拟受让股份总数为943.13万股。

德业股份：拟1亿元—2亿元回购公司股份

德业股份(605117)9月16日公告，拟1亿元—2亿元回购公司股份，回购价格不超过133元/股，用于员工持股计划或股权激励。

艾德生物：多名董事、高管计划增持公司股份

艾德生物(300685)9月16日公告，公司董事、总经理罗捷敏拟不低于500万元且不超过1000万元增持公司股份；董事、高级副总经理阮力拟不低于300万元且不超过600万元增持公司股份；财务总监、董事会秘书陈英拟不低于400万元且不超过800万元增持公司股份；副总经理郑惠彬、王弘宇拟分别不低于300万元且不超过600万元增持公司股份。

开尔新材：控股股东及其一致行动人拟转让10.3%公司股份给泸州金开

开尔新材(300234)9月16日公告，公司控股股东及其一致行动人邢翰学、吴剑鸣、邢翰科与泸州金开签署《股份转让协议》，将其合计持有的公司10.3%股份转让给泸州金开，股份转让价款共计4.16亿元（含税）。本次协议转让完成后不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化，不会导致公司控制权发生变更。

【签大单】

康惠股份：全资子公司签署17.2亿元算力服务合同

康惠股份(603139)9月16日公告，全资子公司北京康惠智创与客户A公司签署《算力服务合同》，合同总金额约为17.2亿元（含税），合同期限为五年。为保障上述算力服务合同的顺利落地，北京康惠智创与供应商G公司（以下简称“G公司”）签署了算力服务器《购销合同》，合同总金额约为11.41亿元（含税）。本次签署的算力服务合同算力交付自2026年三季度末起至2027年一季度末分批实施。若本合同项下算力服务能够按期交付，预计将为公司2026年度新增收入约3000万元。

赛意信息：与W公司的算力服务合同总金额上调至67.2亿元

赛意信息(300687)9月16日公告，此前公告，公司与W公司于2026年8月签订了两份《算力服务合同》。近日，结合W公司业务实际需求，双方拟将其中一份《算力服务合同》的含税金额由36亿元调整为38.7亿元，两份《算力服务合同》合并含税总金额由64.5亿元调整为67.2亿元（税率6%）。

力源科技：签署6815.6万元供货合同

力源科技(688565)9月16日公告，公司于近日与中国电力工程顾问集团东北电力设计院有限公司签署了威海热电2×66万千瓦热电联产项目化学水处理系统设备买卖合同，合同金额为6815.6万元（含税）。

正业科技：签署合计7400万元X-ray设备采购安装合同

正业科技(300410)9月16日公告，近日公司与孝感楚能签订了《设备采购安装合同》，孝感楚能向公司采购数台高速方型动力X-ray设备，合同金额为2000万元（含税）；公司与武汉楚能签订了《设备采购安装合同》，武汉楚能向公司采购数台高速方型储能X-ray设备和高速方型动力X-ray设备，合同金额为5400万元（含税）。

港迪技术：签署约1亿元销售合同

港迪技术(301633)9月16日公告，公司近日与某客户新增签署了多个销售合同，由公司向客户提供储能修井机自动化控制系统、钻机自动化控制系统，合同总金额约1亿元（含税）。

新华文轩：签订13.11亿元教科书采购合同

新华文轩(601811)9月16日公告，公司与四川省教育厅直属事业单位四川省学生资助管理中心签订了《四川省2026—2027学年义务教育阶段学生免费教科书采购合同书》，四川省学生资助管理中心向公司采购四川省2026—2027学年义务教育阶段学生国家和省规定课程免费教科书，合同总金额约为13.11亿元。

金智科技：近期合计中标1.62亿元项目

金智科技(002090)9月16日公告，近日，公司中标国家电网有限公司及其下属子公司、中国南方电网有限责任公司输变电、配网相关项目，中标金额1.15亿元；公司全资子公司江苏东大金智信息系统有限公司中标“上海华力集成电路制造有限公司洁净室区域网络布线、基础软硬件及安装工程采购项目”，中标金额4697.09万元。上述项目中标金额合计1.62亿元。

山科智能：预中标2314.84万元采购项目

山科智能(300897)9月16日公告，公司被确定为“2025年赤峰市巴林左旗林东城区水表计量装置、校表平台及水质检测设备更新改造项目水表、阀门、管材（配套管件）及水质检测设备采购项目”的中标人，中标价2314.84万元。

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【贵金属板块完整分析】
贵金属板块完整分析（指数：880324）⚠️风险提示：仅行业公开信息复盘，不构成投资建议。贵金属属于强周期板块，受美元、美债实际利率、地缘影响波动极大，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况贵金属主要包含黄金、白银、铂、钯；A股板块以黄金、白银为主，铂钯国内资源很少，占比低。板块... 展开全文

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贵金属板块完整分析

贵金属板块完整分析（指数：880324）

⚠️风险提示：仅行业公开信息复盘，不构成投资建议。贵金属属于强周期板块，受美元、美债实际利率、地缘影响波动极大，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

贵金属主要包含黄金、白银、铂、钯；A股板块以黄金、白银为主，铂钯国内资源很少，占比低。

板块属性：货币属性+避险属性+工业属性三重属性。

- 黄金：货币避险为主，工业需求占比小；

- 白银：货币属性+强工业属性（光伏、AI服务器、电子、新能源车），弹性远大于黄金，波动更大。

产业链

1. 上游（矿山采选，弹性最大）：自产金/银矿，金价上涨，企业利润直接放大；自产矿比例越高，股价弹性越强。

2. 中游（冶炼精炼）：买矿石加工，赚加工费，金价上涨对利润拉动弱，弹性小。

3. 下游（首饰、投资金条）：消费端，金价上涨会抑制首饰消费，对上市公司业绩贡献有限。

重点：黄金股股价 ≠ 金价，是“金价×自产矿产量×成本”的综合结果。同样金价，自产矿比例高的标的涨幅会远大于冶炼企业。

二、核心驱动逻辑（决定板块大方向）

1. 美国实际利率（最核心）

黄金是无息资产，美债实际利率下行→利好贵金属；实际利率上行→压制金银价格。

- 实际利率=美债名义利率‑通胀预期；

- 美联储加息/降息预期、CPI、非农就业，是短期最大扰动因素，会带来大幅震荡。

2. 全球央行购金（长期底部支撑）

全球多国央行持续增持黄金，外汇储备多元化、去美元化；中国央行持续购金，给金价提供中长期托底，不受短期利率波动完全左右。

3. 地缘政治避险

战争、冲突带来脉冲式上涨；但如果冲突推高油价、推升通胀预期，倒逼美联储维持高利率，反而会对冲利好，行情持续性有限。

4. 供需基本面

- 黄金：矿产金供给增长缓慢，矿山勘探周期长；金价大涨会带动旧金回收，增加供给，压制涨幅。

- 白银：光伏、AI算力带来新增工业需求；矿产供给增长乏力，供需缺口扩大，银价弹性高于黄金，金银比是重要观察指标。

5. 美元指数

美元走强压制金银，美元走弱利好金银。

三、细分赛道景气对比

✅ 高弹性：黄金自产矿企业（上游采选）

金价上涨时业绩弹性最大；重点看矿产金产量、开采成本、海外矿山布局。

代表：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金。

✅ 高波动：白银标的

白银兼具工业+货币属性，行情波动大于黄金；白银大涨时，银矿企业涨幅往往跑赢黄金股。

代表：盛达资源（独立银矿）、湖南黄金（伴生银）。

⚠️ 低弹性：冶炼加工企业

赚加工费，金价上涨利润提升有限，行情弱于上游矿山。

代表：恒邦股份。

四、板块核心利好逻辑

1. 全球央行持续购金，货币信用担忧，黄金储备价值抬升，提供长期底部支撑。

2. 美国财政赤字高企，美元信用长期存在不确定性，黄金作为避险硬通货配置价值提升。

3. 白银工业需求爆发：光伏、AI服务器、新能源汽车拉动白银消耗，供需缺口扩大，白银有独立的成长逻辑。

4. 若美联储开启降息周期，实际利率下行，贵金属会迎来趋势性机会。

五、重大风险（重中之重）

1. 美联储政策超预期鹰派风险：通胀反弹，美联储维持高利率甚至继续加息，美债实际利率走高，金银价格大幅回调，板块会承压，这是最大风险。

2. 金价大幅回落风险：全球避险情绪消退、美元走强，金价下跌，上游矿企业绩直接下滑。

3. 成本抬升风险：矿山人工、能源成本上涨，侵蚀矿山企业利润。

4. 白银工业需求不及预期：光伏装机不及预期，会打压白银价格。

5. 矿山经营风险：海外矿山地缘风险、安全事故、资源储量不及预期。

6. 股价提前反应预期风险：板块经常提前炒作美联储降息预期；一旦预期落空，会出现“利好兑现下跌”。

六、情景推演

短期（1‑3个月）：高位宽幅震荡

主要博弈美联储议息会议、CPI、非农数据；利率预期反复，板块大起大落。

- 若通胀回落、降息预期升温：板块走强；

- 若通胀反弹，美联储维持高利率：板块回调。

短期看消息面，波动巨大，不适合重仓博弈。

中期（3‑12个月）：看美联储利率转向

如果美国通胀持续回落，美联储开启降息周期，实际利率下行，贵金属有望迎来趋势行情；

反之，如果通胀反复，高利率维持更久，板块持续震荡磨底。

重点跟踪指标：美国CPI、非农、10年期美债实际利率、央行购金数据、金银比。

长期（1‑3年）

全球央行购金、美元信用、地缘不确定性是长期底层逻辑；

白银受益新能源工业需求，具备成长属性；

但贵金属没有内生增长，行情本质还是看宏观货币周期，不是企业自身成长。

七、板块代表标的（仅赛道举例，非投资推荐）

黄金矿山

1. 紫金矿业(601899)：综合龙头，黄金+铜多金属，海外资源布局，产量规模最大，业绩稳定性强。

2. 山东黄金(600547)：国内大型黄金矿山，自产金规模大，金价上涨弹性较强。

3. 中金黄金(600489)：央企背景，国内金矿资源储备丰富。

4. 赤峰黄金(600988)：海外矿山占比高，弹性大，业绩波动大。

5. 西部黄金(601069)：新疆本土金矿，小市值高弹性。

白银标的

1. 盛达资源(000603)：A股稀缺独立银矿，银价上涨弹性极强。

2. 湖南黄金(002155)：黄金+伴生银，兼顾金、银双重弹性。

冶炼加工

恒邦股份(002237)：黄金冶炼为主，弹性弱于矿山企业。

八、实操要点总结

1. 黄金股优先看自产矿占比，自产矿越高，金价上涨带来的利润弹性越大；冶炼企业弹性偏弱。

2. 白银波动显著大于黄金，行情来临时涨幅大，下跌回撤也更猛。

3. 板块是宏观驱动板块，企业经营只是次要因素，核心跟踪：美债实际利率、美联储政策、美元指数、央行购金。

4. 板块适合做配置，不适合满仓博弈；高位波动极大，要防范预期兑现后的回调风险。

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【N信诺维完整分析】
N信诺维（信诺维，科创板新股）完整分析 ⚠️风险提示：仅公开信息复盘，不构成任何投资建议。创新药未盈利新股波动极大，存在临床失败、管线不及预期、估值回撤风险，新股炒作风险高，股市有风险，入市需谨慎。一、基础档案苏州信诺维医药科技股份有限公司，科创板上市（N信诺维，新股简称N）... 展开全文

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N信诺维完整分析

N信诺维（信诺维，科创板新股）完整分析

⚠️风险提示：仅公开信息复盘，不构成任何投资建议。创新药未盈利新股波动极大，存在临床失败、管线不及预期、估值回撤风险，新股炒作风险高，股市有风险，入市需谨慎。

一、基础档案

苏州信诺维医药科技股份有限公司，科创板上市（N信诺维，新股简称N），采用第五套上市标准（无已上市产品、未盈利创新药企标准）。

- 成立：2017年，苏州工业园区创新药企

- 保荐：国泰海通证券

- 本次发行：拟发行不超过8900万股，募资总额29.4亿元；资金投向新药研发+补充流动资金

- 核心模式：全球BD授权交易+自主新药研发，主打抗感染、抗肿瘤创新药

二、主营业务与管线（核心看点）

管线格局：1（NDA申报）+3（III期临床）+N（早期管线），是公司最大亮点

1. XNW4107（亚胺西福）｜进度最快

1类化学新药，抗感染，针对革兰氏阴性菌重症肺炎（医院获得性肺炎HABP、呼吸机肺炎VABP），国内NDA已经受理。多重耐药菌抗生素，属于临床刚需，拿到多项CDE突破性疗法、FDA快速通道/孤儿药资质。是公司第一个有望商业化落地的产品。

2. 3款处于III期临床管线：覆盖肿瘤、抗感染领域，多个适应症拿到国内外加速审评资格，管线质量在国内biotech里属于第一梯队。

3. 早期管线：多个小分子新药，布局肿瘤、感染等赛道。

商业模式特点：BD授权变现

2025年营收9.35亿元，其中99.14%来自安斯泰来1.3亿美付款（海外权益授权），并不是药品销售收入。

?关键点：至今没有任何一款药品上市销售，没有持续性药品经营现金流，收入高度依赖海外授权交易，属于一次性收益；截至2025年末累计未弥补亏损约14.5亿元。

三、财务基本面

1. 营收：2025年营收暴增来自安斯泰来首付款，属于一次性BD收入，不具备持续性；2024年营收接近0。

2. 利润：2025年账面盈利2.03亿，是授权会计处理带来，核心主业药品销售无收入，持续大额研发投入，累计亏损巨大。

3. 现金流：依靠股权融资、BD授权回款支撑研发；后续每年需要持续大额烧钱做临床，资金消耗高。

4. 研发：近三年合计研发投入12.64亿元；研发人员占比超86%；海内外发明专利合计67项。

四、核心利好逻辑

1. 管线梯队扎实，抗感染赛道稀缺

多重耐药菌抗生素属于全球紧缺赛道，XNW4107是国内进度靠前的革兰阴性菌新药，重症感染市场空间大，拥有国内外加速审批通道，有望率先落地。多个III期管线同步推进，管线矩阵分散单一产品风险。

2. BD能力突出，创新变现模式

擅长对外授权海外权益，通过首付款、里程碑分成提前兑现管线价值，用BD回款反哺自研研发，减少单纯依赖股权融资烧钱压力，是国内Biotech里比较成熟的“BD+自研”模式。

3. 国内外监管背书充足

多款产品拿到CDE突破性治疗、FDA快速通道、孤儿药、QIDP抗感染资格，能缩短审批周期，提升商业化成功概率。

4. 行业环境：创新药估值回暖

国内生物医药板块持续修复，抗感染、抗生素赛道因为超级细菌问题长期具备刚性需求，不受肿瘤药内卷的严重冲击。

五、重大风险（重中之重）

1. 商业化失败风险（最大风险）

XNW4107虽然NDA受理，仍存在审批不通过、上市后临床疗效、安全性争议；所有III期管线都存在临床终点不达预期、失败风险。一旦核心管线失败，估值会大幅杀跌。

2. 收入不可持续

公司没有上市药品，无法产生稳定药品销售收入。BD授权属于偶发交易，不能年年都有大额首付款，未来若无新授权，营收会大幅萎缩。

3. 持续烧钱、大额累计亏损

创新药临床、注册、商业化推广投入巨大，未来多年大概率持续亏损；若融资环境变差，存在现金流压力。

4. 新股估值波动风险

第五套标准新股，没有PE可以参考，上市首日博弈属性极强，资金情绪主导价格，容易暴涨暴跌；上市后解禁压力后续会逐步显现。

5. 行业竞争风险

抗感染赛道海内外多家药企布局同类耐药菌抗生素；药品上市后面临定价、医保谈判、医院准入竞争。

六、走势情景推演

短期（上市首日~1个月）

新股情绪主导，博弈管线价值。

- 乐观情景：资金认可抗感染稀缺赛道，叠加创新药板块情绪，短期冲高；

- 中性情景：震荡，资金分歧大，波动剧烈；

- 悲观情景：市场担忧无产品落地、一次性BD收入，新股高开低走。

中期（3–12个月）

核心观察指标：XNW4107审批进度、III期临床数据读出、新BD授权合作落地。

NDA顺利获批、临床数据积极，估值有望继续抬升；若审批延迟/临床数据不及预期，股价承压。

长期（1–3年）

看核心产品商业化销售能力。XNW410成功上市、实现医院放量，叠加后续管线持续兑现，公司完成从Biotech到商业化药企的转型；如果核心产品销售不及预期，长期估值会持续承压。

七、对标标的

抗感染创新药：盟科药业、再鼎医药；Biotech（第五套标准）：微芯生物、益方生物等。

一句话总结

N信诺维属于管线质量优秀、BD能力强，但尚无药品上市、累计亏损高的创新药新股。机会来自抗感染稀缺赛道和管线兑现；最大风险是临床/审批不确定性，新股博弈属性强，风险偏好低的投资者不适合参与。

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【9月15日晚间上市公司利好消息一览】
9月15日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递【品大事】凯撒旅业：孙公司疑被合同诈骗，已支付2695万元，公安机关已立案侦查凯撒旅业(000796)9月15日公告，近期，公司全资孙公司凯撒同盛文化产业发展（北京）有限公司与合同相对方签署演艺服务合同，凯撒文产按协议约定向对方支付了... 展开全文

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9月15日晚间上市公司利好消息一览

9月15日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

【品大事】

凯撒旅业：孙公司疑被合同诈骗，已支付2695万元，公安机关已立案侦查

凯撒旅业(000796)9月15日公告，近期，公司全资孙公司凯撒同盛文化产业发展（北京）有限公司与合同相对方签署演艺服务合同，凯撒文产按协议约定向对方支付了2695万元合同款项。在业务执行过程中，凯撒文产发现与对方无法取得有效联系，怀疑对方可能涉嫌合同诈骗，遂立即向公安机关报案，现收到佛山市公安局南海分局出具的《立案告知书》：凯撒文产被合同诈骗一案，符合立案条件，现已立案侦查。本次案件尚处于立案侦查阶段，最终结果存在不确定性。

广济药业：拟公开挂牌转让长投安华酒店49%股权

广济药业(000952)9月15日公告，公司拟在武汉光谷联合产权交易所公开挂牌转让所持有的湖北长投安华酒店有限公司（简称“长投安华酒店”）49%股权。公司本次挂牌转让价格将不低于经备案的对应股权评估价值2213.78万元。本次交易完成后，公司不再持有长投安华酒店的股份。公司控股股东长江产业集团有限公司全资子公司湖北长江产业资产经营管理有限公司拟参与竞拍。

壹石通：拟定增募资不超4亿元用于年产8000吨锂电池隔膜超薄涂覆用勃姆石等项目

壹石通(688733)9月15日公告，拟定增募资不超过4亿元，用于年产8000吨锂电池隔膜超薄涂覆用勃姆石项目、年产20000吨高纯石英砂（二期）项目及补充流动资金。

2连板宏盛股份：数据中心液冷领域产生的收入占比不足4% 对公司业绩不构成重大影响

2连板宏盛股份(603090)9月15日发布股票交易异常波动公告，公司主营业务为铝制板翅式换热器，主要业务分布在压缩机、农机、工程机械、液压机、新能源等行业。截至目前，数据中心液冷领域产生的收入占比不足4%，占公司收入的比例较低，对公司业绩不构成重大影响，相关业务后续存在不确定性。

金洲管道：拟对全资子公司金洲液冷增资6.8亿元

金洲管道(002443)9月15日公告，公司拟使用自有资金6.8亿元对全资子公司金洲智慧液冷技术（上海）有限公司（简称“金洲液冷”）进行增资，增资完成后金洲液冷注册资本由2000万元增加至7亿元。增资资金主要用于产品线扩建项目建设、生产运营及研发资金。

杭叉集团：拟发行可转债募资不超22.59亿元用于叉车机器人智慧工厂等项目

杭叉集团(603298)9月15日公告，公司拟向不特定对象发行可转债募资不超过22.59亿元，扣除发行费用后用于叉车机器人智慧工厂项目、新能源叉车扩建项目、叉车机器人及物流机器人研发项目和补充流动资金。

利元亨：公司向头部车企交付的全固态整线项目已完成阶段性验收

9月15日下午，利元亨在2026广东上市公司投资者集体接待日暨半年报业绩说明会上表示，公司在固态电池设备领域已打通干法电极、电解质转印、等静压、高压化成分容等关键环节，可适配硫化物、氧化物、聚合物、卤化物多体系路线。温等静压设备已达量产交付标准，向头部车企交付的全固态整线项目已完成阶段性验收，另获两家头部客户关键机型及中试线订单，目前在厂内装配。

深圳燃气：拟公开挂牌转让东莞深燃智慧能源24%股权

深圳燃气(601139)9月15日公告，公司拟通过深圳联合产权交易所公开挂牌交易方式，转让全资子公司东莞深燃智慧能源有限公司（以下简称“项目公司”）的24%股权（对应注册资本1.75亿元，其中已实缴1.03亿元，尚未实缴7200万元），项目公司负责在东莞市大朗镇投资建设东莞深燃综合能源项目。初始挂牌底价为1.05亿元。摘牌方将承担未实缴部分注册资本的实缴义务。

鲁银投资：子公司拟引入万华电池增资约3.33亿元

鲁银投资(600784)9月15日公告，2026年8月6日至2026年9月2日，“鲁银（菏泽）盐业有限公司增资扩股项目”在山东产权交易中心完成公开挂牌程序，确定投资方为万华化学（烟台）电池产业有限公司（简称“万华电池”），投资方增资额约3.33亿元。本次增资完成后，鲁银（菏泽）盐业有限公司（简称“菏泽盐业”）注册资本由5亿元增至8.33亿元，鲁银投资持有菏泽盐业40.2%的股权，菏泽盐业仍为鲁银投资控股子公司。各方已签署《增资协议》《股东协议》。本次交易不构成关联交易及重大资产重组，尚需取得国家市场监督管理总局经营者集中批准。

天承科技：筹划发行H股并在港交所上市

天承科技(688603)9月15日公告，公司正在筹划发行境外上市股份（H股）并在香港联合交易所有限公司挂牌上市。

中孚实业：中孚电力拟投资2.5亿元对5号、6号机组进行节能降碳升级改造

中孚实业(600595)9月15日公告，全资子公司中孚电力拟投资2.5亿元对5号、6号机组进行节能降碳升级改造，本项目将对5号、6号机组进行汽轮机通流改造、锅炉燃烧系统优化改造、动态分离器改造、风机节能提效改造等。

奥克股份：与大连理工大学签署《科研项目合作研究合同书》

奥克股份(300082)9月15日公告，公司与大连理工大学联合申报的“环氧衍生聚合物固态电解质材料的研发及中试应用”已入选2026年辽宁省科技重大专项计划项目，根据辽宁省科学技术厅相关通知，近日公司和大连理工大学签署《科研项目合同研究合同书》，共同承担辽宁省科技重大专项课题“环氧衍生聚合物固态电解质材料的研发及中试应用项目”，项目将开发具有自主知识产权的高附加值环氧衍生固态电解质膜，实现环氧产业的扩链与延链。

大北农：控股子公司大豆产品获批巴西种植许可

大北农(002385)9月15日公告，巴西当地时间2026年9月14日，巴西官方网站公布了巴西国家生物安全技术委员会（CTNBio）会议决议，其中公司控股子公司大北农生物研发的由三个转化事件叠加而成的转基因抗虫耐除草剂大豆转化事件DBN9004xDBN8002xDBN8205（DBN-09004-6×DBN-08002-3×DBN-08205-8）通过安全评价审查，正式获批种植许可。

江南新材：高精密铜基散热片产品已应用于AI服务器液冷散热等领域

9月15日，在半年度业绩会上，江南新材董事、总经理徐一特介绍，公司高精密铜基散热片系列产品目前已应用于AI服务器液冷散热、PCB埋嵌散热工艺、功率半导体散热等多个领域。

【观业绩】

海南机场：8月旅客吞吐量474.48万人次同比增长3.17%

海南机场(600515)9月15日公告，8月旅客吞吐量474.48万人次，同比增长3.17%；货邮吞吐量24581吨，同比增长5.53%。以上数据统计中，公司机场业务生产经营数据统计范围包括公司旗下控股的7家机场。

南方航空：8月客运运力投入同比上升3.61%

南方航空(600029)9月15日公告，2026年8月，公司及所属子公司客运运力投入（按可利用座公里计）同比上升3.61%；旅客周转量（按收入客公里计）同比上升4.81%；客座率为88.01%，同比上升1.01个百分点。

中国国航：8月客运运力投入同比上升6.3%

中国国航(601111)9月15日公告，8月本集团合并客运运力投入（按可用座位公里计）及旅客周转量（按收入客公里计）同比均上升。客运运力投入同比上升6.3%，旅客周转量同比上升11.3%。货运方面，货运运力投入（按可用货运吨公里计）同比上升8.1%，货邮周转量（按收入货运吨公里计）同比上升9.2%。货运载运率为42.5%，同比上升0.4个百分点。

【增减持】

恒玄科技：拟5000万元—1亿元回购公司股份

恒玄科技(688608)9月15日公告，拟5000万元—1亿元回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励计划，回购价格不超过150元/股。

天和磁材：股东南通元龙拟减持不超3%公司股份

天和磁材(603072)9月15日公告，持股3.43%的股东南通元龙创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“南通元龙”）计划15个交易日后的任意连续90个自然日内，通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持公司股份不超过792.84万股（占公司总股本的3%）。

中远海控：将回购价格上限调至20元/股

中远海控(601919)9月15日公告，公司拟将回购股份价格上限由不超过15.4元/股（含）调整为不超过20元/股（含）。

华兴源创：实控人陈文源等拟询价转让2%公司股份

华兴源创(688001)9月15日公告，股东陈文源、苏州源奋企业管理合伙企业（有限合伙）、苏州源客企业管理合伙企业（有限合伙）拟询价转让943.13万股公司股份，占公司总股本的比例为2%。陈文源为公司实际控制人，为公司控股股东的一致行动人；苏州源奋、苏州源客为公司控股股东的一致行动人。

路维光电：股东询价转让初步定价57.3元/股

路维光电(688401)9月15日公告，根据2026年9月15日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为57.3元/股。

【签大单】

珠江钢琴：全资子公司签约亚朵酒店项目

珠江钢琴(002678)9月15日公告，公司全资子公司广州珠江钢琴文化园区运营管理有限公司与上海戎朵商业管理有限公司签署《酒店管理合同》《商业特许经营合同》等协议文件。本次合作协议签署后，双方将协同推进项目建设、装修改造及开业筹备各项工作，共同推进珠江钢琴创梦园亚朵酒店项目落地实施。本项目特许经营加盟+品牌标准化运营的合作期限为10年，项目总投资额为2900万元。

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【稀土板块完整分析】
稀土板块完整分析（指数代码：880323）⚠️风险提示：仅行业信息复盘，不构成任何投资建议。稀土属于强周期资源板块，受大宗商品价格、政策、地缘影响波动极大，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况稀土是17种镧系金属的统称，分为轻稀土（镧、铈、镨、钕）和中重稀土（镝、铽、钬等），是制... 展开全文

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稀土板块完整分析

稀土板块完整分析（指数代码：880323）

⚠️风险提示：仅行业信息复盘，不构成任何投资建议。稀土属于强周期资源板块，受大宗商品价格、政策、地缘影响波动极大，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

稀土是17种镧系金属的统称，分为轻稀土（镧、铈、镨、钕）和中重稀土（镝、铽、钬等），是制造高性能永磁材料的核心原料，属于国家战略矿产。

国内格局：北轻南重。北方白云鄂博矿以轻稀土为主；南方离子矿是稀缺中重稀土产地。全球稀土冶炼分离产能我国占90%以上，资源话语权极强。

产业链分层

1. 上游（矿+冶炼分离）：稀土采矿、选矿、冶炼，产出氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等稀土氧化物；业绩直接挂钩稀土现货价格，弹性最大。

2. 中游（永磁材料）：钕铁硼磁材，分为烧结钕铁硼（高性能）、粘结磁材，是电机核心部件。

3. 下游应用：新能源车驱动电机、风电发电机、工业伺服电机、人形机器人、变频空调、军工、医疗设备。

板块属性：周期+成长+战略资源三重属性。周期看稀土现货价格；成长看新能源、机器人新增需求；战略属性来自出口管制、资源收储、地缘博弈。

二、基本面与盘面特征

基本面

1. 供给端刚性约束

国家实行开采配额制，每年下发总量指标，配额增速长期很低，2026年岩矿开采指标同比下调，中重稀土配额几乎零增长；严禁私采，隐性供给持续出清。同时矿进口下滑，废料回收端受税务监管影响开工下降，整体供给增量有限。

2. 需求端新旧双引擎

传统主力：新能源车电机、风电；新增增量：人形机器人、工业伺服电机、AI算力配套电机，镝、铽等中重稀土是高端磁材不可替代的添加剂，稀缺性更强。

3. 盈利特点

上游矿企利润高度跟随氧化镨钕价格波动；中游磁材企业利润会被原料涨价挤压，只有高性能磁材可向下游传导成本。

盘面特征

板块属于高Beta周期板块，行情由「稀土现货价格+政策消息」双驱动。

- 上游资源股弹性最强：北方稀土、中国稀土、广晟有色；

- 中游磁材弹性偏弱，更看下游订单；

- 行情分化：涨价周期中中重稀土标的涨幅通常强于轻稀土。

三、核心利好逻辑

1. 供给长期收紧，配额管控

稀土列为国家级战略矿产，采矿权审批严格，原生矿供给很难大幅增加；叠加废料回收供给收缩，现货库存低位，支撑价格中枢抬升。

2. 出口管制+地缘战略价值

中重稀土出口管制加码，是大国博弈的战略筹码；出口呈现量减价升格局，强化资源价值重估逻辑，国家战略收储也会托底价格。

3. 新兴产业打开长期需求空间

新能源车、风电持续稳定需求；人形机器人、工业伺服电机带来增量，高性能磁材消耗更多镝铽中重稀土，中长期扩大中重稀土供需缺口。

4. 行业整合加速

两大稀土集团（北方稀土集团、中国稀土集团）持续推进内部资产整合，解决同业竞争，提升行业集中度，减少无序竞争，议价能力提升。

四、细分赛道景气度排序

✅ 高弹性赛道（价格上涨周期首选）：上游稀土矿+冶炼分离

- 轻稀土：北方稀土，国内最大轻稀土平台；

- 中重稀土：中国稀土、中稀有色（原广晟有色），镝铽资源稀缺，涨价弹性更大。

✅ 稳健成长赛道：高性能钕铁硼磁材（中游）

金力永磁、中科三环、英洛华。业务绑定新能源、机器人电机，成长属性更强；缺点是原材料涨价会压缩利润，弹性弱于上游。

✅ 配套赛道：稀土回收、稀土金属

盛和资源（海外矿源+冶炼）、有研新材；受益废料供给收缩、海外资源布局。

五、板块核心风险

1. 稀土价格大幅回落风险（最大风险）

下游新能源需求走弱，磁材企业减产、主动去库存，氧化镨钕价格回调，上游企业业绩会快速下滑，股价同步承压。

2. 下游需求不及预期

新能源车销量下滑、风电装机放缓、人形机器人商业化落地推迟，会削弱中长期需求逻辑。

3. 政策边际放松风险

开采配额上调、出口管制放宽，会改变市场对供给紧平衡的预期，压制板块估值。

4. 海外产能扩张风险

海外美国、澳洲、东南亚新建稀土分离产能，长期降低我国全球冶炼端垄断优势。

5. 宏观与流动性风险

全球经济衰退压制制造业需求；大宗商品整体走弱拖累稀土价格。

六、走势情景推演

短期（1–3个月）：震荡为主，跟随现货价格波动

核心观察指标：氧化镨钕、氧化镝现货报价、磁材企业开工率、下游新能源车/风电订单。

现货维持高位震荡，板块维持结构性行情；一旦现货持续回落，板块大概率回调；出口管制、收储消息容易触发短期脉冲上涨。

中期（3–12个月）：看供需缺口兑现

如果新能源车、机器人需求持续放量，叠加配额维持收紧，稀土价格有望维持高位，上游企业业绩持续兑现，板块具备估值修复机会；若下游需求疲软，则进入震荡磨底。

长期（1–3年）：战略属性+新兴需求重塑估值

长期逻辑：稀土作为高端制造不可替代的战略金属，供给天花板明确；人形机器人等新产业持续释放磁材需求，中重稀土长期稀缺性价值会持续抬升；行业集中度持续提升。

七、板块代表标的（赛道举例，非推荐）

- 轻稀土龙头：北方稀土（600111）

- 中重稀土平台：中国稀土（000831）、中稀有色（600259）

- 稀土资源综合：盛和资源（600392）

- 高性能钕铁硼磁材：金力永磁（300748）、中科三环（000970）

- 稀土新材料：有研新材（600206）

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【9月14日晚间上市公司利好消息一览】
9月14日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递香山股份：拟发行股份及支付现金购买武珞智慧100%股权交易对价暂定8亿元香山股份(002870)9月14日公告，公司拟向宁波亘曦、浙江秦桐、智焱芯合、温州群宏、瑞晟智能、王凌发行股份及支付现金购买其合计持有的武珞智慧100%股权，并... 展开全文

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9月14日晚间上市公司利好消息一览

9月14日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

香山股份：拟发行股份及支付现金购买武珞智慧100%股权交易对价暂定8亿元

香山股份(002870)9月14日公告，公司拟向宁波亘曦、浙江秦桐、智焱芯合、温州群宏、瑞晟智能、王凌发行股份及支付现金购买其合计持有的武珞智慧100%股权，并募集配套资金。武珞智慧100%股权的交易总对价暂定为8亿元。本次交易完成后，上市公司将在现有汽车零部件业务基础上，新增AI算力设备业务，形成“汽车零部件+AI算力”的双轮驱动业务格局。

金天钛业：拟定增募资不超3亿元

金天钛业(688750)9月14日公告，拟定增募资不超过3亿元，用于高端装备用先进钛合金产业化项目（二期）。

赤天化：全资子公司安佳矿业花秋二矿扩建项目获得核准批复

赤天化(600227)9月14日公告，全资子公司贵州安佳矿业有限公司（简称：安佳矿业）于近日取得了贵州省能源局《关于贵州安佳矿业有限公司桐梓县花秋镇花秋二矿扩建项目（井工，150万吨/年）核准的批复》。安佳矿业获准在现有60万吨/年产能基础上，通过增加一个采区同时生产，花秋二矿产能达到150万吨/年规模。

TCL智家：泰国生产基地二期140万台冰箱项目已进入试生产阶段

TCL智家(002668)9月14日公告，公司泰国生产基地一期30万台冷柜产线已于2026年初建成投产，经试产及产能爬坡已基本实现满产运行。近日，公司泰国生产基地二期140万台冰箱项目已顺利建成并进入试生产阶段，后续公司将根据项目产能爬坡、订单需求及市场情况，有序推进生产运营、供应链协同及市场开拓等工作，尽快发挥项目产能效益。

恒源煤电：控股股东目前没有明确的资产注入计划或时间表

9月14日下午，恒源煤电在2026年半年度业绩说明会上表示，公司控股股东近期取得山西省岚县社科区块煤炭探矿权，作为其子公司山西岚县昌恒煤焦有限公司的接续资源，整合后将与现有矿井联合开采。公司将关注其前期手续办理及资源整合情况，待其手续办理及资源整合完成后，再评估资产注入的可行性，目前没有明确的资产注入计划或时间表。

川发龙蟒：湖磷公司白竹磷矿北采区已复产

川发龙蟒(002312)9月14日公告，此前公告，全资孙公司湖北龙蟒磷化工有限公司（简称“湖磷公司”）旗下白竹磷矿因发生一起一般冒顶事故停产整改。截至公告披露日，湖磷公司白竹磷矿北采区已复产。此外，湖磷公司正全力推进白竹磷矿南采区各项整改工作，严格落实非煤矿山复工复产工作要求，本着安全优先原则，湖磷公司从严落实隐患整改各项要求，相关工作周期较前期预计有所延长，公司及湖磷公司将全力推进相关工作，争取南采区早日复产。

三峡新材：拟不超1.99亿元建设红岩头玻璃用砂岩矿采矿工程项目

三峡新材(600293)9月14日公告，公司拟通过全资子公司三峡新材硅业（宜昌）有限公司投资不超过1.99亿元（包含采矿权竞拍价款）建设红岩头玻璃用砂岩矿采矿工程项目。本项目建成后，将形成年产200万吨玻璃用砂岩矿原矿的开采能力。

嘉泽新能：30万吨绿氢醇航油化工联产项目计划2027年底启动生产

嘉泽新能在9月14日举行的2026年半年度业绩说明会上表示，公司30万吨绿氢醇航油化工联产项目已于今年4月正式动工，计划于2027年10月完成全部土建及设备安装工作，进入调试运行阶段，并计划于2027年底启动生产。

华鲁恒升：气化平台升级改造项目投产

华鲁恒升(600426)9月14日公告，近日，公司气化平台升级改造项目已打通全部流程，生产出合格产品。

*ST三房：海伦石化三期年产320万吨PTA生产装置已恢复生产

*ST三房(600370)9月14日公告，近日，海伦石化三期年产320万吨PTA生产装置已恢复生产。

凯文教育：拟公开挂牌转让三家子公司100%股权

凯文教育(002659)9月14日公告，公司拟以在北京产权交易所公开挂牌的方式转让旗下北京文凯兴教育投资有限责任公司持有的北京凯文恒信教育科技有限公司、北京凯文仁信教育科技有限公司和北京凯文营地教育科技有限公司的100%股权。本次公开挂牌转让价格以三家子公司的评估价值为依据，挂牌转让底价为6.14亿元，本次交易预计对公司净利润影响约为1.49亿元。

新五丰：拟5374.3万元购买广联公司18.8812%股权

新五丰(600975)9月14日公告，公司拟以5374.3万元通过协议转让方式购买湖南长株潭广联生猪交易市场有限公司（简称“广联公司”）7名自然人股东合计持有的广联公司18.8812%股权。本次收购完成后，广联公司股东全部为国有控股企业，广联公司仍为新五丰的控股子公司，继续纳入合并财务报表范围。

凯盛新材：今年以来公司氯化亚砜产品产能利用率较高售价同比增长

凯盛新材(301069)9月14日在互动平台表示，公司氯化亚砜采取的是“随行就市”的定价策略，会根据原材料采购成本和市场需求情况来综合定价。今年以来，受硫磺等原材料价格上行、下游市场需求持续拉动影响，公司氯化亚砜产品的产能利用率较高，售价也同比增长。

联科科技：拟约10亿元投建“联科科技埃及苏伊士运河经济特区二氧化硅-炭黑循环经济一体化项目”

联科科技(001207)9月14日公告，公司拟以自有（自筹）资金及募集资金出资，拟在埃及投资建设“联科科技埃及苏伊士运河经济特区二氧化硅-炭黑循环经济一体化项目”，本项目投资总额约10亿元，本项目建成后，将形成二氧化硅10万吨/年、炭黑10万吨/年的产能。

【观业绩】

华侨城Ａ：8月实现房地产合同销售金额5.9亿元

华侨城Ａ(000069)9月14日公告，房地产销售情况：2026年8月，公司实现合同销售面积4.1万平方米，合同销售金额5.9亿元。2026年1月—8月，公司累计实现合同销售面积50.3万平方米，合同销售金额67.6亿元。旅游综合业务情况：2026年8月，公司旗下文旅企业合计接待游客897万人次；2026年1月—8月，公司旗下文旅企业合计接待游客5220万人次。

深圳机场：8月旅客吞吐量610.32万人次，同比增长5.1%

深圳机场(000089)9月14日公告，8月旅客吞吐量610.32万人次，同比增长5.1%；货邮吞吐量16.27万吨，同比下降5.31%。

【增减持】

热景生物：拟出售不超185.51万股已回购股份

热景生物(688068)9月14日公告，公司计划自披露公告之日起15个交易日后的六个月内，通过集中竞价方式出售已回购股份不超过185.51万股，约占公司总股本的2%。同日公告，控股子公司北京舜景生物医药技术有限公司自主研发的创新药SGT003注射液I/IIa期临床研究完成首例受试者入组给药。

路维光电：股东拟询价转让4.66%公司股份

路维光电(688401)9月14日公告，股东江苏路维兴投资有限公司拟询价转让956.48万股公司股份，占公司总股本的比例为4.66%。江苏路维兴投资有限公司为公司控股股东、实际控制人杜武兵控制的企业。

东来技术：拟减持不超1.96%已回购股份

东来技术(688129)9月14日公告，公司计划自本公告披露之日起15个交易日后的六个月内，通过集中竞价交易方式，按市场价格累计减持不超过235.88万股已回购股份，占公司总股本的1.96%。

江河集团：股东拟减持不超3%公司股份

江河集团(601886)9月14日公告，股东北京江河汇众企业管理合伙企业（有限合伙）计划通过集中竞价和大宗交易方式减持不超过3399万股，减持比例不超过公司总股本的3%。

星华新材：股东拟询价转让1%公司股份

星华新材(301077)9月14日公告，股东杭州杰创企业咨询管理合伙企业（有限合伙）持有公司7.72%的股份，为公司控股股东、实际控制人王世杰的一致行动人，拟通过询价转让方式转让170.25万股公司股份，占公司总股本的比例为1%。

山东玻纤：股东拟减持不超3%公司股份

山东玻纤(605006)9月14日公告，股东上海东兴投资控股发展有限公司计划通过集中竞价交易、大宗交易等方式，减持其持有的公司股份不超过1960.8万股，减持比例不超过公司总股本的3%。

珠城科技：股东询价转让初步定价36.01元/股

珠城科技(301280)9月14日公告，根据2026年9月14日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为36.01元/股。本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为22家机构投资者，拟受让股份总数为757.93万股。

蠡湖股份：股东王晓君及一致行动人拟合计减持不超3.31%公司股份

蠡湖股份(300694)9月14日公告，股东王晓君及一致行动人蠡湖至真拟合计减持不超717.56万股公司股份，即不超公司总股本的3.305661%。

梅安森：实控人等拟合计转让5%公司股份给东海控股

梅安森(300275)9月14日公告，公司股东暨实际控制人马焰（简称“转让方一”）、股东叶立胜（简称“转让方二”）与武汉东海重装控股有限公司（简称“受让方”或“东海控股”）于2026年9月14日签署了《股份转让协议》，转让方合计转让其持有的公司1540.03万股股份（占上市公司总股本的5%）给受让方，共计股份转让价款为1.23亿元。本次股份转让事项的实施不会导致公司实际控制人发生变更。

金科环境：初步确定本次询价转让价格为11.79元/股

金科环境(688466)9月14日公告，根据2026年9月14日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为11.79元/股。本次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为11家机构投资者，拟受让股份总数为609.55万股。

艾芬达：拟5000万元—1亿元回购公司股份

艾芬达(301575)9月14日公告，拟不低于5000万元且不超过1亿元回购公司股份，回购价格不超过30元/股。回购股份将用于股权激励或员工持股计划。

德马科技：拟3000万元—6000万元回购股份

德马科技(688360)9月14日公告，拟3000万元—6000万元回购股份，回购价格不超过23.23元/股，用于员工持股计划或股权激励。

【签大单】

行云科技：截至9月8日在手5年期算力长期框架订单规模达160.04亿元

行云科技近日接受机构调研时表示，截至2026年9月8日，公司在手5年期算力长期框架订单规模达160.04亿元，客户覆盖头部央企上市公司、一线大模型厂商等优质主体，客户黏性与履约保障度较高，其中7月公司三笔核心订单相继完成调价与扩容。公司核心长单均采用“按月交付、按月回款、逐月确认收入”的常态化模式，收入释放节奏平稳可持续。V客户、VB客户和VC客户的首批交付已经于8月份完成起租，并于当月开始确认收入，将在公司三季报中体现；VD客户的交付也将在60天内完成。

交投生态：联合体预中标2819.07万元设计施工总承包项目

交投生态(002200)9月14日公告，公司作为联合体牵头人，与建勘勘测有限公司、重庆渝浩建筑设计研究院有限公司组成联合体，共同被确定为“关累临港口岸物流园项目（一期工程）设计施工总承包”的第一中标候选人，预中标金额（报价）2819.07万元。

统一股份：控股子公司与油力特签订战略合作备忘录

统一股份(600506)9月14日公告，9月10日公司控股子公司统一石油化工有限公司（简称“统一石化”）与新加坡油力特润滑油私人有限公司（简称“油力特”）签订《战略合作备忘录》。双方将依托各自在国内外市场的渠道与客户资源，共同开拓海外市场；双方在润滑油等产品配方、生产工艺、质量控制、油品检测等方面开展技术交流与合作，共享技术经验与研发成果，共同提升产品品质与技术水平。

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国际炒家股将

【生物制品板块完整分析】
生物制品板块完整分析（指数代码：881142）⚠️风险提示：仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块研发、政策、估值波动大，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况生物制品，是利用生物技术制备的药物，区别于化学药，核心包括疫苗、血液制品、单抗/双抗/ADC、重组蛋白、细胞与基因治疗... 展开全文

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生物制品板块完整分析

生物制品板块完整分析（指数代码：881142）

⚠️风险提示：仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块研发、政策、估值波动大，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

生物制品，是利用生物技术制备的药物，区别于化学药，核心包括疫苗、血液制品、单抗/双抗/ADC、重组蛋白、细胞与基因治疗(CGT)，属于医药创新的核心赛道。

板块总市值约7696亿（2026‑09‑14），成分股覆盖A股+科创板，兼具成长属性+政策属性，行情高度受临床数据、医保谈判、出海BD交易催化，波动显著高于医药平均水平。

产业链

1. 上游：生物试剂、培养基、层析填料、生物反应器；部分核心原材料海外垄断，国产替代空间大。

2. 中游（核心）：四大细分：疫苗、血液制品、抗体药物（单抗/双抗/ADC）、重组蛋白、CGT细胞基因治疗。

3. 下游：医院、疾控中心、零售药房、海外市场；支付端：医保、自费、海外授权。

二、基本面与盘面特征

基本面

1. 行业整体高度分化：创新抗体、ADC、双抗管线持续推进，海外BD授权活跃；疫苗经历价格战调整；血液制品受血浆供给约束、短期需求承压；CGT尚处在商业化早期，多数企业亏损。

2. 商业模式差异大：

- 疫苗：产品驱动，重磅新品上市会带来业绩爆发；老产品面临价格竞争。

- 血制品：血浆资源稀缺，供给端刚性，属于刚需药品，受采浆量约束。

- 抗体/ADC：研发投入巨大，临床成功决定价值；商业化后放量，医保谈判会影响利润。

- CGT：前沿赛道，产品少，多数公司仍亏损，靠融资维持研发。

盘面表现

板块属于高Beta医药赛道，经常受学术大会（WCLC、ASCO）临床数据、BD授权消息刺激脉冲上涨；同时也容易因为临床失败、医保降价、研发不及预期出现大幅回调。

- 高弹性：ADC、双抗、CGT；

- 稳健防御：血液制品；

- 震荡周期：疫苗（看新品兑现）。

三、核心利好逻辑

1. 国产创新药升级：国内企业从me‑too走向差异化创新，ADC、双抗、下一代抗体药物管线丰富，海外BD授权(License‑out)持续放量，打开海外收入空间，是板块最重要成长逻辑。

2. 疫苗国产替代：多联多价疫苗、带状疱疹、HPV、呼吸道疫苗等国产新品逐步上市，填补国内空白，二类疫苗市场空间大。

3. 血制品刚需属性：血浆资源审批严格，供给长期紧平衡；人血白蛋白、静丙是重症急救刚需，具备一定防御属性。

4. 细胞与基因治疗技术迭代：CGT逐步走向商业化，针对遗传病、肿瘤，是未来下一代生物药，长期空间巨大。

5. 政策支持创新：医保对创新药纳入支持，鼓励临床价值优先；鼓励药企出海，支持生物制造产业升级。

四、细分赛道景气度排序

✅ 高景气高弹性（看研发/临床/BD）

- ADC/双抗药物：当前行业最热赛道，国内管线扎堆，全球BD交易活跃，临床数据是股价核心催化剂；但同质化竞争加剧，后期存在降价压力。

- CGT细胞基因治疗：前沿赛道，部分产品已经商业化，空间巨大，但研发投入高，多数企业亏损，商业化尚不成熟。

✅ 中等景气（产品驱动，看新品）

- 疫苗：一类疫苗国企垄断；二类疫苗看重磅新品。2025‑2026行业经历价格战，竞争加剧；重点看多联多价、带状疱疹、呼吸道等新品放量；老产品承压。

- 重组蛋白药物：生长激素、胰岛素等，部分品种面临集采降价压力，看新产品迭代。

✅ 稳健防御赛道（供给约束，现金流较好）

- 血液制品：核心壁垒是单采血浆站数量，血浆供给增长缓慢；产品属于急救刚需；但短期面临渠道库存、价格下行压力，业绩承压，长期看采浆量提升与新产品放量。

五、板块核心风险

1. 研发失败风险（最大风险）：生物药研发周期长、投入巨大，临床II/III期失败会造成股价大幅下跌，大量管线最终无法上市。

2. 医保谈判降价风险：创新药上市后进入医保，大幅降价压缩毛利率；成熟品种集采降价。

3. 同质化竞争风险：ADC、双抗靶点扎堆，后期内卷价格战，产品上市后盈利能力不及预期。

4. 血浆供给约束（血制品）：浆站审批严格，采浆量增长有限，制约血制品企业成长上限。

5. 出海BD不及预期：很多企业估值依靠海外授权预期，若交易落地不及预期，估值会回调。

6. 现金流风险：大量科创板生物企业还未盈利，依赖融资，若资本市场环境变差，会带来经营压力。

六、走势情景推演

短期（1‑3个月）：消息驱动震荡

板块高度依赖学术会议临床数据、BD授权公告、三季报业绩催化。容易出现脉冲行情；没有重磅利好则震荡磨底，内部分化极大，资金聚焦有明确临床数据/重磅产品的标的，题材标的容易回调。

中期（3‑12个月）：看商业化兑现

核心观察指标：

1）ADC/双抗产品国内销售放量、海外BD首付款与里程碑落地；

2）疫苗企业重磅新品获批上市；

3）血制品采浆量稳步提升，库存消化完成。

如果商业化兑现，板块有望估值修复；若只是概念，没有实质收入，板块持续分化。

长期（1‑3年）：行业格局重塑

- 强者恒强：具备全球化临床能力、丰富差异化管线、商业化销售能力的企业会持续受益；

- 大量同质化管线企业会被出清；

- CGT、下一代抗体药物逐步商业化，打开新的增长空间。

七、板块代表标的（赛道举例，非推荐）

1. 抗体/ADC/双抗：荣昌生物、康方生物、君实生物、百济神州

2. 疫苗：智飞生物、万泰生物、沃森生物、康泰生物、百克生物

3. 血液制品：天坛生物、上海莱士、华兰生物、派林生物

4. 重组蛋白：长春高新、甘李药业、通化东宝

5. CGT细胞基因治疗：传奇生物、药明巨诺

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赞(1) | 评论 09月14日 16:29 来自网站举报

国际炒家股将

【股市收盘播报】
A股收盘播报｜2026‑09‑14（周一） ⚠️信息仅供复盘，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。 ?大盘指数 - 上证指数：3888.52点，+0.01%，微幅收红 - 深证成指：13384.57点，‑0.64%- 创业板指：3282.41点，‑0.81%- 两市成交额：2... 展开全文

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股市收盘播报

A股收盘播报｜2026‑09‑14（周一）

⚠️信息仅供复盘，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

?大盘指数

- 上证指数：3888.52点，+0.01%，微幅收红

- 深证成指：13384.57点，‑0.64%

- 创业板指：3282.41点，‑0.81%

- 两市成交额：21342亿元，较上一交易日小幅缩量

- 涨跌家数：上涨1762家，下跌2941家；个股分化明显，指数红、多数个股走弱

- 北向资金：净卖出约32.6亿元

?今日领涨板块

1. CPO/光通信：算力硬件主线，多只个股涨停，光模块、光纤概念走强

2. 电子化学品、半导体元件：材料端发力，半导体产业链局部反弹

3. 稀土永磁、小金属：有色资源板块冲高，多只标的涨停

4. 医药（创新药/CRO、医疗服务）：消费医疗修复，板块集体回暖

5. 培育钻石：题材脉冲上涨

?今日领跌板块

1. 电力（绿电）：前期热点回调，多只个股大跌

2. 白酒、食品消费：大消费板块承压走弱

3. 影视传媒、零售：题材资金兑现出逃

4. 军工、农业种业：板块回调，资金流出明显

?盘面小结

1. 市场低开震荡，指数抗跌、个股偏弱，属于典型的结构性分化行情，权重托住指数，中小盘个股普遍回调。

2. 资金集中回流算力光通信、半导体材料、医药，前期热门电力、消费、军工出现获利回吐。

3. 成交量维持2万亿级别，市场活跃度尚可，但是赚钱效应一般，轮动速度快，题材持续性偏弱。

?明日关注点

1. 观察北向资金回流情况；

2. 看CPO、半导体能否延续强势；

3. 医药板块是否能继续修复；

4. 警惕高位题材股继续兑现回调风险。

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赞(1) | 评论 09月14日 15:03 来自网站举报

国际炒家股将

【医疗服务板块完整分析】
医疗服务板块完整分析（指数代码：881247）风险提示：内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块受政策、消费复苏、医疗集采影响较大，波动明显，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况医疗服务板块，核心是非药品、非器械的医疗诊疗服务，以民营医疗机构为主，简单分为：专科医疗服... 展开全文

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医疗服务板块完整分析

医疗服务板块完整分析（指数代码：881247）

风险提示：内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块受政策、消费复苏、医疗集采影响较大，波动明显，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

医疗服务板块，核心是非药品、非器械的医疗诊疗服务，以民营医疗机构为主，简单分为：专科医疗服务、综合医院、第三方医学实验室（ICL）、康复、医美、体检、口腔、眼科、辅助生殖等。

产业链结构：

1. 上游：医用耗材、药品、医疗设备、医护人力（人力成本是最大成本项）；

2. 中游：各类医疗机构，民营医院、连锁专科、第三方检测实验室；

3. 下游：居民医疗与健康消费需求、医保/商业保险支付端。

板块属性：兼具消费属性+医疗属性。一方面受益居民健康消费升级；另一方面受医保政策、监管、医疗合规强约束，政策是板块最大的影响变量。

二、基本面与盘面特征

基本面

1. 需求端：后疫情时代，居民择期手术、专科医疗消费持续修复。口腔、眼科、体检、康复属于可选医疗消费，弹性跟随居民消费信心波动；ICL第三方检测受益分级诊疗、外送检验需求。

2. 供给端：民营医疗扩张节奏放缓，行业重心从“开店扩张”转向单店盈利提升，优先打磨现金流，减少盲目新店投入。

3. 利润特点：人力成本占比高，新店前期投入大、回本周期长；很多连锁机构盈利波动大，盈利质量看成熟门店占比。

盘面表现

板块整体中长期震荡格局，内部分化极大：

- 高弹性细分：医美、辅助生殖，属于可选消费，消费复苏行情时弹性最强；

- 稳健细分：ICL第三方实验室、体检龙头，业绩稳定性更强；

- 承压细分：综合民营医院，受医保控费、人力成本压力影响更大。

三、核心利好逻辑

1. 人口结构与健康消费升级

老龄化提速，康复、慢病管理、老年医疗需求持续增长；年轻人对口腔、眼科、医美、生殖健康消费意愿提升，可选医疗市场空间持续扩容。

2. 分级诊疗带来第三方检验（ICL）增量

基层医院检验能力不足，大量样本外送第三方实验室；医保鼓励检验结果互认，带动ICL业务量稳步增长，是板块确定性较强赛道。

3. 医疗合规环境边际改善

监管常态化，行业出清小型不合规机构，头部连锁品牌凭借资质、口碑、标准化管理，获得更高市场份额，集中度提升。

4. 商业健险发展

商业医疗险、中端医疗产品普及，部分民营高端医院、专科机构纳入商保结算，打开高端医疗市场空间。

四、细分赛道景气度排序

✅ 高弹性赛道（波动大，看消费复苏）

- 医美：轻医美渗透率持续提升，再生、光电项目放量；受消费信心、行业监管影响大。

- 辅助生殖：不孕率上行，多地逐步将辅助生殖项目纳入医保，政策红利空间大。

✅ 稳健赛道（确定性相对更高）

- ICL第三方医学检测：分级诊疗长期逻辑，订单稳定，抗周期能力更强。

- 眼科连锁：近视防控、白内障、屈光手术需求刚性，龙头标准化运营成熟。

- 口腔医疗：种植、正畸、儿童齿科，刚需+可选消费结合；注意耗材集采对利润的压制。

✅ 偏弱赛道

- 大型民营综合医院：固定成本高，医保控费压力大，盈利难度高；

- 普通体检：行业竞争激烈，价格战，同质化严重。

五、板块核心风险

1. 政策监管风险（最大风险）

医疗服务相关项目价格调控、耗材集采、医保支付规则调整、医美行业强监管，都可能直接压缩机构毛利率。

2. 消费复苏不及预期

口腔、医美、屈光属于可选医疗，居民收入预期偏弱时，这类非刚需消费会直接收缩。

3. 人力成本持续上涨

医生、护士属于稀缺资源，人力薪酬是民营医院最大成本，人力涨价会持续侵蚀利润。

4. 商誉减值风险

过去行业快速扩张时大量并购医院/门诊，账面商誉高；门店盈利不及预期时，容易发生大额商誉减值。

5. 医疗事故与合规风险

医疗纠纷、资质不合规、广告宣传违规，会带来停业、罚款、品牌受损等冲击。

六、走势情景推演

短期（1–3个月）：震荡为主，结构性机会

板块整体难普涨，行情高度依赖消费数据、细分政策催化。医美、生殖容易在消费复苏预期下出现脉冲行情；ICL、体检偏防御，震荡市更抗跌。

中期（3–12个月）：看单店盈利修复

核心观察指标：成熟门店收入增速、客单价、净利率。如果消费回暖叠加门店降本增效，连锁专科龙头业绩修复，板块存在估值修复机会；若消费疲软，板块会持续分化。

长期（1–3年）：看好细分赛道龙头

长期逻辑：居民健康消费升级+行业集中度提升。资源会持续向标准化、品牌化、合规运营的头部连锁机构集中；单纯靠扩张门店、缺乏运营能力的中小机构会逐步被出清。

七、板块代表标的（赛道举例，非推荐）

- ICL第三方检测：金域医学、迪安诊断

- 眼科连锁：爱尔眼科、普瑞眼科

- 口腔：通策医疗、国瓷材料（口腔耗材配套）

- 医美：爱美客、华熙生物、奥园美谷

- 辅助生殖：锦欣生殖

- 体检：美年健康

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赞(3) | 评论 09月14日 13:18 来自网站举报

国际炒家股将

【软件开发板块完整分析】
软件开发板块完整分析（指数代码：932094）风险提示：内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块属于高估值成长赛道，波动大，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况软件开发是数字经济底座，包含基础软件、应用软件、行业信息化、网络安全、AI应用等。板块总市值约1.48万亿（... 展开全文

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软件开发板块完整分析

软件开发板块完整分析（指数代码：932094）

风险提示：内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。板块属于高估值成长赛道，波动大，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

软件开发是数字经济底座，包含基础软件、应用软件、行业信息化、网络安全、AI应用等。板块总市值约1.48万亿（截至9月11日），成分股共112只，中小盘成长属性突出，Beta弹性强，是AI+信创两大主线交汇板块。

产业链分层：

1. 基础层（底层底座）：操作系统、数据库、中间件、编译器，属于卡脖子环节，信创核心标的；

2. 工具层：EDA、工业软件、办公软件，研发投入高，国产替代空间大；

3. 应用层：金融软件、政务软件、医疗软件、ERP、AI行业应用，贴近下游客户，订单兑现直观；

4. 安全层：网络安全、数据安全、密码，数字化配套刚需。

商业模式：传统软件授权+运维；云化SaaS按年订阅；AI应用转向API调用、Agent按任务收费，现金流质量差异较大。

二、基本面与盘面特征

1. 基本面

板块业绩分化显著：AI应用、信创订单落地企业营收增速高；传统IT外包、项目制软件公司现金流偏弱、利润承压。

2026年核心变化：AI Agent商业化落地，从纯概念炒作，逐步转向行业场景变现；信创进入订单放量窗口期，目标2027年央企国企系统全面国产化替代，2026是关键交付年份。

2. 盘面表现

板块年内整体高位震荡，8月中下旬持续回调，核心是前期AI行情估值透支，资金兑现。板块内部结构性行情极强：AI应用、EDA、工业软件弹性最大；政务、金融信息化偏稳健；纯外包类标的走势偏弱。板块特点：消息驱动强，政策、大模型新品、政企大单容易触发短期脉冲行情。

三、核心利好逻辑

1. 信创国产替代（中长期政策底）

国资委要求央企、国企信息系统国产化替换，基础软件、数据库、操作系统持续替代海外产品，政府采购持续倾斜，订单持续释放。

2. AI商业化落地（成长主线）

2026年AI Agent落地，AI赋能办公、金融、工业、医疗软件，原有软件产品升级，新增API、智能体增值收入，打开第二增长曲线；大模型能力下沉，行业软件智能化改造需求爆发。

3. 数字经济+数据要素政策加持

政务数字化、工业数字化持续推进；数据确权、数据安全相关法规落地，带动数据治理、安全软件需求。

4. 国产工业软件突破

制造业升级，工业软件、EDA作为智能制造核心，政策+产业资本扶持，高端领域逐步突破海外垄断。

四、细分赛道景气度排序

✅ 高景气（弹性最强）

- AI行业应用：AI办公、AI金融、AI工业Agent，产品迭代快，商业化兑现预期强；

- EDA/工业软件：国产替代空间巨大，半导体、制造业刚需；

- 数据库、操作系统：信创底层核心，央企替换刚需。

✅ 稳健赛道（确定性强，波动偏小）

- 金融IT：银行、证券系统升级，资本市场改革带来新增量；

- 网络安全&数据安全：等保、数据法规强制要求，每年稳定预算；

- 政务信息化：地方数字政府项目，订单稳定。

✅ 偏弱赛道

- IT人力外包、定制化项目开发：项目周期长、回款慢、毛利率偏低，人力成本持续挤压利润。

五、板块核心风险

1. 业绩兑现不及预期

很多AI软件公司收入仍以传统业务为主，AI新业务短期贡献利润有限，容易出现“有订单、低利润”。

2. 估值偏高风险

优质成长标的PE估值长期处于高位，一旦增速放缓，容易出现估值杀跌。

3. 政企订单波动

政府、央企预算调整，项目延期、缩减招标，会影响软件企业收入确认；项目制软件回款周期长，坏账风险。

4. 行业竞争加剧

基础软件、AI应用赛道涌入大量厂商，价格战压缩毛利率；海外巨头持续降价防守，挤压国产替代空间。

5. 研发投入风险

软件行业需要持续高额研发，研发失败、技术迭代落后会直接丧失竞争力。

六、走势情景推演

短期（1–3个月）震荡磨底

板块经过一轮回调，处于估值消化阶段。行情高度依赖中报/三季报AI业务收入、信创大单落地催化。无实质业绩落地时，板块整体难普涨，资金集中在AI应用、EDA、数据库少数细分龙头，轮动快。

中期（3–12个月）看业绩验证

核心变量：AI软件商业化收入占比提升、信创订单持续交付。若企业AI业务营收和利润兑现，板块有望迎来估值修复；如果AI一直停留在概念阶段，板块会持续分化，纯题材标的持续承压。

长期（1–3年）成长逻辑不变

数字经济转型+软件自主可控是长期主线。长期价值会向兼具底层技术+行业场景落地能力的企业集中；单纯做外包、无核心产品的公司长期价值会持续弱化。

七、板块代表标的（赛道举例，非推荐）

- 办公软件：金山办公

- AI大模型应用：科大讯飞

- 金融IT：恒生电子、同花顺

- 基础软件/数据库：中国软件、达梦数据

- EDA工业软件：华大九天、索辰科技

- 网络安全：深信服、奇安信

- 工业信息化：宝信软件、广联达

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赞(2) | 评论 09月14日 10:01 来自网站举报

国际炒家股将

【9月13日晚间上市公司利好消息一览】
9月13日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递5天3板超声电子：“超声电子高频板通过英伟达认证”情况不属实，目前无产品供货给英伟达超声电子发布异动公告称，公司关注到近期市场对PCB（印制电路板）及算力硬件相关概念关注度较高，市场存在关于公司涉及算力、英伟达供货等概念的讨论。现公司... 展开全文

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9月13日晚间上市公司利好消息一览

9月13日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

5天3板超声电子：“超声电子高频板通过英伟达认证”情况不属实，目前无产品供货给英伟达

超声电子发布异动公告称，公司关注到近期市场对PCB（印制电路板）及算力硬件相关概念关注度较高，市场存在关于公司涉及算力、英伟达供货等概念的讨论。现公司就相关业务情况说明如下：英伟达相关传闻澄清：市场传言 “超声电子高频板通过英伟达认证”情况不属实，目前公司无产品供货给英伟达；公司800G、1.6T光模块配套PCB处于研发跟进阶段。上述研发项目后续推进进度、客户认证、量产落地均存在不确定性，暂未实现规模化供货，截至目前，上述产品没有产生相应营收。近期市场对消费电子产业链上游PCB、覆铜板需求预期有所提升，公司基本面未发生重大变化，请投资者理性研判公司基本面。

金安国纪：网传公司产品纳入英伟达、华为供应链体系认证等相关信息不实

金安国纪发布异动公告称，近期公司关注到网上传播关于公司产品纳入英伟达、华为供应链体系认证等相关信息，相关信息均为不实信息。截至目前公司未与英伟达、华为有过接触，也未与其开展任何形式的业务合作。公司目前高频高速覆铜板产品尚在实验室研发及客户送样阶段，尚未形成收入，其中一款介电常数Dk3.81（10GHz）及介质损耗Df0.0047（10GHz）的高速覆铜板正在向境内客户送样中，能否通过客户认证存在不确定性；其他产品处于初期研发阶段，未有相应样品，相关的研发进展及成果存在不确定性。

【增减持】

尚品宅配：拟出售不超2%已回购股份

尚品宅配公告，公司董事会同意将此前为维护公司价值及股东权益所回购的股份通过集中竞价方式出售，拟出售数量不超过449.03万股，占公司总股本比例不超过2%。出售期间为2026年10月14日至2027年4月13日，出售价格按二级市场价格确定，所得资金用于补充流动资金。

雷电微力：股东陈发树拟减持不超2.9956%股份

雷电微力公告，持股5%以上股东陈发树因个人资金需求，计划自本减持计划公告之日起15个交易日后的3个月内，以集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份合计不超过7416365股，占公司总股本的2.9956%。

汉桑科技：员工战略配售资管计划拟减持不超1.23%股份

汉桑科技公告，持有本公司股份1591144股（占公司总股本的1.23%）的股东中金公司－兴业银行－中金汉桑科技1号员工参与战略配售集合资产管理计划，计划在本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内（自2026年10月13日至2027年1月12日）以集中竞价交易或大宗交易的方式减持公司股份1591144股（占公司总股本比例1.23%）。

浩瀚深度：股东雷振明拟减持不超1%股份

浩瀚深度公告，股东雷振明计划通过集中竞价的方式减持公司股份数量不超过1583500股，占公司总股本的比例不超过1%，拟减持期间为2026年10月13日至2027年1月12日。减持价格按市场价格确定。

神州细胞：四名股东拟合计减持不超0.94%股份

神州细胞公告，神州安元、神州安恒、神州安成、神州安弘因个人资金需求，计划通过集中竞价方式减持其持有的公司股份，合计不超过4394500股（含本数），占公司总股本不超过0.94%，减持期间为本公告披露之日起15个交易日后的3个月内。

【做回购】

三一重工：首次回购股份62.39万股，交易总金额1230.87万元

三一重工公告，2026年9月11日，公司通过集中竞价交易方式首次回购股份62.39万股，该回购股份占公司总股本的比例为0.0068%，本次回购股份的最高价为19.78元/股，最低价为19.65元/股，交易总金额为1230.8684万元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。本次回购符合法律法规、规范性文件的有关规定及公司回购股份方案的要求。

【签大单】

鸿路钢构：签订3.75亿元钢结构材料锁价合作协议

鸿路钢构公告，公司与福建中闽大秦工程管理有限公司签署《钢结构材料锁价合作协议》，协议暂定钢结构加工量为10万吨，钢结构材料总价暂定（含税）人民币3.75亿元（不含加工费），约占公司2025年度经审计的主营业务收入的1.70%。该协议的实施将对本公司2026年及2027年的营业收入和利润产生一定的积极影响。

【其它】

江化微：与上海化工研究院签署战略合作框架协议

江化微公告，公司与上海化工研究院于2026年9月12日签订《战略合作框架协议》，双方将在纯化技术、联合实验室建设、产品开发、知识产权及人才联合培养等方面开展合作，合作期限五年。该协议为意向性文件，预计不会对今年业绩产生重大影响。

百利天恒：T-Bren联合帕妥珠单抗III期临床试验完成首例受试者入组

百利天恒公告，公司自主研发的创新生物药注射用T-Bren（HER2 ADC）联合帕妥珠单抗在HER2阳性乳腺癌新辅助治疗中对比多西他赛+卡铂+曲妥珠单抗+帕妥珠单抗的III期随机对照临床试验已于近日完成首例受试者入组。T-Bren（BL-M07D1）是一种靶向HER2的创新型ADC，具有同类最佳潜力，已在临床试验中展示出显著的抗肿瘤功效。截至目前，T-Bren正在国内外开展20项临床试验。

精锻科技：拟申请开展本外币跨境资金集中运营业务，额度不超12亿元

精锻科技公告，公司于2026年9月11日召开了第五届董事会第二十一次会议，审议通过了《关于开展本外币跨境资金集中运营业务的议案》，同意精锻科技作为主办企业，向国家外汇管理局申请开展本外币跨境资金集中运营管理业务，拟申请额度为不超过12亿元人民币（或等值外币）。

银轮股份：为多家子公司提供融资担保

银轮股份公告，公司近期与多家银行签订或续签最高额保证合同，为子公司融资提供担保：为浙江银轮国际贸易有限公司担保不超1.20亿元，为上海银轮热交换系统有限公司担保不超7.92亿元，为浙江银轮智能装备有限公司合计担保不超2000万元，为湖北美标汽车制冷系统有限公司合计担保不超1.40亿元，为天台银申铝业有限公司担保不超2000万元，融资期限均约1年。上述担保均在已审议的71.66亿元总担保额度内。截至公告日，公司累计有效担保金额53.51亿元，占2025年度经审计净资产、总资产比例分别为64.44%、24.46%，无逾期及涉诉担保。

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赞(34) | 评论 (13) 09月13日 20:04 来自网站举报

国际炒家股将

【军工电子板块完整分析】
军工电子板块完整分析（指数代码：881276）风险提示：以下内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。军工板块受政策、订单、估值波动影响较大，股市有风险，入市需谨慎。一、板块概况军工电子是武器装备信息化、智能化的核心，被称为装备的“倍增器”，独立作为军工大板块，同时为航空、... 展开全文

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军工电子板块完整分析

军工电子板块完整分析（指数代码：881276）

风险提示：以下内容仅为行业信息复盘，不构成任何投资建议。军工板块受政策、订单、估值波动影响较大，股市有风险，入市需谨慎。

一、板块概况

军工电子是武器装备信息化、智能化的核心，被称为装备的“倍增器”，独立作为军工大板块，同时为航空、航天、船舶、兵器配套电子软硬件系统。简单理解：战机、导弹、卫星、舰艇价值增量越来越集中在电子系统，装备越智能，军工电子价值占比越高。

产业链三层结构：

1. 上游（元器件）：特种芯片（FPGA/DSP/ADC）、军用MLCC钽电容、连接器、线缆、电源模块、射频器件；资质壁垒极高，需要长期军品认证。

2. 中游（模块/分系统）：T/R组件、惯性导航、雷达、红外光电、军工通信、嵌入式计算机、电子对抗模块。

3. 下游（应用端）：机载、弹载、舰载、星载、单兵装备，受益主战装备列装、存量装备信息化改造、商业航天、无人装备放量。

板块特征：订单计划性强、客户高度集中、交付周期长；同时军民融合，很多企业产品可外溢到新能源车、通信、毫米波雷达等民用赛道，对冲单一军工周期波动。

二、基本面与市场行情

1. 基本面：十五五规划新质战斗力主线，2025年板块核心企业营收、利润出现修复拐点，2026一季度业绩继续回暖，利润弹性大于营收增长。核心驱动：老装备信息化改造+新装备批量采购+国产强制替代。全新列装装备核心电子元器件国产化硬性要求持续抬升，高端芯片、射频器件替代空间最大。

2. 盘面表现：板块总市值约7773亿（截至9月11日），今年整体震荡走势，8月中旬出现一轮明显回调，属于前期获利盘兑现、筹码再平衡，不是行业景气逻辑破坏；板块内部分化极强，射频微波、特种芯片、红外光电弹性更强；连接器、被动元器件业绩稳健、波动更小，属于板块压舱石标的。

三、核心利好逻辑

1. 自主可控刚需：高端军工芯片、射频器件历史上依赖海外，军工采购政策推动国产替代，属于硬性任务，是板块长期成长主线。

2. 智能化升级带来增量：无人装备、低空、商业卫星组网，拉动雷达、导航、特种算力芯片、数据链通信需求；武器从机械化走向信息化、智能化，电子系统在装备价值占比持续提升。

3. 十五五订单预期：国防预算稳健增长，弹药、机载、星载装备持续放量，存量老旧装备改造持续带来元器件替换需求。

4. 军民双轮驱动：军工打底保证稳定现金流，民品（新能源车、服务器射频、AI算力电源）打开第二增长曲线，平滑军工订单的季节性波动。

四、细分赛道景气度排序

✅ 高景气赛道（弹性最大）

- 射频微波/相控阵T/R组件：氮化镓技术迭代，雷达是战机、防空、卫星标配，市场增速高，壁垒最高。

- 特种集成电路（FPGA、ADC）：军工大脑，国产替代空间最大，高端宇航级芯片供不应求。

- 惯性导航：导弹、无人装备刚需，精确制导需求持续放量。

✅ 稳健赛道（确定性强、波动小）

- 军用被动元器件：MLCC、钽电容，耗材属性，每台装备都要用，订单稳定。

- 军工连接器/线缆：军工标配，龙头份额稳固，同时受益新能源车民品放量。

✅ 成长赛道（增量看新产业）

- 红外光电、军工通信、嵌入式计算机：受益无人装备、单兵信息化、商业航天。

五、板块核心风险

1. 订单交付不及预期：军工订单受预算、型号调整影响，存在延期、交付节奏波动风险，业绩兑现慢。

2. 军品降价压力：军工集采模式推广，部分成熟元器件存在降价，压缩企业毛利率。

3. 研发失败风险：高端芯片、第三代半导体研发投入大，研发进度不及预期会拖累业绩。

4. 估值波动风险：板块属于成长属性强的周期板块，资金偏好变化时容易出现大起大落；在没有订单验证的阶段，容易纯靠预期炒作。

5. 资质与客户集中风险：军品资质审核严格；客户以军工集团为主，客户集中度高。

六、走势情景推演

短期（1–3个月）震荡为主

板块经过前期调整，处于震荡磨底阶段。行情高度依赖订单落地的消息催化，容易出现结构性轮动，很难普涨。利好催化（型号落地、商业航天订单、政策）时射频、芯片细分更容易短期走强；没有消息刺激，偏向横盘震荡。

中期（3–12个月）看订单兑现

十五五初期订单持续落地是核心变量。如果下游主机厂订单持续释放，上游元器件、中游模块业绩兑现，板块有望迎来估值修复；反之如果订单落地不及预期，板块会持续承压。资金优先选择军工营收占比高、在手订单充足、民品业务健康的龙头。

长期（1–3年）成长逻辑不变

国防信息化+智能化+国产替代长期主线不变。长期看，军工电子的价值重心会持续向感知、算力、电子对抗、智能载荷迁移，单纯硬件制造的估值溢价会逐步降低，具备软硬件一体化能力的企业更占优势。

七、板块代表标的（仅作赛道举例，非推荐）

- 连接器龙头：中航光电、航天电器

- 被动元器件：振华科技、火炬电子、鸿远电子

- 射频/T/R组件：国博电子、新劲刚

- 特种芯片：成都华微

- 军工通信：海格通信、七一二

- 红外光电：大立科技、富吉瑞

- 惯性导航：理工导航、星网宇达

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【风电设备板块完整分析】
风电设备板块完整分析（指数代码：881280） ⚠️板块分析仅整理公开资料，不构成任何投资建议。属于新能源制造赛道，板块内部分化明显；整机看订单与价格修复，零部件看大型化、海风、出海弹性。一、板块基础概况风电设备，指风力发电整套硬件制造，分为陆上风电、海上风电两大市场。行业经... 展开全文

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风电设备板块完整分析

风电设备板块完整分析（指数代码：881280）

⚠️板块分析仅整理公开资料，不构成任何投资建议。属于新能源制造赛道，板块内部分化明显；整机看订单与价格修复，零部件看大型化、海风、出海弹性。

一、板块基础概况

风电设备，指风力发电整套硬件制造，分为陆上风电、海上风电两大市场。行业经历过持续多年的价格内卷，2024年底行业自律公约落地，恶性低价抢单缓解，行业进入量稳、价修复、利润回升阶段。

行业底层主线：风机大型化、国内存量风机老旧改造（以大换小）、深远海海上风电、设备出海。

估值特点：整机估值偏低；海风零部件、主轴/轴承等国产替代零部件弹性更大。

产业链拆解

1. 上游原材料：钢材、玻纤、树脂、稀土。钢价波动直接影响塔筒、铸件成本。

2. 中游核心制造（板块主体）

- 整机：风机整套机组，金风、明阳、三一重能；竞争最激烈，重资产、订单驱动。

- 零部件：叶片、塔筒、铸件、主轴、轴承、齿轮箱、海缆。零部件是板块弹性核心，风机大型化直接抬升单机价值量。

3. 下游：五大发电集团、地方能源平台、海外新能源开发商。

二、细分赛道基本面拆解

1. 陆上风电（国内基本盘）

国内新增装机主力。旧风机进入寿命末期，存量改造（以旧换新）成为新增需求，替换老旧小机型，单机容量提升。

- 现状：招标量保持高位，陆风风机价格企稳回升，行业自律压制恶性低价。

- 痛点：国内陆风市场竞争激烈，整机利润薄，利润弹性更多在零部件端。

- 代表标的：金风科技、三一重能、运达股份。

2. 海上风电（高价值增量赛道）

深远海海风单机容量更大，单MW设备价值远高于陆风；“十五五”规划目标海风累计装机大幅提升。

- 现状：广东、江苏、山东、福建深远海项目持续招标；海风机组、塔筒、海缆价值量高。

- 痛点：海风项目建设成本高，竞价上网压低项目收益，招标价格存在下行压力。

- 代表标的：明阳智能、海力风电、大金重工、东方电缆。

3. 零部件（国产替代+大型化主线，弹性最强）

- 轴承：风电主轴承国产替代加速，新强联；

- 铸件/主轴：日月股份、金雷股份；

- 塔筒/管桩：大金重工、天顺风能；海外海风订单爆发是重要增量；

- 叶片：中材科技、时代新材；大型化叶片技术壁垒提升。

4. 海外出口（第二增长曲线）

中国风机全球竞争力强，欧洲、东南亚、拉美市场需求增长，整机+塔筒零部件出海订单持续放量，大金重工、金风科技海外订单储备充足。

三、核心利好逻辑

✅ 行业恶性低价竞争缓解，盈利修复

2024年底整机厂商签署行业自律公约，停止不计成本低价抢单；风机招标价格企稳，订单逐步交付，整机与零部件毛利率修复。

✅ 风机大型化持续，单机价值量提升

陆风、海风风机单机容量持续变大，单台设备耗材、零部件价值提升，带动零部件企业收入增长。

✅ 存量风机改造市场打开

国内大量2010年前后投产风机进入退役周期，“以大换小”更新改造，带来稳定新增需求，不依赖新增风光基地。

✅ 海上深远海风电中长期规划明确

十五五海上风电目标体量巨大，深远海项目持续落地，海风赛道长期空间大。

✅ 海外市场高速拓展

国内风电设备全球性价比优势突出，欧洲海风、东南亚陆风需求旺盛，出海订单对冲国内招标波动。

✅ 绿电、能源安全政策持续支持

风电是低成本可再生能源，电力市场化、绿电交易提升风电场开发意愿，带动上游设备采购。

四、核心风险清单（重点）

❌ 钢材等原材料涨价

塔筒、铸件大量使用钢材，钢价上行直接压缩零部件企业毛利。

❌ 招标价格再度内卷

如果行业自律执行力度减弱，业主压价，整机和零部件价格再度下行，利润再度被压缩。

❌ 海风项目开发不及预期

深远海建设成本高、审批周期长，地方竞价电价偏低，开发商放缓投资，海风招标延后。

❌ 海外地缘与贸易壁垒风险

欧美可能出台贸易壁垒、反倾销政策，限制中国风机、塔筒出口，冲击出海业务。

❌ 装机不及预期

风光消纳问题、电网接入受限，项目开工推迟，设备交付延后。

❌ 产能过剩

过去几年产业链扩产较多，一旦需求放缓，产能过剩再次引发价格战。

五、分周期走势推演

短线（1~5周）

驱动：每月风电招标数据、钢材价格、海风项目开标、新能源板块情绪。

- 乐观：招标数据超预期，海风大单落地，零部件、海风标的走强；

- 中性：板块分化，零部件弹性更强，整机震荡；

- 悲观：新能源板块整体回调，招标不及预期，板块回落。

中线（1~3个月）

跟踪指标：月度国内风机招标量、海外订单公告、钢材价格、风机中标价格、企业在手订单。

- 乐观：招标维持高位，风机价格持续修复，企业财报毛利率持续改善；

- 悲观：招标阶段性下滑，钢价上涨，压制企业盈利预期。

长线（半年~1年）

板块价值取决于两点：

1. 行业自律能否持续，风机价格维持合理区间，产业链利润稳定；

2. 海风大规模落地+海外出口+存量改造三大增量能否持续兑现。

风格区分：稳健选整机龙头；博弈弹性优先海风零部件、出海标的。

六、板块个股风格分类

1. 整机龙头（稳健，订单驱动）

金风科技（全球龙头，海内外布局）；明阳智能（海风整机优势）；三一重能（陆风，成本优势）；运达股份。

2. 塔筒/管桩（出海+海风弹性）

大金重工（海外海风大订单）、天顺风能、海力风电。

3. 核心零部件（国产替代）

新强联（风电轴承）、日月股份（铸件）、金雷股份（主轴）、中材科技（叶片）。

4. 海缆配套（海风高价值）

东方电缆、中天科技。

七、重点跟踪指标清单

1. 每月国内风电整机招标规模（陆风+海风）

2. 风机中标价格（判断盈利修复）

3. 钢材现货价格

4. 海外设备订单、出口数据

5. 各省海风项目核准、开工进度

6. 存量风电改造项目落地情况

7. 零部件企业毛利率变化

8. 海外贸易政策、反倾销动态

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【9月11日晚间上市公司利好消息一览】
9月11日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递浪潮信息：拟定增募资不超90亿元用于新一代AI基础设施等项目浪潮信息(000977)9月11日公告，公司拟向特定对象发行股票募资不超过90亿元，用于面向智能体规模化应用的新一代AI基础设施研发及产业化项目、面向绿色智算的液冷原生算力... 展开全文

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9月11日晚间上市公司利好消息一览

9月11日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

浪潮信息：拟定增募资不超90亿元用于新一代AI基础设施等项目

浪潮信息(000977)9月11日公告，公司拟向特定对象发行股票募资不超过90亿元，用于面向智能体规模化应用的新一代AI基础设施研发及产业化项目、面向绿色智算的液冷原生算力基础设施研发及产业化项目、多智能体协同存算融合算力基础设施关键技术研发项目、高密度算力装备智造与交付能力升级工程及补充流动资金。

海航控股：子公司向AWA出售2架E190飞机交易价约1.32亿元

海航控股(600221)9月11日公告，公司控股子公司乌鲁木齐航空有限责任公司向Africa WorldAirlines Limited（简称“AWA”）出售2架Embraer E190飞机（简称“E190飞机”），交易价格约1947.5万美元(约合人民币1.32亿元)。此次出售E190飞机，有利于优化机队结构，降低运营成本，对公司总体生产经营不会造成重大不利影响。

宏昌电子：拟定增募资不超18亿元用于高端覆铜板等项目

宏昌电子(603002)9月11日公告，公司拟向特定对象发行股票募资不超过18亿元，用于珠海宏仁年产1320万张高端覆铜板、3120万米半固化片建设项目，无锡宏仁年产高端半固化片960万米智能化绿色化提升改造项目，先进封装膜材（GBF）项目及补充流动资金。

富淼科技：拟向实控人定增募资6亿元—6.6亿元

富淼科技(688350)9月11日公告，拟向公司实控人吴耀芳、吴惠芳、吴惠英发行股票募资不低于6亿元且不超过6.6亿元，用于补充流动资金或偿还银行借款。

国电南自：国有股份无偿划转控股股东拟变更为中国华电

国电南自(600268)9月11日公告，公司控股股东华电集团南京电力自动化设备有限公司（简称“南自总厂”）拟将其所持公司股份4.06亿股（占公司总股本的40%）无偿划转至中国华电集团有限公司（简称“中国华电”）。此次权益变动属于国有股份无偿划转，不涉及要约收购。此次无偿划转完成后，公司的控股股东将由南自总厂变更为中国华电，公司实控人仍为国务院国资委，公司的控制权不会发生变化。

慈文传媒：全资子公司签订两部微短剧合作协议

慈文传媒(002343)9月11日公告，公司全资子公司江西慈文影视文化传媒有限公司与公司关联方江西省文化产业投资有限公司（甲方一，简称“江西文投”）、江西省金杜鹃私募基金管理有限公司（甲方二，简称“金杜鹃资本”）就廉洁文化微短剧《开标之战》《铁血信使》的合作，签订微短剧《合作协议》。甲方为落实江西省纪委监委及上级单位关于加强新时代廉洁文化建设的相关要求，就两部微短剧出资398万元（其中，甲方一出资298万元，甲方二出资100万元），两部微短剧由公司全资子公司负责制作发行，甲方享有两部微短剧的出品方署名权。

昊志机电：拟投建昊志高端装备智造产业园项目二期

昊志机电(300503)9月11日公告，公司与湘阴高新技术产业开发区管理委员会就公司在湘阴县投资昊志高端装备智造产业园项目二期事宜，签署《招商引资框架合同》。项目规划建设标准化生产车间、研发检测中心、仓储物流及综合配套办公用房，开展高端装备核心部件的研发、制造与销售。

园林股份：筹划购买华澜微控股权公司股票14日起停牌

园林股份(605303)9月11日公告，公司正筹划以发行股份及支付现金的方式购买杭州华澜微电子股份有限公司（简称“华澜微”）控股权。截至目前，华澜微公司的估值尚未最终确定。此次交易预计构成重大资产重组，预计不构成重组上市。公司股票自9月14日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

龙版传媒：停牌核查工作完成公司股票14日起复牌

龙版传媒(605577)9月11日公告，公司股票于9月9日起停牌，停牌期间公司就股票交易风险的相关事项进行了核查，鉴于相关核查工作已完成，公司股票将于9月14日开市起复牌。经核查，公司目前生产经营活动正常，除已披露事项外不存在其他未披露的可能对股票价格产生重大影响的信息。经自查，公司AI视频业务6月产生营收约80元，7月产生营收约7.5万元，占2025年公司营业收入的比例不足0.01%，目前对公司业绩无显著影响，预计未来亦不会对公司业绩产生显著影响。

张江高科：全资子公司拟不超1亿元投资培风图南半导体

张江高科(600895)9月11日公告，公司全资子公司上海张江浩成创业投资有限公司拟向上海培风图南半导体有限公司进行投资，投资金额不超过1亿元。上海培风图南半导体有限公司主要从事TCAD软件等EDA工具的研发与服务，产品包括半导体工艺/器件仿真（TCAD）软件、多物理场仿真软件等，打造的半导体工艺与器件仿真产品Mozz TCAD，通过TCAD提供的预测性计算机模拟，缩短半导体工艺和器件的研发周期，该公司已形成一套包含工艺仿真、器件仿真、集成工作平台和可视化工具的完整TCAD套件产品，且已实现面向晶圆制造客户的商业化验证。

安彩高科：筹划向控股股东出售浮法玻璃等非核心主业资产

安彩高科(600207)9月11日公告，公司筹划向控股股东河南投资集团或其指定第三方出售浮法玻璃、药用玻璃及其他非核心主业资产。此次交易旨在通过出售其他玻璃业务资产，保留光伏玻璃核心主业以及管道天然气业务，从而优化业务结构，强化能源保障能力，提升产业链协同效应，有效缓解经营压力。

福田汽车：拟15.16亿元向关联方转让密云工厂相关资产

福田汽车(600166)9月11日公告，公司拟以非公开协议方式向关联方北京新能源汽车股份有限公司北京分公司（简称“北汽新能源北京分公司”）转让密云工厂土地使用权、厂房、机器设备、设施等相关资产共计378项，交易价格15.16亿元（含税）。此次交易有利于盘活并充分利用密云工厂相关资产，有效提高公司的资源整合能力和资产使用效率，有利于聚焦商用车主业发展。

雪天盐业：拟购买河北坤天100%股份公司股票14日复牌

雪天盐业(600929)9月11日披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买河北坤天新能源股份有限公司（简称“河北坤天”）100%股份，交易资产的评估值及价格尚未确定；同时向包括湖南盐业集团有限公司在内的特定投资者发行股份募集配套资金。河北坤天主营业务为锂离子电池负极材料的研发、生产制造及销售。交易完成后，公司将切入锂电池负极领域，打造新的利润增长点。公司A股股票将于9月14日复牌。

中巨芯：参股公司拟投资约11亿元建设高纯石英材料项目

中巨芯(688549)9月11日公告，公司参股公司晶恒希道（上海）科技有限公司（简称“晶恒希道”）拟与衢州智造新城管理委员会签署《投资协议书》，通过设立全资子公司衢州项目公司投资约11亿元建设年产2220吨高纯石英材料项目，项目分两期建设，其中项目一期建设年产720吨高纯石英材料项目，总投资计划约3.33亿元。晶恒希道投建高纯石英材料项目，旨在引进半导体高纯石英技术在国内落地，有助于拓展公司在半导体材料领域的服务范围。另外，公司拟以1亿元向晶恒希道增资，其他外部投资方拟共同增资1.8亿元。增资完成后，公司对晶恒希道的持股比例由44.75%变更为不低于36.96%，晶恒希道仍为公司的参股公司。

天通股份：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

天通股份(600330)9月11日公告，公司正在筹划发行境外上市外资股（H股）股票并申请在香港联交所主板挂牌上市。截至目前，公司正与相关中介机构就此次H股上市的相关工作进行商讨，相关细节尚未确定。

华锡有色：筹划公司控制权变更事项股票14日起停牌

华锡有色(600301)9月11日公告，公司当日到间接控股股东广西关键金属产业发展集团有限公司转发的广西壮族自治区人民政府国有资产监督管理委员会的通知，获悉目前正在与中国五矿集团有限公司筹划重大合作事项，该事项可能导致公司控制权发生变更。公司股票自9月14日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

经纬股份：筹划控制权变更事项公司股票继续停牌

经纬股份(301390)9月11日公告，公司近日收到公司实控人叶肖华的通知，获悉相关股东正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权发生变动，公司股票于9月10日起停牌。因为相关事项需进一步协商，公司股票自9月14日开市起继续停牌，预计继续停牌时间不超过3个交易日。

ST海龙：全资子公司终止收购群健航空股权

ST海龙(000677)9月11日公告，公司全资子公司海龙飞控原拟以现金方式收购西安市群健航空精密制造有限公司（简称“群健航空”）不少于40%股权。签署股权收购意向协议后，各方就股权收购事项进行了多轮磋商，但未能达成最终交易共识。经协商，各方研究决定终止此次意向交易事项，并同意终止原协议项下全部安排，并确认互不追究违约责任。

上海亚虹：筹划控制权变更事项公司股票继续停牌

上海亚虹(603159)9月11日公告，公司控股股东海南宁生旅游集团有限公司正在筹划公司控制权变更事项，公司股票自9月10日起停牌。由于该事项仍在讨论中，具有较大不确定性，公司申请自9月14日开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

天岳先进：碳化硅衬底市场供需格局正在持续改善

在9月11日的半年度业绩会上，关于碳化硅衬底价格趋势，天岳先进董事长、总经理宗艳民分析，行业正从此前的价格快速调整阶段，逐步转向“价格趋稳、需求扩容”的新阶段。从公司切身感受来看，年初以来产品价格已基本企稳，市场供需格局正在持续改善。宗艳民介绍，目前，公司碳化硅衬底产品销量实现显著增长，市场需求呈现积极释放态势，产销衔接效率有效提升，销量增速高于生产量增速，反映出下游应用场景的持续拓展与渗透率提升。现阶段公司产能供给已较为紧张，随着下游新能源汽车、绿色能源光储充、AI数据中心等新兴应用领域的持续拓展，预计下半年产能将更加紧张。

【观业绩】

华统股份：8月生猪销售收入2.2亿元同比下降34.75%

华统股份(002840)9月11日公告，2026年8月份，公司生猪销售数量16.52万头（其中仔猪销售2838头），环比下降2.68%，同比下降19.44%。公司生猪销售收入2.2亿元，环比下降1.88%，同比下降34.75%。商品猪销售均价10.74元/公斤，环比上升0.85%。

民和股份：8月商品代鸡苗销售收入7714.01万元同比下降10.73%

民和股份(002234)9月11日公告，公司2026年8月销售商品代鸡苗2613.25万只，同比增长2.36%，环比下降9.15%；销售收入7714.01万元，同比下降10.73%，环比下降0.19%。

新城控股：8月商业运营总收入约12.91亿元同比增长8.12%

新城控股(601155)9月11日公告，8月份公司实现商业运营总收入约12.91亿元，同比增长8.12%。1—8月公司累计实现商业运营总收入约96.44亿元，同比增长3.28%。8月份公司实现合同销售金额约8.89亿元，同比下降43.59%；销售面积约14.09万平方米，同比下降29.12%。1—8月公司累计实现合同销售金额约81.07亿元，同比下降40.24%；累计合同销售面积约130.54万平方米，同比下降25.31%。

【增减持】

宁德时代：首次回购公司A股股份60.43万股

宁德时代(300750)9月11日公告，9月11日，公司以集中竞价交易方式首次回购公司A股股份60.43万股，占公司当前总股本的0.0131%，最高成交价为331.61元/股，最低成交价为330.15元/股，成交总金额约2亿元（不含交易费用）。

宏鑫科技：实控人拟800万元—1600万元增持公司股份

宏鑫科技(301539)9月11日公告，公司实控人、董事长兼总经理王文志于9月10日、9月11日以集中竞价交易方式累计增持公司股份23.87万股，占公司总股本的0.16%。王文志拟6个月内通过集中竞价或大宗交易等方式继续增持公司股份，拟增持金额不低于800万元，不超过1600万元（含9月10日、9月11日已增持金额）。

鹏欣资源：拟择机出售Sunrise股票不超948万股

鹏欣资源(600490)9月11日公告，公司全资子公司鹏欣国际持有Sunrise Energy Metals Limited（简称“Sunrise”）1045.19万股，占Sunrise目前股份总数的6.17%。公司拟通过证券交易所集中竞价、大宗交易、协议转让或其他合法方式，择机出售Sunrise股票不超过948万股，约占Sunrise目前股份总数的5.59%。交易价格根据出售时的市场价格确定。

皓元医药：员工持股平台拟减持公司不超2.34%股份

皓元医药(688131)9月11日公告，上海臣骁企业管理咨询中心(有限合伙)、上海臣迈企业管理中心(有限合伙)及上海臣曦领航管理咨询合伙企业(有限合伙)均系公司上市前员工持股平台，因员工个人资金需求，上述股东拟合计减持不超过499万股公司股份，占公司总股本的比例不超过2.34%。

百大集团：近日卖出杭州银行股票130万股产生收益200.25万元

百大集团(600865)9月11日公告，8月25日起至9月10日期间，公司以集中竞价方式交易杭州银行股票，合计净卖出130万股，产生收益金额为200.25万元，影响归母净利润150.19万元，占公司最近一个会计年度净利润的15.09%。截至9月10日，公司剩余持有杭州银行股票217.64万股。

【签大单】

江苏华辰：签订4.28亿元储能变流升压一体机设备合同

江苏华辰(603097)9月11日公告，8月26日和9月7日，公司与宁夏天普芯科技有限公司签订8份《储能变流升压一体机设备买卖合同》，合同总金额为4.28亿元（含税）。若合同顺利履行，对公司本年度及未来业绩将产生一定积极影响。

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赞(34) | 评论 (15) 09月11日 19:46 来自网站举报

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【核力发力板块完整分析】
核电板块完整分析（指数CI005476）⚠️板块分析仅公开资料整理，不构成任何投资建议。核电属于长周期基荷能源赛道，兼具高股息防御属性+设备端成长弹性，板块分为上游原材料、中游设备、下游电站运营三大环节，板块内分化明显。一、板块基础概况行业定位：积极安全有序发展核电，核电是零碳稳... 展开全文

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核力发力板块完整分析

核电板块完整分析（指数CI005476）

⚠️板块分析仅公开资料整理，不构成任何投资建议。核电属于长周期基荷能源赛道，兼具高股息防御属性+设备端成长弹性，板块分为上游原材料、中游设备、下游电站运营三大环节，板块内分化明显。

一、板块基础概况

行业定位：积极安全有序发展核电，核电是零碳稳定基荷电源，不受昼夜、天气影响；AI算力中心持续耗电，稳定基荷电力需求提升，核电是算力配套优选电源之一。

行业格局：国内核电运营牌照高度稀缺，中国核电、中国广核双寡头垄断运营市场；核岛主设备资质壁垒极高，国内少数几家企业可供货；工程建设由中国核建主导。

行业周期特点：核准→开工→建设（5-6年）→投产，建设周期极长，订单落地到收入兑现滞后；十五五规划持续保持每年多台机组常态化核准。

估值特征：运营端低PE、稳定分红；设备端看订单，弹性更强；铀资源标的估值偏高。

产业链拆解

1. 上游：核燃料/铀资源

铀矿、铀转化、铀浓缩、核燃料组件；代表标的：中国铀业。核燃料属于一次性装填，换料周期长，成本占发电成本比重低；但铀价波动会影响运营商长期成本。

2. 中游：核电设备（板块最大弹性来源）

- 核岛设备（压力容器、蒸汽发生器、堆内构件，壁垒最高，占设备投资58%）：东方电气、上海电气、中国一重

- 常规岛设备：汽轮发电机组

- 辅助设备：核电阀门、主泵、主氦风机；纽威股份、佳电股份

规律：机组核准后，2～3年进入设备交付高峰，设备企业订单、营收集中兑现。

3. 下游：电站运营（现金流资产）

中国核电、中国广核；商业模式：高固定资本开支，折旧和财务费用高；边际燃料成本很低，机组利用率越高利润越高，发电量稳定、优先上网。

4. 工程建设：中国核建，国内唯一核岛施工企业。

二、基本面现状（2026）

- 审批端：连续多年每年核准10台以上核电机组，以华龙一号（三代）为主，布局四代高温气冷堆；十五五规划继续保持稳定核准节奏。

- 运营端：存量机组利用率维持高位，发电量稳步增长；核电机制电价落地，增厚盈利。运营商同时配套风光，核电+新能源双轮驱动。

- 设备端：前期核准机组逐步进入交付期，设备企业在手订单持续增长；国产化率90%以上，自主可控。

- 需求新增逻辑：算力中心需要24小时稳定电力，核电作为零碳基荷电源，适配大型智算园区用电需求。

三、核心利好逻辑

✅ 政策持续加码，核准常态化

国内能源安全+双碳目标，风光间歇性缺陷凸显，核电作为稳定零碳基荷电源定位提升；每年稳定核准，行业进入持续扩容长周期，不再是间断式建设。

✅ 机制电价落地，运营商盈利修复

核电机制电价试点推广，保障电站基础收益，对冲电力市场化交易电价下行压力，稳定现金流与分红能力。

✅ AI算力拉动稳定电力需求

大型智算中心、数据中心对不间断电力需求高，核电可配套算力园区，打开新的用电增长空间。

✅ 国产替代完成，全产业链成熟

华龙一号国产化率超90%，核心设备国内自主，不再依赖海外；四代堆（高温气冷堆）技术验证推进，打开远期空间。

✅ 运营端高股息防御价值

现金流稳定，分红比例稳定，市场震荡环境下，机构偏好配置核电运营龙头。

✅ 全球核电复苏

海外多国重启核电建设，国内核电技术出海，设备与工程企业有海外订单预期。

四、核心风险清单（重点）

❌ 安全事故风险（行业最大黑天鹅）

一旦出现核安全事件，直接暂停审批，板块会大幅承压，是核电行业独有的重大风险。

❌ 核准节奏不及预期

如果审批放缓、年度核准台数下降，中游设备订单会下滑，板块成长逻辑减弱。

❌ 电力市场化电价下行

电力供给宽松，市场化交易电价持续走低，挤压核电运营商利润。

❌ 铀价上涨

国际铀矿价格上行，长期抬升核燃料成本，压缩运营商利润。

❌ 项目建设延期

核电建设周期长，工程进度、设备交付延期，投产推迟，业绩兑现延后。

❌ 利率上行压力

核电站属于重资产高负债项目，利率上行增加财务费用，直接侵蚀运营商利润。

❌ 题材炒作波动

核电板块经常受政策消息脉冲式拉升，短期上涨后容易快速回调。

五、分周期走势推演

短线（1~5周）

驱动：核电核准消息、铀价波动、中特估行情、算力题材联动。

- 乐观：新机组核准公告，资金炒作核电设备标的，板块走强；

- 中性：板块分化，运营股震荡防御，设备股随消息脉冲；

- 悲观：大盘风险偏好下降，题材资金撤退，板块回调。

中线（1~3个月）

重点跟踪：年度机组核准数量、设备企业新签订单、发电量、铀现货价格。

- 乐观：核准落地，设备订单持续公告，运营商发电量稳步提升，业绩兑现；

- 悲观：无新增项目落地，电价下行，板块震荡走弱。

长线（半年~1年）

板块价值取决于两点：

1. 每年核电机组核准是否持续维持高位，设备订单持续兑现；

2. 机制电价持续推广，核电配套算力中心的落地规模。

风格区分：震荡市适合配置运营龙头（稳健、高股息）；预期上行周期，核电设备股弹性更大。

六、板块个股分类

1. 下游运营（稳健高股息）

中国核电（601985）：中核集团平台，在建机组储备充足，核电+风光双轮驱动；

中国广核（003816）：大湾区主力核电运营商，海外项目储备。

2. 中游设备（弹性标的）

东方电气、上海电气：核岛主设备龙头；

纽威股份：核电阀门；佳电股份：主氦风机（四代堆）；中国一重：压力容器。

3. 工程建设

中国核建（601611）：国内唯一核岛建造商。

4. 上游原材料

中国铀业（001280）：国内铀资源龙头，偏资源属性，波动大。

七、重点跟踪指标清单

1. 每年核电机组核准台数（板块最核心指标）

2. 核电设备新签订单、在手订单、交付进度

3. 国际铀现货价格

4. 核电机制电价推广情况

5. 核电机组月度发电量、利用小时

6. 利率变化（影响运营商财务费用）

7. 大型算力园区配套核电项目落地进展

8. 四代高温气冷堆项目建设进度

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国际炒家股将

【688801完整分析】
燧原科技（688801）完整分析⚠️科创板新股，尚未盈利，波动极大；以下内容仅招股资料公开信息整理，不构成任何投资建议证券简称：燧原科技；代码688801；上市日期2026-09-11，科创板发行价：142.18元/股，发行后总股本4.30亿股；首日流通盘1790.03万股发行P... 展开全文

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688801完整分析

燧原科技（688801）完整分析

⚠️科创板新股，尚未盈利，波动极大；以下内容仅招股资料公开信息整理，不构成任何投资建议

证券简称：燧原科技；代码688801；上市日期2026-09-11，科创板

发行价：142.18元/股，发行后总股本4.30亿股；首日流通盘1790.03万股

发行PS（市销率）61.8倍，募资总额60亿元，用于第五代、第六代AI芯片研发产业化项目

一、基础档案

全称：上海燧原科技股份有限公司，2018年成立，Fabless芯片设计公司，国产云端AI芯片“四小龙”之一（燧原、摩尔线程、沐曦、壁仞）

- 创始人/总经理张亚林，前AMD中国研发中心技术总监；

- 实控人：无控股股东，实控团队合计控制28.14%股份；

- 战略股东：腾讯为第一大股东，持股约20.26%；小米、中兴通讯、通富微电参与战略配售。

- 核心标签：国产云端AI芯片、AI推理算力、DSA架构、智算

二、主营业务

专注云端AI芯片研发设计，自研四代架构、5款云端AI芯片，全栈产品体系：芯片→AI加速卡/模组→智算系统→驭算TopsRider编程软件平台

- 强项：AI推理芯片，在万卡级大规模推理落地成熟，多用于大模型在线推理、内容生成、视频处理；

- 短板：大模型训练芯片尚在验证，没有大规模商用；

- 商业模式：销售加速卡、算力，配套软件与技术服务。

架构特点：自研DSA架构，不兼容英伟达CUDA生态，客户需要单独做模型适配，生态迁移成本高。

下游客户：高度集中，腾讯是绝对大客户，2025年83.79%营业收入来自腾讯，同时腾讯也是股东，属于深度绑定关系；少量客户包括运营商、政企智算中心。

三、财务基本面（核心重点，持续亏损）

- 2023年：营收3.01亿，归母净利润-16.65亿

- 2024年：营收7.22亿，归母净利润-15.10亿

- 2025年：营收9.90亿，归母净利润-11.64亿（亏损收窄）

- 2026上半年：营收11.20亿，同比+279.08%；归母净利润-6.32亿元，营收增速极高，但依旧大额亏损

- 毛利率：2026H1为30.37%，显著低于国产GPU同行平均57%左右水平

- 现金流：经营现金流持续为负；累计未弥补亏损巨大，短期很难实现盈利。

核心特征：收入爆发式增长，但研发投入极高，还没有实现盈利；高度依赖腾讯订单。

四、核心利好逻辑

✅ 国产算力自主替代主线

国内大模型算力需求旺盛，海外高端芯片供给受限，国产推理芯片存在刚性需求；燧原在大规模推理落地经验是差异化优势。

✅ 营收高速增长

2023–2025营收复合增速81.32%；2026上半年营收超过2025全年，订单快速放量。

✅ 股东资源加持

腾讯既是股东又是核心客户，提供大模型场景验证；小米、中兴等产业资本战略入股，产业链协同。

✅ 募投持续迭代新品

募资用于第五代、第六代芯片研发，目标提升训练性能，从推理芯片向训推一体拓展，打开更大市场空间。

✅ 国产算力板块情绪溢价

国产GPU四小龙全部登陆资本市场，板块具备题材弹性，市场愿意给成长预期估值。

五、核心风险清单（重中之重）

❌ 持续大额亏损风险

公司尚未盈利，累计未弥补亏损规模大；研发投入持续高企，盈利拐点不确定，科创板未盈利标的，长期存在退市风险。

❌ 客户极度集中（最大风险）

超过8成收入来自腾讯。一旦腾讯削减算力资本开支、调整采购方案，公司业绩会遭受重大冲击。

❌ 软件生态短板

DSA架构不兼容CUDA，开发者生态薄弱；客户模型迁移成本高，拓展外部客户难度大，很难快速摆脱腾讯依赖。

❌ 市场份额低，行业竞争激烈

国内AI加速卡市场份额仅约1.7%；英伟达占据绝大部分市场；国内寒武纪、海光、摩尔线程、沐曦等同业激烈竞争，价格战挤压毛利。

❌ 供应链风险

芯片制造依赖外部代工厂，国际贸易摩擦会影响流片、先进制程采购。

❌ 新股情绪博弈风险

科创板无涨跌幅限制，首日波动巨大；同类国产GPU新股上市后容易冲高后大幅回撤，估值完全依靠市场情绪。

❌ 产品结构短板

目前优势集中在推理场景，高端大模型训练芯片还没有大规模商业化，长期成长空间取决于训推一体产品落地进度。

六、分周期走势推演

短线（1~5交易日，次新阶段）

驱动：国产算力板块情绪、新股资金博弈、AI板块行情。

- 乐观：算力板块走强，资金炒作国产GPU稀缺标的，股价大幅冲高；

- 中性：高位宽幅震荡，换手巨大，筹码博弈激烈；

- 悲观：板块情绪降温，资金获利兑现，股价大幅回落。

⚠️新股首日波动极大，高位追入风险极高。

中线（1~3个月）

跟踪指标：腾讯算力资本开支、新增外部客户订单、新品流片进展、毛利率变化。

- 乐观：持续拿到腾讯增量订单，同时开拓运营商/政企客户，第五代芯片进展顺利，亏损继续收窄；

- 悲观：腾讯缩减采购，外部客户拓展不及预期，毛利率持续承压，估值回调。

长线（半年~1年）

价值取决于两点：

1. 能否成功摆脱单一客户依赖，拓展更多外部政企、运营商客户；

2. 训推一体芯片商业化落地，生态建设持续推进，毛利率提升，实现盈亏平衡。

如果一直高度依赖腾讯，且训练芯片进展缓慢，长期估值容易承压。

七、机构主流观点

1. 机构共识：国内云端推理芯片标杆企业，商业化落地验证充分，营收增速亮眼；但是客户集中、生态弱、持续亏损是硬伤。

2. 估值判断：采用市销率PS估值，发行PS61.8倍，对标摩尔线程、沐曦等同业，估值处于偏高区间，估值高度依赖订单与国产算力板块行情。

3. 核心观察点：不是看短期营收，重点看外部客户拓展+训推一体产品落地。

八、重点跟踪指标清单

1. 季度营收、毛利率、研发费用、亏损收窄情况

2. 腾讯订单规模、腾讯资本开支计划

3. 外部客户（运营商、政企）新增订单

4. 第五代、第六代芯片流片与客户测试进展

5. 驭算软件生态适配进展

6. 国产算力板块整体资金情绪

7. 海外芯片出口管制政策变化

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国际炒家股将

【9月10日晚间上市公司利好消息一览】
9月10日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递*ST清越：触及交易类强制退市情形股票11日起停牌*ST清越(688496)9月10日公告，公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，触及交易类强制退市情形，可能被上交所终止上市交易。公司股票将自9月11日开市起停牌。上交... 展开全文

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9月10日晚间上市公司利好消息一览

9月10日晚间沪深上市公司重大事项公告最新快递

*ST清越：触及交易类强制退市情形股票11日起停牌

*ST清越(688496)9月10日公告，公司股票连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，触及交易类强制退市情形，可能被上交所终止上市交易。公司股票将自9月11日开市起停牌。上交所将在公司触及交易类强制退市情形之后5个交易日内，向公司发出拟终止其股票上市的事先告知书。

远望谷：筹划收购光通信器件模块自动化设备公司光泰通信100%股权

远望谷(002161)9月10日公告，公司拟筹划收购深圳光泰通信设备有限公司（简称“光泰通信”）100%股权，收购的资金来源为公司自有资金及/或自筹资金。光泰通信是一家专注于光通信器件模块自动化设备研发、生产和销售的国家高新技术企业、市级专精特新企业，主要业务包括为客户提供光通信器件与模块的自动化耦合设备和测试仪表、自动化测试解决方案。

甬矽电子：下半年重点推进2.5D先进封装客户拓展、验证及产品导入

在9月10日的半年度业绩会上，甬矽电子董事长、总经理王顺波介绍，2026年下半年，公司将继续坚持大客户战略，在深化现有核心客户合作的基础上，重点推进海外头部客户和2.5D先进封装客户的拓展、验证及产品导入。同时，公司将稳步推进Bum、晶圆级封装、FC及2.5D/3D等先进封装产品线建设，持续提升“Bum＋CP＋FC＋FT”一站式交付能力。

4连板桂林旅游：公司未参与平陆运河有关事宜

4连板桂林旅游(000978)9月10日披露股票交易异常波动公告称，截至目前，公司没有投入“低空经济”相关项目；公司开展的AI文旅业务主要是为公司旅游主业进行赋能的项目，不直接产生收入或对公司营业收入占比较小，对公司经营业绩不会产生实质影响。公司关注到互联网平台有信息将公司与“平陆运河2026年9月16日正式通航”的事件进行关联。经核实并自查，公司未参与平陆运河有关事宜。

2连板国创高新：石油沥青价格上涨将增加公司原材料采购成本

2连板国创高新(002377)9月10日披露股票交易异动公告称，近期国际原油价格上涨，导致沥青价格上涨，市场对公司沥青业务关注度有所提升。公司主营业务为路面沥青系列产品的研发、生产及销售，石油沥青为公司主营业务的主要原材料，石油沥青的采购价格与国际原油价格、国内炼化产能及市场供需关系高度关联，石油沥青价格上涨将相应增加公司原材料采购成本；公司产品售价调整受下游客户的调价机制及下游道路施工需求等因素影响，成本向终端价格的传导可能存在一定滞后。最近一个会计年度，公司沥青业务毛利率为4.54%，处于较低水平，如公司产品的调价机制无法与原材料的上涨匹配，将增加公司成本控制的难度和公司的经营风险。

中策橡胶：公司轮胎产品配套小米汽车新车型发布

中策橡胶(603049)9月10日公告，公司的245/55R19PR

107V轮胎产品已作为小米汽车澎程N70车型的原装配套轮胎，该车型近日已进行新品发布。截至公告日，公司为该车型累计发货货值约380万元，占公司2025年度销售收入比例为0.85‱（万分之零点八五），考虑到公司整体销售收入规模较大，该产品销售额当前占比很小。预计该单个配套项目所形成的直接销售不会对公司本年度以及未来年度的经营业绩产生重大影响。

中微公司：目前在海外最先进逻辑客户已累计交付约800个反应台

在9月10日的半年度业绩会上，中微公司董事长、总经理尹志尧介绍海外销售情况时表示，公司具备较好的海外客户基础，目前在海外最先进逻辑客户已经累计交付约800个反应台。公司强调完全自主知识产权，产品的国际竞争力在不断提升，实现更小的占地面积，更高的输出量。公司在持续对接更多海外意向客户，持续拓展海外市场。

长飞光纤：发布保偏光纤系列新品推出CopackAlign品牌

长飞光纤(601869)在第27届国际光电博览会（CIOE 2026）发布保偏光纤系列新品，推出CopackAlign品牌。公司执行董事兼总裁庄丹表示，CPO、NPO从行业共识加速走向规模化落地，保偏光纤已成为AI光互联的刚性需求。

2连板新农开发：公司股票或存市场情绪过热和非理性炒作情形

2连板新农开发(600359)9月10日披露股票交易异常波动公告称，公司股票近一个月累计涨幅约55.23%，区间累计换手率超过180.91%，公司股票可能存在市场情绪过热和非理性炒作情形，交易风险大，股价存在快速下跌的风险，请投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。经自查并向控股股东及实控人核实，公司不存在应披露而未披露的重大事项。

2连板鼎信通讯：电力业务未能在国家电网2026年第一批次中标

2连板鼎信通讯(603421)9月10日披露股票交易异常波动公告称，公司专注于电力线载波通信、智能电网设备的研发、生产和销售，核心业务围绕“智能电表数据传输、电力安全防护”和消防业务展开，公司核心业务未发生重大变化。公司电力业务投标资质全面恢复后，未能在国家电网2026年第一批次中标，上半年未形成新的业务增量；同时受宏观政策调整影响，消防业务市场规模持续收缩。

安恒信息：收到中国电信现金分红款1215.34万元

安恒信息(688023)9月10日公告，公司目前持有中国电信A股7567.5万股股份。近日，公司收到中国电信现金分红款1215.34万元。该笔款项预计将增加公司2026年度净利润1215.34万元，占公司最近一个会计年度归属于上市公司股东净利润绝对值的21.14%。

华胜天成：与月之暗面启动“Kimi登月计划” 将联合成立AI创新团队

华胜天成官微消息，近日，华胜天成与月之暗面启动“Kimi登月计划”，双方将构建“模型能力+算力底座+行业落地+全球交付”的全链条合作体系，推动企业级Agentic AI在关键行业及海内外市场的规模化商用。此次合作中，华胜天成将为Kimi提供算力支撑，共同拓展政企及商业客户，推进MaaS及Token业务合作；双方将共同推进Kimi大模型在政府、金融、运营商与通信、智能制造等行业的落地应用，并进一步拓展全球企业级AI市场；双方将联合成立行业AI创新团队，构建“Kimi大模型+华胜算力底座”的双向技术体系。

仙琚制药：参股公司弘琚小贷拟退出小额贷款行业

仙琚制药(002332)9月10日公告，仙居弘琚小额贷款有限公司（简称“弘琚小贷”）系公司的参股公司，公司持有其30%股权。近日，公司收到弘琚小贷的相关通知，弘琚小贷拟向相关监管部门申请退出小额贷款行业，并在获得监管部门批准后，弘琚小贷的股东拟将同比例减资。弘琚小贷此次退出小额贷款经营资质和减少注册资本不会对公司合并报表范围和整体经营情况产生重大影响。

晶合集成：公司28nm逻辑工艺平台已导入客户样品流片验证

9月10日下午，晶合集成(688249)在科创板2026年半年度半导体制造、设备及材料行业集体业绩说明会上表示，目前公司28nm逻辑工艺平台已导入客户样品流片验证，正在进行各项工艺效能指标的优化。

当升科技：公司已具备新型硫化物固态电解质规模化供应能力

9月10日下午，当升科技(300073)在2026年半年度业绩说明会上表示，公司固态电解质开发进展顺利，产品持续迭代开发，新型硫化物固态电解质具有超高离子电导率、高空气稳定性等特点，已具备规模化供应能力，多款新型固态电解质产品已通过头部客户验证并实现小批量应用。此外，公司固态电解质材料产业化项目正常推进中，将根据市场发展趋势、客户需求分阶段实施。

通光线缆：子公司通光光缆进入国家电网项目中标人补充名单

通光线缆(300265)9月10日公告，9月9日，国家电网有限公司电子商务平台发布了相关的中标人补充名单，全资子公司通光光缆进入该项目中标人名单。公司此次中标金额仍为1.295亿元，约占2025年营业收入总额的5.09%。

金石资源：下属常山金石矿业9月11日起恢复生产

金石资源(603505)9月10日公告，公司此前披露，因矿山监管及应急主管部门要求，公司所属浙江省内地下矿山暂时停止作业，并按监管精神开展自查整改。目前，公司下属浙江常山金石矿业有限公司已按浙江省应急管理厅相关工作要求完成整改，并经上级安全监管部门逐级验收，将于9月11日起恢复生产。公司将继续全力推进各子公司依序复工复产。

方邦股份：可剥铜产品在光模块领域处于样品测试阶段

在9月10日的半年度业绩会上，方邦股份董事长、总经理苏陟介绍，公司可剥铜在载板场景通过了相关客户及终端的认证，目前持续获得小批量订单；在光模块领域处于样品测试阶段。

中机认检：全资子公司中汽认证收到停业整顿通知书

中机认检(301508)9月10日公告，公司全资子公司中汽认证中心有限公司（简称“中汽认证”）近日收到国家认证认可监督管理委员会（简称“国家认监委”）出具的《停业整顿通知书》。经国家认监委调查：中汽认证在开展强制性产品认证活动时，未准确识别产品种类，对不属于强制性产品认证目录内的汽车用制动器衬片进行强制性产品认证，并颁发强制性产品认证证书。上述行为违反了相关规定，责令中汽认证自9月9日至10月8日停业整顿1个月，停业整顿期间不得从事指定范围内的强制性产品认证活动。上述事件不会对公司的生产经营产生重大不利影响。预计将减少公司2026年归母净利润不超过207.04万元，占公司最近一期经审计归母净利润的1.37%。

【观业绩】

湖北能源：8月完成发电量34.25亿千瓦时同比减少31.77%

湖北能源(000883)9月10日公告，2026年8月，公司完成发电量34.25亿千瓦时，同比减少31.77%。其中水电发电量同比减少44.62%，火电发电量同比减少35.89%，新能源发电量同比增加5.92%。公司1—8月累计完成发电量295.12亿千瓦时，同比减少1.02%。其中水电发电量同比增加48.35%，火电发电量同比减少18.68%，新能源发电量同比减少6.8%。

唐人神：8月生猪销售收入4.1亿元同比下降39.92%

唐人神(002567)9月10日公告，公司2026年8月生猪销量49.23万头，同比上升21.22%，环比上升22.38%；销售收入4.1亿元，同比下降39.92%，环比上升31.69%。公司生猪销售收入同比降幅较大，主要受生猪市场行情波动和出栏结构调整的影响。

保利发展：8月实现签约金额150.13亿元同比减少16.67%

保利发展(600048)9月10日公告，2026年8月，公司实现签约面积78.33万平方米，同比减少16.67%；签约金额150.13亿元，同比减少16.67%。2026年1—8月，公司实现签约面积788.25万平方米，同比减少12.27%；签约金额1650.42亿元，同比减少8.92%。

仙坛股份：8月鸡肉产品销售收入5.48亿元同比增长6.15%

仙坛股份(002746)9月10日公告，公司2026年8月实现鸡肉产品销售收入5.48亿元，销售数量6.25万吨，同比分别增长6.15%、4.2%，环比分别增长1.28%、3%。

罗牛山：8月生猪销售收入9377.02万元同比下降1.9%

罗牛山(000735)9月10日公告，公司2026年8月销售生猪7.17万头，环比增长2.66%，同比增长33.72%；销售收入9377.02万元，环比增长4.83%，同比下降1.9%。2026年1—8月，公司累计销售生猪59.78万头，同比增长39.94%；累计销售收入7.43亿元，同比下降7%。2026年8月及2026年1—8月累计生猪销售数量同比上升的主要原因是部分猪场产能增加，“公司+农户”合作养殖规模扩大。

益生股份：8月白羽肉鸡苗销售收入2.04亿元同比减少4.49%

益生股份(002458)9月10日公告，公司2026年8月白羽肉鸡苗销售数量5534.64万只，销售收入2.04亿元，同比分别下降4.44%、4.49%，环比分别下降0.15%、4.5%。益生909小型白羽肉鸡苗销售数量744.27万只，销售收入1435.19万元，同比分别增长19.72%、55.52%，环比分别下降5.42%、3.72%。2026年8月，公司益生909小型白羽肉鸡苗销售均价同比上涨，叠加销售数量同比增加，量价齐升下，当月益生909小型白羽肉鸡苗销售收入同比实现较大幅度增长。

大北农：8月商品肥猪销售收入4.01亿元同比下降14.5%

大北农(002385)9月10日公告，2026年8月公司商品肥猪销售数量为29.86万头，销售收入4.01亿元。其中销售数量环比增长24.99%，同比增长10.55%；销售收入环比增长25.71%，同比下降14.5%；销售均价10.95元/公斤。2026年1—8月，公司累计销售商品肥猪263.91万头，同比增长23.2%。累计销售收入33.99亿元，同比下降12.08%。

合富中国：1—8月累计合并营收4.38亿元同比减少9.84%

合富中国(603122)9月10日公告，公司2026年1—8月累计合并营业收入为4.38亿元，较去年同期的合并营业收入4.86亿元减少9.84%，相较去年对比前年的同期降幅21.93%，年降幅收窄12.09%，有显著改善。

【增减持】

艾迪精密：拟1亿元—2亿元回购公司股份

艾迪精密(603638)9月10日公告，公司拟以1亿元—2亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过28元/股。

上海合晶：大股东兴港融创拟减持公司不超1%股份

上海合晶(688584)9月10日公告，公司持股27.7%的大股东兴港融创因自身资金需求，计划15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持不超669.2万股，占公司总股本的1%。

辉煌科技：部分董事及高管拟2230万元—3630万元增持公司股份

辉煌科技(002296)9月10日公告，公司部分董事、高级管理人员计划6个月内，拟通过集中竞价交易的方式增持公司股份，拟增持金额合计不低于2230万元，不超过3630万元。

海立股份：拟225万美元—450万美元回购B股股份

海立股份(600619)9月10日公告，公司拟以225万美元—450万美元回购B股股份，用于减少注册资本，回购股份价格不超过0.84美元/股。

先惠技术：实控人及高管拟4000万元—8000万元增持公司股份

先惠技术(688155)9月10日公告，公司控股股东、实控人、董事兼总经理王颖琳，公司控股股东、实控人、董事长兼首席技术官潘延庆及公司常务副总经理兼财务总监陈益坚拟6个月内，通过上交所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价、大宗交易等）增持公司股份，合计拟增持金额不低于4000万元，不超过8000万元。

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赞(28) | 评论 (11) 09月10日 19:42 来自网站举报

国际炒家股将

【股市收盘播报】
?9月10日 A股收盘播报⚠️行情复盘仅供参考，不构成任何投资建议一、大盘核心数据- 上证指数：3933.21点，‑0.46%- 深证成指：13596.84点，‑0.92%- 创业板指：3314.77点，‑0.94%- 科创50：1844.28点，‑1.35%- 北证50：105... 展开全文

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股市收盘播报

?9月10日 A股收盘播报

⚠️行情复盘仅供参考，不构成任何投资建议

一、大盘核心数据

- 上证指数：3933.21点，‑0.46%

- 深证成指：13596.84点，‑0.92%

- 创业板指：3314.77点，‑0.94%

- 科创50：1844.28点，‑1.35%

- 北证50：1051.36点，‑2.81%

- 两市总成交额：17146亿元，较昨日缩量1666亿

- 涨跌家数：1412家上涨，4037家下跌；47家涨停，18家跌停

盘面特征：指数全线收跌，个股普跌，亏钱效应扩散；沪指相对抗跌，创业板、科创大幅走弱；存量资金避险，资金涌向周期、高股息防御方向，成长赛道普遍回调。

二、热点板块排行（涨幅榜）

1. 玻璃玻纤（电子布）：全场领涨，电子纱、电子布涨价催化，中国巨石、国际复材强势，板块大涨，AI服务器PCB产业链带动，资金大举流入。

2. 银行板块：低估值高股息防御，中小银行走强，避险资金抱团。

3. 石油石化/油气：受国际油价支撑，上游油气开采继续维持强势。

4. 电力运营：火电、水电板块震荡走强，算电协同+高股息逻辑。

5. 港口航运：周期轮动，板块小幅冲高。

跌幅靠前方向

- 农林牧渔（种业、水产）：前期热门题材集体兑现，大幅回调；

- 传媒AI短剧：题材退潮，高位个股继续杀跌；

- 光通信、CPO、算力硬件：科技成长赛道回调；

- 北交所新股、次新：情绪降温，集体大幅回撤。

今日新股表现

✅ N电科思仪（301689）：创业板新股，上市首日大幅震荡，高位换手充分，尾盘有所回落。

你重点关注板块&标的今日表现

✅ 玻璃玻纤：今日市场最强主线，电子布逻辑得到资金认可；

✅ 石油石化、电力、银行：防御板块逆势走强；

⚠️ 安控科技：跟随油气板块震荡；

⚠️ 农业、传媒：前期主线大幅回调；

⚠️ 森特股份：光伏板块走弱，跟随调整。

三、盘面小结与后市简要参考

今日市场特征：高位题材集体兑现，资金转向低位周期、高股息防御。

1. 农业、传媒等前期热点出现资金集中出逃，个股大面积杀跌；

2. 资金抱团玻纤、油气、银行、电力这类低估值板块；

3. 成交额明显缩量，增量资金不足，场内存量资金调仓为主；

4. 科技成长赛道整体走弱，仅局部结构性机会。

短线观察重点：

1、玻璃玻纤能否延续强势，看电子布报价与下游PCB订单；

2、周期防御板块（油气、电力、银行）是短期脉冲还是持续行情；

3、科技赛道回调后是否会有资金回流；

4、北向资金动向，周五关注海外CPI数据。

明日重点跟踪：国际原油价格、电子布现货报价、北向资金、外围数据。

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