耳聪目明！！！！

明代朱元璋下令全国各村必须修建申明亭，历经数百年，李坑申明亭是国内保存极少的实物遗存。这么多年，保存完好，也实属不易！（对了，篁岭也有一个）！

亭子位于村子溪水岸边，村落中心。

亭柱对联：亭号申明就此众议公断，台供演戏借它鉴古观今。

一句话点出双重身份：民间公断的公堂，同时下面台子上搭上木板就变成戏台，教化百姓鉴古知今。

对了，牌匾“申明亭”的明，偏旁是“目”不是“日”。耳聪目明之意，寓意群众眼睛雪亮，断事要眼见为实，不可徇私偏袒。

其实在股市更需要耳鸣目聪！！！

人少确实更适合拍照！

与其天天浪费时间，不如看看大好河山！

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坚持一个方向！！

诰命：五品及以上官员、官员的母亲/妻子，受朝廷封赠，文书叫诰命，用这种箱子珍藏；

敕命：六品及以下，叫敕命。

若受朝廷封赠，家里都会有同款诰命箱存放诰命。一般都会保存下来，当成家族荣誉！

......

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周四会逆转吗？看戏先！

老M8月CPI大幅反弹，打破通胀回落的节奏！

整体CPI同比3.4%，环比0.4%，环比从前值0.1%大幅抬升；•核心CPI环比0.3%，高于市场预期0.2%，是今年4月以来最强单月涨幅。

核心CPI剔除波动大的能源食品，是美联储最看重指标，这次反弹说明粘性通胀没有消退。在通胀数据落地后，利率期货赌盘把9月美联储加息概率推高至79%，市场几乎一边倒押注加息。

唐末朱温战乱，萧祯渡江隐居，改萧为江，家族号为萧江氏，后世迁到婺源江湾，繁衍生息。按族谱记载，江泽M同志属于萧江氏第四十七世后裔。宗祠内留存的家训、碑刻，记录着这一族千年耕读孝传的家族文脉。

（此为网上图片！）

祠堂的对面有一个戏台，有个很有意思的民俗说法：活人坐在广场看戏，祠堂里供奉的先祖，也在看戏。古人逢节庆唱戏，不单是供族人娱乐，也是演给祖先欣赏，让先人共享人间喜乐，不忘血脉传承~~~

看来这确实事难得孝心了~~~

我们的大A事实上大多数时候也适合看戏，反之则伤筋动骨啊！

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一枚重磅信号！！

韩国KB证券最新的一份报告，给存储赛道投下一枚重磅信号。

报告测算，三星、SK海力士两大存储巨头当前库存已经压到不足10天的供应量，去库十分彻底。按照当前供需推演，明年有可能出现可销售存储芯片绝对短缺，2027年甚至会迎来史上最紧张的供给格局。

需求端的爆发力更惊人：KB预测，2027年全球云厂商AI基础设施投资将达到1.3万亿美元，同比大增60%。存储芯片在AI基建里的投资占比快速抬升，从2025年14%，到2026年40%，2027年进一步跳升至57%。

供给端却跟不上：2027年DRAM、NAND的位元需求增速，会比供给增速高出10个百分点以上。

言下之意很明确：本轮存储涨价行情不会在今年就结束，涨价的节奏很可能延续到明年。

全球AI硬件处在同一个景气大周期，海外存储板块的强势，很容易形成情绪映射。海外定价预期抬升，往往会传导到A股存储、算力硬件产业链，这是一条值得持续跟踪的全球共振主线。

......

据媒体报道，华为9月7日在广州正式发布Mate XT 2三折叠手机，全系搭载最新的麒麟9050 Pro芯片。

这是首款采用“逻辑折叠”技术的高性能芯片，也是继2020年Mate 40全球发布会之后，华为时隔六年再次在旗舰新品发布会上正式推出全新麒麟芯片。

Mate XT 2售价为19999元至24999元，将于9月12日正式开售。

同一天，小米发布18 Fold折叠屏手机，售价10999元至14999元。

后面折叠屏手机的进步应该越来越大！价格相信随着量产提速也会逐步下移，长期看，这个细分也是值得跟踪的！

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遗憾！有战友和大奖擦肩而过！

燧原科技的发行价格为142.18元/股，昨晚公告首次公开发行(IPO)股票并在科创板上市网下初步配售结果及网上中签结果。中签号码共有20657个，每个中签号码只能认购500股燧原科技A股股票。

有机构测算认为，若按照上市首日涨幅400%计算，中一签（500股）燧原科技新股，浮盈或将超过28万元！

看到有位战友留言说，差一个号！

好奇地去瞅了一眼，

确实有点可惜，正常情况下，只要20个交易日平均沪指市值达到10万就可以给20个配号，如果持仓市值再多5000元，多一个配号5108就中奖了！

确实好遗憾！希望下次好运吧！

......

《欢迎来龙餐馆》票房逼近20亿，口碑很好，但距离市场此前30亿的高预期还有差距。

而《抓特务》现在腾讯视频可以看，影片院线阶段争议缠身，线上播出之后不少观众改观，实打实是一部被舆论耽误的好片。可惜院线没能获得应有的对待，算是一部生不逢时的作品。

现在市场行情这样子，建议诸位将军有时间看看~~~

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摩根大通继续看多5200点！

媒体消息，摩根大通中国股票策略师张晓宁重申超配中国股票，继续维持沪深300 2026年底5200点基准目标位，悲观情景下目标4000点。

这个5200点并非本次新上调，早在2025年11月的2026年度展望中就已经给出，当时同时设置4000点悲观、6000点乐观两种情景，本次只是对原有看多逻辑再次确认。

机构看多的两大核心支柱是盈利修复与市场流动性：

1、盈利端：预测沪深300每股盈利2026年同比增长25%，2027年延续15%的增速，企业业绩改善是行情基础；

2、交易层面：A股换手率从前期高位回落，融资买入占比回归合理区间，市场过热的杠杆风险得到消化。

客观来看，5200点的目标不算极端乐观，大致意味着指数仅是在前一轮高点基础上小幅抬升，并非宏大的反转空间。

算是比较克制的研判！

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今日最大的期待！

当地时间本周四，M政府对钨废料及电池碎料的出口禁令正式生效，这成为了M方将关键战略资源保留在本土的最新举措。而在美股市场上，部分美股钨矿股则在本月迎来了大涨。行情数据显示，钨矿商Almonty Industries的股价周四再度大涨了3.6%，本月有望创下自2025年6月以来的最佳单月表现，迄今涨幅已高达70%。另一家钨矿企业American Tungsten的股价本月迄今亦大幅上涨~~~

世间万事都有自己的节奏，有高潮就必有低谷，有爆发就必有蛰伏。行情有牛熊交替，事业有起落沉浮，个人成长也同样如此，很少存在一路高歌、永远向上的直线。

守住方向，沉下心默默深耕，熬过平淡的低谷。不必追求立刻看到成果，很多付出不会马上反馈，不是努力无效，只是时机尚未抵达。急着求结果，容易被短期波动裹挟，或是频繁切换赛道，最后每一件事都浅尝辄止。

坚持长期沉淀，等到积累突破临界点，时间带来的复利，会远远超过数次短暂的冲刺。短期靠运气、靠爆发力可以博取一时收益，但穿越周期，依靠的永远是底层认知与日积月累的硬实力。高潮时不膨胀，不把时代红利当成自己的能力；低谷时不溃败，不因为暂时沉寂否定全部的付出~~~~~~重大喜讯：经典战法 以及自动选股模式，超短之王三部曲，以及终极赢家之悟道全部上线了，搜淘宝网店：绿竹文苑  可觅得！

汇报几个要点！！

一、择时框架：以费城半导体指数为锚

风向标：A股AI行情与费城半导体指数（SOX）基本同步，本轮反弹高点即 2026/8/17，SOX 可视为中国AI硬件/算力方向的海外基本面锚。

买卖价差法：

A股AI相对SOX涨幅透支 → 减仓窗口

A股AI相对SOX贴水/落后 → 潜在买点

纳斯达克不对标：纳指含"七姐妹"等权重干扰，不能干净反映硬科技/半导体基本面，只看SOX。

短期宏观催化（M伊/霍尔木兹链条）：海峡畅通 → 油价下行 → 美债长端收益率走低 → 科技股估值压制解除、反弹催化。

二、产业基本面新变化

HBM继续卡脖子：HBM是英伟达及国产算力共同瓶颈，存储产业链（HBM/DRAM/先进封装）在大票中相对偏强。

开源模型冲击闭源商业格局：国内开源权重模型能力逼近闭源，企业倾向"低成本开源模型 + 私有数据微调"替代闭源API。

数据私有化红利：专有数据不出域喂给开源模型，调教后自产生成Token，不再持续向闭源厂商付token费。

私域应用爆发：如Alpha派类工具，开源模型已能替代初中级研究员做检索/点评，嵌入投研等生产流。

反哺硬件算力：开源降低门槛→人人可部模型→推理/微调次数放大→整体利好算力与硬件，非利空。

三、总体判断与操作建议

定位：AI处于"叙事期+基础设施期"，地位确立；有底无顶——年内跌幅难全收，但向下有底、向上暂看不到顶。

节奏：近期受宏观（油价/美债/地缘）牵引，区间震荡、波动率降，不追高不杀跌。

平常心策略：抱平常心，跟踪两条线：

  1. 费城半导体指数相对位置与A股AI价差

  2. M伊局势→油价→美债收益率传导链 

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周末,有黑天鹅消息~~~

蓄势冲关！！

沪指看起来对年线无能为力，多头的信心明显不足，这里唯有震荡蓄势再谋上攻！周三直播分析3880点有一定支撑，今日最低3883点，支撑区间暂时得到验证！

近期的观点是，后面不再区分科技和非科技，三季度的机会比较均衡，最重要的是硬逻辑，有业绩增长预期！

今日表现最好的是能源金属和黄金，黄金期货5000元每盎司是可以见到的，电网自动化以及折叠屏等细分方向都在跟踪！现在的市场即便是短线交易也还是得集合基本面综合判断，增加胜率！在没有十足的把握下，不宜盲目出手！

震荡市最磨心性，指数冲关遇阻，最忌心浮气躁。不要总期盼市场走出单边大涨，大部分时间，行情都是在反复磨底、积蓄力量。

支撑位守住不代表立刻反攻，压力位遇阻也不等于趋势终结，市场自有它的节奏，人不能强迫市场按照自己的期待运行。

如今赛道轮动加速，早已不是单一主线吃遍全场的时代。抛弃题材幻想，回归业绩与产业硬逻辑，无论做波段还是短线，基本面都是胜率的底座。技术看点位，基本面定高度，二者不可偏废。

机会永远等出来，不是急出来。看不懂的时候，宁可旁观，也不要为了交易而交易。踏空只是少赚，冲动重仓才会带来实实在在的亏损。

耐心等待蓄势完成，等信号明朗再加大力度。守得住寂寞，方能接住后面的行情。

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厉害了！历史性的进步！

美国财政部提高长期国债回购上限，很多人当成紧急救市。

其实这是财政部债务管理手段，不是美联储印钱QE，性质是拿短债换长债，总债务没有下降。

而效果也很割裂：美债小幅反弹，美股几乎没有反应，半导体继续下跌；倒是黄金、比特币大涨。

其背后逻辑是：短期收益率回落利好贵金属，但更重要的是，财政部被迫出手托债，反而让市场担忧美债自身的信用问题，资金跑去配置非主权信用资产~~~

值得一说的是，美股创新药板块大涨，Moderna股价暴涨176%，最重要的消息来自Moderna和默沙东。两家公司宣布，它们联合开发的一款mRNA癌症疫苗，在高风险黑色素瘤III期临床试验中成功达到主要目标。

简单讲：肿瘤手术切干净之后，拿病人自身肿瘤突变定制mRNA疫苗，搭配PD‑1，降低复发转移风险，不是给健康人防癌，也不能治晚期大块肿瘤。

它最重要的价值，证明个性化mRNA肿瘤疫苗整套技术路径走通，后续可以拓展肺癌等其他实体瘤。

当然了，这个也需要客观看待：总生存数据还没完全出来，个性化定制带来极高成本、产能瓶颈，商业化挑战巨大。

美股大涨交易的是平台远期想象，A股更多是上游原料、CDMO产业链预期，国内多条个性化新抗原mRNA肿瘤疫苗管线，大多处于I/II期，距离III期还有很长距离，不会马上兑现业绩，更多是估值重估。

需要补充的是，即便是美股这家Moderna公司，每位病人要测序肿瘤、AI筛选新抗原、单独生产专属mRNA疫苗。

目前预估单患者成本10万‑30万美元，从取样到生产完成需要数周时间。

每一例都是独立生产，无法像普通疫苗大批量流水线生产。定价、产能、冷链、医保支付，会极大限制实际渗透率，短期很难大规模普及。

虽然医学上迈出一大步，但距离“攻克各类癌症”，依旧还有很长的路~~~

我们期待能有更大的进展！！！

超预期！！！

市场拿下均线，是好事，但是继续向上，这点量还是不够！

因为今日海南和无人驾驶吸金，所以午后商业航天资金流出输血！

照这么看，海南短线可能更强一些！

......

1.海南封关首日，三亚免税销售成绩亮眼。据三亚市商务局统计，全市免税销售额达1.18亿元。其中，三亚国际免税城进店客流超3.6万人次，同比增长逾60%；销售额同比增长85%，

记者看到，新款iPhone17ProMax 256GB版本标价9299元，比淘宝官方旗舰店便宜700元；iPhone17Pro 256GB免税价8219元，比官网低780元。

记者看到不少游客正在选购黄金饰品，屏幕上显示的当天黄金价为1187元/克，而当天的市场价是1353元/克，每克相差166元！

后面大家会看到各种数据超预期！！！

2.   海南封关机票热:近期海口、三亚机票搜索量快速上升至全国热门城市前五，机票预订量同步大幅上涨。即将到来的元旦假期，是海南封关运作后的首个小长假。国内前往海南的机票预订量超72万张，同比增长约10%。

3. 钾肥价格涨预期:目前钾肥市场现货紧张价趋涨，钾肥售价在3000元/吨左右浮动，较去年2300元/吨的均价上涨不少，很多厂家几乎没有库存。面对国内资源约束，近年来，多家龙头企业正加快海外钾盐资源开发步伐。‘

4.  M国太空军下属的太空发展天宣布，向4家公司授予价值35亿美元的合同，用于采购总共72颗导弹预警和跟踪卫星——这是迄今为止美军低地球轨道星座的最大一笔交易。

5. 嘉年华线下活动上，设置了一面「社区问答墙」，其中一个问题就是：2026，你看好谁？

这里面蓝色的一个小点就是代表看好。

可以看出，2026年AI还是被普遍看好，其次是先进制造、互联网、医药、黄金、有色、大消费、新能源这些。

竟然如此高度一致？

诸位将军怎么看？

大哥，下午来不？

诸位将军午安！

在神秘大哥的加持下，这里结束小C浪调整的可能性还是蛮大的！关键是怎么上去，这个需要真金白银！如果没有真金白银，那就暂时只能这里上下来回搓！只是大哥，下午来不来？

但整体看，盘面还是稍显凌乱，唯一能够把握的商业航天，筹码也稍有松动，散户不敢买，机构也不会一味硬拉，所以，也只能震荡中前进！

比方说机构主导的中国W通，今日拉高突破，就被散户砸了，震有，臻镭等也是！但是整体趋势依然是向上的！

......

昨天（12月18日），海南正式封关运作，算是一个里程碑式的时刻。所谓封关，不是封锁，而是一个超级开放的信号弹。对普通人是购物天堂，对企业是政策高地，对国家是开放前沿。 

对于很多人来说，还没搞懂这里面的逻辑！最重要的就是关税红利！！

封关后，最显著的变化是“零关税”商品税目比例将从21%提升至74%，“零关税”商品将增至约6600个税目，涵盖几乎所有生产设备和原材料。

这对企业来说是一个超级红利，预计可为进口设备企业节省约20%的税收成本。而且企业在海南进行加工后，若完成品增值达到30%，再往内地运输，依旧免征关税。享惠主体从最初海关特殊监管区内的粮油、肉类等产业企业，扩大到如今区外的医药、咖啡、珠宝等生产加工领域。同样的生产线，放在海南比放在内地，成本直接砍掉一大截！

再就是双15%所得税优惠  双15%是对符合条件的企业减按 15% 征收企业所得税，对符合条件的个人免征实际税负超过 15% 的部分个税。目前海南鼓励类产业条目已扩至1100多个，涵盖生物医药、海上风电等多元领域；高端人才居住时间核算也更趋人性化，合理离岛时间可计入居住天数。

最后就是对游客和消费者而言，海南封关后，人员往来不受限制，无需办理“通关证”，一张身份证就够了。关税商品更多，购物更加优惠；86国免签+85条国际直航，出入境旅游超级便利。快递包裹也是正常邮寄，仅特殊货物需要查验。作为“医疗特区”还引入全球前沿药械，看病更加方便。

如果后面数据超预期，资金或许才能真正醒悟过来，毕竟以前上的当，吃的亏太多了！

......

石破天惊！

截至上午，主力资金其实依然是净流出的，留一半清醒留一半醉，只有主线方向才有肉吃！

而短期答案非常明显，商业航天！

......

沐曦股份，年初时Pre-IPO轮时有机构推过来，当时估值200亿左右，很多人都觉得这估值太贵了，好家伙，半年后直接开出来3000亿，真是石破天惊！

其实沐曦跟摩尔线程上市这套逻辑，全球早就有人玩明白了，那就是孙正义跟Yuri，这哥俩专挑后期项目，所谓“成长阶段投资”，而且都是下重注，等一两年上市，直接获得巨额回报，让红杉资本这些老老实实干风投的羡慕的直流口水。

传统风投与二级价投逻辑，要看到基本面的持续改进才投资，而沐曦这种，是基于牛市的“传播学”逻辑——就是借助注意力经济与流量，把标的从一个小众群体玩的热门物种全面推成大众“超级热门”，这会直接带来近乎疯狂的套利效应。

慢慢的，从质疑孙正义、嘲笑孙正义到理解孙正义、学习孙正义。

当然，沐曦这一波也让很多国内的大赚了！

22年9月，混沌投资等，按照公司73亿，投了5亿多，回报倍数17.62倍；——23年2月的投资人，回报也是17.62倍左右；——24年8月，中网投等投资人投了10亿，投后108亿估值，回报倍数15倍左右；——24年，混沌又接了不少老股，应该算是沐曦的大赢家；——25年2、3月，公司增资了86亿左右，投后估值在210亿，回报倍数13倍左右；——2025年3月，何云霞通过受让老股方式，按照239亿、246亿、283亿的估值，共计买了1.2亿老股，回报11倍左右，成为最勇敢、回报最佳的个人投资人！1.2亿1年时间变13亿，真是钱多人胆大、上帝也眷顾！——2025年3月，杨真也通过老股受让方式，买了4200万老股，获得了10倍回报。一年时间4200万变4.2亿

......

1.融创中国债务重组后重新上路了，重组生效日在12月23日前后落实，大概有96亿美元的现有债务将被解除或免除。96亿美元，触目惊心的数字，这背后都是债权人的血泪，这个是时代独有的记忆！

2. 光模块需求大增:一个大型算力中心光模块需求达几十万只。2026年全球1.6T光模块需求将突破860万只（较2025年的300-500万只增长近200%），800G光模块出货量将达到3350万只，年复合增长率87％。

3.球餐饮五十强:全球餐饮企业价值TOP50榜放榜。麦当劳成为全球餐饮行业最高，价值1.54万亿元人民币。星巴克以6450亿元位列第二。11家中国企业上榜，蜜雪集团以1500亿元、百胜中国以1100亿元入选TOP10。

4.AI产业规模万亿:大模型应用增长显著，应用案例占比由去年的19.9%增长至25.9%，带动人工智能产业规模快速增长。2024年，我国人工智能核心产业规模超过9000亿元，增速24%。2025年将会超过1.2万亿元。

5. 中国中车：公司及下属企业近期签订合计533.1亿元合同，风电和储能设备销售合同约166.5亿元。

~~~~~~

见证奇迹！

市场重心下移阶段，确实不好搞，就晋级的票看，高度现在也是越来越低，可怜的四板，这意味着，如果你是玩晋级，最好是从首板或者2板里去找！

这市场怎么说呢？

上次A浪杀跌的时候，我们第一时间建议减仓出局，是为了等直接杀到位，但很明显神秘资金似乎不允许跌太多，既然如此，大哥，那你就多拿点诚意呗，但是直到C杀了，现在也还是弱得不行！

看现在的15分钟，要么是放量干上去，如果不能，就得是3800点下方的半年线了！

......

昨天A股、港股崩的有点厉害，各大指数就这么下去了，又是4302家下跌。港股其实跌的更多些！

要说传闻吧，倒是也有一个，就是高科技公司税收认定趋严，原来高科技公司认定后按照15%纳税，要是认定不上，就按照25%交税。有券商研究员表示，一些上市公司传出来的信息显示，此次只是认定从严，并非一刀切。昨天恒生科技指数一度跌幅达到2.7%以上，收盘还跌1.74%，阿里巴巴昨天盘中都一度跌幅超过4%，收盘跌幅还有接近3%。按说这种公司，没有这个担心的，看来还是市场太弱了！

......

1.访港游客好预期:1至11月共录得约4500万访港旅客人次，按年增加12%，已超越2024年全年访港旅客量的总数。其中内地旅客占约3450万人次，按年增11%。非内地旅客录得约1000万人次，按年增16%。

2.铁锂正极材料涨:自12月上旬开始，磷酸铁锂正极材料生产厂商掀起集体提价潮。在即将迎来2026年之际，多家磷酸铁锂企业开始和客户商谈价格，一些头部企业提出了提价诉求，涨幅集中在2000-3000元/吨之间。

3. 沐曦股份涨超700%！总市值一度超越摩尔线程沐曦股份继续走强，盘中拉升大涨超700%，总市值一度近3350亿元，超过摩尔线程！

真的是开眼了！有生以来，不断见证奇迹！！！

一个重要的统计数据！

今日摩尔上市了，不得不说，莽村人真的有钱，直接干到3000亿市值，不敢想~~~~~~

有一个流传的统计如下，可以做一下参考：中芯国际首日竞价买入收盘-13%，寒武纪-15%，海光信息-14%，华虹公司-10%，中微公司-26%，澜起科技-18%。

这要是上海W电子上市，不得直接干到万亿？话说回来，W电子年内还搞不搞了？再不搞，就错过时间窗口了啊！

商业航天表现出色，几个标的本周都还不错，未来十万亿的大市场，不容错过！

......

12月4日， 据酒类行情监测平台“今日酒价”数据显示，最新数据显示，25年飞天（散）53度/500ml批发价为1545元/瓶，较昨日下跌5元；25年飞天（原）53度/500ml价格报1550元/瓶，较昨日下跌10元。

茅台批发价现在距离1499的建议零售价也只剩一步之遥了，虽然拼多多团购已经干到1399了，但那个毕竟是个例，如果批发价也跌破的话，就是普遍意义上的跌破了。

照这个趋势，跌破是迟早的，别说喝酒了，看到数据说，40元以上的烟不好卖了~~~

估计主要是哥不抽烟？

......

12月4日，Revelio Labs最新发布的就业数据显示，美国11月非农就业岗位减少9000个，主要是由于政府部门的就业岗位流失造成。值得注意的是，该机构同时将10月就业数据下修至减少1.55万个，较此前公布的减少9100个进一步恶化。

这个民间数据，吓人哦，不过需要注意这个不是官方数据，但这个数据那么差，官方数据估计也好不到哪里去。

只不过就业数据这么惨了，但美股还是没啥反应，关键问题还是这次AI技术革命，和以前技术革命是不一样的。

这次AI直接把生产要素里的劳动力这个要素给取代了，过去几年AI发展过程中，我们也可以看到，AI替代了一大堆工作岗位，但是几乎没有创造出什么新的工作岗位。

~~~~~~

说到这，AI应用明年一定是大热点！！！

诸位将军觉得呢？

市场感冒了！

这个市场现在是电风扇行情，各大利益群体，各自有自己的心机，大资金只稳住行情即可，没有明确信号，不会大规模出击！

昨日好不容易收回60日线，今日就掉回去了，确实太南！

唯独商业航天这两天还算不错，但是也必须是前排的！

......

1. AI独角兽估值升:“月之暗面”最新一轮融资已进入收尾阶段，估值有望提升至约40亿美元。多名知情人士称，月之暗面正与多家全球机构洽谈资金，整体融资规模可能达到数亿美元，潜在投资方还包括股东腾讯。

2. 外资青睐中股市:瑞银、高盛、摩根士丹利、摩根大通等顶级投行近期密集发布报告，不约而同地看多中国科技板块。国际金融协会数据显示，前10个月境外资金流入中国股市规模达506亿美元，较2024年全年增长逾3倍。

3. 半导体占比大升:随着人形机器人单机成本从当前13.1万美元降至2045年的2.3万美元，半导体在物料清单中的占比将从4%-6%激增至24%，催生超3000亿美元半导体市场。AI处理器更将占半导体成本约93%。

成为这些公司的小股东，还是有些好处，也算是炒股的福利了！

喜新厌旧的市场！

市场今日算是多少放了点量，拿回了60日均线，这对多头来说，多少算是鼓舞了点士气！

周策略就分析了AI应用和商业航天，是今日表现最好的两个方向！

至于储能，电池，方向也是确定的，只不过市场的量能不足够多，不能同时支撑太多，短线上，市场从来都是喜新厌旧的！

......

1.进入12月，基金考核的压力会相对11月来说小一点。绝大多数公募基金公司的年度业绩考核、奖金发放，制度上还是以自然年度为基准，也就是：考核周期：1月1日–12月31日。

但市场上常说的“11月考核”“11月底之前做业绩”，主要有几个原因。

很多机构的内部排名和奖金测算会在11月中下旬基本定型，12月只做微调；公募经理为了锁定业绩、防止12月波动反噬到奖金，往往在11月就开始调整仓位。

另外，很多机构的内部排名和奖金测算会在11月中下旬基本定型，12月只做微调。

所以，12月A股资金层面受基金经理年度做业绩调整仓位的压力会小一点，可能还会有年终冲排名的，不过这种基本局限于几个头部基金。

2. 打击虚拟币炒作:十四部委共同出席协调机制会议。虚拟货币不具有与法定货币等同法律地位，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动。稳定币是虚拟货币一种形式。

3.  碳酸锂涨价受益:据悉，目前紫金矿业锂资源项目已进入集中释放期——西藏拉果措盐湖、阿根廷3Q盐湖项目今年均已顺利投产，湖南湘源锂矿计划年底实现投产，刚果（金）马诺诺锂矿预计将于2026年投产。

4.流感阳性率升高:中国疾病预防控制中心发布的《全国急性呼吸道传染病哨点监测情况（2025年第47周）》显示，在全国门急诊流感样病例中，流感阳性率接近45%，整体进入中流行水平，部分省份已达高流行水平

5.无人机飞手缺口:据中国民航局预测，现在我国国内无人机操控员的就业人才缺口高达100万人。地方和人力资源培训机构正开展飞手培训，其中，30岁左右的年轻人是开展培训和考取无人机执照的主要人群

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太难了！！

诸位将军午安！

市场看起来毫无头绪，资金也无法有效形成合力！

不过我们觉得AI应用是后面的主要方向

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华尔街江湖突起惊雷，谷歌TPU携“替代传闻”杀招现世，基金经理们误判其为英伟达GPU的克星，一时间恐慌情绪蔓延，英伟达之前即遭“七伤拳”重创，跌幅达7%。各路资金闻风而动，纷纷转投谷歌链麾下，中际借势施展“轻功”，昨日大涨13%，风头无两。

谁料昨晚风云突变，谷歌股价“后劲不足”掉头回落，而英伟达GPU实则“根基未损”——原来TPU与GPU本是江湖中“术业有专攻”的两大高手：GPU精通大模型训练、推理“全招式”，堪称“全能宗师”；TPU仅能承接训练环节的“部分招式”，绝非替代之选。7%的跌幅，不过是一场因认知偏差引发的“乌龙劫”。

如今迷雾散尽，核心玄机浮出水面：无论TPU还是GPU，皆需光模块、PCB、服务器等“神兵利器”加持方能施展威力。AI硬件主线恰似“武林正道”，根基稳固、动能充沛，后续江湖必将再掀上涨狂潮，诸位将军可继续持仓静待好戏！

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理想汽车发布数据显示，2025年第三季度营收274亿元，上年同期为428.7亿元；第三季度经营亏损为人民币12亿元（165.4百万美元），而2024年第三季度的经营利润为人民币34亿元，2025年第二季度的经营利润为人民币827.0百万元；预计2025年第四季度车辆交付量将在10万至11万辆之间。

公司盈利转亏损，主要原因还是目前汽车市场实在是太卷卷卷卷卷了。

2026年1月1日起，新能源汽车车辆购置税由免征变为减半征收，之前每辆新能源乘用车购置税免税额不超过3万元，26年开始变成1.5万元。

这么看，26年车企的日子估计更难！

诸位将军觉得呢？

说三点！！！

市场这一波调整还是比较猛的，沪指快速就200多点下去了，对很多市场参与者伤害还是蛮大的！

但最难的过去了，我们要重拾心情继续上路。

1、新能源汽车渗透率突破了50%，体量增大后，虽然后面的增长率低，但基数高，对以电池为主的相关材料需求是极高的，所以继续看好锂矿等。这么跌多了其实是机会！

2、AI应用：前三年是英链，后一年是谷链，现在主要的问题是业绩都不咋地，后面慢慢挖掘！

3、储能：储能的主要成本在电芯，电芯因上游锂等涨价后会形成一定的压力，但是储能的总需求大，所以还是很确定！

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1.阿里云资本支出:阿里巴巴集团2026财年第二季度财报显示，阿里云整体收入同比增长34%，其中AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长。过去四个季度，阿里在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。

财大气粗啊！

2. 据媒体报道，北京奥司他韦近7天销量暴涨237% 。

11月以来，全国流感活动快速上升，北京已迈入呼吸道传染病高发期。有数据显示，奥司他韦近7天销量暴涨237%，速福达（玛巴洛沙韦）涨幅达180%。

3.特斯拉CEO埃隆·马斯克：麾下人工智能公司xAI即将推出的Grok 5模型，有10%的概率实现通用人工智能（AGI）。实现人类级推理能力的关键不在于竞争对手使用的静态训练数据集，而是实时数据。

4.香港资金避风港:香港银行存款总额继去年上升7%后，今年来进一步上升超过10%至逾19万亿港元；新股集资活动领先全球。近来不少来港参会的国际金融领袖，都表示其机构正计划在港增聘人手、扩充规模