重视！商品轮动：遵循“贵金属→工业金属→石油化工→农产品”的经典轮动规律

机构指出，商品轮动：遵循“贵金属→工业金属→石油化工→农产品”的经典轮动规律，全球流动性宽松（美联储降息预期）叠加库存去化，推升农产品价格中枢。2，近日农业农村部主持召开部党组会议，会议强调协调推动农资保供稳价，加强”菜篮子"产品生产供给。3伊朗禁止粮食出口！

烟花]战争升级新风口——种业粮食进入上涨周期！神农种业，联合国粮农组织全球技术成就表彰的唯一中国公司，充分受益！叠加两会科技兴农和种业粮食安全。初涨阶段，当敢为人先！

[红包]据中国新闻网，伊朗伊斯兰革命卫队当地时间2月28日晚宣布，禁止任何船只通过霍尔木兹海峡。伊朗和其他海湾国家是全球化石燃料和化肥的重要生产国，化肥供应链一旦断裂，后果就是全球农业生产成本飙升。

[烟花]目前走势:2026年3月4日09:33粮食概念股盘初冲高，秋乐种业，康农种业等多股领涨，神农种业同步拉升。

[庆祝]核心逻辑:

1、神农种业2024年年度报告，公司油菜种子销售额全国居前，"庆油"系列累计推广4000万亩，并计划布局湖南油菜示范种植推广"良种+良法".

2、据神农种业2025年1月29日公告，公司预计2025年净利润9000万元至1.2亿元，同比扭亏为盈，主因产品营业收入增长，成本费用控制，转让海南波莲生物有限公司部分股权产生的投资收益及投资性房地产会计政策变更。

[红包]神农种业【300189】美伊战争不断升级，驱动美国等世界玉米价格上涨！

[礼物]地缘冲突加剧全球供应链紧张，进一步放大全球粮食供给不确定性，粮食种业作为刚需防御品种易受提振，粮价上涨预期增强。

[福]神农种业是荣获联合国粮农组织全球技术成就表彰的唯一中国公司。

北太湖雪交所最小盘黑马+春晚合作+国潮

先划重点：太湖雪是谁？不是老字号茶馆，是北交所代码920262的“丝绸科技公司”

它诞生于苏州震泽——千年蚕乡，北宋就设“织锦院”，明清为皇室贡品产地。但你别被“丝绸”二字骗了：它2025年前三季度扣非净利润暴增100.66%（和讯网官方披露），刚拿下第五次高新技术企业认定，工厂地基上已立起“数智未来工厂”的钢架，而它的海外仓正从德国汉堡延伸至阿联酋迪拜。

更关键的是：它今年上了两次《新闻联播》——一次因“数据为针、织就国潮”，一次因与总台文创联名推出“万象更新”新春礼盒。注意：不是贴标，是深度共创。央视镜头里那枚烫金“震泽蚕丝”溯源码，扫出来是区块链记录的蚕农姓名、桑叶批次、缫丝温度曲线。

这哪是卖被子？这是把“东方睡眠哲学”装进了数字身份证。

???? 为什么是现在？三个被天气冻醒的真相

参考内容里反复出现的关键词，不是“涨价”，而是：

✅ “镇馆之宝”计划（天猫官方发布会）

✅ “远航伙伴”计划（联合苏州广电出海）

✅ “犒赏经济”最小盘（北交所全网热议标签）

别被术语绕晕——翻译成人话就是：

当年轻人月薪过万却不敢换手机，却愿花2999元买一床“能听懂生物节律”的蚕丝被，消费逻辑早已切换频道。

太湖雪做的三件事，精准踩中时代脉搏：

❶ 用董璇代言“睡眠节律”，把保暖刚需升维成健康主权——降温不是卖厚被子，是卖“冬令封藏”的中医智慧；

❷ 把地铁站变成丝绸美术馆（签约苏州城市动力），让上班族通勤时看见“第一丝厂”艺术空间的光影展墙；

❸ 在法兰克福家纺展用AI纹样生成器现场设计纹样，德国采购商盯着屏幕问：“这龙纹……是你们自己训练的模型？”

——它早不是作坊，是手握27项专利、自建AI面料数据库的“丝绸操作系统开发商”。

???? 最硬核的证据，藏在财报字缝里

有人质疑：“2024年利润降了18.32%？”

没错。但那是主动战略收缩：砍掉37家低效经销门店，把钱砸进两件事——

① 苏州地铁11号线“丝绸文化专列”（全年覆盖客流超1.2亿人次）；

② 跨境新型离岸贸易体系（海关数据显示：2025年Q1出口单价同比+34%，高端市场占比突破61%）。

所以2025年Q1净利润增长9.41%，Q3直接跳涨56.94%——不是复苏，是换挡后的推背感。

更绝的是：它连“春晚概念”都玩出了实感。合作不止挂LOGO，而是参与总台《古韵新声·春节篇》道具研发——那床铺在王珮瑜身后的“云锦流光被”，内胆正是太湖雪第三代恒温蚕丝，温控区间精准锁定32±0.5℃，误差比医用敷料还严。

11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》。

月5日，11部门联合印发《关于提升境外人员入境数字化服务便利性的实施意见》。

2月6日，国新办举办例行吹风会，介绍《加快培育服务消费新增长点工作方案》有关情况。

央视总台“办年货 赶大集” CMG新春消费季活动在安徽合肥启动。

太湖雪(838262)打造“跨境服务+智能制造+智能仓储“未来工厂”助力产能提升海外业务稳健增长

，苏州太湖雪丝绸股份有限公司发布了投资者关系活动记录表，披露了公司近期与投资者交流的主要内容。活动于2025年8月12日在公司展厅及会议室举行，参与机构包括申万宏源、中庚基金、混沌投资、华鑫证券及复胜资产，公司董事、副总经理、董事会秘书代艳先生及证券事务代表张保静女士负责接待。

在活动中，代艳先生首先介绍了公司概况，随后与投资者进行了问答交流。关于“太湖雪未来工厂项目”，公司表示该项目建成后将进一步优化生产布局，打造“智能制造+智能仓储+跨境服务”一体化未来工厂标杆，拟规划产能为“年产400万件丝绸制品及20万件丝绸服饰”。这一项目旨在扩大产能，提升市场占有率，并全面赋能企业数字化转刑与全球化布局

​重磅！欧洲天然气期货上涨 因季末寒潮风险迫在眉睫

欧洲天然气期货上涨 因季末寒潮风险迫在眉睫

　欧洲天然气期货价格走高，截至阿姆斯特丹时间下午3:51，欧洲天然气基准荷兰近月期货上涨。交易员评估季末寒潮风险。欧洲天然气市场自年初以来剧烈震荡，期货价格受天气预报变动、投机性仓位调整及大宗商品走势影响反复波动。目前库存充填率不足40%，在关键时点若再遭遇一波寒潮，库存消耗可能加速，尤其是在可再生能源发电偏弱、不得不更多依赖天然气和燃煤发电的情况下。(财联社)                                                                       

 伊朗议员喊话对美以先发制人打击 （油气上涨）

据美国阿克西奥斯新闻网站2月3日报道，特朗普政府同意与伊朗6日在阿曼举行谈判。对于即将重启的谈判，伊朗保守派议员阿米尔侯赛因.萨贝提当地时间2月3日在伊朗议会上质问道，去年正是在美国与伊朗进行间接谈判期间，以色列和美国对伊朗发动袭击，“为什么如今又要重蹈覆辙？”他直言民众期待的是对美以的军事基地“先发制人的打击”，而非以“软弱的姿态”重回谈判桌。(CCTV国际时讯)

重点关注：科力股份 ，特瑞斯，潜能恒信，首华燃气，陕西黑猫等！！

SpaceX计划发射100万颗卫星，直接利用太空近乎恒定的太阳能。关注太空光伏行业

瑞银集团近期研报预测，2026年全球太空光伏需求为0.3吉瓦，预计2035年将飙升至115吉瓦，10年规模预计涨超300倍。瑞银集团并表示，若2035年钙钛矿-硅叠层电池（45%市场份额）与P型HJT电池（50%市场份额）主导市场，单位成本8-9美元/瓦，全球市场规模有望达1.1万亿美元。

SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，直接利用太空近乎恒定的太阳能。关注太空光伏行业，欧普泰+连城数控

行业催化剂：SpaceX计划发射100万颗卫星组成轨道数据中心星座，马斯克提出每年向太空部署100GW太阳能的计划以支持其太空算力，“太空光伏+星舰+星链”将AI带入深空，产业落地进入拐点，SpaceX即将启动中国供应链验厂工作，众多光伏设备厂赫然在列，并预计有部分公司能订单落地。

技术路径之争，预计锁定P型-HJT，电池设备先行，切片设备具备潜力，AI检测是被忽视的小众领域。1）太空光伏光照时间长，太阳能未受大气损耗等原因，使其度电成本可能低于地面，但对于抗高能粒子特性、使用寿命等要求更高，P-HJT电池当前产业化最理想；2）美国本土建厂将带动#光伏设备商困境反转； 3）关注SpaceX链（类人形机器人的T链），及新的技术分支如检测、减薄等需求。

------北交所重点标的---------

欧普泰（920414）：AI+光伏组件检测公司。预期差为太空光伏检测仍处于技术未收敛阶段，但又更为重要，因其更换难度大成本巨高，不容有失。公司长期在光伏AI+检测有40%的份额，市值最低公司                                                                                                    连城数控（920368）：隆基系优质设备厂商，切片机起家业务，太空光伏应用潜力大。SpaceX接触中。估值测算：公司所有设备1GW的量约2亿，出口上浮50%-100%，则为3-4亿，假设公司占30%市场份额，则每年营收为90亿-120亿，20%的净利润率则为18亿-24亿净利润，20倍PE，市值空间360亿-480亿。当前市值110亿。

重磅民生！严格实施电子烟生产规模总量调控！

每经快讯，12月25日，据国家烟草专卖局网站消息，国家烟草专卖局公开征求《国家烟草专卖局关于落实电子烟产业政策 进一步推动供需动态平衡的通知（征求意见稿）》意见。

《征求意见稿》提出，推动电子烟市场供需平衡。统筹有效市场和有为政府，在已核定产能范围内核定年度生产规模，作为企业年度产销目标，根据市场订单情况等因素合理满足电子烟相关生产企业生产规模调整需求，切实防范化解市场无序竞争风险。严格实施生产规模总量调控，坚持分类施策，从严从紧开展生产规模调整审核。对于住所地位于电子烟产业基础较好、企业相对集中地区的企业，允许将生产点和住所地整合至同一地点。

持续加强电子烟监管力度，对风险较高的市场主体，从严从紧限制，重点核查管控，依法严厉查处企业出口回流、虚假报关、产品不符合质量安全要求等违法违规行为。电子烟相关生产企业应落实主体责任，加强合规建设，保证出口贸易链条各环节合规。

关注：恒达新材、劲嘉股份、华宝股份、集友股份、润都股份、金城医药

重磅信号！受益人民币破7升值，浆纸提价信号显现！

重磅信号！受益人民币破7升值，浆纸提价信号显现！

Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价;8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。

主流纸厂发布涨价函:近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑提价落地。

此外，近期人民币强势升值，利好纸企进口浆成本及外债(我国纸浆进口依赖度约70%)，纸企盈利有望受益。

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特种纸:恒达新材/五洲特纸/仙鹤股份

大宗纸:太阳纸业/博汇纸业/晨鸣纸业

生活纸:中顺洁柔/恒安国际

中百集团：胖东来+商业百货+国企改革+免税+武汉国资+预制菜 +跨境电商

1、胖东来创始人于东来曾到访中百集团;截至2025年4月30日公司已调改仓储大卖场12家、社区超市42家，2025年调改工作还将持续进行。

2、公司是以商业零售为主业的大型连锁企业，2025年12月18日公告，武汉商联集团提名李慧斌出任董事并聘任为总经理，武汉市国资委为最终控制人，强化国企改革预期。

3、公司向政府相关部递交了关于支持公司申报免税品经营资质的请示。2025年4月29日互动，公司免税牌照申请目前暂无进展。

4、2024年12月23日互动:公司与腾讯智慧零售签订战略合作协议，助力线上线下一体化进程加速。          

5、公司门店有序增加了预制菜产品的销售，依托大厨房的生产能力为支撑，发展中百芊爽、中百鲜厨等新兴业态。                                                                                                                                       

6、中百集团物流公司成功承接深圳跨境电商企业国际货运业务。此次合作标志着中百物流公司在跨境电商物流领域取得业务新突破

跨年牛股竟然是它！彻底妖了！东百集团带领百字辈，百花齐放了

跨年牛股竟然是它！彻底妖了！中百集团带领百字辈，百花齐放了！

东百集团：二波14板了，已经成为市场新妖

东百集团涨停的原因包括政策利好、福建，大力提振消费，以支持经济增长，为零售业带来重大利好。

中百百集团：前天涨停，首版开始突破平台，有望走出去年持续的九板气势

中百集团近期股价表现活跃，涨停原因主要与市场资金偏好小盘股以及刺激消费预期下零售行业回暖有关，同时可能与胖东来概念相关

百大集团：六联板后持续上涨！

宁波中百涨停的原因包括其主要从事商业零售业务，特别是宁波地区作为公司商业零售业务的主导区域，以及政策利好和市场情绪的影响。

那广百股份、合百集团、百联股份、，全都跟抽风似的异动起来了。

这波短线行情啊，简直像小孩的脸——说变就变，好多股票那是“哐哐”往下跌，跟下饺子似的，还都是连着板跌停。但咱这东百集团可就厉害了，那简直是“妖股本妖”！

至于为啥中百集团这么牛，据说啊，是因为未来它能有 1700 家胖东来改造门店，这要是成了，那还不得原地起飞啊！

看好了！紧抱跨年大主线（大消费-百字辈）

1. 东百集团（600693）
福建及东南、西北区域商业龙头，福州国资背景，核心业务为现代百货零售，拓展商业地产开发、供应链管理等领域。公司以福建核心城市为根基，布局仓储物流服务，构建“百货+超市+物流”的全产业链体系，契合“囤膘季”生鲜、日用品等品类的供应链需求。推进数字化转型，搭建线上销售平台，联动线下门店节庆促销，叠加“犒赏经济”下年轻群体消费需求增长与“十五五”规划消费升级导向，是东南地区百货零售的核心标的。

2.中百集团（000759）
中百集团是湖北省零售行业龙头企业，主营业务涵盖超市百货、便利店及新兴硬折扣业态，积极布局免税业务与社区团购。公司拥有超1000家门店网络及高效供应链体系，区域龙头地位稳固，免税新业务（武汉免税店）及线上渠道拓展构成战略亮点。

3.百大集团（600865）
杭州本土百货龙头，杭州国资背景，前身为杭州百货大楼，核心业务为百货零售与商业物业管理，控股杭州收藏品市场等特色业务板块。公司积极推进数字化转型，拟与银泰合作探索AI零售应用，打造智慧零售场景，契合“犒赏经济”下年轻群体的消费习惯。年底“囤膘季”带动生鲜、零食等品类销售，叠加杭州国际消费中心城市建设政策红利，“十五五”规划下消费升级赋能，是长三角百货零售的特色标的。

4.广百股份（002187）
广州百货零售龙头，广东省国资背景，以广州为核心辐射珠三角，拥有广百百货、广百广场等品牌，业态涵盖百货、购物中心、超市等。切入黄金赛道：通过与免税龙头中免集团合作，“免税+”业态协同：融合直播带货与跨境电商业务，契合年轻群体“犒赏经济”消费需求。公司深度绑定粤港澳大湾区消费升级政策，叠加海南离岛免税辐射效应，是珠三角百货零售的核心代表。

5.百联股份（600827）
上海国资零售巨头，以上海为核心辐射长三角，业态涵盖百货、购物中心、奥特莱斯、超市等，拥有第一八佰伴、永安百货等知名品牌。公司深度布局社区商业与体验式消费，推进“百联云店”线上平台建设，实现线下门店与线上渠道的融合，契合消费结构性变化。叠加上海国际消费中心城市建设政策红利，年底节庆促销与“囤膘季”带动生鲜、日用品等品类需求增长，“十五五”规划下数字化转型与消费升级赋能，长期发展动力充足，是长三角百货零售的核心代表。

6.合百集团（000417）
安徽区域百货龙头，合肥国资背景，以合肥为核心辐射安徽全省，业态涵盖百货、超市、家电连锁等，拥有合肥百货大楼、百大CBD等知名门店。公司深耕社区商业，推进“百大易购”线上平台建设，融合直播带货与跨境电商业务，契合“犒赏经济”下年轻群体消费需求。年底“囤膘季”带动生鲜、日用品等品类销售，叠加安徽消费升级趋势与“十五五”规划扩大内需导向，是华东地区百货零售的核心标的。

重磅！智光电气在液冷储能领域硬核技术！

他们家的液冷技术主要用在高压储能系统上，像35kV级联型高压大容量储能系统就用了液冷，能精准控温，提升安全性和寿命。还申请了浸没式液冷电池包专利，通过底部液冷板和浸没液结合，给电芯高效均匀散热。

产品方面，‌186kW/372kWh液冷工商储一体机‌是明星款，集成了液冷电池模组和PCS模块，拿下了欧标认证，适合工商业场景。另外，全球最大的35kV级联型高压液冷储能电站（200MW/400MWh）也由他们交付，充放循环效率超91%，十年能省不少电费。

粤芯半导体冲刺IPO，“肥了”智光电气

近日，被誉为“广州第一芯”的粤芯半导体正式闯关创业板，拟募资75亿元扩产研发。而其最早的创始人之一、A股公司智光电气的实控人李永喜，凭借早期精准卡位，所持股权估值已超60亿元。

智光电气押中的独角兽要上市了。

12月19日，被誉为“广州第一芯”的粤芯半导体创业板IPO申请正式获受理。招股书显示，本次拟募资75亿元，其中60亿元将投向半导体主业，其余15亿元用于补充流动资金。

今年以来，A股已有超100只新股成功上市，平均首日收盘涨幅超过250%。在此背景下，粤芯半导体的IPO进展尤为引人关注，尤其令早期布局的资本方充满期待。

众多投资方中，智光电气及其实控人李永喜或成最大赢家。早在2017年，李永喜敏锐察觉到国产芯片的发展机遇，与陈卫共同创办了粤芯半导体。

尽管此后李永喜在粤芯半导体的话语权逐渐减弱，但截至目前，他及其实际控制的智光电气仍通过间接方式合计持有粤芯半导体23.81%的股权。

若以粤芯半导体最近一次外部股权融资对应的253亿元投后估值估算，李永喜及智光电气所持股权的价值已超过60亿元。

反应在股价上，就在粤芯半导体受理后的首个交易日，李永喜实控的智光电气实现一字涨停。

粤芯半导体冲刺IPO

近日，粤芯半导体申报创业板IPO获深交所受理，保荐机构为广发证券。

据了解，粤芯半导体是广东省首个实现量产的12英寸晶圆制造平台，目前拥有两座12英寸晶圆厂，规划产能合计为8万片/月，截至报告期末已实现产能5.2万片/月。

此外，该公司还将新增建设一条规划产能为4万片/月的12英寸集成电路数模混合特色工艺生产线。建成后，其规划产能合计将达到12万片/月。

据半导体行业观察统计，在显示驱动芯片领域，2024年该公司高压显示驱动芯片12英寸晶圆出货量排名中国大陆晶圆厂第三名。

在此背景下，粤芯半导体备受瞩目。2022年，粤芯半导体首度荣登《胡润全球独角兽榜单》，成为集成电路行业的超级独角兽，并连续三年稳坐榜单。

对于上市目的，粤芯半导体在招股说明书表示，本次IPO拟募资75亿元。其中，35亿元投入12英寸集成电路模拟特色工艺生产线（三期），项目总投资162.5亿元，进一步扩充产能。25亿元用于特色工艺技术平台研发，含65nm硅光及光电共封、eNVM工艺MCU、22nm存算一体芯片3个子项目。15亿元补充流动资金，缓解产能扩张与研发投入的资金压力。

值得一提的是，粤芯半导体是继大普微之后，第二家以未盈利状态申报创业板IPO的企业。该公司选择了创业板上市标准三，即预计市值不低于50亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

不过，与大普微预计最早明年扭亏为盈不同的是，粤芯半导体预计公司最早于2029年才能整体实现盈利，这期间还有4年的时间。

招股书显示，2022年、2023年、2024年及2025年上半年，粤芯半导体的营业收入分别为15.45亿元、10.44亿元、16.81亿元及10.53亿元。

智光电气“吃肉”

对粤芯半导体上市最为期待的，无疑是那些重押“广州第一芯”的各路资本。

随着此前IPO排队企业集中撤材料阶段结束，当前仍在审核中的企业整体质量已显著提升，不符合上市标准的现象大幅减少。受此影响，近期上市的新股普遍受到市场热烈追捧。

据统计，截至12月23日，今年A股共有109家公司上市。这些公司上市首日收盘价相对发行价的平均涨幅高达250.10%。仅在12月23日当天，锡华科技、纳百川、天溯计量三家企业集中挂牌，收盘涨幅分别达到264.46%、408.17%和174.48%。

在此背景下，粤芯半导体的上市进程备受关注。目前公司股权结构较为分散，无控股股东及实际控制人。招股书显示，粤芯半导体共有47名股东，其中以外部投资者为主。

融资方面，粤芯半导体至今已完成两轮增资。首轮增资规模达45亿元，参与方包括广州产投、广汽、上汽、北汽、盈科资本、新鼎资本、越秀产业基金、华登国际、兰璞创投等机构。第二轮增资规模为23亿元，由广州科创产投、广东半导体基金、农银金融、建信金融等出资。

值得注意的是，在众多投资者中，智光电气及其实际控制人李永喜有望成为最大赢家。

公开资料显示，李永喜1964年出生于汕头，1982年进入华南理工大学就读。33岁时，他担任广州市经济委员会副主任。然而在仕途顺遂之际，李永喜于2001年毅然“下海”，创立了广州市金誉实业投资集团有限公司（以下简称“金誉实业”）。

金誉实业成立后，最初布局电力业务，随后与中海、万科、保利等企业合作，开发了包括中海誉城、万科幸福誉在内的多个高端楼盘。2002年，在李永喜的主导下，金誉实业“入主”智光电气，并于2007年成功推动其在深圳证券交易所上市。

2017年，李永喜得知来自新加坡的陈卫博士携先进芯片生产技术及团队有意落户广州，迅速与其达成合作，共同创立了粤芯半导体。

招股书显示，公司创立时，由金誉实业出资99%的私募基金——广州誉芯众诚股权投资合伙企业（有限合伙）与广州国资科学城（广州）投资集团有限公司分别持股80%和20%。

尽管此后粤芯半导体的股权结构经历多次变动，李永喜始终维持着较高的持股比例。

截至当前，李永喜实际控制的金誉实业持有誉芯众诚50.58%的股权，其控制的智光电气持有誉芯众诚30%的股权，合计达80.58%。而誉芯众诚持有粤芯半导体16.88%的股份，为其第一大股东。由此，李永喜通过誉芯众诚间接控制粤芯半导体13.60%的股权。

除誉芯众诚外，智光电气旗下控股公司广州华盈企业管理有限公司还直接持有粤芯半导体9.51%的股权。此外，智光电气通过广州吉富新芯创业投资间接持有粤芯半导体0.70%的股权。

总体来看，截至目前，李永喜及其实际控制的智光电气通过间接方式合计持有粤芯半导体约23.81%的股权。

若以粤芯半导体最近一次外部股权融资对应的253亿元投后估值估算，李永喜及智光电气的持股估值约为60.24亿元。

这一预期也直接反映在股价表现上。粤芯半导体IPO获受理后的首个交易日，智光电气即实现一字涨停，随后在12月23日再度上涨4.81%，股价突破10元，创下2021年以来新高，年内累计涨幅达65.09%。

主业承压

除了对粤芯半导体的投资，智光电气近年来在资本市场上频频布局。

2019年7月，智光电气参与南网能源的战略融资，投资1.60亿元认购约1.08亿股。2021年1月南网能源在深交所上市时，智光电气持有其约2.85%的股份。以解禁日收盘价7.51元/股计算，该项投资浮盈超过6.51亿元，投资回报率超过4倍。

2020年，智光电气发起设立私募基金——广州智光私募股权投资基金管理有限公司（以下简称“广州智光”），主要投向半导体、集成电路、芯片设计等相关产业。据企查查数据，该基金已投资包括中广立微、昂瑞微、慧智微等在内的多家上市公司。

这些投资行为也对智光电气的业绩产生了显著影响。2020年，公司公允价值变动损益达到2.06亿元，同比增长199.45%，占营业收入比例为9.61%；2021年进一步增至7.58亿元，同比增长268.39%，占营业收入比例升至40.13%。

智光电气：储能界的“印钞机”，股价起飞在即

最近，智光电气成了市场上的热门话题。9月1日和9月8日，机构密集调研了这家公司，从调研报告里，我们可以详细了解它的技术优势、行业前景和业务模式。今天，就让我们一起来看看，智光电气到底有啥厉害的地方。

1. 储能技术全球领先，订单拿到手软

智光电气的储能技术可不是盖的，可以说是全球领先。据9月1日的投资者关系活动记录表，公司手里的储能订单已经超过了18亿元，而且还有更多未签合同的订单。上半年，储能设备销售和系统集成业务就实现了10.60亿元的营收，占公司总营收的64%。这主要得益于大客户营销策略和交付提速，业务增长得飞快。

智光电气的级联高压直挂大储能产品技术更是国际领先。新一代全液冷构网型35kV级联系统已经批量交付给国内外客户，技术壁垒高，转换效率领先。136号文发布后，市场化配储需求大幅提升，渗透率有望继续提高。

2. 储能电站开启“印钞模式”

智光电气的储能电站简直就是一台台“印钞机”。清远一期200M储能电站上半年收入1.17亿元，净利润7400万元，年化收入1.5亿元。清远二期、三期和平远一期正在收尾，预计年内投运，明年能再增加3亿元收入，合计4.5亿元。后续还有平远二期等项目，这“印钞机”可真是轰鸣不断。

上半年，储能设备收入10.6亿元，净利润7000万元，年化至少1.5亿元。按照这个趋势，明年净利润有望突破6亿元。

3. 如何估值？360亿起步，400亿不是梦

智光电气的行业前景和业绩反转都让人眼前一亮。按60倍市盈率计算，公司估值至少360亿元。另外，公司还持有粤芯半导体股权，还有借壳上市的预期，这部分至少值50亿元。加起来，总估值400亿元左右，听起来是不是很诱人？

4. 技术形态分析：主升行情开启

从技术形态上看，智光电气的股价已经突破上涨，昨天还涨停了，主升行情已经开启。第一目标是拿下左高8.99元，第二目标是13元左右，第三目标是20元左右。固态电池明年量产的预期也会驱动股价上涨，不过这更多是题材行情。相比之下，储能行业反转和业绩暴增才是驱动股价上涨的持久动力。行情漫长，逢低坚决买入，绝对没错。

5. 业绩反转的同行也值得关注

除了智光电气，还有一些业绩反转的同行也值得关注，比如科陆电子、合康新能、中一科技、华友钴业等。这些公司都有类似的潜力，值得大家去挖掘。

6. 国产算力产业链的机会

最近，英伟达的股价巨震引发了国产算力产业链的调整。这时候，大胆低吸国产算力产业链的核心标的，比如寒武纪、海光信息、芯原股份、澜起科技、华工科技、浪潮信息、中兴通讯等，是个不错的选择。特别是英伟达CPO战略的核心受益标的，如华工科技、罗博特科、中际旭创等，更是值得长期跟踪的机会。

结语

智光电气的储能技术全球领先，订单不断，储能电站更是开启了“印钞模式”。行业反转和业绩暴增，让它的股价有望起飞。400亿元的估值听起来是不是很诱人？行情漫长，逢低买入，说不定你就能抓住这一波大机会。

雪榕生物300511：食用菌（消费）+人造肉（消费）+航天育种（商业航天+农业一号）

雪榕生物300511：食用菌（消费）+人造肉（消费）+实控人拟变更+航天育种（商业航天+农业一号）    

1、公司是我国产能最大的食用菌工厂化生产企业，现拥有六大生产基地(甘肃临洮生产基地、泰国生产基地处于在建中)，食用菌日产能1060吨，位居全国之首;其中金针菇900吨，其他菇种160吨。

2、公司与未食达共同研发以食用菌菇蛋白为植物基的“人造肉“餐食产品。

 3,、2025年3月12日晚公告复牌，公司控股股东拟变更为万紫干鸿，实控人将变更为蒋智。

苹果首款人形机器人AR­M­OR量产进入倒计时！重点关注光莆股份

☎ 苹果首款人形机器人AR­M­OR量产进入倒计时！重点关注唯一与全球各大人形机器人大厂进行TOF产品测试配套的光莆股份（已经是苹果、华为供应商）

[红包]事件：苹果首款人形机器人“AR­M­OR了”开发完成度超90%，量产倒计时启动！

1⃣预计近期即将发布。苹果首款人形机器人最大增量为TOF（飞行时间传感器）。苹果首款人形机器人“AR­M­OR”使用了超过10倍数量的TOF元件——多达40个！是苹果人形机器人的最大增量。

2⃣随着人形机器人市场蓬勃兴起，TOF的价格也随之水涨船高，目前人形机器人专用的TOF价格已暴涨到300多元一个，以苹果为例单台人形机器人需求为40个TOF，则一台人形机器人TOF价值量为1.2万元，展望未来，2030年全球人形机器人出货量有望从万台增长至千万台，则TOF全球市场规模为1000亿-2000亿。

3⃣通过引入黑科技TOF，苹果首款人形机器人AR­M­OR碰撞降低了63.7%，成功率提高了 78.7%。与基于采样的运动规划专家系统cu­R­o­bo相比，AR­M­OR-Po­l­i­cy让碰撞减少31.6%，成功率提高16.9%，计算延迟降低26倍，大大提高了机器人的机动性，使全球人形机器人技术进入实质性提升。

[玫瑰]智能驾驶、人形机器人、ai眼镜、都离不开高端新技术TOF传感器。全球TOF传感器市场规模预计不低于2000亿元，目前均被基恩士和英飞凌垄断了，但光莆股份打破欧美日垄断，实现高端TOF国产替代，光莆股份TOF产品目前已经配套比亚迪华为小米苹果等头部厂商，是全球唯一一家与全球人形机器人大厂进行TOF产品测试配套的公司。

[红包]????目前国内正在与人形机器人厂商配套测试TOF的只有光莆股份，光莆股份表示：公司的TOF传感器可精确测量周围物体的距离和轮廓信息，帮助机器人感知周围物体的距离， 实现避障、路径规划等功能；目前公司已与人形机器人配套客户（苹果、华为、宇树等）共同研发测试TOF器件产品，即将进入全面放量供货，随着今年苹果等人形机器人公司给光莆股份的TOF订单暴增，公司业绩也将爆发式增长，建议重点关注。

速看！热点新题材三个爆涨逻辑！

• 钻石：

二，新型钻石量子传感器问世，灵敏度提升40倍。

培育钻石：从珠宝到高科技，产业链爆发新机遇？

提起“钻石”，多数人脑海里浮现的是闪闪发光的戒指、奢华的礼物，少有人将其与“芯片散热”“高性能计算”联系起来。

在热流密度飙升、芯片尺寸持续缩小的背景下，传统散热方式逐渐捉襟见肘，而钻石作为室温下热导率最高的固体材料之一，恰好迎上风口，近期相关概念股热度也升温，受到投资者的广泛关注。

本文将从三个维度理清这一“旧珠宝、新赛道”的脉络。

从“珠宝替代”到“战略材料”

过去，培育钻石（即通过人工方式合成的钻石）主要竞争的是天然钻石的珠宝用途，其核心卖点在于“外观几乎无差别、价格低廉”。而如今，两大变化显著：

中国生产能力明显提升，在“培育钻石毛坯”环节处于全球领先地位

技术应用场景从“装饰”扩展至“工业”，尤其是半导体散热。

高算力时代带来的散热压力

以AI、大模型、HPC（高性能计算）为代表的新技术浪潮不断升级，对芯片的算力需求大幅抬升，同时伴随的是更猛烈的热量释放。通俗来说：当芯片更快、更密集，就像让“心脏跳得更快”，热量就像血液冲得更猛，散不出去就会“中暑”。

芯片在运行中产生焦耳热，如果热量堆积，会导致性能下降、可靠性降低。

制程往2纳米、1纳米推进，功率密度更高、封装空间更紧凑，散热难题放大。

在这种背景下，传统的风冷、液冷、硅或碳化硅基板散热方案面临瓶颈。恰好，钻石的热导率可达约2000W/m·K，约为硅的10倍以上、为碳化硅的约4倍、为铜和银的约4–5倍（不同材料与测试条件略有差异）。

因而，“散热”从配角变成了“算力释放”的关键一环，而培育钻石恰好成为解决这一环的潜在关键材料之一。

Carbontech2025金刚石年会将于12月9—11日在上海举办，为国际碳材料大会同期板块，聚焦功率器件、封装散热、量子传感等应用，进一步提升行业热度。

A股市场反应：概念股集体走高

市场已经率先对这一逻辑做出反应。近期，培育钻石概念板块整体走强，恒盛能源、四方达、沃尔德、惠丰钻石、黄河旋风、力量钻石、国机精工等公司受到资金关注，成为市场热点。

相关概念股：

恒盛能源

公司采用MPCVD技术生长金刚石，工业端主要为热管理应用、深海等领域开拓，目前公司工业端金刚石产品暂无出口业务;消费端为用于装饰、首饰的培育钻石，不在出口管制范围内。 公司一直专注于金刚石领域的研究和开发，目前公司MPCVD金刚石二期项目扩产新建生产线已经进入安装调试阶段，预计2025年底实际产能可达年产60万克拉。公司在培育钻石产品端的良品率可达80%以上，金刚石功能性材料产品端的良品率可达90%以上！。

四方达

国内超硬材料龙头企业，主业涵盖聚晶金刚石、立方氮化硼及精密刀具材料，在高端金刚石制品领域具备研发与规模化生产能力。

沃尔德

专注超硬刀具与金刚石微粉制品，客户覆盖3C、半导体和新能源汽车零部件加工领域，具备较强的精密制造能力。

潮宏基

国内珠宝品牌企业之一，已推出培育钻石饰品系列，推动人造钻石在消费端的品牌化与商业化。

国机精工

中国机械工业集团旗下企业，主业包括高端轴承、超硬材料及精密制造设备，是国内人造金刚石产业链的核心参与者之一。

英诺激光

专注工业激光装备制造，旗下激光切割、焊接设备广泛应用于金刚石切割、半导体封装等精密加工环节。

黄河旋风

我国最早从事人造金刚石产业化的企业之一，涵盖金刚石单晶、微粉、刀具等全产业链，在超硬材料领域处于领先地位。

曼卡龙

以珠宝首饰设计与零售为主，积极引入培育钻石产品线，推动人造钻石在中高端消费市场的接受度。

晶盛机电

国内晶体生长设备龙头，产品包括CVD设备、晶体拉制炉等，为培育钻石与半导体材料提供关键装备支持。

中兵红箭

中国兵器工业集团旗下高端制造企业，旗下超硬材料与精密加工业务涉足金刚石刀具与磨料制造。

力量钻石

专注培育钻石毛坯合成与加工，拥有HPHT高压高温技术核心专利，是国内培育钻石领域的代表性企业。

惠丰钻石

以超硬材料制品与金刚石微粉为主，具备从人造金刚石合成到精密磨具的完整产业链布局。

亚振家居

原主营高端定制家具，近年跨界投资培育钻石业务，通过参股相关企业切入人造钻石赛道，转型方向受到市场关注。

中国黄金

中国黄金集团旗下上市公司，主营黄金开采与珠宝零售，正逐步引入培育钻石产品线以拓展年轻消费群体。

筛选有核心技术壁垒的公司，重点关注那些参与散热产业链中游和下游的企业。避免追高纯概念股，等回调时布局真正有研发实力的标的。短期别被情绪带偏，长期持有才是王道。

实锤！实达集团好董秘回复福建+AI智算（股）

4连板实达集团:依托数字福建建设的政策优势 推进智算领域的投入与布局

11月25日电，实达集团(600734.SH)发布投资者关系活动记录表公告称，公司积极推进与区域合作伙伴的战略合作，以实现在算力、A1、大数据等多个领域实现更广泛的服务覆盖，公司将继续依托数字中国数字福建建设的政策优势，发挥控股股东的资源整合能力，持续聚焦数字政府、数智教育、智能算力和数据流动领域。公司正在积极推进智算领域的投入与布局。目前，公司主要承接算力中心建设项目，7安的开友、企业级容器云平台的快速交付能力构建，以及CPU.

GPU等算力的多管理和调度。公司已成功落地克融云智算中心一期二标段项目和鼓楼智算中心二期建设项目等。另外，公司正在收购数产名商95%的股权，数产名商投资建设智算中心规模收购完成后，公司将参2000P(稀疏算法下)，与该项目的运营和管理，提供智能算力解决方案。

  
创识科技（300941）福建+海峡西岸+AI智能体+阿里+云计算+AI医疗+华为鸿蒙+金融+小盘

通达创智（001368）福建+海峡西岸+AI人工智能+多模态AI+婴童+中俄+人工智能+冰雪大世界+三胎+露营经济

      
青山纸业 （600103）福建+CPO+光通信 +低价小票 +参股宇数机器人（大众公用已经涨停）+低位+昨天无量触底反弹

炸裂！布伦特原油上涨4.87%

布伦特原油上涨4.87%，报64美元/桶。

1、美国财政部宣布将对俄罗斯两家大型石油公司实施制裁，包括俄罗斯石油公司和卢克石油公司。

2、报道称美国和印度接近达成一项贸易协议，该协议可能促使这个南亚国家逐步减少俄罗斯原油进口，从而提振替代供应的需求。

3、美国已通知其盟友即将对委内瑞拉发动军事打击。

石油：石化机械、潜能恒信、石化油服、科力股份（北交所）、贝肯能源、惠博普、准油股份、通源石油

重磅更新！周三舆情热度题材（附股图）

周三舆情热度：

①深地经济-自然资源部表示，“十五五”期间，将加快抢占深海深地等新兴和未来产业的标准化制高点。(石化机械、神开股份、潜能恒信、中裕科技（北交所）、黄河旋风、中信重工、山东墨龙、中化岩土、石化油服等)

②重建-欧洲周二联合发表声明，表示他们“强烈支持立即在当前战线停火，并以此为基础启动和谈”，以推动结束已进入第四年的冲突。泽连斯基最新表示：乌克兰已准备好结束冲突。（石化机械、铁拓机械（北交所）、志高机械（北交所）、五新遂装（北交所）、北新路桥、南方路机、中裕科技（北交所）等）

③机器人-1，机器人确定IPO乐聚10月22日，乐聚机器人宣布于近日完成近15亿元Pre-IPO轮融资。公司相关负责人向上证报记者表示目前公司已完成股改，IPO计划推进中。,2，宇树科技IPO辅导机构中信证券近日提交了“辅导工作进展情况报告（第一期）”。报告透露，宇树科技2025年第五次临时股东会审议通过了《关于公司更名的议案》，决定公司更名为“宇树科技股份有限公司”（之前为“杭州宇树科技股份有限公司”），目前正在办理相关工商登记变更程序。（富佳股份、乐创技术（北交所）、首开股份、赛象科技、神开股份等）

④医药-日本暴发流感疫情，“很可能传播到附近国家”！日本国立健康危机管理研究机构21日发布的数据显示，10月6日至12日，日本全国3800多家定点医疗机构共报告流感病例超9000例，每周新增病例数已连续8周增加。,（特一药业、新赣江（北交所）、亨迪药业、广济药业、亚太药业、哈三联等）

⑤油气-1，突发新闻:美国已通知其盟友即将对委内瑞拉发动军事打击。2，10月17日电，今年下半年以来最强的一股冷空气仍在继续影响我国，今天，北方多地出现降雨或降雪天气，气温下降明显。(大有能源、科力股份（北交所）、石化油服、潜能恒信、石化机械等)

⑥机械字辈-工程机械 ，深地经济需要，基础建设需要，重建需要，多重逻辑驱动。（石化机械、铁拓机械（北交所）、建设机械、志高机械（北交所）、亚联机械等）