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赞(3) | 评论 2022-08-25 13:30 来自网站 举报
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中国、欧洲、美国高温少雨的局面大概率延续至收获季，受灾作物的产量损失难以追回且有扩大风险。中国旱灾最为严重的是水稻，我们预计其今年减产已成定局；夏玉米受灾面积小，但东北多雨以及面积下滑叠加下，新季产量确定性下滑。三大主粮的供需缺口预期因旱情放大。考虑产量占比、贸易流的地位，欧洲旱...中国、欧洲、美国高温少雨的局面大概率延续至收获季，受灾作物的产量损失难以追回且有扩大风险。中国旱灾最为严重的是水稻，我们预计其今年减产已成定局；夏玉米受灾面积小，但东北多雨以及面积下滑叠加下，新季产量确定性下滑。三大主粮的供需缺口预期因旱情放大。考虑产量占比、贸易流的地位，欧洲旱情对全球玉米、葵花籽、橄榄影响最大，价格有上行风险。 美国玉米、棉花产量预期因旱情调低。
22/23年度预计将是国内粮食市场连续第五年产不足需的年份，国内外的旱情或将拉大缺口，特别是近5年粮食储备连年下降，叠加养殖需求恢复，新年度玉米、小麦、稻谷的价格仍存在上涨动能。考虑持续时间以及幅度预期，水稻的潜力最大。
粮价上涨对业绩有正向带动，看好自主种植小麦、水稻的苏垦农发，以及水田出租占比高的北大荒；粮价上涨带动种子需求提高，建议关注兼具转基因技术以及稻种占比高的荃银高科等；葵花籽油、橄榄油的减产对本土高端油品的市场推广带来良好机遇，叠加原料价格下行趋势，建议关注道道全、金龙鱼。赞(1) | 评论 2022-08-24 13:18 来自网站 举报
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8月22日，伦敦洲际交易所数据显示，欧洲市场天然气价格自3月以来首次突破3000美元/千立方米。与此同时，美国天然气期货主力合约涨逾6%，突破9.9美元/百万英热单位，创出2008年以来新高。东亚前海证券认为，全球天然气分布集中。2020年全球已探明天然气储量中，伊朗、卡塔尔等中...8月22日，伦敦洲际交易所数据显示，欧洲市场天然气价格自3月以来首次突破3000美元/千立方米。与此同时，美国天然气期货主力合约涨逾6%，突破9.9美元/百万英热单位，创出2008年以来新高。
东亚前海证券认为，全球天然气分布集中。2020年全球已探明天然气储量中，伊朗、卡塔尔等中东地区以及俄罗斯等独联体国家的占比分别为40.3%、30.1%。俄乌局势和极端天气是当前外盘天然气价格上涨的主要原因。天然气是最清洁的一次能源，远期需求将稳步提升。外盘天然气涨价，或带动我国燃气价格上行。
天风证券认为，对于上游气源标的而言，天然气价格持续高位运行，或将带动售价端平均价格走高，但成本端相对固定，因而享受提价带来的盈利弹性。
相关公司方面
新天然气：公司是民营企业中少有的具备煤层气开采技术、自有气源的天然气运营公司。
蓝焰控股：公司的主要产品为煤层气（煤矿瓦斯） , 通过管输、压缩、液化三种方式销往山西及周边地区，主要用于工业和民用领域。
首华燃气：公司天然气主营业务内容包括天然气勘探、天然气开发和天然气生产销售。赞(1) | 评论 2022-08-23 07:21 来自网站 举报
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光器件指的是应用在光通信领域，利用光电转换效应制成的具备各种功能的光电子器件，细分领域众多。按照工作时是否发生光电转换分类，光器件可分为光有源器件和光无源器件两大类，前者需要电源驱动，后者无需电源驱动。而若按照功能分类，可具体分为发送接收器件、波分复用器件、增益放大器件、开关交换...光器件指的是应用在光通信领域，利用光电转换效应制成的具备各种功能的光电子器件，细分领域众多。
按照工作时是否发生光电转换分类，光器件可分为光有源器件和光无源器件两大类，前者需要电源驱动，后者无需电源驱动。而若按照功能分类，可具体分为发送接收器件、波分复用器件、增益放大器件、开关交换器件和系统管理器件等大类，其下进一步细分为多个小类。
在消费电子领域，光器件在VR行业的应用也较多，以微软的 AR 眼镜产品 Hololens 为例，其基本构成部分包括了处理器、光学透镜、光引擎、摄像头、传感器、存储和电池。其中，和光学直接相关的（光学透镜和光引擎）成本占比近半，因而相关厂商有望充分受益于相关硬件产品的需求放量。
从市场情况来看，汽车领域的激光雷达产品整体仍处于导入期，大部分车型尚未使用激光雷达，未来随着其走向成熟迎来价格下降，渗透率有望加速提升，市场空间广阔。根据沙利文研究，2019年国内激光雷达市场规模为 2.3 亿美元，预测 2025 年将增至 43.1 亿美元，2019 年~2025 年年复合增速 63.1%。未来随着这些新兴领域的需求加速放量，将充分打开光器件行业的成长空间。
相关上市公司：
光库科技、中际旭创、华工科技、光迅科技、天孚通信、博创科技、腾景科技、太辰光
赞(1) | 评论 2022-01-04 09:07 来自网站 举报
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