龙头股买点思考（五）：假弱真强

龙头股买点思考（五）：假弱真强

前面我写过关于龙头股的买点系列文章，

第一篇是《神之一手》

第二篇是《买点不是点，神手非一手》

第三篇是《补射》

第四篇是《盘中弱转强》

 

今天这一篇是第五篇，这一篇写强弱。

很多人对强弱的认知，是基于分时图，如果分时图简单，干净，封板过程猛烈，封住之后不打开了，就谓之强。

而那种封板过程慢吞吞，封住后出现炸板或者打开，谓之弱。

这种认知对不对呢？

对一半。

仅仅从静态上看，可以这样说，但，如果叠加上动态，就不能这样说。举个例子，看下图：

 

 

上图是长源电力某两天的分时图，图一无论从哪个角度看，都叫强。那么图二在很多人眼里就没有那么单纯了。

在市场大多数人眼里，这种分时图叫弱。所以，类似这种分时图他们第二天喜欢做弱转强。我见过很多大V、大佬，看他们写文章或者做分享，都把这种分时图叫弱，然后以此建立自己的弱转强模型。

 

但我觉得这样认知有点形式主义。只单纯地从图形出发来看强弱，而没有从环境出发来看强弱。

 

我的观点是：看强弱要还原到当时的环境，当天的状况。就拿图二来说，当天碳中和类的股票，豫能控股天地板（几乎从涨停杀到跌停），银星能源也是天地板，中材节能几乎跌停，华银电力几乎跌停，市场高标股绝大多数都是一片哀嚎，在这种情况下，长源电力能够走出图二的走势，能够坚挺的守候在涨停板上，不叫弱，叫强！

就如同在战场上，身上中箭，腿上有伤，鲜血直流不一定是弱者，你要看战场环境，相比九死一生，能够活着屹立战场，本身就是英雄，是强者。

 

于是，我们就获得一种新的认知：弱转强不是从分时图来定义的，而是把分时图和环境结合起来来定义。

 

在这种思维下，我们把那种从分时图上看是弱，但从环境上来看是强的走势，叫着假弱真强。

 

这种假弱真强可以形成一个很好的买点，这种买点就是利用认知差来赚钱。当大多人认为是弱，你能看出它强的时候，就可以利用这个认知差赚钱！

 

市场上做龙头战法的最害怕就是当你知道谁是龙头的时候，买不到了，一字板了，或者高开秒板。其根本原因在于同质化，无法拥有认知差。

 

怎么拥有认知差？就是看到别人看不到的东西，或者跳出原有框架，从大局观和大环境的角度来认知一些东西。今天给大家分享的假弱真强就是其中的一种。

 

为了形象细腻，我再给大家看几个例子：

 

 

也许很多人看完这几个例子会觉得这很简单，不就是看分时图似弱又强吗？

 

非也！

 

分时图只是这种认知的表象，从分时图的对比分析中看出强弱才是根本。也就是说，不要简单的看图，而是把图还原到当时的大环境、大周期中去看，通过多重比较，去判断强弱。

 

这种判断强弱的方法，也叫动态判断法，或者叫比较判断法。它跳出了分时图表象的桎梏，深入到本质上认识强弱。

 

恰如佛法有云：若见诸相非相，即见如来！

注：本人致力于

 

传播投资智慧，

分享投资心得，

倡导独立思考，

弘扬理性投资。

 

本文系本人原创，未必代表真理，但一定代表深度思考。希望我的思考，能够启迪您的投资智慧。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

龙头为什么总切换？----深度思考系列之二

龙头为什么总切换？----深度思考系列之二

近来很多游资聚会，都爱讨论一个话题，那就是龙头切换。

 

我在前面也有一篇文章谈到《为什么最近龙头爱玩切换》，里面也有谈到切换的问题。当时我给出的两个思考：

 

一个是：监管

另一个是：偏离，也就是预期差。

 

当时，很多朋友留言，都认可监管因素，而对第二种解释---偏离，好像重视的不多。

 

其实，在我眼里，最重要的是第二个因素：偏离。

 

偏离才是龙头切换的主谋，主因。

 

至于监管，不可否认，让很多游资不敢主攻龙一，于是出现切换。但，这个不是根本因素，因为历史上哪个龙头没有收到过监管？但它们继续充当龙头，比如我们看看下面这个

 

天山生物被监管很多次，当年的特力A，东方通信，方大炭素，都被监管过，也都继续充当龙头。

 

当然，监管会影响龙一，但最最主要的，我认为是偏离。

 

什么是偏离呢？

 

我给大家讲个故事。

 

一次，一个顶级德州高手说到一个偏离策略。我追问道，什么是偏离，对方是这样解释的：

 

他说，当走到某一步，按照最佳思考应该选择A策略，但故意避开A，选择远离A的策略。这就是偏离。

 

特别是现在有了AI，有了人工智能。当AI投入到德州中，每一步都有一个最优解，这个最优解就是最优的策略。理论上，我们应该按照AI给出的最优解去应对。但是，如果你按照AI的最优解，一定拿不到冠军，因为对方也会按照最优解来应对你。

 

这个时候，就应该采取偏离A 的对策，往往能够出其不意，拿到第一。

 

当然，偏离策略远远比这个复杂，这个例子只能描述其中的部分神韵。但当我听完这个例子后，我就立刻明白了为什么现在龙头经常切换了。

 

今天的龙头战法归于普及，特别是和自媒体的传播，让很多龙头选手的选择过于一致，甚至龙头脸谱化，而恰恰在这种情况下，龙头就自我偏离：

 

本来顺博合金是龙一，但被顺控发展切换了

本来华银电力是龙一，但被长源电力切换了

本来新赛股份是龙一，但被美邦服饰切换了

 

特别是美邦服饰的切换，刚刚发生在前几天，还带着温度，我就多说两句。按照高度，身位以及题材正宗性，新疆棉花和合作，最有眼球效应最有人气的应该是新赛股份，也正是因为如此，新赛股份被各位大佬用通道顶一字，而美邦服饰在PK中一度被摁到跌停板附近。

 

但此时此刻偏离发生了。

 

也正是因为新赛股份被大单顶一字，请问想参与这个题材的人能拿到筹码吗？既然拿不到，那就偏离它，于是美邦服饰在3月31号----当时新赛股份还大单封一字的情况下，偷偷玩起了偏离，尾盘搞了一个骚操作。

 

这个骚操作当晚，我还写了文章提及到。也就是这个骚操作，让人气偏离向了美邦服饰。

 

美邦服饰与新赛股份的新疆概念PK中，经典地展示了一次偏离策略。

 

这种偏离在以前也有，但是没有今年这样频繁。今年几乎达到龙头必偏的程度。

 

比如：

 

第一个标示龙头本来是天山铝业，后来偏离到章源钨业

金牛化工本来可以引领龙头，但被仁东控股拐走了人气

核电中的很多高位股本来可以走出来，但被台海核电偏离了

中材节能也计划大干一场，后来居然在碳中和中掉队，还不如华银电力

当大家以为是华银电力的时候，长源电力来一次偷袭

顺博合金一度以为是万兴科技，但关键时候被顺控发展偏离了

新疆概念出来，大家以为新赛股份无懈可击的时候，美邦服饰悄悄摘走了果实

 

如果说没有偏离的，只有一个----顺控发展，但它也是从偏离中上位的，类似玄武门兵变登基的。

 

看到这些变化，不禁让我感叹，偏离何其常也！

 

所以，今后再做龙头战法的时候，在拥有龙头信仰的同时，也要留意龙头的切换，用好“偏离策略”，以偏制偏，以变应变。

 

而偏离策略这样顶级的博弈智慧的到来，也宣告龙头战法进入一个新的、更加灵活和复杂的生态。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

 

 

盘中解决问题的能力

盘中解决问题的能力

很多人有复盘习惯，我自己当然也有。

但，复盘再重要，都没有盘中重要，特别是短线。

如果是长线，我认为相反，复盘比盘中重要，而如果是短线，盘中几乎就是七寸。

特别是在今天。

为什么？因为，，互联网，传播效应加快。

一个好股票，一旦确定市场地位，必须盘中占有它，或者占有它的梯队，如果等到明天，就容易没有舒服的买点了：

或者涨停

或者开得非常高

要么成功，要么核按钮

这种情况下，即使你知道买哪个，也会很尴尬。

所以，盘中把问题解决就变得非常重要。

其实，这不是不要复盘，而是把复盘提前，即是盘中就应该把盘后的很多问题完成。

 

比如：

 

主线在哪里？

明天预判怎么走？

市场情绪如何？

人气在哪个赛道？

明天攻击路线图？

做哪个板？

等等

这些问题必须在看盘的同时来完成，而不能交给收盘之后。

 

就是说，现在的竞争对我们的要求是必须把盘后的工作放在收盘前，把日线级别提升到日内级别。

 

这种转变对很多人来说吃不消，特别是非专业炒股的，平时有工作的朋友。但必须尝试改变，因为你盘后看到的很多东西，也许是别人盘中，就已经做完了。

 

这种转变，其实就是传说中的降维攻击。

 

只不过，这是时间级别维度的降维。

 

如何完成这种降维？核心是转变观念：

盘中交易的时候，不仅仅是看到当下怎么做，还要想到，明天会怎么样？
不仅仅跟今天的人竞争，还要跟明天的人竞争。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

 

最近很流行的一个套路：盘中弱转强

最近很流行的一个套路：盘中弱转强

江湖上流传一种手法，叫弱转强。

比如，昨天是很弱，是个大烂板，或者干脆封不住板，但第二天开盘抢筹，把集合竞价也抢高，然后高举高打，迅速封板。

举个例子吧，看下图：

 

这个股叫华锋股份，典型的烂板，很弱。那么第二天怎么样呢，我们看看下一日的盘口，见下图;

 

第二天不但是弱转强，而是超级弱转强，直接开一字板附近，当天盘口呈现经典的T板走势。

 

这种弱转强是江湖上一个必杀技，某些善用者，往往能够一剑封喉。

 

不过今天跟大家交流的还不是这种弱转强，而是比它更有威力，更霸道的弱转强，或者说是弱转强的加强版。

 

----盘中弱转强。

 

传统的弱转强是基于日线级别，而盘中弱转强基于日内分时图级别，就是不隔夜，盘中就完成弱转强。

 

我们来看看案例：

 

顺博合金早盘明显是很弱，一度砸到-5%左右，可谓风声鹤唳，但是盘中迅速完成弱转强。

可能有人会问，当天它依然是烂的呀。是的，从事后看，它当天的分时图确实是烂的，但是它弱转强上板的瞬间，你根本不知道它后面会烂。这种弱转强一旦成功了，就容易吸引市场大多数人的眼球。

这个股后来成了那个阶段的大牛股，甚至差点成了穿越龙头。

 

这个是新天绿能，也是盘中迅速下砸，砸成稀巴烂，但后来迅速弱转强，第二天继续给溢价。

下面举一个更新鲜的例子，就是今天的：美邦服饰

 

 美邦服饰作为新疆题材属性的高标股，盘中被压制摁，可谓弱之又弱，特别是比起同身段的新赛股份来说。但该股尾盘迅速扭转乾坤，在分时图级别完成弱转强。真是骚操作！

其实，最近最典型的盘中弱转强还不是它，而是另外一个妖股，那就是当下最红的顺控发展。见下图。

 

（2021年）3月25号，也就是上周四，顺控发展全天破破烂烂，颤颤巍巍，尾盘还打到水下，但最后10分钟，居然从天而降无数大单，可谓天外飞仙，神来之笔，迅速把股票拉到涨停。这是典型的日内弱转强。原来股王也用这一招，壮哉！

日内弱转强比隔日弱转强有很大的优势，因为它更贴近实战，更符合盘中的瞬间转变，特别是，它更加先手。

 

不过，盘中弱转强也有个很大的缺点，就是一旦没有转成功，或者再度转弱，那么第二天往往是核按钮伺候。所以，先手一旦做成，就是元勋；一旦失败，就是先烈。

所以，弱转强虽然看起来很好，但依然是战术，它必须依托在市场地位和市场情绪的判断上。如果仅仅从分时图来找弱转强，往往会成为先烈；如果从大局观和市场地位出发来寻找弱转强，则容易成为真正的先手。

全文终，谢谢！

注：本文提到的任何股票，均作为案例分析和逻辑推演之用，不作任何买卖依据。

如果长期跟踪本，会发现，我是在宣传和普及投资智慧和龙头战法的知识，在总结一些实战后的心得体会，从来都不是卖方研究报告，更不是荐股报告，希望大家不要把我的心血当成几个代码来看待。
本文关于盘中弱转强分析，我认为价值连城，希望大家珍惜。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

 

为什么最近龙头爱玩切换

为什么最近龙头爱玩切换

相比去年，今年的龙头喜欢玩切换。比如：

 

华银电力龙一走得好好的，突然被长源电力斜插一杆子，抢走龙一位置；中材节能也是最好的龙头品种，后来连菲达环保都不如；而顺博合金曾被寄予万兴科技的联想，但被顺控发展干掉。

 

见下图：

 

华银电力分分钟被跟风股长源电力卡掉。

 

顺控发展的中科信息路线，轻松取代顺博合金的万兴科技之路。

 

中材节能居然连菲达环保都卡不过。

 

去年这种现象并不多。去年龙头的规律更多的是从一而终，所有的后排跟风都是臣服在龙一旗帜下，为龙一摇旗呐喊。

 

比如：

 

口罩股的道恩股份，自始至终掌握龙一的权柄；

证券股份的光大证券，任你是谁也抢不走；

农业股的金健米业

抖音的省广集团

疫苗的西藏药业

免税的王府井和海汽集团

呼吸机的航天长峰

军工的光启技术

蚂蚁金服的君正集团

稀土领域的盛和资源

......

 

也就说，以前龙二卡位逆袭的现象并不多，前些年炒东方通信、金力永磁、万兴科技、中科信息、特力A，都是如此。

 

而今年仿佛就有点变天了，为什么？

 

我认为主要有两个原因：

 

其一：监管

 

上海的监管是比较严的，动不动发一些监管公告，让龙一中断。大家看看下面的信息

 

 

 

任何资金收到这种监管信息，都会掂量一下要不要“兴风作浪”，毕竟对大资金来说，安全是第一位的。

 

那为什么非要选择一个跟风的来卡位呢？

 

因为赛道太好了，题材太具有魅力，资金不愿意放弃这个热点，所以就在该热点内选择一个股接着做。

 

这就是为什么长源电力这样的跟风能够当老大的原因。

 

其二，偏离，也就预期差

 

第二个原因我认为是偏离。什么是偏离呢？就是故意绕开最看好的那个。

 

当然这种情况不常见，因为最看好的那个往往代表人气，但也存在另外一种情况，那就是最看好的那个换手率过大，有人想做无法收集筹码，只能寻找一个预期差大的其他股来打造龙头。

 

比如，顺控发展一直认为是顺博合金的跟风狗，但它能够把顺博合金给卡死，就是制造一个很大的预期差。

 

再比如，核电板块一开始是想走太原重工，但后来被台海核电给出头了。

 

预期差这个规律在去年就初现端倪，比如，军工股一开始最被看好的是洪都航空、中船防务和中航沈飞，但后来走妖的是光启技术。

 

只不过，今年预期差玩得更大胆。

 

当然，这种现象我认为也可以从主力的角度去理解，或者庄的角度去理解。不可否认，卡位、切换当天，庄的引导作用非常大。如果一个更大的财团或者某个抱团团队来刻意打造，跟风很有可能卡倒龙大，实现“玄武门兵变”。

 

总之，今年的龙一卡位、切换现象非常常见，大家不要再抱着仅仅盯着龙一，有时候龙二，甚至龙五龙六也要盯紧。

 

也许，躲着角落的那个角色，正在觊觎下一个龙头。

 

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

谈谈“认知”

谈谈“认知”

股市有这样一句话：

你永远赚不到你认知之外的钱。

我一直觉得这句话是唯一真理。直到有一天，我突然听到一个大人物说了下面的一句话，他说以他那么多年的经历：

我赚大钱的地方，其实我都没有什么认知。

我甚为惊愕。突然间我又想到另外一句话：

凭运气赚来的钱，凭实力亏回去。

 

那么，问题来了：是认知让我们赚钱，还是认知之外的东西让我们赚钱？

 

比如，某个人在白酒上赚了10倍，到底是他认识到白酒将有一波大行情，这种先见之明让他赚钱，还是恰好白酒的趋势让他赚钱？

 

比如，某人炒房突然曝赚，是他对房地产的认知让他赚钱，还是房地产的趋势造就了他？

 

再比如，某个人打了一个板，结果这个股成了龙头让他大赚三倍，到底是认知赚的钱还是运气赚的钱？

 

......

 

如果是认知让他赚钱，这种认知应该能够复制，下一个这样的品种他也应该能同样赚。

 

但如果仅仅是这次或者这个品种能赚，下次同样的品种摆在他面前无动于衷，那么就不是认知让他赚钱，而是运气，或者说瞎猫碰道死耗子。

 

关键是，很多人一旦赚到大钱，总喜欢把它上升到“认知”层面，而不知道是大势或者行情好让他赚钱，这就麻烦大了。

 

我不是反智主义者，我当然追求认知。但说句很多人不爱听的话，其实很多所谓的“认知”，只是“半成品”，只是我们对股市认识的深化，并不是“终极真理”，如果以为自己对股市认识深化了，就是“认知”，就可以如何如何，那就会酿成大错。

 

我们讨厌无知，讨厌不学无术。但无知的时候，人会有一种很优秀的品质-----胆小。因为什么都不知道，不敢轻易折腾。而一旦有了“认知”，就会胆大起来，但这个时候往往容易出现问题。

 

所以，我的哲学让我常常对人类的认知充满警惕。记得我在《股市极客思考录》最后一章，写索罗斯的时候，我就反复引用索罗斯可错性的论断。也就是说，我们要认识到理性的有限性，“认知“的局限性。任何所谓今天的“认知”，都有可能是明天的笑话。这种哲学观最大的意义就是警示我们每一个人，在没有真正的稳定盈利之前，不要赌太大。

 

如果这个道理明白了，就真的明白我前面一篇文章的真正意义------《资金管理：比仓位管理重要一万倍》。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

 

股市里，演员常变，但剧情不变

股市里，演员常变，但剧情不变

原创 彭道富 笔名 拈花成佛

最近看篇文章，说的是周期。

文章提到，被大家深信不疑的消费赛道，其实并非一开始就是永恒的好赛道。刚开始的时候，周期赛道更性感。其举例是美国的可口可乐，这个是消费中的消费，但是近些年，加上分红还远远跑输大市。

去年和前年，因为消费这个赛道处于长牛，于是很多基金经理和研究员就想当然地以为：这种情况能够永恒。

永恒这个词，我一般不敢用，但私底下我看很多人经常用。

还记得炒20厘米的那段时间，很多人以为20厘米能代表未来，能够永恒，甚至为此很多人放弃10厘米的了。结果没有过多久，20厘米的就被搁置在一边，这个“永恒”的保质期仅仅3个月。当然，我不否认也许过段时间，20厘米又回来了。

还曾记得有个超级大V，深信科技能够永恒，原因是科技代表国家未来，于是就开个收费的，给自己的粉丝推荐几百个股，几乎都是科技，但之后科技股就一路下跌。那个永恒持续时间更短。

越在股市呆得久，越发现找到永恒的投资标的很难。。

所以，我把我的方法归结为中短线，就是把长线变短，把短线变长。

那股市有没有永恒的东西呢？

我觉得没有，但是相对永恒的还是有。比如路径和逻辑就是相对永恒的。

或者这样说，外在东西难以永恒，内在的东西可以相对永恒。

 

外在的东西就是具体某个赛道、某个行业、某个股票。这些东西无法永恒。

 

内在东西就是股票上涨的套路、玩法、路径，这个东西可以相对永恒。

 

我们常说的太阳底下没有新鲜的事物，指的是炒作的套路。比如，

 

100年前利佛摩尔炒作伯恒利钢铁，

与6年前赵老哥炒作中国中车，

与去年炒作爱美客，

再与这段时间炒作碳中和，

 

讲故事和用赛道的套路，100年来基本没有变化。但套路里面的具体主角一直在变。

剧情一直不变，演员常变。

所以，我反复研究和在乎的是其实是剧情，而不是演员。

本文作者拈花成佛，注有龙头战法三部曲《股市极客思考录》，《龙头信仰》，《香象渡河》。

 

股市里，那些不因涨跌而改变的一些信条

股市里，那些不因涨跌而改变的一些信条

原创 彭道富 笔名 拈花成佛

有些东西，不因涨跌而改变。

 

为什么特别强调这句话，因为很多人的观点太容易随着涨跌而改变了。

 

在股市里，

 

大量存在着利益之争，而非真理之争。

且大量存在着短期规律之争，而非长期规律之争。

 

比如，最近某类股跌了，可能那类股所有的规律都被谩骂和遗忘。其实被骂的并不是规律本身，而是因为亏钱了。也就是说，大众感兴趣的根本不是规律，而是得失。

 

所以，理性和冷静地讨论股市，就变得非常珍贵。

 

那么今天，就冷静地跟大家交流下，那些不因涨跌而让我动摇的信条。

 

第一、赛道

 

赛道这个词年前曾经很火，后来白马股跌了，赛道的说法也降温了。仿佛赛道就等于白马，或者等于白酒、新能源。这是典型的思维机械。

 

其实，赛道一直存在，N年前就被引入投资领域，特别是一级市场。我本人也一直喜欢赛道这个词。我第一次引用这个词的时候，其他自媒体还没有天天说这个词呢。我在去年第一季度就开始在普及赛道这个词以及赛道思维，大家可以打开下面几篇文章链接看看，如下：

《根本逻辑(四）：机会与赛道》

《赛道的意义：透过个股，看到传奇》

《为什么投资要抢占赛道？》

 

不止这三篇，去年我写了很多篇关于赛道的文章，我引用赛道这个词的时候，其他自媒体都还在讨论情绪和热点，只是第三第四季度，白马和新能源比较火了，其他人才开始天天说赛道。

 

为什么我那么喜欢赛道，因为赛道思维太重要了。在我对股市的认知里，大资金是围绕赛道来做股票，赛道选得好，纲举目张。赛道选不好，疲于奔命，只见树木不见森林。

赛道不因涨跌而改变它的魅力。比如春节后，市场并不好，但赛道线索却清清楚楚，那就是碳中和。直到今天，市场的核心还是碳中和。赛道思维树立了，可以不让我们跑偏。

 

去年，年初炒疫情赛道，年中炒网络直播赛道，秋季炒作免税赛道，年底又集中炒作白酒和新能源赛道。用赛道思维去看股市，可以俯视鸟瞰，把市场脉络梳理得清清楚楚。

 

丢去什么，我也不愿意丢去赛道。

 

第二、抱团

 

很多人把“”抱团“”机械地静止为某几个股票，而不是一种行为，或者一种运作股票的方式。

 

在我的眼里，抱团就是力量往一处使，抱团的股票才是好股票，不抱团的股票是乌合之众。

 

力量聚则龙头生，力量散则牛股崩。

 

聚散就是抱团与瓦解。

 

我看股票一般都是先看哪个赛道有资金抱团，有则进，没有则不进。有时候我就那纳闷，不抱团股票能涨吗？

 

即使炒碳中和，炒钢铁，炒电力，也是抱团最紧的股票最赚钱。

 

第三、长短辩证：把短线变长，把长线变短

 

这个理念我曾经有一篇文章阐述过，原文来接如下

 

《把短线变长，把长线变短》

 

我不是长期价值主义，相对于价值投资，我的持股比较短，我是做一个主升浪，持股不超过3个月，一般是1个月以内。

 

但我也不是太短，不是那种今天买了明天就卖。相对于市场的纯短线，我比他们长，原因还是因为我是做波段，持有一个波段周期。

 

如此一来，我既不是书生式的长期，也不是打板式的短期，而是周期持股，这就是把短线变长，把长线变短。

 

这个理念源于我对龙头的认知，没有相对的持股时间，赚不到龙头主升的钱。但太长了，龙头主升浪结束了，持有就没有意义了。

 

这种理念在任何时候我都如此。

 

第四、周期的三个世界

 

万物皆有周期，情绪股有情绪股的周期，机构白马有机构的周期，任何股也不会一直涨，涨到周期末端都会出货，然后换一个故事重新来过。

 

因为有周期的存在，所以我们特别在乎周期的起点和顶点，也在乎周期的级别和持续时间。

 

这个理念我也分享过，大家可以打开当时的文章看看：

 

《周期的三个世界》

《周期的道与术》

 

 周期思维告诉我们，一切皆是轮回。就像历代王朝兴衰一样，任何一个赛道和龙头，也有兴衰。但兴衰过程中的教训和规律，永远值得我们去总结和应用。

 

很多人不在这个层面去思考股市，反而去谩骂股市。不得不说，他们对股市只有利益思考，而没有规律思考。

 

在我眼里，任何一个暴涨几倍的股票，无论接终结多么惨烈，其兴衰的规律都值得我们反复去研究，并从中吸取智慧。

 

并不是说一个股票见顶了，暴跌了，就否定这个规律的一切，甚至否定自己曾经在这个股票上赚钱的一些思路。

 

铁打的硬盘，流水的兵。

 

股票可以来来往往，但其规律必须留下。

 

第五、龙头：一花三叶

 

龙头简单地划分可以分为两种：价值型和情绪型。如果细分可以分三个类型，分别是：

 

股权龙头

白马价值龙头

黑马妖股龙头

 

此三即为一龙三脉，或者一花三叶。

 

其中，龙头任何一种形式结束后，龙头规律并不消失。比如，天山生物见顶终结了，黑马妖股龙头规律并没有消失。同样，茅台见顶之后，股权龙头的规律也不会消失。

 

相反，龙头规律在我眼里生生不息，永续流转。就像春天过去，明年还会有春天。

 

任何时候，任何赛道来临，首先选的都是其中的龙头。

 

做情绪要做其中的龙头，做价值也要做其中的龙头。

 

 

市场瞬息万变，如果我们跟着市场的变化而随时背叛我们的一些信条，那我们在市场上就无法立足。

 

我们要做的，就是抽离出市场涨跌背后，不因涨跌而改变的一些规律。因为这些规律，会在下一个龙头身上，完美附体。

 

 

注：本文梳理了去年向大家分享的一些核心理念和逻辑，这些东西是我去年这样认为，现在依然这样认为，明年还这样认为。

 

股市无常，但正是因为无常，我们更应该从底层、从长远角度思考一些深层的东西。

这些东西是我们赖以独立存在于股市的核心。

本文作者拈花成佛，著有龙头战法三部曲 《股市极客思考录》 ，《龙头信仰 》，《香象渡河》。

 

 

白马股和情绪股在周期面前：人人平等

白马股和情绪股在周期面前：人人平等

很多朋友都知道妖股有周期，所以当妖股跌的时候，心平气和地接受。

 

但白马股，抱团股跌的时候，很多人就不接受了，仿佛：白马股就不应该跌，应该一直涨下去。

 

以前我也是这样想的，特力A跌能接受，茅台跌就接受不了。

 

为什么？

 

后来我明白了一个道理：在周期面前，人人平等。

 

只不过，如果是价值非常好的股，成长性能够突出，它跌下去后能涨回来。但如果是纯粹炒概念，跌下去后往往回不来。

 

但当周期结束的时候，可管不了这个，无论你是价值还是非价值，先杀再说。

 

我以前把这种现在叫：先透支后还债。

 

周期这个东西，不仅仅情绪股有，机构股也有。我曾经写过一篇文章分析过这个观点，原文大家可以点再点击看看：

 

周期的三个世界

 

当然，虽然道理是这个道理，很多人还是不愿意接受，因为大家总以为垃圾股、题材股、概念股涨上去了，可以跌下来，价值股、白马股涨上去了，不应该跌下来。

 

我记得2007年股市下跌那会，我当时的想法是：没有业绩的跌我能接受，中国平安，万科这样的好股票，怎么也跌呢？

 

甚至很多朋友一起互相打气：某某股跌不怕，因为它有业绩支撑。

 

甚至还有股民朋友互相发信息：某某股又澄清利空了，国家又出利好了。等等。

 

事后想，这是一种幼稚，是不愿意承认周期的表现。

 

后来又经历了一轮熊市，那是2015年，发现更明显。那个时候被分析师和首席喊得最凶的股票，中国中车和乐视网，到现在一个剩下零头，一个找不到去处。

 

所以，我经常提醒自己，万物都有周期属性，白马股和情绪股，在周期面前，人人平等。

 

注：任何股都有周期属性，情绪股的周期短一些，机构的白马股周期长一些。过去2年，很多朋友赚了大钱，但本质上是赚了“牛市”的钱，过去2年是价值股的大牛市。但牛市的周期也有回调的时候。

 

回调到是否结束，谁也不能定论，但一定要提醒自己，是周期让自己赚钱，而不其他。下跌也是，是周期让股价跌，而不是利空。

不过，任何下跌也不是直线，对于好股，下跌后能回来，但是对于垃圾股，下跌后回不来。

 

 

资金管理比仓位管理重要1万倍

资金管理比仓位管理重要1万倍

 原创 彭道富 笔名 拈花成佛

 

提起风控，只要是股市老手，都会明白一个道理：仓位管理比任何技术绝招都重要。

新手绝大多数都迷恋绝招，无论是技术分析流派和是价值分析流派 新手，都是如此。但，炒股炒到几年后，一旦成为老手，就会明白：仓位管理才是最重要。

 

但，今天，我却要说：有一种东西比仓位管理还重要百倍，那就是“资金管理”。
什么是资金管理？难道仓位管理不就是资金管理吗？

非也！

当然，对于某些人，仓位管理就是资金管理，但是，资金管理比仓位管理更全面得多。

我们经常跟一些朋友交流股票，也看一些群里的高手在聊天，经常看到这样的语言：

----我已经满仓了----梭哈----我仓位很轻----我重仓----仓位很重要

如果你对号入座，动辄也全仓或者所谓的轻仓，也许你会错得离谱。为什么？因为别人在仓位管理之前有个资金管理。

 

 请问，别人总资产有1000万，放在股市里面的钱只有100万，他的全仓跟你的全仓是一回事吗？

你有50万资金，你全部投入到股市，你买30%，还信誓旦旦的说用仓位管理风险，请问你真的轻仓了吗？

如果不把这些东西搞明白，所谓的轻仓、重仓就是自欺欺人、人云亦云，所谓的仓位控制风险就是笑话！

资金管理，顾名思义，就是个人可支配的总资金如何管理。一般而言，我建议各位亲爱的读者做如下管理：

1、永远不要贷款炒股，不要套信用卡炒股。这个是资金管理的第一原则。

2、把自己的资金分为不同等分，无论股市再好，永远不要把100%的资金放在股市，因为股市有黑天鹅，一定为自己家庭留够至少一年用的现金。不能为了炒股，连家都不要了。

3、一旦大盘冷清，走出明显的熊市趋势，必须把自己的大部分资金从股市的证券账户转到银行账户，我建议只在股票账户保留30%以下的资金。这种方法是一种隔离法，源于对人性的不信任性。因为只要股票账户里有资金，人总是受不了诱惑去开仓。与其如此，还不如釜底抽薪，直接把大部分钱都转走。

4、无论市场好坏，投入股票的资金一定分几个账户来管理，因为万一赌性来了，多账户可以做到资产分散，股票分散。一个账户出现黑天鹅，不可能几个账户都有黑天鹅。

5、即使大盘走牛，牛市来了，也不要把自己所有的资金都拿到股市上来。假如你有100万总资产，我建议最多，不要在股市投入超过80万。为什么？因为，如果能赚钱，你有那个本事，根本不用投入你100%的资金量。我见过很多股民，请人吃饭都要提前卖股票，这样的股民的结局一定能是悲惨的。


资金管理的规则还很多，但是，如果大家把以上5点做到，我相信对很多股民就已经够了。即使仓位管理出问题，只要资金管理没出问题，依然可以在股市中翻身。

另外，不要迷恋任何术的东西，特别是在熊市。炒股必须有“道”，资金管理就是“大道”。

 

很多人或许觉得没有看技术和方法过瘾，但是，如果“道”不过关，所有的方法和绝招，都只是来加速你灭亡的。

不信，你试试？

股票很残酷，熊市更残酷，关于术方面书籍很多，但只要离开“道”，哪个走远了？

这句话背后，各位对号入座，如人饮水，冷暖自知。

 

 

 

 

不抱团挣钱更难

不抱团挣钱更难

曾经，很多人抱怨抱团。仿佛不赚钱是因为抱团股的存在。

 

事实上，当不抱团时，赚钱更难。

 

现在，抱团散去，是不是发现挣钱更难了？

 

其实，牛市就是一个抱团的过程，牛股也是一个抱团的行为，没有抱团，就没有牛市，没有抱团，也没有超级大牛股。

 

我们在股市上，就是发现哪个股票被资金抱团，哪个赛道被资金抱团。同时提防着：哪个股票抱团散去，哪个板块抱团散去。

 

有人会说，抱团股，价值股，都是讲故事，没有意义，云云。问题是：哪个股票不讲故事？

 

索罗斯说过：

股市是一部基于假象和谎言的连续剧。要想获得财富，做法就是认清其假象；投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏。

 

很多人的问题是只能看懂假象和故事，不知道“假象”和“故事”能赚钱，没有投入其中。而另一些人虽然投入其中，却不知道在假象识破之前退出游戏。

 

任何故事都有曲终人散的时候，妖股如此，价值股也是如此。比如东方通信、王府井、君正集团、郑州煤电有见顶的时候。同样，片仔癀、比亚迪、茅台，也有见顶的时候。

 

很多人总以为价值类抱团股不会见顶，会永远涨下去，这怎么可能？万物皆有轮回，妖股和价值股都不例外。

 

最近这几年，茅台、片仔癀、爱美客、比亚迪这些抱团股上演的轰轰烈烈的行情，我不认为这是一个失败的过程，相反，这是一个很成功的过程。

 

我们应该从这个过程中吸取智慧和经验，发现规律，然后掌握好这些规律，以便在这一轮行情中用好它。而不是抱怨。

 

最近这几天，本来有色金属类的期货大涨，有色金属类的股票也可以出现抱团上涨的情况，结果大家看看，因为抱团散了，紫金矿业也不敢大涨、江铜也不敢大涨，天山铝业和章源钨业也乌烟瘴气。

 

事实证明：不抱团想出牛股更难！

 

价值股需要抱团，黑马妖股也需要抱团。

 

历史上的大牛股，比如

 

君正集团，是因为蚂蚁金服要上市，游资集体抱团炒其影子股的过程；

道恩股份，是因为口罩产业链暴涨，游资集体抱团炒熔喷料的过程；

王府井，是因为免税赛道爆发，市场资金开足马力集体炒免税牌照的过程；

光大证券，是因为银行和券商合并传言，激发了市场自己合力做它的过程；

 

聚则为龙，散则为虫。

 

我们复盘时，最应该做是看看市场之气是聚还是散。同时，密切关注市场自己聚在哪里，抱在何处，哪个赛道被抱团，哪个股被抱团，然后投入其中，享受它。一旦不再抱团，就离开它。

 

这就是参与股市的过程，也是正确的面对抱团的态度。

 

上一篇文章，我写的是“如果有色只能选一个”，其实整个有色最有可能抱团的是紫金矿业，结果紫金矿业在1月22日资金严重分歧，大家看看当天龙虎榜：

 

这种龙虎榜明显地看出资金强烈的散气，比起当初爱美客、泸州老窖那种机构抱团的气势，相差甚远。所以，虽然国际铜期货持续大涨，紫金矿业股价依然裹足不前。

 

如果抱团不再被骂，如果机构在一个基本面过硬的股票上不再分散精力，紫金矿业和江西铜业早就不是这个样子。

当然，我参与了紫金矿业，也参与江铜，神火、盛和资源，有的有收获，也有的受了伤，但我不遗憾。因为如果我不能从有色金属上赚到钱，-----这个在当下仅有的可能抱团的赛道，那么我就很难在这轮行情赚到钱。

 

一句话：我每时每刻都在想着哪个赛道可能抱团，哪个股票具有被抱团的潜质，然后我就去哪里。

 

如果哪个赛道抱团散去，我就毫不留情地离开那里。

 

最好，走在曲线之前；最差，不要在曲线之后，还无动于衷。

 

 

如果有色只能选一个

如果有色只能选一个

原创彭道富 笔名 拈花成佛

有色金属作为周期的重要品种，高度受益于全球经济的复苏，特别是叠加期货的暴涨，让有色成为最炙手可热的赛道。

 

周末这两天，我相信不论是大佬群，机构群，游资群，还是散户群，都在刷屏有色金属。

 

我在这里也来参与这个讨论，但是我不想重复别人的说法，我想来个刺激的。

 

怎么个刺激法？

 

选一！

 

就是在有色这个赛道里，每个细分品种选且只选一个股票。这个选择是叠加基本面、技术面、股性与市场表现，综合所有因子，选择一个股。够不够刺激？

 

下面我说说我的态度：

 

铜：紫金矿业

铝：神火股份

锡：锡业股份

稀土：盛和资源

钨：章源钨业

黄金：中国黄金

钴：华友钴业

锂: 赣锋锂业

镍：盛屯矿业

 

每个细分品种一个，上述就是我的选择。当然，我的选择并非是基本面最好，还考虑了博弈因素和综合性价比。

 

另外，我想来个更刺激的，如果所有有色金属在一起，只能选一个品种，选谁？

 

我态度是：铜！

 

既然选择铜，我想违规一下，在铜里面增选两个，分别是：

 

西部矿业

江西铜业

 

注：本文列出的股票仅仅做交流探讨使用，不构成任何投资意见和建议，具体到投资上，请大家独立思考，独立决策。

 

股票价格受到多重因素影响，特别是短线，往往瞬息万变。任何个人观点在市场面前都会很渺小。

 

另外股票好，也需要节奏好，切记做好风险控制。

 

如果你是有色金属方面研究专家，你有更好的发现和选择，也请你在后台留言指教。

谢谢！

 

 

 

山的那一边：抱团股的本质是“资金深度介入”

山的那一边：抱团股的本质是“资金深度介入”

原创 彭道富 笔名 拈花成佛

作为个人，重点买哪个股票不重要。但作为市场整体，重点买哪个股票就很非常重要。

 

我把市场群体资金重点围攻的行为称为资金深度介入，具体到赛道和个股，称为资金深度介入的赛道和股票

 

有人可能会说，这与放量有什么不一样？

 

当然不一样。放量行为一般是量柱或者量比的增大，但资金深度介入不仅仅指这个，它至少还包括以下特征：

 

 资金持续介入

资金反复介入

资金深度介入

资金大量介入

 

注意了没有，我把资金大量介入放在最后一项，而把持续、反复、深入的资金眷顾放在前面。

 

资金深度介入和放量的区别还是非常大的。放量仅仅是孤立的行为，或者单次的偶尔几次的行为，而资金深度介入是持续不断的行为。

 

就像打仗，资金深度介入是指多次冲锋，反复争夺，重兵把守，屯兵百万。

 

回到股市，资金深度介入的股票，就是市场最在乎的地方。这个地方一般是最容易产生大牛股的地方。

 

 需要说明的是，这里是“资金”是指主导资金。所谓主导资金就是一段时间内最活跃的资金。

 

这个最活跃的资金在不同的时候是不同的。

 

有时候公募最活跃，那么它们的风格就是市场的风格；

有时候产业资金最活跃，产业思维的股票就成了市场的风口；

还有一些时候，为了引导资金行为，国家队最活跃；

还有另一些时候，山中无老虎猴子称大王，大资金平稳，游资揭竿而起。

 

但无论什么时候，都要用心感受市场上最兴风作浪的资金，然后重点知道它们深入介入的股票。

 

其实这类的股票不需多，只要发现，反复在上面操作就可以了。

 

辗转腾挪

波段操作

反复介入

补射围攻

 

也许这样说不够具体，那我就用具体的例子来说诠释下我认为资金最深度介入的股票。

 

它们分别是：

 

省广集团、

诚迈科技、

盛和资源、

晶方科技、

方大炭素

 

 

 这类股票一个重要特点就是反复、多次，而且代表当时最主流的赛道。

 

这类股票其实也是一种抱团，是大资金的抱团核心股，而不是各自为战。大家思考股市不要机械，不要一提起抱团就觉得必须是茅台，难道抱团其他股票不是抱团？

 

其实抱团的本质是资金在某个赛道某个股票深度介入，力出一孔，利出一孔。

 

 其实，任何时候，各自为战都难产生超额收益，必须大家枪口往一处打，力量往一个地方使。才能产生所谓的龙头股，核心股。

 

总之，永远不要做乌合之众。

 

其实很早前我就写过：

 

如果抱团结束了，下一步市场的机会在哪里？

答：换一个地方，换一个故事，休整一段时间，继续抱。

山的那一边，其实还是山。

现在，山换了一边，但抱团还是那个抱团！

   

  以前的山，是疫情受益股；

 

  现在的山，是经济复苏受益股！

  

 

 

周期最大的价值在哪里？

周期最大的价值在哪里？

（2020.12.17）

周期最大的价值在哪里？

 

很多人在这个问题上存在误区，或者说很多人把周期最大的价值用错了。

 

比如，目前大众最在乎的是周期转折点，即否极泰来，简言之：

 

追求最佳的某个点、某个瞬间、某个交易日。

 

事后看，确实存在某一日，某个瞬间，那一瞬间是周期的转折点，是否极泰来点，是转折日。

 

理论上，如果在那一瞬间、那一日买上龙头，就是神之一手，就是至高境界。

 

很多人也认为，判断出这个转折点，拥有这个神之一手的能力，是最重要的。

 

所以，很多人天然以为，周期最大的价值就是对转折点的识别，在于在转折点上占有先手。

但，我以为这不是周期的最大价值，甚至是周期的误用。

 

为什么？

 

其一，追求周期转折点，转折瞬间，和转折日，追求这种先手，必然会反复试错。如果周期下降期很长，那么试错的代价会很大，会反复多次试错。

 

其二，即使试错对了，请问：试错期的仓位你敢放多大？

 

其三，追求转折点的思想，是一种完美主义、理想主义的思想，这种思想用久了，会变成精致的战术，而不会衍生出浑厚的战略。凡是用这种思想久了的人，一定会在操作上斤斤计较、精打细算，得于短必然失于长，得于精微必然始于磅礴。

 

那么，什么是周期的最大价值呢？

 

我以为，周期最大的价值在于对周期级别和性质的判断，以及对上升周期确定之后，股票之间套利关系的把握。

 

也就是说，周期最大的价值在于对周期级别、性质、周期成色和质量的分析，简言之：

 

周期有多大

周期能持续多长

周期如果确定来了，如何选择里面的股票

 

这才是周期最有价值的地方。

 

而很多人对这个地方下的功夫不够，或者重视度不够，却在怎么识别周期转折点上下的皓首穷经。

 

当然，我并非否认转折点的价值，但我更在乎转折力度和级别。

 

高瓴资本的张磊说：流水不争先，争的是滔滔不绝。

周期在某种程度也是，其最大价值不在争先，而在争其滔滔不绝久远之势。

 

这是一种哲学思想，这种思想与目前流行的情绪周期可能不一样。

 

如果按照这种思想来，我们就不必挖空心思去寻找转折点，而是把大量的精力和时间放在分析周期级别以及级别确定之后，如何套利上。

 

这其实是和自己和解，不去追求最佳点，不去做神之一手的事，而是去做趋势和周期的延续点。

 

不在“点”上努力，而在“线”上发力。

 

 

（全文终。）

 

龙头走过的路：从伯利恒钢铁到腾讯、抖音、贵州茅台

龙头走过的路：从伯利恒钢铁到腾讯、抖音、贵州茅台

明天A股将迎来节后首个交易日，先在此祝大家：

 

新年快乐，身体健康，账户长红，牛气冲天！

 

趁着清晨的闲暇时光，写下新年第一天我心中瞬间的感想。

 

在中文词汇中，如果说哪些词高贵得让我发自内心地向往，那一定有这个词：

 

人中龙凤！

 

做人中龙凤，成就高品质自我-----一定是很多人的追求。

 

所以，龙头一词，天然就是中文词汇中金光闪闪的的字眼。不知道什么时候开始，投资领域开始出现“龙头”二字。

 

一开始，大家把某种股票叫龙头，后来叫龙头股，再后来大家也把某种做法叫龙头战法。流传到今天，龙头或者龙头战法一词，已经被说俗了，俗得几乎成了贬义词。

 

岂不知，它是最高贵的词汇。

 

2020年终--2021年伊始，投资圈见面，因为龙头一词，出现完全相反的两种画风：

 

第一种：龙头失效了，龙头战法不管用了；

第二种：还是龙头好，做股还得做龙头。

 

为什么？

 

核心原因在于对龙头的认知和定义不一样。

 

第一种是从外形上定义龙头，把龙头与打板和追求连续涨停板绑架起来；第二种是追求龙头的精神实质，追求主要矛盾和优势产业下的龙头公司。

 

其实，龙头一词刚进入股市，最初是从精神实质上去定义的。当然，我们今天也不知道谁是第一个把龙头一词用在股市上的，通常意义上，大家把美国的一个叫利佛摩尔的人当成第一个用这种方法的，因为他是有文字记载比较早在股市和期货领域发现龙头现象并利用这种现象的人。

 

虽然这个人至今争议不断，但他曾经用龙头规律做的一个投资案例，却没有任何争议。这个案例就是：投资伯利恒钢铁。

 

我发现很多人对利佛摩尔的“名人名言”倒背如流，但对他最精彩的投资案例却缺乏深挖掘。

 

在我眼里，伯利恒钢铁投资案例中闪烁的智慧超过他所有的“名人名言”。利佛摩尔有的名人名言，有的以讹传讹，有的断章取义，有的各取所需随意裁剪，但伯利恒钢铁的案例却永恒地立在那里，只要我们去挖掘，总能看到金闪闪的光芒。

 

钢铁，在今天看来早已不新鲜，甚至是落后产能的代表，钢铁股也早已经淹没在尘旧的记忆里。可能在1915年，那个时候的钢铁可不是这样，彼时的钢铁类似于今天的：

 

5G

新能源

人工智能

互联网

黑科技

 

甚至还超过！

 

因为那个时候处于第一世界大战期间，因为那个股票处于美国----一个发战争财的国家里。

 

战争期间，

发战争财的国家，

战争类公司，

 

当这些词汇汇集在一起，诸位可以想象伯利恒钢铁是一个什么股票？

 

我给的答案是：

 

主要矛盾中的主要股票！

 

该股没有涨停

板，没有卡位晋级，没有身段比较，利佛莫尔眼里也不在乎这个，他在乎的只有：

 

强势！强势！强势！

 

基本面的强势，技术走势的强势，国际格局（一战）中受益最强；社会产业变迁（钢铁产业）中受益最强！

 

这些才是一个龙头的命根子。于是我们看到他的出击。

 

 

伯利恒这一案例，无论从价值投资的角度去解读，还是从博弈投资的角度去解读，还是从技术面的角度去解读，还是事件驱动、产业投资、戴维斯双击等等角度去解读，都堪称经典。

 

这才是正宗的龙头战法！

 

一诞生就泰山北斗！

 

每次想到这次投资案例，我眼前就浮现这个钢铁公司的一些镜头，真巧，我在网上找到了一些这个公司今天的照片，现在好像是一个景点什么来的，分享几张给大家看看：

 

 

 

每当我想到这个公司，我也会反复追问龙头的根本是什么？

 

我的内心不止一次地告诉我：

 

是主要矛盾

是社会变迁中优势产业的头部公司

是戴维斯双击

是自上而下的鸟瞰

 

如果从这个角度去思考龙头

 

口罩在2020年初是主要矛盾，可以称为龙头。

新能源是今天社会变迁中的优势产业，其头部的公司可以称龙头。

中国中车在2014年开始的一带一路中的国际格局下最耀眼公司，可以称龙头。

万科在城市化过程中是最大受益者，可以称龙头。

深发展在香港回归前那个背景下，也可以称为龙头。

四川长虹在家电进万家的背景下，亦可以称为龙头。

 

社会在变迁，龙头也在变迁。但无论怎么变：

龙头都应当是当时背景下社会主要矛盾的产物；

龙头都应当是鸟瞰国内乃至鸟瞰国际形势下的产物；

龙头都应当是反映某时某刻的优势产业优势公司的产物。

 

 

过去十年，互联网红利方兴未艾，人类正在从方方面面搬家到互联网上，所以腾讯、抖音、美团是当之无愧的龙头。

 

过去十年，消费升级，货币泛滥，能够抵御通货且成为最强需求的东西，诸如贵州茅台、片仔癀，是当之无愧的龙头。

 

而国际格局下，中国是发展势头最猛最容易出奇迹的国家，这些公司生在中国，就是龙头中的龙头！

 

你我也生在中国，能亲眼目睹这些变化和奇迹的发生，非常有幸。

 

今天你我所见到的这些公司，其实跟100多年前伯利恒钢铁这样的公司，本质是一样的：

 

诞生在最有势头的产业！

诞生在最有势头的国家！

 

投资龙头这个赛道，投资中国这个赛道，就是最好的龙头战法。

 

最后，祝福中国！

 

祝福天佑中华！

祝福天佑龙的传人！

 

把短线变长，把长线变短

把短线变长，把长线变短

A股正在变化，其参与者很多也都在应变，或者说：

 

转型。

 

怎么转？最核心的就是告别过去的自己，升级自我，迭代自我：

 

把短线变长，

把长线变短。

 

大多数游资，或多或少都有参与打板，有的甚至以打板起家。对于打板起家的人来说，最大的特点不是打板，而是超短思维。就是其交割周期通常就是一天，即今天买明天卖。即使遇到连板会多拿几天，但只要风吹草动马上扔掉。也就是说，打板思维的起心动念就是明天的溢价，其原始动机就是隔日收割，交割周期超短。

 

那么，这种情况在今天的价值股或者趋势股中，就得转变。怎么转？

 

答：把短线做长。

 

什么叫把短线做长？就是买入后，无论是打板买入还是其他方式买入，尽量多拿几天，拿一个波段，拿一个赛道周期。主动遏制隔日交割的欲望。

 

这要求买入的刹那，起心动念不再是明天，而是很多天；不再是追求隔日溢价，而是追求纵深千里。

 

这就是把短线变长。

 

这种变长表面上看是交割周期延长，但其背后是思维的转变。

 

追求隔日的超短，其思维就是短期爆发力，考虑更多是盘口，封板强度，分时图，K线结构，形态，热点，等等。

 

追求波段的纵深千里，则必须植入主线思维，植入赛道和逻辑思维，加大对基本面的重视，加大宏观视野的东西。

 

其对股价强度的要求不再是某一日的惊艳四方，而是若干日的浩浩荡荡。

 

由短到长的转变，变的其实是心，是性。

 

如果要做价值趋势股，必须完成这种转变。否则，还是在重复自己的过去。

 

这种转变在今天意义非常大，因为随着注册制的来临，A股可能越来越在乎行业龙头，越来越与美国股市、香港股市接轨。越来越在乎的是赛道的周期和主升浪的高度，而不是短线的一个涨停板能获得几个溢价。

 

看看今天的金龙鱼、宁德时代、中金公司、隆基股份这种超级龙头，来回在这里折腾的人，往往不如从一而终、躺在波段里不动的人。

 

其实，海外早就是这样了，

 

看看特斯拉、

看看美团、

看看拼多多、

看看哔哩哔哩、

看看农夫山泉、

看看保利协鑫能源

 

这些股就是典型的这种思路的产物。A股的未来，更多的是复制这种玩法，而不是关起门来自娱自乐。

 

那，把短线变长变为多长呢？是永远持股吗？

 

这不是另外一个极端，我们还做不到巴菲特那样。我这里倡导的把短线变长还不是无限长，而是一个主升周期、一个赛道周期。

 

为什么？

 

因为短线者在把短线变长的同时，遇到了另外一批把长线变短的力量，那就是：机构。

 

对，你没有看看错，很多机构开始把长线变短。

按理说，机构是价值投资，应该持股周期很长，但今天遇到两个问题：

 

1、新生代的很多基金经理年龄越来越小，这些小基金经理风格更为激进，他们并非我们想象的长期持股，而是来回换。我就遇到很多公募，刚刚买了没有多少天，就卖了。机构也喜欢波段操作。

 

2、股价波动加快。由于一批短线资金转为波段，再加上资金多，好股少，一旦发现好的股票，本来计划半年一年涨到目标，现在突然二个月，甚至三个星期就涨到目标了，这个时候机构也不是傻瓜，再涨高了，估值就没有优势了，于是很多机构就兑现了。也就是说，本来计划长线，结果短线就完成任务了。

 

这就是“把长线变短”。

 

当把短线变长的力量遇到把长线变短的冲动同时存在时，A股就出现了新的玩法：转型。

 

只不过各自转型。

 

超短的往长的地方转，机械长期的呢，往短的地方收割。

 

于是，大家共同的目标就聚集到一个地方：

 

价值龙头，

赛道思维，

周期持有，

波段玩法。

 

基本面与情绪面：谁才星辰大海

基本面与情绪面：谁才星辰大海

不否认A股还有很多情绪面的东西，但去年特别是最近一段时间以来，我们可以明显地看到，情绪面的影响在下降，基本面的影响在上升。

 

具体表现为

 

1、头部垄断

 

每当一个赛道发力的市场，市场都选择基本面最好的股票，也就是龙头企业垄断市场行情，而不是情绪股最好的充当旗手。

 

当然，这是一个过程，情绪面和基本面的博弈有所反复，有时候市场也会去寻找一些情绪面的股票。但，整体来看，只要赛道发力，该赛道内总是选择基本面最好的东西。

 

比如，

 

金融板块发力的时候，市场去拥抱东方财富，而不是某个小的证券股份。

光伏太阳能赛道发力的市场，市场去选择隆基股份和通威股份，而不是去选福斯特、京运通。

锂电池发力的时候，市场去寻找赣锋锂业、盛新锂能，而不是去碰瓷一个概念股。

疫情来的时候，市场最先去选择英科医疗和华大基因，然后才是其他。

汽车股崛起的时候，市场首先想到的是比亚迪，然后才是搞其他汽车股。

 

3、碰瓷力量减弱

 

当然，情绪和基本面的转化不能一日完成，赛道发力的时候，市场也会寻找情绪高标去做，碰瓷一个热点和概念股，但这种碰瓷的比例在下降、难度在增加，成功概率在下降。

 

相反，赛道内基本面最好的股票，其比例在增加，难度在下降，成功概率在提高。

 

正反一比较，很明显：基本面的话语权在加大，情绪面的话语权在降低。

 

3、性价比：独乐乐不如人乐乐

 

情绪股一旦错了，回撤直接是核按钮，甚至是几个核按钮，比如中原证券、大东南、宁波海运、澳洋健康、豫能控股（二波）。

 

基本面的股票呢，一旦错了，就错了，大不了回撤三五个，基本可控。只要你不是最高点最后一天去买。一旦对了，可以跟随趋势，享受浩浩荡荡的星辰大海。

 

 

当然，情绪类股票对了可以享受冲天炮，可以享受快意恩仇。但，那是建立是试错的基础上，而情绪个股的试错无论概率还是幅度，都是很大的。可以是说一将功成万骨枯。

 

我经常统计一些情绪股，发现很多情绪股即使今天涨停了，你也不能保证第二天不被莫名其妙地搞到一字跌停板。或者开盘秒砸跌停。

 

而基本面类的股票呢？则很少出现这种情况。

 

情绪类股票做得好的，往往都是一些骨灰级的老手，同时配合资金优势维护盘面。

 

一个是独乐乐，一个是与人乐乐，你说哪一种好呢？

 

一个吃相文雅，相对讲武德，一个吃相难看，不讲武德。你喜欢谁呢？

 

 

当然，我并不是说情绪化的方法就此退出历史舞台，这种玩法一定还会存在很长一段时间。就像香港的仙股和涡轮，也有很多人玩。

 

但，我发现一个现象，很多游资长大后，逐渐就加入基本面队伍，慢慢退出情绪化队伍。或者说，布局在基本面上的资金在增加，参与情绪股的资金在减少。

 

难道仅仅是因为资金体量的变化吗？

难道就没有市场风格转变，他们被逼转变的成分吗？

 

那些靠情绪起家的，当然知道情绪怎么玩，但是为什么他们都在转型呢？

 

还不是A股的风格在变化。

 

我是交易搞龙头的，我密切注意市场的一举一动。对这种现象我很早就注意了。

 

很多人分分不清龙头的本质，总是用情绪定义龙头，用身位、高度和连板来定义龙头，虽然这种定法暂时还有一定的市场，但从现在开始必须思考未来。

 

我早就从情绪面转变为从基本面的角度去看龙头。

 

比如，年初的口罩股，我不认为是情绪面推动了口罩股，而是认为是强大的基本面，特别是需求面的巨大革命，刺激了口罩股。

 

同样是口罩股，为什么市场选择泰达股份、道恩股份、振德医疗，而不是其他？

 

这是因为基本面和受益程度在发力。

 

再比如，这次疫情又起，很多概念股想去碰瓷，为什么市场选择英科医疗？那还不是因为业绩贡献因素作为定海神针？

 

当然，其中也有情绪的成分，但主要矛盾逐步转为基本面。所以，我在《龙头信仰》一书中提出重新定义龙头，提出龙头四维，其中第一个维度就是：

 

价值性！

 

今年本栏目也加大对基本面、产业面和头部企业的关注和分析，比如大家看我的口罩文章、疫苗文章、特高压、中金公司、九号公司、金龙鱼等等文章，是不是立极点都在基本面的逻辑上？

 

当然，重视基本面，并不等于完全依赖基本面炒股，同时也要考虑市场选择和周期，但这里的周期是不是应该加大对机构周期的分析，而不仅仅是分析情绪周期呢？

 

经常有不同的朋友跟我讨论龙头，我发现虽然都用“龙头”一词，但对其理解千差万别。

 

其中，很多人把高标股晋级做法叫龙头战法，也有人把打板叫龙头战法，等等等等。

 

别人怎么叫，我们不好评论。但我以为，既然叫“龙头”一词，是不是就应该拥抱最强大的力量、跟随最强大的是未来呢？

 

谁的未来是星辰大海，

谁的力量能够调动千军，

谁的话语能主宰市场，

 

 

谁才应该是龙头。

 

你说对吗？

 

 

 注：本文系个人思考，不代表观点正确，更不代表真理。每个人都有一双眼睛来看星辰大海，看到的景象都不一样。本文是我最近一年来观察到的股市画风。希望我的的思考和观察，能够给你带来启迪。

 

谢谢！

 

 

美股化 港股化 龙头化

美股化 港股化 龙头化

原创 彭道富 笔名 拈花成佛

市场走到今天，再后知后觉的人都明白：A股变了。

以游资和情绪为主导玩法，越来越没有以“头部企业+机构主导+性感赛道”的玩法吸引人。越来越多的群众因为玩不转情绪互砍，投入到机构的怀抱。

其实，美股和港股早就这样了。但我们A股一直有两种力量角逐：

机构玩法

情绪玩法

这两种玩法可谓二元格局，以前，情绪玩法比重大，但情绪的小游资们，由于过于超短和过于存量互砍，导致参与情绪晋级的玩法出现巨大变化，这个变化并不是说情绪晋级玩法失效，而是说：

1、情绪玩法的手法透明化，同质化
2、情绪玩法的人数和资金没有增加，存量化

3、情绪玩法难度提高，需要千锤百炼、骨灰级的高手才能玩转，普通的参与者越来越玩法不过金字塔顶级的几个骨灰级的老师。

于是就出现了一个问题：

你是去参与一个难度极高需要水平极高才能玩转的游戏，还是参与一个普通水平都能玩得起的游戏？

有人会说，我想参与难度极高的游戏。听起来很高大上，但你知道巴菲特的回答吗？

巴菲特说：我并不是试图去跨越七英尺的栏杆，而是去寻找一英尺的栏杆。

 

什么意思？

 

巴菲特是选择并不需要极高智商和难度就能玩得转的游戏。

因为投资是为了赚钱，而不是为了炫酷。

 

情绪流的玩法就类似于七英尺的栏杆，价值龙头的玩法就类似于一英尺的玩法。

 

并不是说价值龙头玩法简单，而是说价值龙头玩法

 

相对讲武德

相对长期主义

相对稳定

相对变化没有那么快

 

我们看看美股，看看港股，价值类龙头的玩法几乎几十年没有大的变化，主要思路就是：

 

主流赛道

机构认可

业绩持续贡献

头部公司

 

大家可以回看美股和港股，是不是这样。只不过，以前的铁路和家电，变成了今天的互联网、芯片和软件，以前的旧能源换成今天的新能源，以前的

 

福特、

通用电器、

埃克森石油

 

变成了今天的

 

特斯拉

亚马逊

谷歌

 

赛道貌似变为最性感的赛道，但回到当时，福特和GE，也是那个时代最性感的东西。也就是说，价值龙头的玩法，几乎没有太大的思维变化，有利于知识的积累和沉淀。

 

而情绪的玩法就没有那么幸运，老游资和新游资对情绪的理解和玩法，差距就很大，二三年一个迭代。举个例子吧，方xx和赵xx虽然很年轻，但跟90后纯情绪流比较起来，恍若旧人。情绪玩法真是一代人有一代人的玩法，它类似一个无底洞，一定把你逼到：

 

顶尖的顶尖，极致的极致。

 

我本人既做情绪龙头也做价值龙头，我感觉是，当我做情绪龙头的时候，对我智商的要求几乎是120，而当我最价值龙头的时候，对我智商的要求80就够了。

 

做价值龙头，我可以买点差一点，卖点差一点，可以模糊和粗犷一点，但做情绪龙头的时候，我必须像拿到手术刀，心细如发，妙到毫巅，一点都不敢懈怠。

 

更可怕的是，情绪玩法对新入场资金和群众的吸引力越来越下降。所以，我认为如果不是老手，不是骨灰级的人物，应该多做价值龙头，少去博弈情绪龙头。

 

我并不否认情绪龙头存在的价值，但，我明白那对临盘能力要求有多高。

 

为什么我很少去写情绪龙头，很多去讲三进四，四进五？就是因为情绪龙头对个人能力要求太高，并且面临着只有临盘才能决策买卖的尴尬。

 

其实，去做头部企业，也是一种龙头战法，我甚至认为它才是未来的龙头战法。

 

今天一些自媒体上普及的龙头战法，更多是高标股战法，或者说情绪晋级战法。这与选择头部企业、选择黄金赛道、选择主动领涨的思路比起来，显得不如后者更对得起“龙头”二字。

 

你说呢？

 

 

注：本文系原创，文中只代表我的思考和观点，并不代表对错。文无第一，武无第二，条条大路通罗马，希望大家选择最宽的那条路。

 

谢谢！

 

 

 

拥抱头部：勿作叶想，勿作花想

拥抱头部：勿作叶想，勿作花想

 

每当一轮巨大的变革来临，都有一批股受益。

 

但很多朋友会担心，因为哪怕是核心股，也是一会阴线一会阳线。

 

进去吧，怕见顶。不进去吧，怕错失机会。

 

如何是好？

 

我们从历史中找一些规律和教训吧。

 

2019年，最大的产业变化之一就是猪，当年伊始，猪肉股集体暴涨，沾上猪的股票都龙飞凤舞。我们今天的这些新能源股，很像当时的猪肉股：

 

板块运动，个股前赴后继

趋势走法

机构参与

研究员鼓吹

但猪肉股的炒作，很多人不是过早下车，就是过晚下车。这里面好像是择时和买卖点的问题。所以，很多人也来回在买卖点上求，

 

一会反包，

一会低吸，

一会打板，

一会追高，

一会10日线，

一会过新高，

 

不一而足。结果忙得不亦乐乎。

但，转念一想，通过买卖点来解决这个问题，似乎不够究竟和本质。就拿猪肉那轮行情，最赚钱的做法并非是在一堆猪肉股中上下车穿梭，而是选择一个头部的企业一直持有。

 

猪肉的头部是牧原股份。从事后看，牧原股份不但亘穿整个猪肉上涨周期，而且猪肉周期结束后，它还享受溢价。正邦，天邦，唐人神，这些玩意不涨之后，牧原股份还在坚挺攀升。其上涨一直持续到2020年的夏天。见下图。

 

当然，这是事后看。能不能事前看？

 

很多人一提到“事前”，就想“预测”。其实我觉得，事前本领在于事后总结得够不够通透彻底。事前谁也无法预测一个赛道一个股票能涨多少，关于一个股票事前所有的预测，都是我们根据曾经有过的事后现象而总结出来的规律。

 

OK，牧原股份事后之所以比其他猪肉股涨幅时间更长，一个重要的原因是它是头部企业。

 

那么，我们能不能由此设想：所有的头部企业，都会享受那个赛道其他股享受不到的优势？

 

为了这个设想，我回顾了很多股票，结果发现大部分情况下是这个设想成立。我把这个叫头部规律：

 

一个黄金赛道，头部企业会最后见顶，涨幅往往也是最大。

比如：

 

房地产赛道头部企业是万科，其上涨的周期和高度，是其他房地产难以项背。

铜行业的头部企业是江西铜业，在2006年牛市中，它的周期和幅度也是最佳。

白酒头部是贵州茅台，其他白酒歇火后，它完全不歇火，继续前进。

互联网头部企业是腾讯，至今依然领涨互联网。

基础建设头部是三一重工，当柳工，中联重科不行了，它依然前进。

......

 

推而广之，招商银行、伊利股份、片仔癀、恒瑞医药、海康威视,、美的集团，莫不如是。

当然，你也可以在赛道里找出其他股票比这些头部企业涨幅大，但从确定性上，头部是最确定的，最不容易跑偏的，也最不用担心买卖点的。

 

有没有失效的呢?

 

当然也有，比如钢铁，煤炭，石油。失效的原因并非头部规律失效，而是赛道失效，是这些头部企业所属的行业处于夕阳产业，产业没有魅力了。

 

于是乎，我们可以得出一个结论：

 

如果产业方向和赛道没有问题，拥抱头部企业是最佳的策略。如果坚持这一次策略，可以忽略或者忘记买卖技巧。

 

因为头部企业是一个产业的根，是一个赛道的最大受益者。

 

如果真能坚持这个“根”，那么一根根K线，一天天的盘中分时图，就如同枝叶和花朵。而头部哲学恰恰是要求忘记这些枝叶和花朵：

 

勿作叶想，勿作花想。

把最大的时间放在“只做根想”上。

 

这个“根”就是选出谁是最有前景的赛道，谁是头部企业。

 

比如：

 

如果你还看好智能手机，就拥抱苹果

如果你还看好芯片，就拥抱台积电

如果你还看好白酒，就拥抱茅台

如果你还看好互联网，就拥抱腾讯

如果你还看好新能源汽车，就拥抱特斯拉+比亚迪

如果你还看好新能源电池，就拥抱特斯拉+赣锋锂业

如果你还看好医药，就拥抱恒瑞医药和片仔癀

如果你还看好白电，就拥抱美的和格力

如果你还看好太阳能，就拥抱通威股份+隆基股份

 

这个方法最能享受一个赛道的成果，同时也能最大程度上的回避折腾。

 

特别是在流动性泛滥的背景下，兴许是最佳选择。

 

 

我的“正法”模型

我的“正法”模型

今天就跟大家分享一个猛的：我的模型。

这个模型不是以技术为中心，而是以逻辑为中心。

如上图，该模型只有两象限，分别是：逻辑性和信号性。

所谓逻辑性是指两种：

一客观上：就是该股符不符合逻辑，上涨有没有扎实的动力体系

二主观上：自己懂不懂，是不是在自己的理解力范围内。

所谓信号性，只要是指股价本身，是否已经真实的在涨，在进攻。请注意，这里说的是“已经”，而不是“意淫”。必须看到股价本身真实的动。

该模型最容易理解的是第三象限：风平浪静。没有逻辑，也没有信号。此时此刻，大多数人都能控制住，不会乱买。不会赚钱，也不会亏钱。该象限其实是理想中的。因为股价永远有乱动的冲动，哪怕没有任何逻辑也会乱动，而很多人连乱动也不想错过。这就让市场不会风平浪静，从而产生第四象限：妄动。

第四象限：妄动。该象限是绝大多数人亏钱的主要原因，也就是说，很多人根本忍受不了信号乱动，忍受不了分时图和股价的波动。如果，股价异动是有逻辑的，那么这种异动就价值千金。但，很多时候，根本没有逻辑，或者说也理解不了，但是眼红，管不住手，就想动一动。这个象限就成了绝大多数人的灾难。

理论上，最好的是有逻辑有信号，也就是第一象限。该象限我称之为“正法”，就是正道的意思。正法要求我们，只买有逻辑的上涨，放弃一切没有逻辑或者没有信号的操作。我们所有的努力和奋斗，都应该在第一象限活动，打有章法的仗。以该象限来约束自己，成就自己。

最后轮到第二象限：我执。该象限是有逻辑，但是信号不够。这个时候，很多人往往会押宝，会抢跑，或者潜伏，或者死扛，或者杠上了。怎么看这种情况？

如果是超级大佬，能够左右市场，或者自身功底极其深厚，可以在这象限动手。为什么？因为大佬的逻辑和理解力，往往就是市场的方向。或者说，大佬不用等到信号很“白”的时候才出手。

但，对于其他绝大多数人，99.99%的人，不可臆想自己是大佬，不可以在此象限轻举妄动。为什么？因为该象限最容易产生意淫的情况。我见过很多人，自以为自己的逻辑牛，结果被套在一个股票上，一套就是几年。这些人包括：

那些买四川长虹的

那些买海虹控股的

那些买乐视网的

以及前段时间上市就买中芯国际和康希诺维的

我之所以把这一象限称为“我执”，就是强调：逻辑虽然重要，但是这个逻辑是市场的逻辑才好。如果是自己的逻辑，而自己的功力又不到，很容易出大问题。

这个象限比第一象限缺少了信号性。所谓正法就是用信号来弥补逻辑的孤独，或者用信号来验证逻辑。如果信号没有验证逻辑，或者说没有信号仅仅依靠逻辑，就是我执；如果逻辑得到信号的呼应，就是正法。

以上，就是我对这个模型的分享，它其实是一个思维模型。

该文，懂的人可能价值连城，它梳理了交易者大脑里的一些大是大非问题。希望大家重视。

本文作者拈花成佛，欢迎大家关注我。